1.3 Kinh nghiệm quốc tế về quản lý nợ xấu đối với hệ thống NHTM VN
1.3.3 Quản lý nợ xấu ở một số nước trên thế giới
Trung Quốc
Nguyên nhân gây ra nợ xấu của Trung Quốc chính là cơ chế kinh tế kế hoạch hóa tập trung, khi hoạt động của các NHTM Nhà nước lớn chỉ như những cơ quan hành chính Nhà nước, có nhiệm vụ cho vay theo chỉ định cho các công ty và dự án Nhà nước vốn làm ăn kém hiệu quả, thậm chí thua lỗ. Những khoản vay này cũng khơng qua quy trình phân tích tín dụng chặt chẽ nên rủi ro tín dụng là điều khơng tránh khỏi. Q trình xử lý nợ xấu ở Trung Quốc gắn trực tiếp với các biện pháp cải cách được thực hiện bởi Chính phủ nhằm chuyển đổi nền kinh tế Trung Quốc từ cơ chế kế hoạch hóa tập trung sang cơ chế kinh tế thị trường cũng như quá trình tái cấu trúc các doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) và hệ thống tài chính. Q trình xử lý nợ xấu của Trung Quốc có thể chia thành ba giai đoạn chính.
Giữa những năm 1990 diễn ra quá trình tái cấu trúc tài chính nhằm chuyển đổi hệ thống ngân hàng, cụ thể là tách cho vay chính sách khỏi cho vay thương mại bằng cách thành lập 3 ngân hàng chính sách chịu trách nhiệm xử lý các khoản vay chính sách. 4 NHTM Nhà nước lớn của Trung Quốc bắt đầu sử dụng cách phân loại nợ thành 5 nhóm theo cách chia của BIS, thay vì 4 nhóm như trước đây, thực hiện phê duyệt tín dụng một cách độc lập với ít can thiệp hành chính từ phía chính quyền địa phương.
Từ năm 1999 đến năm 2003, đánh dấu bằng sự thành lập của 4 cơng ty quản lý tài sản được Chính phủ tài trợ (Asset Management Corporation- AMC), mỗi công ty tương ứng với một trong số 4 NHTM Nhà nước lớn (chiếm tới 70% tổng tài sản của hệ thống ngân hàng), nhằm giải quyết những khoản nợ xấu của 4 ngân hàng này từ trước năm 1996 có tổng giá trị lên tới 1,4 nghìn tỷ NDT (169 tỷ USD), chiếm
19% GDP của Trung Quốc năm 1999 (Bing Wang and Richard Peiser, 2007). Các khoản nợ xấu được chuyển giao tại mức giá trị sổ sách trực tiếp từ 4 NHTM cho 4 AMC tương ứng được thực hiện suốt năm 1999 và 2000 và trách nhiệm của 4 AMC này là phải xử lý hết các khoản nợ xấu này trong vòng 10 năm.
Từ năm 2003 đến nay, Trung Quốc tập trung vào tái cấu trúc các NHTM Nhà nước bằng cách mời gọi sự tham gia của các nhà đầu tư chiến lược nước ngồi có chọn lọc và niêm yết ra cơng chúng nhằm tăng tính minh bạch và nâng cao năng lực quản trị của 4 NHTM Nhà nước lớn này.
Thái Lan
Khủng hoảng tài chính Châu Á năm 1997 đã gây nhiều tác động nặng nề lên hệ thống tài chính ở Thái Lan, đặc biệt là khu vực ngân hàng. Nợ xấu của khu vực ngân hàng liên tục gia tăng, cuối năm 1997 đạt mức cao kỷ lục 46% trên tổng dư nợ tín dụng đã tạo áp lực cho Chính phủ phải nhanh chóng đưa ra những giải pháp kịp thời kiểm sốt vấn đề này. Cũng như các nước Đông Á khác, Thái Lan thực hiện xử lý nợ xấu bằng 03 giải pháp cơ bản bao gồm bơm vốn trực tiếp, công ty quản lý tài sản AMC (Asset Management Company) và trung gian tái cơ cấu nợ CDRC (Corporate Debt Restructuring Committee), trong đó AMC là một trong những giải pháp mà Thái Lan đã áp dụng khá hiệu quả từ thời kỳ khủng hoảng cho đến nay.
