1.2 .4Vai trị của hoạt động mơi giới chứng khốn
2.1.2 Cơ cấu tổ chức – nhân sự của công ty
2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức
Hình 2.1: Cơ cấu tổ chức của cơng ty
(Nguồn: Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng)
Cơng ty có các phịng ban nghiệp vụ: Phịng tư vấn tài chính doanh nghiệp, phịng nghiên cứu và phân tích, phịng mơi giới giao dịch, phịng tư vấn và chăm sóc khách hàng, phịng PA, phịng kế tốn – lưu ký chứng khốn và các phịng ban hỗ trợ khác.
Cơ cấu nhân sự trong các phòng ban là giống nhau: Gồm có 1 trưởng phịng, 1 phó phịng và đội ngũ nhân viên.
Mỗi phịng ban của cơng ty có nhiệm vụ và chức năng khác nhau nhưng giữa chúng đều có mối quan hệ mật thiết với nhau.
Hiện nay bộ máy quản trị của công ty bao gồm:
Hội đồng Thành viên
Hội đồng thành viên nhân danh Chủ sở hữu tổ chức thực hiện các quyền và nghĩa vụ của Chủ sở hữu Cơng ty. Hội đồng thành viên có quyền nhân danh Công ty thực hiện các quyền và nghĩa vụ của Công ty; chịu trách nhiệm trước pháp luật và Chủ sở hữu Công ty về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao theo quy định của Pháp luật. Hội đồng Thành viên của công ty gồm 1 chủ tịch và 2 thành viên.
- Chủ tịch Hội đồng thành viên: ông Bùi Hải Quân
Ông Bùi Hải Quân hiện tại là chủ tịch Hội đồng thành viên của VPBS, đồng thời là Phó chủ tịch Hội đồng quản trị VPBank, giám đốc Công ty TNHH Thương mại Kỹ thuật Việt Hải, thành viên Hội đồng quản trị của Công ty cổ phần Kỹ nghệ gỗ MDF Long Việt và công ty TNHH Hồng Hải.
- Thành viên Hội đồng thành viên: ông Lô Bằng Giang và ông Nguyễn Đức Vinh
Ơng Lơ Bằng Giang hiện đang công tác là Chủ tịch Hội đồng quản trị công ty Green Food Ukraine, thành viên Hội đồng quản trị của cơng ty cổ phần Thủy sản Hùng Vương. Ơng được bầu làm Phó chủ tịch Hội đồng quản trị của VPBank từ tháng 3 năm 2010.
Ông Nguyễn Đức Vinh hiện nay đang là tổng giám đốc Ngân hàng VPBank. Ông được bổ nhiệm làm thành viên Hội đồng Thành viên của VPBS chính thức từ ngày 31 tháng 7 năm 2012.
Tổng giám đốc
Tổng giám đốc là người điều hành mọi hoạt động kinh doanh hàng ngày của công ty, chịu sự giám sát của Hội đồng Thành viên công ty, chịu trách nhiệm trước Hội đồng Thành viên và pháp luật về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao.
Hiện nay, Tổng giám đốc công ty là ơng Nguyễn Lâm Dũng. Ơng đã có nhiều năm cơng tác và giữ các vị trí quan trọng. Ơng được bổ nhiệm làm tổng giám đốc cơng ty VPBS từ tháng 6 năm 2010.
Ban kiểm soát
Ban kiếm soát thay mặt Chủ sở hữu để giám sát Hội đồng Thành viên và Tổng giám đốc công ty trong việc quản lý và điều hành cơng ty; kiểm sốt tính hợp lý, hợp pháp hoạt động kinh doanh, kiểm soát việc ghi chép sổ sách kế toán và các báo cáo tài chính… chịu trách nhiệm trước Pháp luật và Chủ sở hữu công ty về việc thực hiên các quyền và nhiệm vụ của mình.
