2.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh vàng tại NH TMCP XNK Việt
2.2.2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh vàng vật chất
36
các hình thái tiền tệ và trở thành vật ngang giá ‟ thước đo giá trị, thay thế tiền mặt trong nhiều giao dịch thanh toán và là tiền dự trữ quốc tế. Mặt khác, nhờ đặc tính lý hốù, vàng được sử dụng trong một số ngành công nghiệp và trở thành đồ trang sức và trang trí sang trọng.
Trong giai đoạn từ năm 2006 ‟ 2009, tình hình hoạt động mua bán vàng tại Eximbank đạt được những bước tăng trưởng mạnh mẽ, năm sau luôn tăng cao hơn năm trước với mức tỷ lệ tăng là 387%, 63%, 229% cho các năm 2007, 2008 và 2009. Tuy nhiên, năm 2010 với những khó khăn trong hoạt động kinh doanh vàng, cụ thể như việc cấm hoạt động của sàn giao dịch vàng, nên doanh số kinh doanh vàng 6 tháng đầu năm chỉ đạt 15% so với cả năm 2009.
Trong năm 2006, tình hình chính trị trên thế giới diễn biến phức tạp cùng nhiều nguyên nhân khác đã tác động mạnh đến vàng thế giới và giá vàng trong nước. Tuy nhiên, nhờ thường xuyên theo dõi, bám sát thị trường, hoạt động kinh doanh vàng của Eximbank đã thu được kết quả khả quan. Doanh số mua bán vàng trong năm đạt 1.26 triệu lượng, tăng 169% so với năm 2005. Kết quả kinh doanh vàng đạt 41.1 tỷ đồng, tăng 150% so với năm 2005.
(Nguồn: Báo cáo thường niên của Eximbank)
Hình 2.1: Doanh số kinh doanh vàng tại Eximbank
Đvt: triệu lượng 6.14 10.02 33.00 5.00 1.26 2006 2007 2008 2009 T6/2010
Bước sang năm 2007, tình hình thị trường tài chính - tiền tệ trong và ngồi nước vẫn tiếp tục có những diễn biến phức tạp nhưng Eximbank đã tận dụng tốt cơ hội kinh doanh và đã đạt được những kết quả ấn tượng. Doanh số mua bán vàng trong năm đạt 6.14 triệu lượng, tăng 387% so với năm 2006. Thu từ hoạt động kinh doanh vàng đạt 97 tỷ đồng, tăng 136% so với năm 2006.
Năm 2008, thị trường giao dịch vàng trên thế giới và trong nước có những đợt dao động giá rất mạnh, tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh vàng của Eximbank. Doanh số mua bán vàng đạt 10.02 triệu lượng, tăng 63% so với năm 2007. Kết quả thu nhập từ hoạt động kinh doanh vàng của Eximbank đạt 164 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 3,3% trong tổng thu nhập.
Trong bối cảnh tình hình thị trường vàng trong nước và ngồi nước có nhiều biến động khó lường, Eximbank đã nổ lực theo sát những diễn biến của thị trường, kịp thời có những chiến lược và đối sách thích hợp. Nhờ vậy, hoạt động kinh doanh vàng của Eximbank năm 2009 đã đạt được những kết quả khả quan. Doanh số kinh doanh vàng toàn hệ thống Eximbank đạt 33 triệu lượng, tăng 2,29 lần so với năm 2008. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh vàng năm 2009 đạt 39 tỷ đồng.
Với việc chấm dứt hoạt động của sàn vàng vào cuối tháng 03/2010 theo thông báo số 369/TB-VPCP của VPCP và công văn số 331/NHNN-QLNN của NHNN đã tác động đến hoạt động kinh doanh vàng của Eximbank. Cho nên, đến tháng 6 năm 2010 doanh số kinh doanh vàng chỉ đạt 5 triệu lượng, bằng 15% so với cả năm 2009, và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh vàng đạt 17 tỷ đồng.
38
Nguồn gốc của sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh vàng tại Eximbank là do:
Với những diễn biến phức tạp về tình hình kinh tế chính trị xã hội trên thế giới và những xung đột tôn giáo xảy ra, nhà đầu tư đã tìm đến vàng như là nơi trú ẩn an toàn khi thị trường bất ổn nhằm bảo đảm giá trị tài sản, chống lạm phát; đồng thời là kênh đầu tư sinh lợi dẫn đến nhu cầu vàng luôn ở mức cao.