Kinh nghiệm xử lý nợ xấu của Thái Lan dựa trên các AMC có thể chia thành 02 thời kỳ: phân tán và tập trung năm. Năm 1998 mơ hình phân tán được thành lập có sự tham gia của cả AMC sở hữu nhà nước (hỗ trợ bởi Quỹ Phát triển các Định chế tài chính-FIDF) và các AMC sở hữu bởi ngân hàng tư nhân; cịn mơ hình AMC được thành lập năm 2001 tập trung dựa trên sự thành lập của Công ty quản lý tài sản Thái Lan (Thai Asset Management Corporation - TAMC). Ba cơ chế AMC có nhiều điểm khác nhau ở nguồn gốc tổ chức, điều khoản và điều kiện các tài sản chuyển giao. Thái Lan chỉ thực sự giải quyết nợ xấu thành cơng theo mơ hình AMC tập trung áp dụng trong giai đoạn sau khủng hoảng.
Thời kỳ hướng thị trườngPhân tán và định Phân tán và định hướng nhà nước Tập trung và định hướng nhà nước
Số AMC 12 AMC hoạtđộng
4 AMC thuộc 5 ngân hàng sở hữu nhà nước (BAM, PAM, SAM, và Radhanasin AMC) Thai Asset Management Corporation (TAMC) Sở hữu Các ngân hàng tư
nhân Quỹ Phát triển cácĐịnh chế tài chính Bộ Tài chính Năm thành lập 8/1998 1998 (BBC), 1999(UOBR), 2000 (KTB), và 2002 (BMB và SCIB) 2001 - nay Mục tiêu / động cơ thành lập Nguồn nhân lực xử lý nợ xấu ở các cơ quan không đủ và để tránh sự can thiệp về chính trị
Giải quyết nợ xấu và cơ cấu lại nguồn
vốn ngân hàng Xử lý nợ xấu, tránh các thủ tục pháp lý và tòa án Cơ sở hoạt động Nợ xấu của các ngân hàng mẹ được chuyển sang
AMC con
FIDF đảm bảo các trái phiếu được phát ra để mua lại nợ xấu từ các ngân
hàng nhà nước
TAMC phát hành trái phiếu (có sự bảo đảm của FIDF)
để tạo nguồn vốn mua nợ xấu của các
TCTD. Nguyên tắc giải quyết tài sản xấu là chia sẻ lời –
lỗ giữa TAMC và các TCTD Định giá chuyển
giao tài sản trung bình (% của giá trị
ban đầu hoặc giá trị sổ sách) Trung bình 53% Khơng có tiêu chí lựa chọn và định giá cụ thể. Ở mức 33% cho BAM, và giá thực tế cho SAM và PAM
Dựa trên giá trị của tài sản bảo đảm
Nợ xấu được chuyển (% tổng dư
nợ)
Rất nhỏ Đáng kể (52% cho KTB) mức dưới chuẩn trởTất cả tài sản từ xuống, với tổng giá trị là 784,4 tỷ Baht Tái cơ cấu tài sản
(% nợ xấu được chuyển)
Tái cơ cấu chậm Không xác định 73,46% tính đến tháng 6/2003 Lợi ích từ việc chuyển nợ xấu Không đáng kể do chuyển nợ xấu không thực sự tách nợ xấu khỏi bảng cân đối của các ngân hàng. Các ngân hàng phải duy trì mức an tồn vốn cho cả nợ
xấu hiện có và các AMC, khiến cho tài sản cần đáp ứng
tăng gấp đôi
Đáng kể vì cho phép các ngân hàng đáp ứng nhu
cầu cơ cấu lại nguồn vốn
Đáng kể vì các ngân hàng có thể
tách tài sản xấu khỏi bảng cân đối. Lời-lỗ được chia sẻ
theo sự sắp xếp giữa TAMC và các
tổ chức tài chính
Chú thích: BAM: Bangkok Commerce Asset Management Company; BBC: Bangkok Bank of Commerce; BMC: Bangkok Metropolitan Bank; FIDF: Financial Institution Development Fund; KTB: Krung Thai Bank; PAM: Petchburi Asset Management Company; SAM: Sukumvit Asset Management Company; SCIB: Siam City Bank; TAMC: Thai Asset Management Corporation; UOBR: United Overseas Bank.
