Gòn - Hà Nội và Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội
Quá trình sáp nhập :
Ngày 28/8/2012, Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội chính thức sáp nhập vào Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội. Với HBB, các khoản cho vay và đầu tư trái phiếu gắn với Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam (Vinashin) được xác định là gánh nặng lớn nhất dẫn đến
những khó khăn phải tính đến sáp nhập. Tỷ lệ nợ xấu của HBB trước khi sáp nhập là 23,66% (tương đương 3.729 tỷ đồng). Ngân hàng SHB sau khi sáp
nhập HBB sẽ có tổng tài sản gần 120.000 tỷ đồng (tương đương với quy mô của các ngân hàng trong khối G14) và tổng vốn điều lệ sẽ gần 9.000 tỷ đồng, tổng số nhân viên sẽ đạt gần 5.000 người, bằng nhân viên của hai ngân hàng cũ gộp lại. SHB sẽ tiếp quản khoảng 90 điểm giao dịch, chi nhánh, quỹ tiết
kiệm của HBB. Sau khi sáp nhập, ngân hàng SHB mới sẽ có hệ số an tồn vốn CAR là 11,39%, đạt tiêu chuẩn quốc tế (CAR của HBB trước đây chỉ hơn 4%).
Theo báo cáo kết quả kinh doanh 2012, SHB lãi 1.000 tỷ đồng trong
quý IV giúp giảm số lỗ cả năm xuống cịn 95 tỷ đồng. Nếu tính cả khoản lợi nhuận còn để lại của năm trước (122 tỷ đồng), nhà băng này vẫn lãi lũy kế 27 tỷ đồng. Năm 2011, khi chưa sáp nhập với HBB, SHB lãi sau thuế hơn 1.000 tỷ đồng. So với năm 2011, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (trước khi trừ chi phí dự phịng rủi ro) của SHB giảm 59% khi chỉ đạt 460 tỷ đồng. Một trong những nguyên nhân khiến lợi nhuận của SHB đảo chiều so với năm
2011 là do chi phí hoạt động của năm 2012 lên tới 2.309 tỷ đồng (gấp 2 lần
của năm 2011), chi phí dự phịng rủi ro tín dụng cũng tăng gấp 5 lần. Dư nợ cho vay đến hết ngày 31/12/2012 đạt gần 55.562 tỷ đồng, tăng trưởng tới
95%. Tuy nhiên, SHB phải trích lập dự phịng rủi ro cho vay khách hàng tới 1.251 tỷ đồng. Lượng tiền gửi của khách hàng tính đến cuối năm 2012 của
SHB đạt 77.598 tỷ đồng, tăng tới 120% so với năm 2011. Sau khi sáp nhập
HBB, SHB phải gánh thêm những khoản lỗ và nợ xấu. Theo báo cáo tài chính của SHB, tính đến 31/12/2012, nợ xấu của SHB còn khoảng 4.847 tỷ đồng
(tương đương 8,5% tổng dư nợ).
Hiệu quả sau giao dịch M&A
Về quy mô : một năm sau sáp nhập (28/08/2012 - 28/08/2013), SHB
đã có bước phát triển vượt bậc để trở thành một trong những ngân hàng
TMCP quy mô lớn trong hệ thống NHTM Việt Nam. Đến 30/06/2013, tổng
tài sản của SHB đạt 104.524 tỷ đồng; tổng nguồn vốn huy động đạt 92.632 tỷ
đồng, trong đó vốn huy động thị trường 1 đạt 79.479 tỷ đồng, dư nợ cho vay
cá nhân và các tổ chức kinh tế đạt 58.478 tỷ đồng – tăng 2,7% so với cuối
năm 2012, lợi nhuận trước thuế là hơn 400 tỷ đồng.
Sau sáp nhập, thương hiệu SHB lan tỏa rộng khắp, mạng lưới kinh doanh hợp lý giúp ngân hàng phát triển mạnh thị trường. Tính đến thời điểm
nhánh tại Lào, Campuchia. Hai chi nhánh tại Lào và Campuchia đều kinh
doanh có lãi, mở rộng đối tượng khách hàng tại nước sở tại bên cạnh các
khách hàng truyền thống là các công ty thuộc Tập đoàn cao su hoặc một số
doanh nghiệp lớn của Việt Nam đầu tư tại đây.
Với sự hiện diện tại tất cả các vùng kinh tế trọng điểm, SHB đã tập
trung phát triển sản phẩm, dịch vụ bán lẻ, cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ, tăng thị phần khách hàng cá nhân. Đến cuối tháng 8/2013, SHB đã có gần 2 triệu tài khoản khách hàng cá nhân và doanh nghiệp giao dịch. Riêng về nguồn vốn tiết kiệm huy động trong dân cư, 6 tháng đầu năm 2013 tăng 4,1% (tăng 1.926 tỷ đồng) so với thời điểm cuối năm 2012.