Tại Việt Nam, từ năm 2006 - 2009, xét về mặt số lượng thì tình hình tiêu thụ vàng có sự điều chỉnh lên xuống nhưng vẫn duy trì ở mức cao trên 70 tấn vàng/năm, từ 86 tấn vào năm 2006 đã giảm 12% xuống còn 75 tấn trong năm 2007. Tuy nhiên vào năm 2008 tình hình tiêu thụ vàng đã cải thiện và tăng 7% với tổng số lượng vàng tiêu thụ là 80 tấn, nhưng sang năm 2009 lại giảm nhẹ mất đi 8% để đạt số lượng tiêu thụ là 73.3 tấn vàng. Và sang năm 2010, chỉ với 6 tháng đầu năm số lượng tiêu thụ vàng đã đạt 37.1 tấn, báo hiệu con số 70 tấn vàng tiêu thụ/năm sẽ lại bị phá vỡ trong năm 2010.
Hình 2.2: Thu nhập thuần từ kinh doanh vàng tại Eximbank
Đvt: tỷ đồng
(Nguồn: Báo cáo thường niên của Eximbank)
97 164 39 17 41.1 2006 2007 2008 2009 T6/2010
Trong giai đoạn từ năm 2006 ‟ T6/2010 giá vàng thế giới cũng biến động theo chiều hướng tăng mạnh từ mức giá trung bình của năm 2006 là 603.46 usd/oz đã tăng 15% vào năm 2007 để đạt mức giá 695.39 usd/oz, và vươn tới cột mốc 871.96 usd/oz vào năm 2008, tăng 25% so với năm 2007. Sang năm 2009, giá vàng thế giới vẫn tiếp tục đà tăng giá và liên tục thiết lập những kỷ lục mới về giá, với mức giá trung bình của tháng cao nhất trong năm 2009 được ghi nhận là 1134.72 usd/oz vào tháng 12/2009 và mức giá bình quân năm là 972.35 usd/oz tăng 12% so với năm 2008. Và trong 6 tháng đầu năm 2010, giá vàng thế giới vẫn tiếp tục thực hiện đà tăng lên và thiết lập kỷ lục giá mới 1232.92 usd/oz vào tháng 06/2010.
(Nguồn: Báo cáo của Hội Đồng Vàng Thế Giới)
Hình 2.3: Tình hình tiêu thụ vàng của Việt Nam
Đvt: tấn
75 80 73.3
37.1 86
40
Và tại Việt Nam, sự tăng giá bền vững trong dài hạn của giá vàng thế giới cùng với nhu cầu về vàng trong nước luôn ở mức cao là những nguyên nhân chính khiến giá vàng trong nước tăng theo, và đã thiết lập được những mức giá kỷ lục mới từ năm 2006 ‟ T6/2010. Vào tháng 01/2006, giá vàng tại Việt Nam chỉ ở mức 9.92 triệu đồng/lượng nhưng sang tháng 05/2006 thì mức giá 13.31 triệu đồng/lượng đã được ghi nhận. Từ tháng 06/2006 đến tháng 06/2010, mặc dù có những thời điểm được điều chỉnh giảm, tuy nhiên vàng vẫn tiếp tục duy trì đà tăng giá trong dài hạn và đạt mức giá 28.04 triệu đồng/lượng vào tháng 06/2010. Như vậy, từ năm 2006 đến tháng 06/2010, giá vàng tại Việt Nam đã tăng 183% từ 9.92 triệu đồng/lượng lên 28.04 triệu đồng/lượng.
(Nguồn: www.kitco.com) Hình 2.4.: Tình hình giá vàng thế giới Đvt: usd/oz 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 01/06 07/06 01/07 07/07 01/08 07/08 01/09 07/09 01/10 06/10
Thực trạng hiện tại là Việt Nam phải nhập khẩu đến 95% lượng vàng tiêu thụ, và là một trong những nước nhập khẩu vàng hàng đầu thế giới, với 91 tấn trong năm 2006, 51 tấn trong năm 2007, 90,5 tấn trong năm 2008, 12 tấn trong năm 2009, và 4.6 tấn trong 6 tháng đầu năm 2010. Để quản lý tình hình nhập khẩu vàng, NHNN vẫn đang áp dụng hình thức cung cấp hạn ngạch quota trong nhập khẩu vàng nguyên liệu cho các doanh nghiệp được cấp phép. Khi thị trường thế giới phát ra những tín hiệu hỗ trợ giá vàng tăng, thúc đẩy nhu cầu vàng trong nước tăng cao. Nhưng với những điểm hạn chế trong áp dụng quota trong nhập khẩu vàng, dẫn đến tình trạng cung khơng đáp ứng được cầu và đã tạo điều kiện cho giá vàng trong nước thoát ly khỏi giá vàng thế giới và tăng cao hơn. Các doanh nghiệp được phép nhập khẩu vàng đã tranh thủ chủ động nhập vàng nguyên liệu về để hưởng chênh lệch giá. Ngược lại, nếu thị trường vàng trong nước phát tín hiệu cung vượt q cầu thì các doanh nghiệp được phép nhập khẩu
(Nguồn: Cục thống kê thành phố Hồ Chí Minh)
Hình 2.5.: Tình hình giá vàng tại Việt Nam
Đvt: 1.000đ/lượng 9,000 11,000 13,000 15,000 17,000 19,000 21,000 23,000 25,000 27,000 29,000 01/06 07/06 01/07 07/07 01/08 07/08 01/09 07/09 01/10 06/10
42
vàng nguyên liệu sẽ giảm lượng vàng nguyên liệu nhập khẩu dẫn đến nguồn vàng nguyên liệu khan hiếm và giá sẽ tăng lên.