Nhật Bản
Nguồn: Santiprabhob (2002), và Fung et al. (2004)
Trong thập niên mất mát của Nhật Bản, giá bất động sản lao dốc khiến các khoản cho vay của NH nhanh chóng trở thành nợ xấu, đẩy nước này vào một cuộc khủng hoảng NH sâu rộng. Vì vậy, việc giải quyết nợ xấu của Nhật Bản trong giai đoạn này cũng là cuộc tái cấu trúc hệ thống NH. Để giải quyết cuộc khủng hoảng, Chính phủ Nhật Bản đề ra 2 mục tiêu.
Mục tiêu thứ nhất, chấm dứt tình trạng các NH yếu tiếp tục cho con nợ xấu vay. Có 2 cách để tiếp cận vấn đề này, gồm chú trọng vào NH và chú trọng vào con nợ. Với cách tiếp cận thứ nhất, từ tháng 3-1998 đến tháng 3-1999, Chính phủ Nhật Bản dùng các quỹ công để mua lại các khoản nợ xấu và cổ phần của các NH lớn, sau đó buộc các NH tái cơ cấu để mua lại các khoản nợ/cổ phần đã bị chính phủ mua.Bank of Tokyo Mitsubishi và Sumitomo Trust and Banking là những NH đầu tiên thành công trong việc này. Ở cách tiếp cận thứ 2, Nhật Bản đã thành lập Tập đồn Tái thiết cơng nghiệp Nhật Bản (IRCJ), với ngân sách chủ yếu từ các NH. Thông qua IRCJ, các NH giúp khách hàng tái cấu trúc để có thể sinh lời và trả nợ. Cách làm của IRCJ thường là tách các cơng ty con nợ thành nhiều phịng, ban và đánh giá hiệu quả hoạt động của từng phòng, ban. Nếu một ban không sinh lời, IRCJ có thể bán ban đó kèm chiết khấu dựa vào giá trị tài sản sau khi định giá. Cuối cùng, nguồn lực sẽ được dồn một cách có chọn lọc vào những phịng, ban làm ăn có lãi hoặc có sức cạnh tranh. Trong giai đoạn 2004-2006, IRCJ đã tái thiết được nhiều doanh nghiệp, tập đoàn trong các lĩnh vực như siêu thị, mỹ phẩm, bất động sản, khách sạn, vận tải, công nghệ cao… Điều này đã tạo nên một làn sóng sáp nhập và mua bán trong giai đoạn này, giúp tái cơ cấu nền công nghiệp Nhật Bản.
Mục tiêu thứ 2 là chấm dứt tình trạng có q nhiều NH lớn. Theo các nhà chuyên môn, những NH quá lớn sẽ khiến hoạt động cho vay trải qua nhiều bước trung gian, từ đó làm chậm việc phát triển thị trường, khiến NH thu lợi nhuận chậm. Để thúc đẩy quá trình tái cấu trúc NH, Chính phủ đã thực hiện theo 2 cách trái ngược nhau. Trong giai đoạn đầu, chính phủ nới lỏng các quy định để giúp các NH tái cấu trúc, mua bán, sáp nhập thuận lợi hơn. Giai đoạn sau, chính phủ lại tăng các quy định, thúc đẩy q trình đóng cửa hoặc quốc hữu hóa các NH yếu kém.