2.1.2.2 Nhân sự
Yếu tố nhân lực vẫn là yếu tố chính quyết định đến sự phát triển của cơng ty. Do đó, cơng tác nhân sự được ban lãnh đạo công ty rất coi trọng và quan tâm. Công ty thường xuyên tổ chức tuyển dụng nhân sự chất lượng nhằm đáp ứng kịp thời sự phát triển mạnh mẽ của bản thân công ty, hầu hết những nhân sự của công ty đều là những người có trình độ chun mơn cao, có năng lực và trách nhiệm với cơng việc, u nghề, sức khoẻ tốt, có khả năng đem lại hiệu quả kinh doanh cao cho cơng ty.
Tính đến ngày 31tháng 12 năm 2013, cơng ty VPBS có 237 nhân viên. Cơng ty có 11% cán bộ nhân viên có trình độ trên đại học, 79% có trình độ đại học và 10% có trình độ dưới đại học. Phần lớn nhân viên của cơng ty đều có trình độ từ đại học trở lên. Điều này rất quan trọng trong việc phát triển công ty.
Số lượng cán bộ nhân viên của công ty đã tăng liên tục trong 3 năm gần đây. Trong năm 2013, VPBS là cơng ty có mức tăng nhân sự cao thứ hai ngành chứng khoán (tăng 47 người), sau công ty VNDIRECT (tăng 69 người). Như vậy, nhân sự của công ty không ngừng tăng lên theo thời gian cả về số lượng lẫn chất lượng cùng với sự phát triển của cơng ty.
2.1.3 Những thuận lợi và khó khăn trong hoạt động của cơng ty
2.1.3.1 Thuận lợi
- Do VPBS là công ty con thuộc sở hữu 100% vốn của Ngân hàng mẹ VPBank nên cơng ty chứng khốn đã tận dụng được những lợi thế từ Ngân hàng mẹ mang lại như cơ sở vật chất, nguồn nhân lưc, mạng lưới khách hàng, trình độ quản lý, vốn… do đó khi thành lập cơng ty VPBS xin phép được thực hiện tất cả các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, với số vốn điều lệ đăng ký ban đầu cao hơn nhiều so với các cơng ty chứng khốn cổ phần và cao hơn vốn pháp định. Việc tăng vốn điều lệ giúp cho VPBS củng cố được năng lực tài chính, có thêm vốn hoạt động để triển khai các sản phẩm mới, đầu tư vào hệ thống cơ sở hạ tầng, công nghệ thông tin, phục vụ tốt nhà đầu tư hiện tại và thu hút thêm nhà đầu tư mới. Bên cạnh đó, cơng ty VPBS cịn có sự hỗ trợ cho hoạt động mơi giới từ Ngân hàng mẹ thông qua việc Ngân hàng VPBank cung cấp dịch vụ tín dụng cho nhà đầu tư như: cho vay tiền đối với các nhà đầu tư có nhu cầu mua chứng khốn khi số tiền hiện có khơng đủ so với giá trị chứng khoán muốn mua, ứng trước tiền bán cho khách hàng khi đã bán được chứng khoán nhưng tiền chưa về tài khoản để khách hàng có thể thực hiện được cơng việc mua chứng khốn trong phiên giao dịch mới, triển khai dịch vụ cầm cố chứng khoán cho khách hàng,… Với những dịch vụ này, đã tạo điều kiện cho các nhà đầu tư nắm bắt được thời cơ trong đầu tư chứng khốn.
- Cơng ty khơng ngừng mở rộng mạng lưới hoạt động tại các thánh phố lớn (miền Bắc – Hà Nội, miền Trung – Đà Nẵng, miền Nam – Thành phố Hồ Chí Minh) để thu hút thêm các nhà đầu tư. Điều đó đã tạo thuận lợi cho các nhà đầu tư tham gia thị trường và thúc đẩy thị trường phát triển. Công ty đã xây dựng được một cơ cấu bộ máy tổ chức kinh doanh mang tính chuyên nghiệp với trụ sở chính tại Hà Nội, chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh và các phịng giao dịch ở các tỉnh thành phố trọng điểm.
