6. Kết cấu của luận văn
2.2. Phân tích thực trạng hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Truyền
2.2.2. Phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
51
Bảng 2. 3: Một số chỉ số về hiệu quả sử dụng tài sản của Onecorp giai đoạn 2016 – 2020
STT Chỉ tiêu Đơn vịtính Năm2016 Năm2017 2018Năm Năm2019 Năm2020 17/16Tốc độ tăng trƣởng (%)18/17 19/18 20/19
1 DT thuần Triệu đồng 568.893 436.013 381.717 385.693 634.970 -23,36 -12,45 1,04 64,63 2 LN sau thuế Triệu đồng 9.641 7.934 5.929 4.069 6.046 -17,71 -25,27 -31,37 48,59 3 Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 374.645 365.632 368.478 328.784 392.992 -2,41 0,78 -10,77 19,53 4 Tài sản ngắn hạn bình
quân Triệu đồng 371.825 363.680 367.161 328.186 382.326 -2,19 0,96 -10,62 16,50 5 Tài sản dài hạn bình
quân Triệu đồng 2.820 1.953 1.317 598 10.665 -30,75 -32,57 -54,61 1.684,94 6 Sức sản xuất của tổng tài
sản Lần 1,52 1,19 1,04 1,17 1,62 -21,71 -12,61 12,50 38,46 7 Tỷ suất sinh lời của tổng
tài sản % 2,57 2,17 1,61 1,24 1,54 -15,56 -25,81 -22,98 24,19 8 Sức sản xuất của tổng tài
sản ngắn hạn Lần 1,53 1,20 1,04 1,18 1,66 -21,57 -13,33 13,46 40,68 9 Tỷ suất sinh lời của tài
sản ngắn hạn % 2,59 2,18 1,61 1,24 1,58 -15.83 -26.15 -22,98 27,42 10 Sức sản xuất của tổng tài
sản dài hạn Lần 201,77 223,31 289,95 645,51 59,54 10,68 29,84 122,63 -90,67 11 Tỷ suất sinh lời của tài
sản dài hạn % 341,94 406,35 450,36 681,00 56,59 18,84 10,83 51,21 -91,69
Chỉ tiêu tài sản bình quân.
Qua bảng số liệu 2.3, ta thấy tổng tài sản bình qn của cơng ty khơng có sự thay đổi quá lớn. Năm 2016, tổng tài sản bình quân là 374.645 triệu đồng, năm 2017, tổng tài sản bình qn giảm nhẹ xuống cịn 365.632 triệu đồng, năm 2018, tổng tài sản tăng lên thành 368.478 triệu đồng, năm 2019 giảm mạnh xuống cịn 328.784 triệu đồng – đây là năm có mức tổng tài sản bình qn thấp nhất trong kỳ khảo sát, năm 2020 tăng lên thành 392.992 triệu đồng. Điều này cho thấy, công ty đã nhận thức được và quan tâm đến việc mở rộng quy mơ HĐKD của mình.
Sức sản xuất của tổng tài sản.
Năm 2016, với mỗi 1 đồng tài sản đầu tư vào SXKD thì tạo ra được 1,52 đồng DT thuần; năm 2017, với mỗi 1 đồng tài sản đầu tư vào SXKD thì tạo ra được 1,19 đồng DT thuần; năm 2018, với mỗi 1 đồng tài sản đầu tư vào SXKD thì tạo ra được 1,04 đồng DT thuần; năm 2019, với mỗi 1 đồng tài sản đầu tư vào SXKD thì tạo ra được 1,17 đồng DT thuần; năm 2020, với mỗi 1 đồng tài sản đầu tư vào SXKD thì tạo ra được 1,62 đồng DT thuần. Như vậy, năm 2017 so với năm 2016, sức sản xuất của tổng tài sản đã giảm. Sự sụt giảm này tiếp tục xảy ra trong năm 2018 khi sức sản xuất của tổng tài sản giảm xuống còn 1,04 lần. Tuy nhiên, sang đến năm 2019 thì sức sản xuất của tổng tài sản đã phục hồi trở lại. Năm 2020, sức sản xuất của tổng tài sản tiếp tục tăng mạnh. Đây là một dấu hiệu tốt đối với DN trong tương lai.
Tỷ suất sinh lời của tổng tài sản.