Cho nên trong giai đoạn từ năm 2006 ‟ T6/2010, giá vàng trong nước diễn biến theo chiều hướng khi giá vàng thế giới tăng giảm với tỷ lệ dưới 10% như thời điểm từ tháng 07/2006 đến tháng 12/2007 và từ tháng 05/2009 đến tháng 10/2009, thì giá vàng trong nước được điều chỉnh tăng giảm theo nhưng vẫn duy trì xu hướng ở mức giá thấp hơn với độ chênh lệch với thế giới vài trăm nghìn đồng.
Nếu giá vàng thế giới biến động tăng giảm mạnh theo hình zíc zắc với biên độ trên 10% thì khoảng chênh lệch lớn giữa giá trong nước và thế giới được nới rộng ra và một vài thời điểm giá vàng trong nước thoát ly khỏi giá thế giới. Tiêu biểu như tại thời điểm tháng 01/2008, giá thế giới tăng với biên độ lên đến 20% từ 15.78 triệu đồng/lượng lên 19 triệu đồng/lượng nên đã tác động giá vàng trong nước tăng theo, nhưng với tâm lý đề phòng hiện tượng giá vàng đảo chiều giảm xuống của các đơn vị kinh doanh vàng nên giá trong nước vẫn ln được duy trì
(Nguồn: Báo cáo của Hội Đồng Vàng Thế Giới)
Hình 2.6: Tình hình nhập khẩu vàng của Việt Nam
Đvt: tấn vàng 51 90.5 12 4.6 91 2006 2007 2008 2009 T6/2010
thấp hơn giá thế giới, chỉ tăng có 8% từ 15.64 triệu đồng/lượng lên 16.91 triệu đồng/lượng tức là thấp hơn giá vàng thế giới 2 triệu đồng/lượng.
Ngồi ra, khi giá vàng thế giới có sự điều chỉnh sâu thì các đơn vị kinh doanh vàng đã tìm cách để duy trì tỷ lệ giảm giá trong nước thấp hơn với thế giới nhằm giảm bớt thiệt hại do hàng tồn kho với giá cao. Như thời điểm tháng 06/2006, khi giá vàng thế giới có sự điều chỉnh sâu giảm 12% so với tháng 05/2006 từ 13.32 triệu đồng/lượng xuống còn 11.69 triệu đồng/lượng, nhưng giá trong nước chỉ giảm 5% từ 13.31 triệu đồng/lượng xuống 12.71 triệu đồng/lượng tức là cao hơn giá vàng thế giới 1.02 triệu đồng/lượng. Bên cạnh đó, với những hạn chế của quota làm cho cung cầu trong nước khơng cịn liên thơng với thế giới, nguồn cung vàng trong nước bị gián đoạn, bị thắt cổ chai và thiếu tính liên tục tại vài thời điểm nhất định do không cấp hạn ngạch nhập khẩu vàng cho các đơn vị được phép nhập khẩu vàng, nên khi giá thế giới giảm mạnh thúc đẩy nhu cầu vàng trong nước tăng lên do các nhà đầu tư tăng cường mua vào, làm cho giá trong nước giảm chậm hơn giá thế giới, hoặc có thể xảy ra hiện tượng lệch giá so với thế giới như thời điểm tháng 10/2008, giá trong nước đã tăng 4% từ 17.16 triệu đồng/lượng lên 17.81 triệu đồng/lượng trong khi giá thế giới giảm 3% từ 16.86 triệu đồng/lượng xuống 16.39 triệu đồng/lượng.
Với tình hình quản lý nhập khẩu vàng bằng quota như trên đã gián tiếp tạo ra khoản chênh lệch giữa giá vàng trong nước và thế giới, tạo điều kiện thuận lợi trong việc tìm kiếm lợi nhuận từ kinh doanh chênh lệch giá và thu hút lượng tiền đầu tư vào thị trường kinh doanh vàng ngày càng tăng. Và cũng là yếu tố thuận lợi giúp hoạt động kinh doanh vàng tại Eximbank đạt được những kết quả như trên.
44