Tình hình tài chính là yếu tố cơ bản nhất để đánh giá năng lực cạnh tranh của cơng ty .Do các cơng trình của cơng ty thi cơng thường có quy mơ lớn , giá trị cao và thời gian thi cơng dài cho nên lượng vốn nằm trong cơng trình rất lớn và chậm được thu hồi. Mặt khác , do phải đảm bảo việc làm cho người lao động và đảm bảo cho q trình sản xuất của cơng ty được liên tục nên công ty phải đảm nhiệm thi cơng nhiều cơng trình cùng một lúc và khơng ngừng tìm cơ hội tham gia dự thầu các cơng trình khác.Thêm vào đó khơng
phải cơng trình nào đã được hồn thành bàn giao cũng đều được chủ đầu tư thanh toán đầy đủ ngay mà phụ thuộc vào nguồn vốn do ngân sách nhà nước cấp hay các chủ đầu tư tự huy động . Tất cả các lý do trên địi hỏi cơng ty phải có một nguồn lực tài chính đủ mạnh thì mới có khả năng đáp ứng nhu cầu vốn thực tế để đảm bảo thi cơng các cơng trình đúng tiến độ , từ đó nâng cao thêm năng lực cạnh tranh của Cty. Năng lực tài chính của cơng ty thể hiện ở các chỉ tiêu cụ thể như sau ( Đơn vị : Triệu đồng )
Bảng 2.5 : Bảng cân đối kế toán của công ty từ năm 2008 - 2010
STT Tài sản 2008 2009 2010
A.TÀI SẢN 99.491 122.013 160.818
I Tài sản ngắn hạn : 91.606 108.904 138.466
1 Tiền mặt & các khoản ĐTTCNH 4.601 33.180 16.661
2 Các khoản phải thu 10.254 29.225 64.690
3 Hàng tồn kho 76.005 44.826 52.932 4 Tài sản ngắn hạn khác 746 1.673 4.184 II Tài sản dài hạn : 7.885 13.109 22.352 1 Tài sản cố định : 7.869 13.104 18.336 a TSCĐ hữu hình : 7.721 12.528 15.816 b TSCĐ thuê tài chính : 129 c Chi phí XDCB dỡ dang 19 576 2.521
2 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 4 5 4.005
3 Tài sản dài hạn khác 12 11 B.NGUỒN VỐN 99.491 122.013 160.818 I Nợ phải trả 87.487 107.979 142.624 1 Nợ ngắn hạn 86.248 107.797 142.166 Trong đó : Vay ngắn hạn 12.102 5.144 63.709 2 Nợ dài hạn 1.239 0 458 II Nguồn vốn chủ sở hữu 12.004 14.034 17.751 1 Nguồn vốn – quỹ 12.074 14.297 18.194
2 Nguồn kinh phí , quỹ khác -70 -263 -443
Qua số liệu ở bảng 2.5, ta thấy : Quy mơ tài chính của cơng ty có xu hướng ngày càng tăng và tăng với tỷ lệ rất lớn , cụ thể năm 2010 có sự tăng trưởng rất lớn so với năm 2009 với giá trị tuyệt đối tăng là 38.805 triệu đồng ( tăng 31,8% ) , còn so với năm 2008 tăng 61.327 triệu đồng ( tăng 61,64%) .Nhìn chung , quy mơ tài chính của Cty từ 2008 - 2010 tăng chủ yếu là từ khoản đầu tư tài chính ngắn hạn từ 7.500 triệu đồng vào năm 2009 tăng lên 14.043 triệu đồng vào năm 2010 ( tăng 87,24%) , các khoản phải thu còn tồn đọng khá lớn chưa thu được từ 10.254 triệu đồng vào năm 2008 tăng lên 64.690 triệu đồng vào năm 2010 ( tăng 530,87% ) , điều này sẽ ảnh hưởng lớn khả năng thanh toán của Cty ; hàng tồn kho năm 2010 giảm 23.073 triệu đồng ( giảm 30,36%) so với năm 2008 và tăng 8.106 triệu đồng ( tăng 18% ) so với năm 2009, điều này chứng tỏ trong năm 2010 Cty đã triển khai thi công một số cơng trình mới nhưng chưa nghiệm thu thanh toán và Cty từng bước có nhiều biện pháp quản lý để làm tăng nhanh vòng quay vốn và hiệu quả sử dụng vốn ; tài sản cố định năm 2010 tăng so với năm 2009 là 5.232 triệu đồng ( tăng 39,93%), so với năm 2008 tăng 10.467 triệu đồng ( tăng 133%) , việc Cty đầu tư thêm máy móc thiết bị sẽ tạo điều kiện thi cơng cơng trình đạt tiến độ và chất lượng cao hơn ; các khoản đầu tư tài chính năm 2010 tăng 4.000 triệu đồng so với năm 2009, đây là khoản vốn Cty đã góp để thành lập Cty chuyên kinh doanh vật liệu xây dựng , nhằm giúp Cty chủ động nguồn cung cấp vật liệu đầu vào đảm bảo chất lượng , giá thành thấp .