Sau sáp nhập, 19 chi nhánh và 50 phòng giao dịch của HBB đã được
sáp nhập vào SHB. Tại thời điểm sáp nhập, một số chi nhánh, phòng giao
dịch phải tạm ngưng hoạt động do tập trung xử lý một số tồn tại. Ngay sau sáp nhập, hoạt động của các đơn vị này đã được SHB rà soát, đánh giá, khắc phục điểm yếu và có cơ chế thúc đẩy kinh doanh. Bên cạnh đó, SHB đã tổ
chức nhiều khóa đào tạo, bồi dưỡng quy trình, nghiệp vụ cho cán bộ HBB
chuyển sang. Lao động từ HBB chuyển sang SHB đã hịa nhập vào văn hóa
của SHB. Về mặt tổ chức, SHB đã tái cơ cấu, sắp xếp các phòng ban một
cách hợp lý, ổn định tâm lý và giúp người lao động yên tâm trong môi trường làm việc mới, dồn tâm huyết vào hoạt động ngân hàng.
Trong những tháng cuối năm, SHB nỗ lực hoàn thành các mục tiêu kinh doanh của năm 2013, đảm bảo lợi nhuận chi trả cổ tức 8%.
Trên cơ sở tiềm lực tài chính mạnh sau sáp nhập, SHB đã tham gia tài trợ vốn cho các dự án trọng điểm quốc gia, điển hình là việc tài trợ trên 4.100 tỷ đồng cho hai dự án nâng cấp, mở rộng Quốc lộ 1 đoạn qua Thừa Thiên Huế và Khánh Hòa.
Vướng mắc lớn nhất ban đầu là tìm tiếng nói đồng thuận giữa cổ đơng của hai ngân hàng. Bên cạnh đó, do chưa có tiền lệ sáp nhập hai ngân hàng
niêm yết tại Việt Nam, nên SHB có một số khó khăn nhất định trong quá trình thực hiện các thủ tục nhận sáp nhập theo quy định pháp luật.
Tiếp đó, việc rà soát, xử lý những vấn đề tồn tại sau khi nhận sáp nhập như sắp xếp bộ máy tổ chức nhân sự phù hợp với trình độ nghiệp vụ chuyên môn của người lao động; đào tạo nhân sự phù hợp với quy trình quy định hiện hành của SHB cho đội ngũ cán bộ nhân viên sau khi nhận sáp nhập; tích hợp hệ thống cơng nghệ; hịa nhập văn hóa của người lao động khi nhận sáp nhập … cũng là những khó khăn khơng thể giải quyết trong thời gian ngắn.
Tuy nhiên đến thời điểm cuối năm 2013, SHB đã giải quyết được tất cả những vấn đề này, và cả hệ thống SHB đang hoạt động vững mạnh và an
toàn. Về thuận lợi thì trong quá trình nhận sáp nhập HBB, SHB có sự ủng hộ của Chính phủ, sự chỉ đạo sát sao của Ngân hàng Nhà nước, các bộ ban ngành liên quan và sự đồng thuận của cổ đông hai ngân hàng. Đó là những điều kiện tiên quyết và quan trọng nhất để việc sáp nhập thành công.
Xử lý nợ xấu :
Sau sáp nhập, SHB vẫn nặng gánh nợ xấu. Tỷ lệ nợ xấu tại SHB năm 2013 đã giảm còn 4,06% so với mức 8,8% của năm 2012. Con số này đạt được, theo Cơng ty chứng khốn Vietcombank VCBS, là nhờ đóng góp của
ba yếu tố chính: việc bán nợ cho VAMC, xử lý nợ Vinashin và do cơ cấu lại nợ theo Quyết định 780/QĐ-NHNN ngày 23/04/2012.
Vào thời điểm cuối năm 2012, tỷ lệ nợ xấu của SHB đã giảm 2,4% so với mức 9,04%/tổng dư nợ vào thời điểm 30/06/2012. Theo SHB, sở dĩ nợ
xấu tăng là do một số khoản vay đồng tài trợ của HBB trước kia với các
TCTD khác đến nay đã quá hạn, do vậy SHB chuyển nhóm nợ xấu theo đúng quy định trên cơ sở của ngân hàng đầu mối. Một số khoản nợ từ Vinashin
chuyển sang nhóm nợ xấu theo đúng quy định phân loại nợ của NHNN.
Các doanh nghiệp có nợ xấu (nhóm 4 và nhóm 5 : phần lớn chuyển từ HBB sang) của SHB đều hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, có tài sản đảm
bảo là nhà xưởng, bất động sản, máy móc, thiết bị. Các khoản nợ xấu này đều xuất phát từ khó khăn về tài chính, năng lực quản trị, điều hành yếu kém, khó khăn thị trường đầu ra, … Đối với các khoản nợ từ Tập đoàn Vinashin và các công ty trực thuộc, SHB đã xử lý theo chỉ đạo của Chính phủ và NHNN.