Trong năm 2016, DN cứ bỏ ra 100 đồng đầu tư vào tài sản thì thu được 2,57 đồng LN sau thuế. Năm 2017, DN cứ bỏ ra 100 đồng đầu tư vào tài sản thì thu được 2,17 đồng LN sau thuế. Như vậy, tỷ suất sinh lời của tổng tài sản năm 2017 đã giảm so với năm 2016. So sánh tỷ suất sinh lời của tổng tài sản giữa năm 2018 với năm 2017 và giữa năm 2019 với năm 2018 lại cho kết quả
tương tự, cụ thể: so với năm 2017, tỷ suất sinh lời của năm 2018 là 1,61%, giảm 0,56%; tỷ suất sinh lời của năm 2019 so với năm 2018 giảm 0,375. Tuy nhiên, đến năm 2020, tỷ suất sinh lời của tổng tài sản là 1,54%, như vậy, tỷ suất sinh lời của tổng tài sản đã tăng so với năm 2019. Tỷ suất sinh lời giảm như vậy và chỉ tăng nhẹ vào năm 2020 cho thấy hiệu quả sử dụng tổng tài sản của DN chưa hiệu quả. Điều này là do DN đang trong quá trình đầu tư mở rộng quy mô hoạt động nên hiệu quả đem lại chưa cao. Vì vậy, DN cần có những biện pháp cụ thể để khắc phục những tồn tại này.
Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn.
Sự biến động của sức sản xuất tài sản ngắn hạn có đường đi giống với đường đi của sức sản xuất tổng tài sản, đó là: giảm từ năm 2016 đến năm 2018 và tăng nhẹ lại từ năm 2019 đến năm 2020. Tuy nhiên, sức sản xuất của tài sản ngắn hạn luôn cao hơn sức sản xuất của tổng tài sản. Năm 2016, cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn thì thu được 1,53 đồng DT thuần; năm 2017, cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn thì thu được 1,20 đồng DT thuần; năm 2018, cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn thì thu được 1,04 đồng DT thuần; năm 2019, cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn thì thu được 1,18 đồng DT thuần và năm 2020, cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn thì thu được 1,66 đồng DT thuần.
Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn.
Trong năm 2016, DN cứ bỏ ra 100 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn thì thu được 2,59 đồng LN sau thuế. Đây là mức cao nhất trong 5 năm khảo sát. Năm 2019 là năm có tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn thấp nhất – DN cứ bỏ ra 100 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn thì chỉ thu được 1,24 đồng LN sau thuế. Mức cao thứ hai là năm 2017, DN cứ bỏ ra 100 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn thì thu được 2,18 đồng LN sau thuế. Tiếp đến là năm 2018, DN cứ bỏ ra 100 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn thì thu được 1,61 đồng LN sau
thuế. Năm 2020, DN cứ bỏ ra 100 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn thì thu được 1,58 đồng LN sau thuế.
Sức sản xuất của tài sản dài hạn.
Sức sản xuất của tổng tài sản dài hạn tăng dần trong giai đoạn 2016 – 2019 và giảm vào năm 2020. Từ năm 2016 đến năm 2019, DN cứ đầu tư 1 đồng và tài sản dài hạn thì thu được con số về DT thuần lần lượt như sau: 2011,77 đồng; 223,32 đồng; 289,95 đồng; 645,51 đồng. Nhưng đến năm 2020 thì cứ đầu tư 1 đồng vào tài sản dài hạn thì chỉ thu được 59,94 đồng. Đây là một kết quả không tốt đối với DN trong năm 2020, DN đã không sử dụng tài sản dài hạn hiệu quả.
Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn.
Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn luôn lớn hơn tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn, điều đó cho thấy DN sử dụng tài sản dài hạn hiệu quả hơn tài sản ngắn hạn. Năm 2019 là năm có tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn cao nhất, cứ 100 đồng đầu tư vào tài sản dài hạn thì DN thu được 681,00 đồng LN sau thuế. Năm 2018, DN cứ bỏ ra 100 đồng đầu tư vào tài sản dài hạn thì thu được 450,36 đồng LN sau thuế. Đến năm 2017, cứ 100 đồng đầu tư vào tài sản dài hạn thì thu được 406,35 đồng LN sau thuế. Năm 2016, DN đầu tư 100 đồng vào tài sản dài hạn thì thu được 341,94 đồng LN sau thuế. Tuy nhiên, đến năm 2020, DN đầu tư 100 đồng vào tài sản dài hạn thì chỉ thu được 56,59 đồng LN sau thuế – thấp nhất trong 5 năm khảo sát.