Về nguồn vốn : Nợ phải trả năm 2010 tăng 34.645 triệu đồng ( tăng 32,08% ) so với năm 2009 và tăng 55.137 triệu đồng ( tăng 63,02% ) so với năm 2008 .Nợ phải trả tăng chủ yếu là các khoản nợ Cty đã chiếm dụng của các đối tác nhưng chưa đến hạn thanh toán và Cty vay ngân hàng để bổ sung vốn lưu động để đẩy nhanh tiến độ thi cơng các cơng trình ; nguồn vốn chủ sở hữu năm 2010 tăng 3.717 triệu đồng ( tăng 26,49% ) so với năm 2009 và tăng
5.747 triệu đồng ( tăng 47,88% ) so với năm 2008 , nguồn vốn tăng chủ yếu là do lợi nhuận chưa phân phối đem lại .Điều này chứng tỏ hoạt động của Cty từng bước đi vào ổn định và có hiệu quả năm sau ln cao hơn năm trước .
Khả năng tài chính tự có, khả năng thanh tốn nhanh :
Thơng qua bảng tính các chỉ tiêu tài chính chủ yếu , chúng ta sẽ hiểu hơn về khả năng này của công ty :
Bảng 2.6 : Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu của cơng ty từ năm 2008 – 2010 .
STT Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010
1 Cơ cấu vốn:
Tài sản cố định/ tổng tài sản % 7,93 10,74 13,9 Tài sản lưu động/ tổng tài sản % 92,07 89,26 86,1 2 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế /nguồn
vốn chủ sở hữu .
% 1,42 15,55 32,58
3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế /doanh thu thuần .
% 0,18 1,47 3,67
4 Khả năng thanh toán hiện thời Lần 1,06 1,01 0,97
5 Khả năng thanh toán nhanh “ 0,17 0,58 0,57
6 Vòng quay vốn lưu động Vòng 0,95 1,5 1,3
7 Tỷ số nợ % 87,93 88,50 88,94
8 Tỷ số tự tài trợ % 12,07 11,5 11,35
9 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ Lần 1,52 1,08 0,79
( Nguồn : Báo cáo tài chính của Cty do Phịng tài chính kế hoạch cung cấp )
Qua số liệu ở bảng 2.6, ta thấy : Cơ cấu vốn cho tài sản cố định ngày càng có xu hướng gia tăng , cụ thể năm 2008 chiếm tỷ lệ 7,93% so với tổng tài sản , năm 2009 chiếm tỷ lệ 10,74% so với tổng tài sản và năm 2010 chiếm tỷ lệ 13,9% so với tổng tài sản, trong khi đó cơ cấu vốn cho tài sản lưu động ngày càng có xu hướng giảm , cụ thể năm 2007 chiếm 92,07% tổng tài sản , năm 2008 giảm còn 89,26% và năm 2010 giảm còn 86,1% so với tổng tài sản. Điều này hồn tồn hợp lý cho mọi cơng ty chuyên ngành xây dựng nếu muốn
