điểm của quỹ ĐTMH cũng không tách rời và được bắt nguồn từ chính những đặc điểm của hoạt động trên. Có thể nêu ra ở đây ba đặc điểm nổi bật của quỹ ĐTMH so với các loại hình quỹ đầu tư thơng thường khác.
Tính rủi ro của các khoản đầu tư: ĐTMH có tính rủi ro rất cao do đối tượng được nhận vốn đầu tư chủ yếu là những công ty tư nhân mới thành lập hay hoạt động trong những lĩnh vực mới hình thành. Sự rủi ro xuất phát từ bốn yếu tố, cũng đồng thời là bốn đặc điểm của các cơng ty nhận đầu tư, đó là: Sự khơng chắc chắn, thơng tin khơng cân xứng, tính chất của tài sản và các điều kiện trong thị trường tài chính và thị trường sản phẩm có liên quan. Đa phần cơng ty được đầu tư thường có giá trị tài sản vơ hình chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản, đó là những tài sản rất khó định giá và có thể khơng bán được trong trường hợp hoạt động kinh doanh của công ty bị thất bại. Sự biến đông của thị trường mà các ngành được đầu tư là rất cao. Hơn nữa, có các sản phẩm mới còn ở trong giai đoạn nghiên cứu, thử nghiệm, chưa được công chúng thừa nhận rộng rãi. Do đó, thành cơng của cơng ty nhận vốn và lợi nhuận mà nhà đầu tư kỳ vọng nhận được trong tương lai, cũng có tính khơng chắc chắn rất cao.
Thời hạn của các khoản đầu tư: hầu hết là trung đến dài hạn. Đối tượng nhận vốn của quỹ ĐTMH chủ yếu là công ty cổ phần tư nhân, chưa được niêm yết trên TTCK, thậm chí mới trong giai đoạn hình thành ý tưởng. Điều này có thể kéo dài một vài năm, hoặc đến bảy hay mười năm mới có thể mang lại lợi nhuận và thoát vốn tối ưu.
Người đầu tư: hai đặc điểm trên dẫn đến đặc điểm thứ ba của quỹ ĐTMH, đó là đặc điểm về người đầu tư. Bởi vì các khoản đầu tư mà quỹ ĐTMH thực hiện vừa có tính rủi ro cao vừa là những khoản đầu tư dài hạn nên khơng phải bất kỳ ai có một khoản tiền tiết kiệm trong tay cũng có thể tham gia vào các quỹ này như trong trường hợp của quỹ tương hỗ. Người đầu tư vào quỹ thường là các định chế (nhà đầu tư có tổ chức) như các quỹ hưu trí, quỹ bảo trợ của các trường đại học, công ty bảo hiểm, DN kinh doanh thơng thường hoặc một số ít những cá nhân giàu có.
Loại quỹ Quỹ đầu tư mạo hiểm Quỹ đầu tư chứng khoán Cơ cấu huy động vốn Kết thúc đóng Kết thúc đóng hoặc mở
Hình thức Đầu tư trực tiếp (vốn cổ phần – vốn góp)
Dựa vào danh mục đầu tư (cổ
phiếu, trái phiếu…đã niêm yết
Đối tượng Các doanh nghiệp nhỏ, chưa niêm yết, chủ yếu trong lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng nhanh như công nghệ cao
Các doanh nghiệp đã phát hành chứng khoán ra cơng chúng
Quy mơ vốn trung bình Nhỏ, từ vài triệu đến vài chục triệu USD
Lớn hơn, từ vài chục đến hàng trăm triệu USD