Cộng Hòa Séc
Năm 1991, tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Séc là 36%. Tỷ lệ nợ xấu quá cao đã khiến Chính phủ quyết định thành lập ngân hàng chuyên biệt KoB vào tháng 3/1991 để giải quyết vấn đề nợ xấu. Hầu hết các khoản nợ xấu tại Cộng hòa Séc liên quan đến các doanh nghiệp nhà nước. Phần lớn nguồn vốn hoạt động của
các doanh nghiệp nhà nước tại Cộng hịa Séc được lấy từ tín dụng ngân hàng ngắn hạn quay vòng với mức lãi suất thấp và khơng cần tài sản đảm bảo (gọi là tín dụng TOZ). Vào đầu năm 1991, Cộng hịa Séc đã thực hiện bãi bỏ hồn tồn các khoản tín dụng TOZ và giao cho KoB tiếp quản. KoB có nhiệm vụ tái cấu trúc các khoản tín dụng TOZ này thành các khoản nợ có thời gian đáo hạn 7 năm với mức lãi suất thị trường. KoB cũng tiến hành tách các khoản nợ xấu và nợ dưới chuẩn ra khỏi bảng cân đối của 3 trong số 4 ngân hàng lớn nhất Cộng hòa Séc. Giá trị của các khoản nợ xấu này tương đương khoảng 4 tỷ USD. Các khoản nợ này chuyển sang bảng cân đối của KoB.
Quỹ Tài sản quốc gia (National Property Fund - NPF) được thành lập năm 1991 nhằm hỗ trợ cho cơng tác tư nhân hóa ngân hàng. Để thực hiện công tác tái cấp vốn cho ngân hàng, NPF đã phát hành 1,7 tỷ USD trái phiếu mới. Trong đó, 400 triệu USD dành cho vốn (có thể hồn trả bằng tiền) và 1,3 tỷ USD là trái phiếu kỳ hạn 5 năm (trả lại dưới dạng cổ phiếu của các doanh nghiệp được tư nhân hóa). Sau đó, một chương trình tư nhân hóa rộng rãi các ngân hàng được triển khai. Tất cả các ngân hàng lớn được tư nhân hóa một phần nhưng nhìn chung phần lớn cổ phần vẫn là sở hữu nhà nước (do NPF sở hữu).
Tỷ lệ nợ xấu tại Séc đã giảm bớt một phần, từ 36% năm 1991 còn khoảng 30% năm 1996. Chi phí xử lý nợ xấu tương đương 18% GDP nhưng phải thừa nhận công tác xử lý nợ xấu của Cộng hịa Séc khơng đạt được kết quả tốt như mong đợi.
Hungary
Quá trình xử lý nợ xấu tại Hungary bao gồm 3 quá trình nối tiếp nhau: làm sạch danh mục vốn đầu tư của các ngân hàng; xóa nợ cho các doanh nghiệp nhà nước quan trọng và tái cấp vốn cho các ngân hàng.
Đầu tiên, Hungary thực hiện công tác làm sạch danh mục vốn đầu tư của các ngân hàng. Hungary cho phép các ngân hàng chuyển các khoản nợ xấu hoặc nợ cũ sang trái phiếu kỳ hạn 20 năm. Một cơ quan thu hồi nợ xấu được thành lập vào T12/1992, cơ quan này dùng trái phiếu chính phủ để đổi lấy các khoản nợ xấu được coi là các khoản nợ lớn và quan trọng. Cơ quan này có quyền bán các khoản nợ xấu
hoặc tham gia vào q trình tái cấu trúc các doanh nghiệp khơng có khả năng trả nợ. Đối với các khoản nợ xấu còn lại, các ngân hàng tự giải quyết theo hợp đồng với Bộ tài chính, và hạn chế các khoản cho vay mới. Để khuyến khích các ngân hàng tự xử lý vấn đề nợ xấu, Chính phủ Hungary cấp cho các ngân hàng 2% phí xử lý nợ xấu. Trên thực tế, mức trợ cấp này là quá thấp nên hầu hết các ngân hàng đã tìm cách bán các khoản nợ xấu cho các công ty xử lý nợ xấu tư nhân trên thị trường. Những khoản nợ xấu không thể giải quyết và không thể bán cuối cùng lại chuyển giao cho Ngân hàng phát triển Hungary (Hungary Development Bank - HDB) và trong hầu hết trường hợp HDB đã phải xóa nợ các khoản nợ xấu này. Chi phí cho q trình làm sạch danh mục đầu tư của các ngân hàng tương đương 3,7% GDP Hungary thời điểm đó.