Phần lớn các khoản nợ nhóm 4, nhóm 5 của SHB đều có tài sản đảm bảo và SHB đang quyết liệt xử lý bằng các biện pháp thích hợp nhằm thu được kết
quả tốt nhất. Bên cạnh đó, tính đến 31/07/2013 SHB đã trích lập dự phòng rủi ro đầy đủ theo quy định của NHNN với số tiền trích lập hơn 2.100 tỷ đồng.
Bằng các giải pháp quyết liệt như tái cấu trúc doanh nghiệp, xử lý tài sản đảm bảo, xem xét miễn giảm lãi suất, cơ cấu lại kỳ hạn trả nợ phù hợp
cho khách hàng, … SHB đã thu hồi được 2.926 tỷ đồng nợ xấu trong sáu
tháng đầu năm 2013.
SHB đã có kế hoạch bán một phần nợ xấu trị giá hơn 1.000 tỷ đồng cho VAMC trong sáu tháng cuối năm, đồng thời sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng bên cạnh các giải pháp xử lý thu hồi nợ quyết liệt nêu trên. SHB tin vào mục tiêu đặt ra là đẩy tỷ lệ nợ xấu xuống dưới 5% vào cuối năm 2013.
SHB bán nợ xấu cho VAMC sẽ nhận được trái phiếu đặc biệt nhưng SHB vẫn phải phân bổ trích lập dự phịng 5 năm, mỗi năm 20%. Phần trái phiếu đặc
biệt này SHB sẽ sử dụng vay tái cấp vốn tại NHNN khi SHB có nhu cầu sử dụng vốn, điều này tạo điều kiện cho các TCTD nói chung và SHB nói riêng có nguồn vốn để đẩy mạnh hoạt động cho vay ra thị trường cũng nâng cao
chất lượng tín dụng.
Nếu ở một số ngân hàng, việc M&A diễn ra bằng sự thâm nhập hoạt động quản trị ngân hàng của nhóm cổ đơng mới, thơng qua việc trực tiếp và
gián tiếp gia tăng sở hữu cổ phần, ... thì ngược lại trường hợp SHB và HBB lại là việc tự nguyện chấp nhận của hầu hết cổ đông cả hai bên. Điều này thể
của SHB là 99,4%. Chính bởi sự tự nguyện, nên ngay sau khi HBB trở thành “người một nhà”, hoạt động của SHB đã lập tức vận hành ổn định.
Để thực hiện việc sáp nhập, SHB đã phát hành thêm cổ phiếu để hoán đổi số cổ phiếu của HBB. Đây là giải pháp tối ưu cho tất cả các bên liên quan
bởi SHB tăng được quy mô hoạt động (vốn, tổng tài sản, mạng lưới, nhân sự, ...) mà khơng phải mất thêm chi phí quá lớn (bằng cách phát hành thêm cổ phiếu) cịn HBB có được đối tác xử lý các tồn tại tài chính vượt q sức của mình. Về phía NHNN và Chính phủ, do đây là hai trường hợp sáp nhập tự
nguyện nên Nhà nước khơng phải chi phí tài chính để tái cấu trúc các ngân
hàng. Do đó, các cơ quan này chỉ cịn thực thi trách nhiệm giám sát quá trình thực hiện giao dịch sáp nhập đúng các quy định pháp luật.
Điều thu hút sự chú ý của dư luận đối với thương vụ M&A giữa HBB
và SHB là tính cơng khai minh bạch. Nếu phần lớn các giao dịch M&A được diễn ra trong “bí mật”, thì diễn biến sáp nhập HBB vào SHB lại được công khai đến từng chi tiết. Do cả hai ngân hàng đều đã niêm yết trên thị trường
chứng khoán, mọi hoạt động đều phải công bố minh bạch, những hoạt động
lớn liên quan đến hoạt động ngân hàng như mua bán, sáp nhập.
Việc sáp nhập chủ động từ cả hai ngân hàng trong trường hợp này đã
giúp thương vụ SHB-HBB tránh được sự xung đột mà nhiều giao dịch M&A
thường gặp phải. HBB sáp nhập vào SHB là một thương vụ của lý trí. Trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước hạn chế các ngân hàng thương mại mở chi nhánh mới, việc nhận sáp nhập HBB sẽ giúp SHB có ngay hệ thống các chi nhánh để hình thành mạng lưới kinh doanh rộng hơn. Vốn điều lệ, tổng tài
sản, nguồn nhân lực đã tăng lên đáng kể sau thương vụ này. Mặt khác, dưới góc độ thương hiệu, thương vụ này đã nâng thương hiệu SHB lên một vị thế khác, cao hơn, quy mô và chuyên nghiệp hơn.