- Với những nỗ lực của cả công ty, đối tượng khách hàng ngày càng được mở rộng, số lượng tài khoản mở tại công ty ngày càng nhiều và tăng qua các năm. Đây là 1 dấu hiệu đáng mừng.
- Cơng ty có một đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, tận tình, được đào tạo chuyên sâu, giàu kinh nghiệm. Với đội ngũ có trình độ, cơng ty có khả năng thực hiện những nghiệp vụ phức tạp, đồng thời đáp ứng được yêu cầu nghề nghiệp, giúp thoả mãn nhu cầu khách hàng.
2.1.3.2 Khó khăn
- Cơng ty chứng khốn VPBS trực thuộc Ngân hàng mẹ VPBank nên phải phụ thuộc trong việc tuyển dụng nhân sự, lương thưởng, tăng vốn pháp định đều do Ngân hàng mẹ quyết định, không tự chủ trong lĩnh vực kinh doanh.
- Thị phần hoạt động mơi giới của cơng ty vẫn cịn thấp và năng lực phục vụ của công ty so với các cơng ty chứng khốn khác. Số lượng tài khoản mở tại công ty có tăng, thậm chí có những giai đoạn tăng rất cao nhưng tỷ trọng đó vẫn nhỏ so với thị trường.
- Sức cạnh tranh của công ty trong lĩnh vực mơi giới so với một số cơng ty khác cịn thua kém. Doanh thu từ nghiệp vụ môi giới vẫn chiếm tỷ trọng khiêm tốn trong tổng doanh thu của công ty. Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn là một nghiệp vụ quan trọng bậc nhất đối với một cơng ty chứng khốn, đem lại nguồn thu rất lớn cho cơng ty, vì vậy cơng ty VPBS cần phải có biện pháp
thiết thực để nâng cao vai trị và đóng góp của nghiệp vụ mơi giới chứng khoán vào nguồn thu nhập cũng như uy tín, vị trí và thị phần của cơng ty trên thị trường. Do những hạn chế trong doanh thu và chi phí từ hoạt động mơi giới chứng khốn nên lợi nhuận của hoạt động này đóng góp vào tổng lợi nhuận của công ty là không cao và không ổn định.
2.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trongnhững năm vừa qua những năm vừa qua
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng thành lập đúng vào thời kỳ tăng trưởng của thị trường, sau hơn 7 năm hoạt động VPBS đã trở thành một trong các cơng ty chứng khốn hàng đầu, có tốc độ tăng trưởng nhanh, có khả năng cung cấp các dịch vụ từ xa cho khách hàng với nhiều tiện ích cho nhà đầu tư. Sau hơn 7 năm hoạt động, VPBS đã có số lượng lớn khách hàng và mạng lưới phủ khắp các tỉnh thành lớn trong cả nước như Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh và Đà Nẵng.
Trong năm 2013, đặc biệt là thời điểm khởi sắc cuối năm của thị trường chứng khốn, đã có nhiều tín hiệu đánh dấu sự phục hồi ở nhiều cơng ty chứng khốn niêm yết cũng như đại chúng. Điều này được thể hiện qua con số 53/87 cơng ty chứng khốn đã cơng bố kết quả kinh doanh báo lãi quí 4/2013 vừa rồi. Khơng ít cơng ty cịn lội ngược dịng từ lỗ thành có lãi cả năm 2013 chỉ nhờ lợi nhuận q 4.
Tình hình tài chính của cơng ty VPBS
Bảng 2.1: Các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của cơng ty từ năm 2011 - 2013
Các chỉ tiêu 2011Năm Năm2012 2013Năm 1. Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
- Hệ số thanh toán ngắn hạn:
Tài sản lưu động/Nợ ngắn hạn 1.14 4.09 8.85
- Hệ số thanh toán nhanh:
(Tài sản lưu động - Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn: 1.14 4.09 8.85 2. Chỉ tiêu về cơ cấu vốn:
- Hệ số Nợ/Tổng tài sản: 84.48% 66.11% 66.85%
- Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu: 544.50% 195.09% 194.13% 3. Chỉ tiêu về năng lực hoạt động:
- Doanh thu thuần/Tổng tài sản 0.20 0.21 0.18
4. Chỉ tiêu về khả năng sinh lời:
- Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần: 8.63% 11.50% 24.45% - Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu: 11.28% 8.97% 13.60% - Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản: 1.75% 2.36% 4.51% - Hệ số Lợi nhuận kinh doanh/Doanh thu thuần: 11.63% 14.43% 32.33%
( Nguồn: Báo cáo thường niên của công ty VPBS từ năm 2012 – 2013)
Qua các chỉ tiêu tài chính nêu trên ta thấy, tình hình tài chính của cơng ty trong 3 năm từ 2011 đến 2013 là tương đối tốt. Cụ thể: Cơng ty có thể đảm bảo thanh toán tốt các khoản nợ ngắn cũng như khả năng thanh toán nhanh, các chỉ tiêu thanh toán trong 3 năm đều lớn hơn 1 và đặc biệt năm 2012 và năm 2013 đều ở mức rất cao. Về cơ cấu vốn, chỉ tiêu nợ/tổng tài sản và nợ/vốn chủ sở hữu của VPBS trong 3 năm từ 2011 đến 2013 đều ở mức cao, nhưng đang có xu hướng giảm dần và ngày càng được đảm bảo hơn. Năng lực hoạt động của cơng ty lại có sự giảm sút, thể hiện ở chỉ tiêu doanh thu thuần/tổng tài sản giảm và năm 2013 chỉ cịn ở mức 0.18, có nghĩa là 1 đồng tài sản chỉ mang lại 0.18 đồng doanh thu. Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời
của cơng ty đều khá cao và có xu hướng tăng dần qua các năm, đây là điều đáng mừng khi mà tình hình nền kinh tế trong những năm vừa qua cịn nhiều khó khăn, nhiều cơng ty trong ngành làm ăn thua lỗ.
Kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng 2.2: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ năm 2011 - 2013
Đơn vị tính: triệu đồng STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 So sánh năm 2012 - 2011 So sánh năm 2013 -2012 Chênh lệch % tăng giảm Chênh lệch % tăng giảm 1 Doanh thu thuần 744,13 2 528,918 526,669 (215,214) (28.92) (2,249) (0.43) 2 Chi phí 661,25 4 452,599 358,874 (208,655) (31.55) (93,725) (20.71) Chi phí hoạt động kinh doanh 627,78 2 392,105 297,156 (235,677) (37.54) (94,949) (24.22) Chi phí quản lý doanh nghiệp 30,775 60,473 59,224 29,698 96.50 (1,249) (2.07) Chi phí khác 2,697 21 2,494 (2,676) (99.22) 2,473 11,776.19 3 Lợi nhuận sau thuế 64,253 60,848 128,803 (3,405) (5.30) 67,955 111.68
Hình 2.2: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ năm 2011 - 2013
Doanh thu thuần Chi phí Lợi nhuận sau thuế 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 800,000 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Nhìn chung, từ năm 2011 đến năm 2013 doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh giảm mạnh nhưng nhờ có sự vận hành và quản lý hiệu quả về chi phí (chủ yếu là chi phí cho hoạt động kinh doanh và chi phí quản lý doanh nghiệp) nên lợi nhuận cơng ty có sự tăng lên rõ rệt. Đặc biệt, năm 2013 doanh thu đạt được gần bằng năm 2012 nhưng chi phí bỏ ra lại giảm mạnh so với năm 2012 nên làm cho lợi nhuận sau thuế tăng mạnh điều này cho thấy cơng ty đã có biện pháp cắt giảm chi phí hiệu quả.