phát triển , cạnh tranh được trên thị trường thì phải từng bước thay đổi máy móc thiết bị củ bằng những máy móc thiết bị hiện đại , có tính năng kỷ thuật cao để phù hợp yêu cầu kỷ thuật ngày càng cao trong việc thi cơng các cơng trình. Mặt khác , tỉ suất lợi nhuận ngày càng tăng qua các năm , điều này chứng tỏ việc đầu tư kinh doanh của cơng ty ngày càng có hiệu quả và hiệu ứng kéo theo là chu kỳ vịng quay vốn lưu động của cơng ty ngày càng được rút ngắn lại từ 0,95 lần vào năm 2008, lên 1,5 lần năm 2009 và 1,3 lần vào năm 2010 nhưng so với một số Công ty khác như Công ty cổ phần xây dựng cơng trình giao thơng 674 ( tỷ suất lợi nhuận so với doanh thu năm 2010 đạt 5,86% , vòng quay vốn lưu động đạt 1,53 lần ) , Cơng ty cổ phần xây dựng cơng trình giao thơng 675 ( tỷ suất lợi nhuận so với doanh thu năm 2010 đạt 5,2% , vòng quay vốn lưu động đạt 1,47 lần )… thì tỷ suất lợi nhuận và vịng quay vốn của đơn vị cịn q thấp .Tuy nhiên vì ngành xây dựng có tính chất đặc thù là thời gian thi công dài làm cho khối lượng sản phẩm dở dang và hàng hoá tồn kho lớn, điều này đồng nghĩa với việc ứ đọng vốn lưu động nên đây cũng đều bài tốn khó cho các cơng ty .
Mặc dù một số chỉ tiêu tài chính của cơng ty từ năm 2008 – 2010 về cơ cấu vốn , tỷ suất lợi nhuận ngày càng có xu hướng tăng thì cịn một số chỉ tiêu tài chính như tỷ số tự tài trợ còn thấp , tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định có xu hướng giảm , và khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty năm 2010 chỉ đạt 0,57 lần , so với một số đối thủ trên địa bàn thì cịn rất thấp như Cty cổ phần Vật liệu xây dựng Bến tre đạt 1,58 lần, Công ty cổ phần Phát triển nhà Bến Tre đạt 1,13 lần , Cơng ty cổ phần xây dựng cơng trình giao thơng đạt 1,3 lần , Cơng ty cổ phần xây dựng cơng trình giao thơng 675 đạt 0,98 lần … đây chính là tín hiệu khơng tốt cho bức tranh tài chính của cơng ty trong việc thanh tốn nợ .Chứng tỏ cơng ty cịn phụ thuộc nhiều vào các tổ chức tín dụng bên ngồi. Điều này ảnh hưởng lớn đến tính chủ động và khả năng huy động vốn của
công ty, đồng thời công ty cũng gặp rủi ro nhiều hơn trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh.
Khả năng huy động vốn của công ty :
Qua bảng chỉ tiêu ta thấy khả năng thanh tốn cịn thấp, tỷ số nợ của công ty cịn khá cao do ảnh hưởng cơng tác thu hồi vốn cơng ty cịn hạn chế (tính đến 31/12/2010 cơng ty cịn phải thu đến 64.690 triệu đồng). Chính điều này ảnh hưởng khơng nhỏ đến khả năng vay vốn của công ty. Hiện nay công ty chủ yếu vay vốn chủ yếu qua các ngân hàng thương mại trên địa bàn tỉnh , mặc dù Cty đã niêm yết trên sàn Upcom vào năm 2009 ( Mã chứng khốn TBT ) nhưng tính thanh khoản cổ phiếu của Cty rất thấp , thậm chí khơng có giao dịch nên việc huy động vốn qua kênh này gặp nhiều khó khăn .
Hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty :
Hình 2.2 : Doanh thu – Lợi nhuận từ năm 2008 – 2010
Bảng Doanh thu – Lợi nhuận năm 2008 - 2010
161,165150,863 150,863 95,696 5,928 2,223 170 2008 2009 2010
Qua hình 2.2 , ta thấy : Doanh thu của công ty tăng rất nhanh qua các năm , cụ thể như : năm 2010 tăng 10.302 triệu đồng ( tăng 6,83 % ) so năm 2009 và tăng 65.469 triệu đồng ( tăng 68,41%) so với năm 2007. Lợi nhuận năm 2010 tăng 3.705 triệu đồng ( tăng 166,66%) so với năm 2009 và tăng 5.758 triệu đồng ( tăng 3387% ) so với năm 2008 .Điều này chứng tỏ Cty đã sử dụng vốn có hiệu quả cao .
2.2.2.3 Về máy móc , trang thiết bị :
Năng lực máy móc hiện có của cơng ty :
Đối với cơng ty xây dựng thì máy móc thiết bị là yếu tố đầu vào vô cùng quan trọng , là một trong những điều kiện tiên quyết để chủ đầu tư lựa chọn nhà thầu. Nếu công ty nào sở hữu máy móc càng tân tiến, hiện đại thì khả năng thắng thầu càng lớn và chất lượng cơng trình càng nâng cao.Được thể hiện rõ nét ở bảng số liệu sau:
Bảng 2.7 : Danh mục các Máy móc thiết bị chính của cơng ty
(Tính đến ngày 31/12/2010)
STT Tên thiết bị chính Số lượng Nguồn gốc Cơng suất trung
1 Xe bang 4 Nga – Nhật 10T
2 Xe lu 14 Nhật , Mỹ .. 8T – 14T
3 Xe ủi 3 Nhật – Mỹ 5T
4 Xe cuốc 2 Nhật 0.5 m3/gàu
5 Trạm bê tơng nhựa nóng 1 Việt Nam 25T/h
6 Xe Ơ tơ tải Bel 11 Trung
Quốc -
8 T – 13T
7 Sà lan 3 Việt Nam 400
Cần cẩu bánh xích 3 Nhật 35T
Tàu kéo 3 Việt Nam 135c
8 Xe xúc 1 Nhật 1.7m3/gàu
9 Xe cẩu 2 Hàn
Quốc ,
8T – 10T
10 Máy móc thiết bị khác 4 8T
Do đặc trưng của ngành xây dựng chủ yếu thi công dựa trên công suất của máy móc thiết bị, nên cơng ty nào có hệ thống thiết bị tiên tiến thì sẽ chiếm được ưu thế cạnh tranh. Qua bảng 2.7 , ta thấy : năng lực máy móc thiết bị của công ty khá lớn về cả số lượng và chủng loại. Hiện tại cơng ty có trên 51 đầu máy và nhiều loại máy móc thiết bị nhỏ khác ,cơng suất trung bình của mỗi thiết bị cũng tương đối cao nên đảm bảo thi cơng hồn thành được cơng trình theo đúng tiến độ, tạo điều kiện cho cơng ty có thể tham gia nhiều công trình cùng một lúc, khơng bị bỏ lỡ cơ hội kinh doanh.Qua 5 năm đi vào hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần, công ty đã trang bị thêm rất nhiều máy móc thiết bị , thực hiện cải tiến và hiện đại hố hệ thống máy móc của mình nhằm phục vụ tốt nhất cho việc thi cơng các cơng trình. Đây chính là một ưu thế lớn cho công ty trong cuộc chạy đua với những đối thủ khác.
