CHƯƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.1 Dữ liệu chưa chuyển đổi
4.1.1 Kết quả kiểm định tính dừng
Trước khi tiến hành kiểm định tính đồng liên kết bằng phương pháp ARDL, tác giả đã tiến hành kiểm định nghiệm đơn vị của từng biến riêng biệt để xác định thuộc tính dừng của chuỗi số liệu các biến quan sát. Có nhiều phương pháp kiểm tra tính dừng của chuỗi dữ liệu như kiểm tra bằng giản đồ tự tương quan, kiểm định Dickey–Fuller (DF), kiểm định Phillips–Perron (PP) và kiểm định Dickey và Fuller mở rộng (ADF- Augmented Dickey- Fuller test), trong nghiên cứu này phương pháp sử dụng phổ biến để kiểm định nghiệm đơn vị là phương pháp ADF (Augmented Dickey-Fuller).
Phương trình của kiểm định ADF có dạng như sau:
∆yt = α0 + yt-1 + ∑ + ɛt (1) ∆yt = α0 + δt + yt-1 + ∑ + ɛt (2)
Mơ hình (2) khác với mơ hình (1) là có thêm biến xu hướng δt. Các ký hiệu trong mơ hình (1) và (2) được giải thích như sau:
∆yt = yt – yt-1
yt: chuỗi số liệu theo thời gian đang xem xét k: chiều dài độ trễ (lag time)
ɛt: nhiễu trắng
Kết quả của kiểm định ADF thường rất nhạy cảm với sự lựa chọn chiều dài độ trễ k nên tiêu chuẩn thông tin AIC (Akaike Information Criterion) được sử dụng để chọn lựa k tối ưu cho mơ hình ADF, cụ thể giá trị k được lựa chọn sao cho AIC nhỏ nhất.
Giải thuyết H0 (Null Hypothesis) trong kiểm định ADF là tồn tại nghiệm đơn vị (β = 0) và nó sẽ bị bác bỏ nếu trị tuyệt đối của giá trị kiểm định ADF lớn hơn giá trị tới hạn của nó. Trong kiểm định ADF, giá trị kiểm định ADF khơng tn theo phân phối chuẩn, vì vậy giá trị tới hạn được dựa trên bảng giá trị tính sẵn của Mackinnon (1991). So sánh giá trị kiểm định ADF và giá trị tới hạn Mackinnon chúng ta sẽ có được kết luận tính dừng cho các chuỗi quan sát.
Kết quả của kiểm định nghiệm đơn vị được trình bày trong bảng 4.1 và 4.2 dưới đây (chi tiết kết quả kiểm định sẽ được trình bày trong phụ lục 2) cho thấy:
Biến NFA và tot là dừng ở bậc gốc hay I(0) với mức ý nghĩa 5%, các biến còn lại là gexp, open, reer và prod đều không dừng ở bậc gốc, sau khi lấy sai phân bậc 1 thì các chuỗi biến này dừng với mức ý nghĩa 1%.
Bảng 4.1: Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị cho các chuỗi biến gốc (chưa chuyển đổi)
tới hạn Mackinn on ở 3 mức ý nghĩa 5% -3.493692 -3.496960 -3.502373 -3.508508 -3.493692 -3.508508 10% -3.175693 -3.177579 -3.180699 -3.184230 -3.175693 -3.184230 prob 0.6787 0.0400 0.4801 0.3856 0.9517 0.0140 Kết luận về H0 Chấp nhận Bác bỏ Chấp nhận Chấp nhận Chấp nhận Bác bỏ
Nguồn: Kết quả truy xuất từ phần mềm Eview 7.2 Ghi chú: kiểm định nghiệm đơn vị ở chuỗi gốc có tính đến hệ số chặn và xu hướng. Độ trễ được lựa chọn tự động theo tiêu chuẩn Akaike.
Bảng 4.2: Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị cho các chuỗi sai phân bậc nhất (chưa chuyển đổi)
D(reer) D(gexp) D(open) D(prod)
Giá trị kiểm định ADF -8.423015 -7.088474 -10.73731 -4.945550
Giá trị tới hạn ở 3 mức ý nghĩa 1% -3.557472 -3.557472 -3.562669 -3.565430 5% -2.916566 -2.916566 -2.918778 -2.919952 10% -2.596116 -2.596116 -2.597285 -2.597905 prob 0.0000 0.0000 0.0000 0.0002 Kết luận về H0 Bác bỏ Bác bỏ Bác bỏ Bác bỏ
Nguồn: Kết quả truy xuất từ phần mềm Eview 7.2 Ghi chú: kiểm định nghiệm đơn vị ở chuỗi sai phân bậc nhất chỉ tính đến hệ số chặn, độ trễ được lựa chọn tự động theo tiêu chuẩn Akaike.