các biến độc lập ở mức thấp nhất là 0,0059 và cao nhất là 0,8603. Hệ số tương quan của cơng cụ chính sách tiền tệ (MIR) và lạm phát (INF) là 0,8287 lớn hơn 0,8 nên mơ hình có khả năng đa cộng tuyến cao trong mơ hình hồi quy. Vì cơng cụ chính sách tiền tệ được nhiều tác giả sử dụng để đánh giá tác động lên thanh khoản ngân hàng (Aspachs, O., et al, 2005; Lucchetta, M., 2007; Vodová, P., 2013; Vodová, P., 2012; Vodová, P., 2011a; Malik, M. F. et al, 2013). Mặt khác cơng cụ chính sách tiền tệ tác động trực tiếp, mạnh mẽ lên quyết định thanh khoản của ngân hàng khi có sự thay đổi lãi suất tái cấp vốn lập tức các ngân hàng thương mại sẽ có chính sách để ứng phó với sự thay đổi đó. Cịn lạm phát thì chỉ tác động gián tiếp đến thanh khoản ngân hang thông qua với độ trễ nhất định. Từ những lập luận trên, tác giả bỏ biến lạm phát (INF) để khác phục hiện tượng đa cộng tuyến trong mơ hình hồi quy.
4.5.3 Phân tích hồi quy
Bài nghiên cứu sử dụng 4 biến phụ thuộc là tài sản thanh khoản chia tổng tài sản (L1), tài sản thanh khoản chia tiền gửi khách hàng và vay ngắn hạn (L2) để đại diện cho thanh khoản ngân hàng. Dư nợ chia tổng tài sản (L3) và dư nợ chia tiền gửi khách hàng và vay ngắn hạn (L4) để đại diện cho kém thanh khoản ngân hàng. Biến độc lập trong mơ hình là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP), tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ (NPL), quy mô ngân hàng (TOA), tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE), cơng cụ chính sách tiền tệ (MIR), tăng tưởng GDP. Mơ hình đã loại biến lạm phát (INF) do có tương quan cao với biến công cụ chính sách tiền tệ (MIR). Sử dụng phương pháp bình phương bé nhất dạng gộp Pooled OLS, phương pháp tác động cố
định FEM (Fixed Effect Model), phương pháp tác động ngẫu nhiên REM (Random Effect Model) để thực hiện hồi quy. Để lựa chọn mơ hình tối ưu, tác giả dùng công cụ kiểm định F - test để lựa chọn giữa phương pháp Pooled OLS và FEM, iểm định Hausman để lựa chọn nên sử dụng mơ hình tác động cố định (FEM) hay là mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM). Kết quả hồi quy được trình bày dưới đây: