CHƯƠNG 4 : NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGUYÊN CỨU
4.2 Các kiểm định liên quan
4.2.1 Kiểm định tính dừng
Kiểm định tính dừng là kiểm định rất quan trọng để xác định cấu trúc dữ liệu của các biến có phù hợp với mơ hình chuổi thời gian họ GARCH hay không. Ở đây tác giả chọn kiểm định nghiệm đơn vị để kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu. Tác giả dùng kiểm định ADF để kiểm định nghiệm đơn vị từ đó xác định tính dừng của chuỗi dữ liệu. Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị ADF được thể hiện ở Bảng 4.2 – 4.6 cho các biến lần lượt GOLD, USD, AUD, GBP và EUR.
Giả thuyết Ho: Chuỗi dữ liệu có nghiệm đơn vị (tức là khơng có tính dừng). Các giá trị t – statistics theo kiểm định Augmented Dickey-Fuller lần lượt ứng với mức 1%, 5% và 10% là -3.45, -2.87 và -2.57.
Bảng 4.2: Kết quả kiểm định ADF cho biến GOLD
Nguồn: Kết quả được tác giả xử lý từ phần mềm Eviews 8.0
Bảng 4.2 cho thấy, giá trị tuyệt đối của thống kê τ = 16,67 lớn hơn một cách có ý nghĩa so với trị tuyệt đối các giá trị giá trị t – statistics theo kiểm định Augmented Dickey- Fuller lần lượt ứng với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%.
Kết quả này đã bác bỏ giả thuyết H0 có tồn tại nghiệm đơn vị hay chuổi dữ liệu về tỷ ất sinh lợi của vàng là chuỗi có tính dừng ở mức ý nghĩa 1%.
Bảng 4.3: Kết quả kiểm định ADF cho biến USD
Nguồn: Kết quả được xử lý từ phần mềm Eviews 8.0
Bảng 4.3 cho thấy, giá trị tuyệt đối của thống kê τ = 26,35 lớn hơn một cách có ý nghĩa so với trị tuyệt đối các giá trị giá trị t – statistics theo kiểm định Augmented Dickey- Fuller lần lượt ứng với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%.
Bảng 4.4: Kết quả kiểm định ADF cho biến AUD
Nguồn: Kết quả được xử lý từ phần mềm Eviews 8.0
Bảng 4.4 cho thấy, giá trị tuyệt đối của thống kê τ = 19,94 lớn hơn một cách có ý nghĩa so với trị tuyệt đối các giá trị giá trị t – statistics theo kiểm định Augmented Dickey- Fuller lần lượt ứng với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%.
Kết quả này đã bác bỏ giả thuyết H0 có tồn tại nghiệm đơn vị hay chuổi dữ liệu về tỷ ất sinh lợi của vàng là chuỗi có tính dừng ở mức ý nghĩa 1%.
Bảng 4.5 Kết quả kiểm định ADF cho biến GBP
Nguồn: Kết quả được xử lý từ phần mềm Eviews 8.0
Bảng 4.5 cho thấy, giá trị tuyệt đối của thống kê τ = 18,63 lớn hơn một cách có ý nghĩa so với trị tuyệt đối các giá trị giá trị t – statistics theo kiểm định Augmented Dickey- Fuller lần lượt ứng với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%.
Kết quả này đã bác bỏ giả thuyết H0 có tồn tại nghiệm đơn vị hay chuổi dữ liệu về tỷ suất sinh lợi của vàng là chuỗi có tính dừng ở mức ý nghĩa 1%.
Bảng 4.6: Kết quả kiểm định ADF cho biến EUR
Nguồn: Kết quả được xử lý từ phần mềm Eviews 8.0
Bảng 4.5 cho thấy, giá trị tuyệt đối của thống kê τ = 11,27 lớn hơn một cách có ý nghĩa so với trị tuyệt đối các giá trị giá trị t – statistics theo kiểm định Augmented Dickey- Fuller lần lượt ứng với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%.
Kết quả này đã bác bỏ giả thuyết H0 có tồn tại nghiệm đơn vị hay chuổi dữ liệu về tỷ suất sinh lợi của vàng là chuỗi có tính dừng ở mức ý nghĩa 1%.
Kết luận: Tất cả các kết quả kiểm định trên đều cho thấy giá trị tuyệt đối của thống kê τ lớn hơn trị tuyệt đối lớn hơn các giá trị τ tra bảng ADF có ý nghĩa thống kê ở các mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%. Kết quả này đã bác bỏ giả thuyết H0 có tồn tại nghiệm đơn vị hay chuổi không dừng ở mức ý nghĩa 1%.
Như vậy, tác giả xác định rằng các chuỗi dữ liệu của các biến quan sát trên đều có tính dừng và năm biến có thể được sử dụng làm dữ liệu đầu vào cho các mơ hình GARCH để phục vụ cho các phân tích tiếp theo.