Lags Q-Stat Prob. Adj Q-Stat Prob. df
1 15.44003 NA* 16.29781 NA* NA*
2 30.09708 NA* 32.67922 NA* NA*
3 46.87952 0.0001 52.60837 0.0000 16 4 59.15504 0.0024 68.15736 0.0002 32
* Kiểm định đồng liên kết
Nguồn: Tính tốn của tác giả
Như trên ta đã đề cập tới, việc hồi quy các chuỗi thời gian không dừng thường dẫn đến kết quả hồi quy giả mạo. Tuy nhiên, Engle và Granger (1987) cho rằng nếu kết hợp tuyến tính của các chuỗi thời gian khơng dừng có thể là một chuỗi dừng và các chuỗi thời gian khơng dừng đó được cho là đồng liên kết. Kết hợp tuyến tính dừng được gọi là phương trình đồng liên kết và có thể được giải thích như mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến. Nói cách khác, nếu phần dư trong mơ hình hồi qui giữa các chuỗi thời gian khơng dừng là một chuỗi dừng, thì kết quả hồi qui là thực và thể hiện mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến trong mơ hình. Nếu như mơ hình là đồng liên kết thì sẽ khơng xảy ra trường hợp hồi quy giả mạo và khi đó các kiểm định dựa trên tiêu chuẩn t và F vẫn có ý nghĩa thống kê.
Kết quả kiểm định đồng liên kết sẽ quyết định dạng số liệu thực sự được sử dụng trong các bước phân tích tiếp theo. Nếu chuỗi thời gian khơng đồng kiên kết thì chuỗi thời gian có dạng sai phân là dạng phù hợp để kiểm định các biến. Mặt khác mơ hình có thể được xem xét lại và có thể cả việc xem xét việc kiểm định thêm các biến. Có thể tồn tại một vài vector đồng liên kết như vậy, do đó cần có một số kiểm định đồng liên kết khác.
Có nhiều phương pháp kiểm định mối quan hệ đồng liên kết: kiểm định Engle- Granger, kiểm định CRDW và phương pháp VAR của Johasen. Trong luận văn này phương pháp chính được sử dụng kiểm định đồng liên kết là phương pháp kiểm định đồng liên kết Johansen. Phương pháp Johansen có thể xác định số vector đồng liên kết đối với các biến số không dừng cùng bậc được đưa vào kiểm định. Kết quả kiểm định đồng liên kết Johansen được trình bày trong bảng dưới đây.