Tại thời điểm sáp nhập SHB lọt vào danh sách 8 NHTM cổ phần
sản lớn nhất hệ thống ngân hàng thương mại, với số vốn hơn 8.860 tỷ đồng.
Doanh số huy động của SHB đạt 112.487 tỷ đồng; SHB có 242 đơn vị kinh
doanh trên toàn hệ thống với hơn 4.500 cán bộ nhân viên. Theo số liệu của VSD, tại thời điểm hoán đổi cổ phiếu, SHB có trên 33 nghìn cổ đơng, trở
thành một trong những cơng ty có mức độ đại chúng cao nhất trên thị trường chứng khốn Việt Nam.
Có thể nói, sau khi nhận sáp nhập thành cơng Habubank và trịn một năm sau sáp nhập, SHB đã thay đổi về mọi mặt. Trước hết là quy mô vốn điều lệ, mạng lưới hoạt động kinh doanh và quy mô tổng tài sản tăng lên. Tuy
nhiên, đấy chỉ là phép cộng đơn thuần.
Cái mà SHB được nhất sau sáp nhập là đã rút ngắn được thời gian phát triển kinh doanh để đạt mục tiêu trở thành một ngân hàng thương mại cổ phần quy mơ lớn. Để có được những điều đó, một ngân hàng thơng thường có thể phải mất đến 5 năm mới đạt được.
Đến thời điểm cuối năm 2013 có thể khẳng định nhận sáp nhập Ngân
hàng là hướng đi đúng đắn của SHB. Với chi phí thấp, trong thời gian ngắn
Ngân hàng đã phát triển cả về quy mô và chất lượng hoạt động. Giai đoạn khó khăn nhất hậu sáp nhập đã đi qua, SHB tập trung khai thác các lợi thế sau sáp nhập, phát triển khách hàng, kinh doanh hiệu quả, nâng cao giá trị ngân hàng.
Đây cũng là minh chứng khẳng định chủ trương, chính sách của NHNN trong
việc tái cấu trúc ngành ngân hàng Việt Nam đã thành công theo đúng đề án cơ cấu ngành ngân hàng được Chính phủ phê duyệt.
M&A vốn là một hoạt động bình thường trên Thị trường chứng khốn, nhưng M&A là một hoạt động rất nhạy cảm vì liên quan đến rất nhiều chủ
thể, nên ở đó, cần hơn hết là sự công bằng của luật pháp, sự minh bạch và
công khai của các đối tượng tham gia M&A theo đúng quy chuẩn của luật
pháp.
Như vậy, sẽ không phải là quá sớm để nhận định việc sáp nhập, hợp
nhất ngân hàng là hướng đi đúng trong bối cảnh kinh tế hiện nay, nó khơng
chỉ tăng sức mạnh và khả năng cạnh tranh của dòng vốn mà còn tăng trách nhiệm của các ngân hàng đối với nền kinh tế. Tuy nhiên, theo Cao Sĩ Kiêm (2013) thì : “Hầu hết các thương vụ sáp nhập, hợp nhất thời gian qua mới chỉ là sự sáp nhập, hợp nhất về mặt cơ học, chứ chưa có sự cải thiện đáng kể về mặt tài chính và quản trị”.
Hình 2.3 : Hệ số lợi nhuận sau thuế/tổng doanh thu, tỷ số lợi nhuận trên tài sản, tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ngành ngân hàng theo Bảng xếp hạng V1000 năm 2013.
Theo thống kê từ Bảng xếp hạng V1000 năm 2013 - Bảng xếp hạng 1000 doanh nghiệp nộp Thuế thu nhập doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam do Vietnam Report mới đây công bố, số Thuế thu nhập doanh nghiệp của riêng nhóm ngành ngân hàng đã nộp trong năm 2012 đạt trên 15.000 tỷ đồng,
chiếm khoảng hơn 18% so với tổng số thuế của 1000 doanh nghiệp thuộc Bảng xếp hạng, tăng xấp xỉ 66% so với năm 2011 cho thấy một sự cải thiện
đáng kể về lợi nhuận trước thuế của các đại diện ngành ngân hàng trong thời
gian vừa qua. Tuy vậy, nếu nhìn vào hệ số lợi nhuận sau thuế/tổng doanh thu cũng như các hệ số về khả năng sinh lời Tỷ số lợi nhuận trên tài sản ROA, Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE thì phải chăng lợi nhuận của các ngân hàng đang có được chưa thực sự dựa trên năng lực, mà đơn thuần chỉ nhờ sự “bành trướng” về quy mô và nguồn vốn.
Ẩn sau những “điểm sáng” trên là “sự biến mất” của các tổ chức tín