Chính phủ Hungary đã quyết định xử lý nợ xấu trực tiếp từ hai chủ thể chính liên quan đến vấn đề nợ xấu là các doanh nghiệp nhà nước và ngân hàng. Hungary đã xóa nợ cho các doanh nghiệp nhà nước mà Chính phủ coi là quan trọng. Các khoản nợ xấu này được xóa trên bảng cân đối của ngân hàng; đổi lại ngân hàng sẽ được nhận trái phiếu chính phủ kỳ hạn 20 năm. Chi phí cho cơng tác xóa nợ này tương đương khoảng 1,6% GDP. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu tại Hungary vẫn ở mức cao, xấp xỉ 30% vào năm 1993 do Hungary bắt đầu áp dụng cách phân loại nợ mới theo tiêu chuẩn quốc tế nên một số khoản nợ xấu mới đã xuất hiện. Trong khi đó, tình trạng tài chính của các doanh nghiệp mắc nợ vẫn tiếp tục bị xấu đi.
Tái cấp vốn cho các ngân hàng nhằm giúp các ngân hàng đạt được tỷ lệ CAR 8%. Tái cấp vốn được thực hiện dưới hình thức Chính phủ dùng trái phiếu chính phủ để mua các cổ phiếu mới phát hành của các ngân hàng nằm trong chương trình tái cấp vốn. Kết quả là sở hữu nhà nước trong ngân hàng tăng tạm thời. Sau đó, Hungary gia hạn cho các khoản vay phụ cho các ngân hàng. Công tác này không làm gia tăng sở hữu nhà nước trong hệ thống ngân hàng. Tiếp theo, các ngân hàng phải tự giải quyết nợ xấu. Hầu hết các ngân hàng đều được yêu cầu thành lập một bộ phận riêng để giải quyết nợ xấu (ngay trong chính ngân hàng hoặc một bộ phận độc lập). Việc này sẽ giúp tách bạch được hoạt động xử lý nợ xấu với các hoạt động
3 0
bình thường của ngân hàng và giúp phân loại được ngân hàng tốt và xấu cho q trình tư nhân hóa. Các ngân hàng được tái cấp vốn được yêu cầu phải nộp một kế hoạch củng cố hoạt động cụ thể nhằm lành mạnh hóa hoạt động (bao gồm hợp lý hóa cơng tác quản lý, cải cách kiểm soát nội bộ và hiện đại hóa hoạt động ngân hàng). Việc triển khai thực hiện đề xuất tiến hành theo một bản thỏa thuận ký kết giữa ngân hàng và Bộ Tài chính. Bằng cách xử lý các khoản nợ xấu lớn thông qua một cơ quan chuyên biệt và Ngân hàng phát triển Hungary và các khoản nợ xấu còn lại do ngân hàng tự giải quyết; kết hợp cùng công tác giải quyết nợ xấu trực tiếp từ phía các DNNN và tái cấp vốn cho ngân hàng, Hungary đã thành công trong công tác xử lý nợ xấu. Nợ xấu tại Hungary đã giảm từ gần 30% vào năm 1993 xuống khoảng 5% vào năm 1997 với chi phí xử lý nợ xấu của Hungary khoảng 13% GDP.