Cụ thể, năm 2011 doanh thu thuần đạt 744,132 triệu đồng, chi phí cơng ty phải bỏ ra là 661,254 triệu đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 64,253 triệu đồng. Năm 2012, doanh thu thuần là 528,918 triệu đồng, giảm 215,214 triệu đồng (giảm 28.92%) so với năm 2011; chi phí cơng ty bỏ ra là 452,599 triệu đồng, giảm 208,655 triệu đồng (giảm 31.55%) so với năm 2011; lợi nhuận sau thuế là 60,848 triệu đồng, giảm 3,405 triệu đồng (giảm 5.3%) so với năm 2011. Năm 2013, nhờ sự cố gắng của tồn bộ nhân viên cơng ty cùng với nhiều
chính sách kinh tế, doanh thu thuần cơng ty đạt 526,669 triệu đồng, giảm 2,508 triệu đồng (giảm 0.43%) so với năm 2012; chi phí cơng ty bỏ ra là 358,874 triệu đồng, giảm 93,725 triệu đồng (giảm 20.71%) so với năm 2012; lợi nhuận sau thuế tăng 67,955 triệu đồng (tăng 111.68%) so với năm 2012. Đặc biệt, giai đoạn cuối 2013 thị trường đã cho thấy những tín hiệu khởi sắc của tồn thị trường, hy vọng năm 2014 tới đây thị trường chứng khốn nói riêng và nền kinh tế nói chung sẽ có một viển cảnh tươi sáng hơn.
Cơ cấu doanh thu theo hoạt động
Bảng 2.3: Cơ cấu doanh thu của công ty VPBS theo các hoạt động từ năm 2011 - 2013 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2011 Tỷ trọng (%) Năm 2012 Tỷ trọng (%) Năm 2013 Tỷ trọng (%) Hoạt động môi giới
CK 16,108 2.16 22,175 4.19 30,823 5.85 Hoạt động kinh doanh CK 128,262 17.22 223,185 42.18 213,652 40.57 Hoạt động bảo lãnh phát hành CK 55,000 7.38 0 0.00 0 0.00 Đại lý phát hành CK 100 0.01 0 0.00 0 0.00 Hoạt động tư vấn CK 17,389 2.33 20,992 3.97 100,289 19.04 Hoạt động lưu ký CK 17 0.00 0 0.00 488 0.09 Doanh thu khác 527,943 70.88 262,825 49.67 181,417 34.45 Tổng doanh thu 744,819 100 529,177 100 526,669 100
(Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty VPBS từ năm 2011 – 2013)
So sánh tỷ trọng doanh thu của một số hoạt động nghiệp vụ chính của cơng ty đang có xu hướng tăng lên và đang được cải thiện nhưng chiếm tỷ trọng còn thấp trong tổng doanh thu.
Doanh thu môi giới và tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới
Mơi giới chứng khốn là hoạt động quan trọng của cơng ty chứng khốn. Nhưng hoạt động môi giới của VPBS chưa được quan tâm, do vậy tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới chiếm tỷ trọng không lớn lắm. Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới qua các năm tăng khá mạnh, chứng tỏ công ty đang ngày càng chú trọng phát triển nghiệp vụ môi giới. Năm 2011, doanh thu hoạt động môi giới chiếm 2.16% tổng doanh thu, đạt 16,108 triệu đồng. Năm 2012, doanh thu hoạt động môi giới chiếm 4.19% tổng doanh thu, đạt 22,175 triệu đồng. Năm 2013, doanh thu môi giới chiếm 5.85% tổng doanh thu, đạt 30,823 triệu đồng.
Doanh thu hoạt động tự doanh và tỷ trọng doanh thu hoạt động tự doanh
Hoạt động tự doanh chính là hoạt động kinh doanh chứng khoán. Doanh