Hình 2.3 : Cơ cấu xuất xứ máy móc thiết bị của Cty (Nguồn do Phịng vật tư thiết bị Cty cung cấp năm 2010)
Tuy nhiên, qua hình 2.3 về Cơ cấu xuất xứ máy móc thiết bị cơng ty , ta thấy: Đa phần máy móc trang bị của công ty đều nhập từ nước
Cơ cấu xuất xứ Máy móc Thiế t bị
Nga 9.80% Úc 1.96% Khác 7.85% Việt Nam 13.73% Hàn Quốc 1.96% Nhật 35.29% Trung Quốc 23.53% Mỹ 5.88%
ngoài , đến nay đã trích khấu hao nhiều nên giá trị còn lại của tài sản ít . Có những máy móc đã hết giá trị sử dụng như : xe lu chenggong của Trung Quốc, một số xe lu của Nhật , máy hàn của Liên Xơ … Nhìn chung , các loại máy móc thiết bị này được nhập vào những năm trước năm 2000 nên cũ và lạc hậu .Điều này gây rất nhiều khó khăn cho cơng ty trong việc hoàn thành đúng tiến độ, chất lượng cơng trình, làm tăng chi phí bảo quản, sửa chữa, làm tăng giá thành, giảm năng lực cạnh tranh cho công ty.
Cơng tác quản lý máy móc thiết bị :
Cơng ty dựa vào nhiệm vụ sản xuất của các bộ phận trực tiếp sản xuất để giao quản lý , sử dụng máy móc thiết bị, khấu hao sửa chữa máy móc thiết bị theo quy chế khoán nội bộ của đơn vị. Bên cạnh việc phân giao máy móc thi cơng ,cơng ty cịn quan tâm đến việc trang bị cho các phòng nghiệp vụ các trang thiết bị để phục vụ công tác được thuận lợi như: máy vi tính, máy in laze, máy fax , máy điện thoại , máy photocoppy… Ngồi ra ,Cơng ty còn sử dụng các phần mềm chuyên dụng như: phần mềm kế toán, phần mềm thiết kế đồ hoạ Autocard... nhằm tạo điều kiện nâng cao hiệu quả hoạt động cho cán bộ công nhân viên. Việc quản lý như trên tuy làm cho các đơn vị chủ động trong việc sử dụng máy móc thiết bị , song khả năng huy động cho sử dụng thi công cùng một lúc sẽ gặp khó khăn.
2.2.2.4 Về nguyên vật liệu :
Nguồn cung ứng nguyên vật liệu :
Là một cơng ty xây dựng nên có rất nhiều nguyên , nhiên vật liệu cần thiết để phục vụ cho việc thi cơng các cơng trình như : cát , đá , ciment , nhựa đường , sắt thép ….Nó là yếu tố đầu vào vô cùng quan trọng chiếm 70% tổng giá thành cơng trình và quyết định đến chất lượng, vẽ mỹ quan của cơng trình cũng như ảnh hưởng đến uy tín của công ty. Nhận thức
được tầm quan trọng đó mà công ty đã rất chú trọng từ khâu thu mua đến bảo quản nguyên vật liệu nhằm đảm bảo tiến độ thi công và tiết kiệm tối đa chi phí nguyên vật liệu. Hiện tại nguồn cung ứng nguyên vật liệu chính từ các nhà cung ứng truyền thống , đã gắn bó lâu đời với công ty như : Công ty cổ phần Vật liệu xây dựng Bến Tre (xi măng, sắt , thép...), công ty TNHH thép Việt Kim , công ty Xăng dầu Bến Tre , công ty TNHH Minh Thanh , DNTN Nhật Quang ...Là một Cty làm ăn có uy tín trên thương trường nên ngoài việc được các nhà cung cấp vật liệu kịp thời , chất lượng đảm bảo thì cơng ty cịn được hưởng những điều kiện thanh toán ưu đãi như: giảm giá, bán chịu chậm thanh toán. Điều này đã tạo lợi thế cho công ty trong việc giảm bớt nhu cầu vốn lưu động, giảm chi phí vốn nên tăng khả năng cạnh tranh so với nhiều đối thủ .
Công tác quản lý dự trữ nguyên vật liệu :
Do các cơng trình xây dựng thường kéo dài nên việc quản lý, dự trữ và bảo quản nguyên vật liệu được đặt lên hàng đầu trong việc đảm bảo chất lượng cơng trình. Nếu cơng tác này thực hiện không tốt thì khơng những làm tăng chi phí vơ ích mà cịn làm uy tín hình ảnh của cơng ty.