700.00% 600.00% 500.00% 400.00% 300.00% 200.00% 100.00% 0.00% Sức sản xuất của tổng tài sản Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn
Sức sản xuất của tài sản dài hạn
Năm Năm Năm Năm Năm
2016 2017 2018 2019 2020
1.52% 1.19% 1.04% 1.17% 1.62%
1.53% 1.20% 1.04% 1.18% 1.66%
201.77% 223.31% 289.95% 645.51% 59.64%
Sơ đồ 2. 5: Biểu đồ phân tích Sức sản xuất của tài sản của Onecorp giai đoạn 2016 – 2020
800.00% 700.00% 600.00% 500.00% 400.00% 300.00% 200.00% 100.00% 0.00%
Tỷ suất sinh lời của tổng tài sản
Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn
Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn Năm 2016 2.57% 2.59% 341.94% Năm 2017 2.17% 2.18% 406.35% Năm 2018 1.61% 1.61% 450.36% Năm 2019 1.24% 1.24% 681.00% Năm 2020 1.54% 1.58% 56.59%
Sơ đồ 2. 6: Biểu đồ biểu diễn Tỷ suất sinh lời của tài sản của Onecorp giai đoạn 2016 – 2020
57
2.2.2.3. Phân tích các chỉ tiêu về vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu là phần vốn góp của các cá nhân là chủ sở hữu DN với mục đích nhằm phục vụ hoạt động SXKD của DN. Bảng 2.4 dưới đây sẽ phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của DN giai đoạn 2016 – 2020.
Bảng 2. 4: Các chỉ số về hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Onecorp giai đoạn 2016 – 2020
STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Tốc độ tăng trƣởng (%) 17/16 18/17 19/18 20/19 1 DT thuần Triệu đồng 568.893 436.013 381.717 385.693 634.970 -23,36 -12,45 1,04 64,63 2 LN sau thuế Triệu đồng 9.641 7.934 5.929 4.069 6.046 -17,71 -25,27 -31,37 48,59 3 Vốn chủ sở hữu bình quân Triệu đồng 82.368 95.012 97.834 96.647 96.539 15,35 2,97 -1,21 -0,11 4 Tỷ suất sinh lời của vốn
chủ sở hữu (4=2/3) % 11,70% 8,35% 6,06% 4,21% 6,26% -28,63 -27,43 -30,53 48,69 5 Sức sản xuất vốn chủ sở
hữu (5=1/3) Lần 6,91 4,59 3,90 3,99 6,38 -33,57 -15,03 2,31 59,90
58
Vốn chủ sở hữu bình qn của Onecorp thường dựa trên: Vốn góp của chủ sở hữu, thặng dư vốn cổ phần, vốn khác của chủ sở hữu, cổ phiếu quỹ, quỹ đầu tư phát triển và LN sau thuế chưa phân phối. Qua phân tích bảng số liệu trên có thể thấy, vốn chủ sở hữu bình quân của DN tăng trong 3 năm đầu của kỳ khảo sát và giảm vào 2 năm cuối của kỳ khảo sát. 3 năm đầu của kỳ khảo sát tăng là do DN tăng vốn góp của chủ sở hữu vào hoạt động SXKD của DN.
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu.
Năm 2016, với 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 11,70 đồng LN sau thuế; năm 2017, với 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 8,35 đồng LN sau thuế; năm 2018, với 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 6,06 đồng LN sau thuế; năm 2019, với 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 4,21 đồng LN sau thuế; năm 2020, với 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 6,26 đồng LN sau thuế. Kết quả trên cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của DN đã giảm xuống đáng kể từ năm 2016 đến năm 2019. Đây là một xu hướng không tốt đối với DN. Năm 2020, hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng nhẹ cho thấy đã có dấu hiệu tốt trở lại.
Sức sản xuất của vốn chủ sở hữu.
Năm 2016, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 6,91 đồng DT thuần. Năm 2017, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 4,59 đồng DT thuần. Năm 2018, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 3,90 đồng DT thuần. Sức sản xuất của vốn chủ sở hữu năm 2019 đã có dấu hiệu tăng nhẹ so với năm 2018; năm 2019, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 3,99 đồng DT thuần. Năm 2020, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 6,38 đồng DT thuần. Như vậy, sức sản xuất của vốn chủ sở hữu năm 2020 đã tăng so với năm 2019 và tăng gần bằng năm 2016 – năm có sức sản xuất của vốn chủ sở hữu cao nhất trong kỳ khảo sát. Sức sản xuất của vốn chủ sở hữu tăng trở lại được xem là dấu hiệu tốt của DN.
59