TREĐN ĐỊA BÀN THÀNH PHƠ HOĂ CHÍ MINH
3.2.1.2 Quạn trị rụi ro lãi suât.
Cĩ theơ thây đieău khođng theơ phụ nhn trong neăn kinh tê thị trường là rụi ro và đaịc bit là rụi ro trong hốt đng kinh doanh ngađn hàng cĩ phạn ứng dađy chuyeăn, lađy lan và ngày càng cĩ bieơu hin phức táp. Rụi ro trong kinh doanh ngađn hàng cĩ theơ cĩ là rụi ro veă lãi suât, rụi ro tỷ giá, rụi ro tín dúng, rụi ro thanh khoạn. Tuy nhieđn rụi ro lãi suât là mt trong những rụi ro ngađn hàng caăn quan tađm chú ý khi thực hin cho vay đoăng tài trợ.
Nêu ngađn hàng huy đng vơn với kỳ hán nhỏ hơn kỳ hán cho vay hay nĩi cách khác nêu ngađn hàng duy trì cơ câu tài sạn cĩ và tài sạn nợ với những kỳ hán khođng cađn xứng với nhau, thì phại chịu những rụi ro veă lãi suât trong vic tái tài trợ tài sạn cĩ và tài sạn nợ, hoaịc rụi ro veă lãi suât do giá trị cụa tài sạn thay đoơi khi lãi suât thị trường biên đng. Nêu mt ngađn hàng huy đng vơn cĩ kỳ hán là mt nm và đaău tư cho vay cĩ kỳ hán hai nm thì chuyn gì sẽ xạy ra. Giạ sử lãi suât huy đng vơn là 9%/ nm và lãi suât cho vay là 10%/ nm. Sau nm thứ nhât, baỉng cách vay ngaĩn hán mt nm và cho vay dài hán hai nm, ngađn hàng thu được cheđnh lch lãi suât là 10% - 9% = 1%. Tuy nhieđn lợi nhun nm thứ hai chưa biêt trước là bao nhieđu cho neđn sẽ là mt sơ khođng chaĩc chaĩn. Nêu lãi suât thị trường khođng thay đoơi từ nm thứ nhât sang nm thứ hai thì ngađn hàng cĩ theơ tái huy đng với mức lãi suât 9%/ nm và lúc này lợi nhun nm thứ hai sẽ là 1% và baỉng lợi nhun nm thứ nhât. Vì lãi suât thị trường cĩ theơ thay đoơi từ nm thứ nhât sang nm thứ hai, cho neđn ngađn hàng luođn đứng trước rụi ro veă sự thay đoơi lãi suât. Giạ sử sang nm thứ hai, ngađn hàng chư cĩ theơ huy đng theo mức lãi suât thị trường là 11%/ nm do đĩ lợi nhun cụa ngađn hàng nm thứ hai sẽ là mt sơ ađm, tức là ngađn hàng sẽ chịu l –1%. Như vy lợi nhun cụa nm thứ nhât chư bù đaĩp cho khoạn l cụa nm thứ hai. Kêt quạ là trong mĩi trường hợp nêu ngađn hàng duy trì tài sạn cĩ cĩ kỳ hán dài hơn so với tài sạn nợ
thì ngađn hàng luođn đứng trước rụi ro veă lãi suât trong vic tái tài trợ đơi với tài sạn nợ. Rụi ro sẽ trở thành hin thực nêu lãi suât huy đđng vơn boơ sung trong những nm tiêp theo tng tređn mức lãi suât đaău tư tín dúng dài hán.
Trường hợp ngược lái ngađn hàng huy đng vơn cĩ kỳ hán dài và đaău tư kỳ hán ngaĩn thì cũng dăn đên trường hợp rụi ro lãi suât. Ngồi rụi ro lãi suât tái tài trợ tài sạn nợ hoaịc đaău tư tài sạn cĩ thì khi lãi suât thị trường thay đoơi ngađn hàng cịn cĩ theơ gaịp phại rụi ro giạm giá trị tài sạn. Nêu lãi suât thị trường tng leđn thì mức chiêt khâu giá trị tài sạn cũng tng leđn, và do đĩ giá trị hin tái cụa tài sạn cĩ và tài sạn nợ giạm xuơng. Ngược lái nêu lãi suât thị trường giạm thì giá trị tài sạn cĩ và tài sạn nợ sẽ tng leđn. Do đĩ nêu kỳ hán cụa tài sạn cĩ và tài sạn nợ khođng cađn xứng với nhau, ví dú tài sạn cĩ cĩ kỳ hán dài hơn tài sạn nợ, thì lãi suât thị trường tng, giá trị cụa tài sạn cĩ sẽ giạm nhanh hơn và nhieău hơn so với sự giạm sút cụa tài sạn nợ. Rụi ro giạm giá trị tài sạn khi lãi suât thay đoơi tùy thuc lối rụi ro veă lãi suât và cĩ theơ dăn đên thit hái veă tài sạn cụa ngađn hàng.
Ở Vit Nam từ ngày 30/05/2002 Ngađn hàng Nhà nước đã ra quyêt định sơ 546/2002/QĐ – NHNN quy định : từ 01/06/2002 lãi suât cho vay baỉng VNĐ được thực hin theo cơ chê lãi suât thỏa thun( tức lãi suât thị trường) nhaỉm giạm sự can thip hành chính cụa Ngađn hàng Nhà nước đơi với toơ chức tín dúng, táo đieău kin đeơ các toơ chức tín dúng tng quyeăn chụ đng trong kinh doanh và quạn lý kinh doanh cĩ hiu quạ, gĩp phaăn thúc đaơy thị trường tài chính, tieăn t phát trieơn. Lúc này các lực lượng thị trường sẽ tác đng làm cho lãi suât thay đoơi thường xuyeđn và khĩ dự đốn, đieău này khiên cho các ngađn hàng thương mái phại đơi maịt thực sự với nguy cơ tieăm aơn rụi ro lãi suât.
Đeơ phịng ngừa rụi ro lãi suât trong cho vay đoăng tài trợ, địi hỏi các ngađn hàng phại tng cường cođng tác quạn lý, áp dúng phương pháp hin đái đeơ lượng hĩa rụi ro lãi suât ạnh hưởng đên kêt quạ kinh doanh thê nào đeơ cĩ theơ phịng
ngừa. Ngađn hàng cĩ theơ sử dúng các nghip vú phái sinh đeơ phịng ngừa rụi ro lãi suât như hợp đoăng kỳ hán, hơp đoăng tương lai, hợp đoăng quyeăn chĩn và hợp đoăng hốn đoơi. Tuy nhieđn suy cho cùng rụi ro lãi suât trong cho vay đoăng tài trợ các dự án trung và dài hán sẽ xuât hin nêu Ngađn hàng khođng huy đng được nguoăn vơn cĩ kỳ hán tương ứng với kỳ hán đaău tư, nêu huy đng được nguoăn vơn tương ứng với kỳ hán đaău tư thì nguy cơ rụi ro lãi suât sẽ được giạm thieơu.