3.2. Kiểm định các nhân tố tác động đến giá vàng
3.2.2. Kiểm định tác động của giá vàng trong nước trong quá khứ
Ẩn trong hạng nhiễu u của mơ hình trên có thể có các nhân tố khác khiến mơ hình hồi quy trên có hiện tượng tự tương quan. Ta có thể sử dụng giản đồ tự tương quan để phát hiện ra các nhân tố đó.
a. Giản đồ tự tương quan
Giản đồ tự tương quan là một đồ thị biểu diễn mối quan hệ giữa hệ số tự tương quan bậc k với độ trễ k tương ứng.
Quan sát giản đồ tự tương quan, hệ số tự tương quan khác 0 một cách có ý nghĩa với ACF, độ trễ lần lượt là: ar(1) ar(2) ar(3) ar(4) ar(5) ar(6) ar(9) ar(11) ar(14) ar(22) ar(24) đối với PACF, là ma(1) ma(4) ma(5) ma(9) ma(11) ma(25) ma(35) ma(36) ma(37) đối với ACF.
Theo phương pháp thử và sai, lần lượt loại trừ các biến trễ nhất có p-value > 10% (Xem phụ lục 2). Ta có mơ hình sau:
Bảng 4.4: Kết quả ước lượng theo các biến trễ
Dependent Variable: DP_VN2 Method: Least Squares
Date: 09/30/11 Time: 17:14
Sample (adjusted): 2/15/2008 7/29/2011 Included observations: 181 after adjustments Convergence achieved after 14 iterations MA Backcast: 8/24/2007 2/08/2008
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
AR(1) -0.878379 0.098630 -8.905780 0.0000
AR(3) -0.819795 0.095795 -8.557762 0.0000 AR(4) -0.624775 0.119384 -5.233337 0.0000 MA(1) -0.071704 0.083315 -0.860634 0.3906 MA(4) -0.091614 0.106378 -0.861211 0.3903 MA(5) -0.690638 0.104480 -6.610270 0.0000 MA(9) -0.179592 0.073613 -2.439673 0.0157 MA(11) -0.135412 0.059072 -2.292305 0.0231 MA(25) 0.293803 0.036203 8.115513 0.0000 DP_VN2t = - 0.88 DP_VN2t-1 – 0,75 DP_VN2t-2 – 0,82 DP_VN2t-3 – 0,62 DP_VN2t-4 – 0,07 et-1 – 0,09 et-4 – 0,69 et-5 – 0,18 et-9 – 0,13 et-11 + 0,29 et-25
b. Kiểm định các thời điểm giá trong quá khứ có tác động đến giá vàng
hiện tại
Kiểm tra tính ngẫu nhiên của phần dư bằng giản đồ tự tương quan, ta có:
việc quan tâm vào số liệu của các đỗ trễ đã chọn trong mơ hình trên có thể đưa ra dự báo phù hợp về giá vàng trong nước tại thời điểm dự báo:
- DP_VN2t+1 phụ thuộc vào giá trị DP_VN tại các thời điểm t-1, t-2, t-3, t-4.
- DP_VN2t+1 phụ thuộc vào giá trị của sai số hiện tại và sai số trong quá khứ,
lần lượt tại các thời điểm t-1, t-4, t-5, t-9, t-11, t-25.
Tóm lại, qua mục IV.1, để xác định được các nhân tố có tác động đến giá
vàng trong nước, chuỗi dữ liệu cần được chuyển sang dạng sai phân bậc 2. Sau khi kiểm định, các nhân tố thực sự có tác động đến sai phân bậc 2 của giá vàng trong nước bao gồm: sai phân bậc 2 của giá vàng thế giới và tỷ giá VND/USD, sai phân bậc 2 của chính giá vàng trong nước và giá trị sai số tại các thời điểm trong quá khứ như đã trình bày ở phần b của mục IV.1.2.