Pháp luật hiện hành trong giới hạn về lĩnh vực cấp tín dụng tác giả chỉ quy định về giới hạn cấp tín dụng để đầu tƣ, kinh doanh chứng khoán bao gồm đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu và đầu tƣ, kinh doanh trái phiếu doanh nghiệp chƣa niêm yết của doanh nghiệp do đây là một trong những lĩnh vực đầu tƣ tiềm ẩn nhiều rủi ro nhất cho NHTMCP.
Thứ nhất, giới hạn về cấp tín dụng cho đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu Pháp luật hiện hành quy định các điều kiện, giới hạn cấp tín dụng để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu tại Khoản 5 Điều 128 Luật các TCTD năm 2010 và Điều 14 Thông tƣ 36/2014/TT-NHNN với các nội dung:
Một là, giới hạn về phạm vi cấp tín dụng để đầu tƣ kinh doanh cổ phiếu đƣợc phân định rõ ràng.
Theo đó, NHTMCP đƣợc cấp tín dụng cho khách hàng vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu nếu khoản cấp tín dụng đó thuộc một trong các trƣờng hợp quy định tại Khoản 18 Điều 3 Thông tƣ 36/2014/TT-NHNN và khoản 2 Điều 1 Thông tƣ 06/2016/TT-NHNN. NHTMCP không đƣợc cấp tín dụng để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu nếu khoản cấp tín dụng đó thuộc một trong các trƣờng hợp:
- Bất kỳ khoản cấp tín dụng nào, không phụ thuộc vào chủ thể cấp tín
dụng, mục đích cấp tín dụng và hình thức cấp tín dụng nếu khoản cấp tín dụng đó đƣợc bảo đảm bằng cổ phiếu của chính NHTMCP đó hoặc công ty con của NHTMCP đó [14, Khoản 5 Điều 126] nhằm tăng cƣờng kiểm soát rủi ro, nâng cao khả năng thu hồi khoản vay và thanh khoản cho NHTMCP đối với hoạt động này.
- Khoản cấp tín dụng có mục đích để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu đƣợc
bảo đảm bằng chính cổ phiếu đó; và khoản cấp tín dụng có mục đích để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu của chính NHTMCP đó [14, Khoản 6 Điều 126]. Ví dụ nhƣ: NHTMCP B có nhu cầu phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ, cá nhân A vay tiền của NHTMCP B để mua cổ phiếu của chính NHTMCP B. Hoạt động đi vay này tạo ra tình trạng tăng vốn ảo trong các NHTMCP. Hệ lụy của vấn đề này khiến việc đánh giá rủi ro của hệ thống ngân hàng bị sai lệch, vì rất nhiều chỉ số dựa trên số vốn tự có (nhƣ chỉ số về giới hạn tổng dƣ nợ cấp tín dụng), trong khi vốn đó là vốn ảo. Các chỉ số không chính xác lại dẫn đến sai lệch về quản trị ngân hàng cũng nhƣ việc giám sát đối với hệ thống tài chính.
- Khoản cấp tín dụng có mục đích để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu trên
hàng nƣớc ngoài khác hoặc trên cơ sở bảo đảm bằng cổ phiếu của TCTD khác [18, Khoản 2 Điều 14].
- Các khoản cấp tín dụng, ủy thác cho công ty con, công ty liên kết của
NHTMCP để công ty con, công ty liên kết của NHTMCP đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu và cho vay để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu [29, Khoản 8 Điều 1] nhằm tránh việc các NHTMCP “tuồn” nguồn vốn cho các công ty chứng khoán là công ty con cho vay, đầu cơ cổ phiếu.
- Khoản cấp tín dụng có mục đích để đầu tƣ, kinh doanh trái phiếu
doanh nghiệp chƣa niêm yết của doanh nghiệp [29, Khoản 4 Điều 1] nhằm hạn chế và kiểm soát việc phát hành và mua bán trái phiếu doanh nghiệp chƣa niêm yết, đặc biệt là đối với các công ty chƣa niêm yết chƣa đƣợc kiểm soát và chịu các quy định giám sát nhƣ các công ty đã niêm yết.
Hai là, để đƣợc thực hiện các khoản cho vay và chiết khấu giấy tờ có giá, các NHTMCP cần đáp ứng các điều kiện:
- Việc cấp tín dụng phải đảm bảo các giới hạn và tỷ lệ bảo đảm an toàn
(bao gồm: tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu; tỷ lệ khả năng chi trả; tỷ lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn đƣợc sử dụng để cho vay trung hạn và dài hạn; giới hạn góp vốn, mua cổ phần; và tỷ lệ dƣ nợ cho vay so với tổng tiền gửi);
- Có tỷ lệ nợ xấu dƣới 3%;
- Tuân thủ đầy đủ các quy định về quản trị rủi ro và trích lập đủ số tiền
dự phòng rủi ro theo quy định của pháp luật;
- Khách hàng không phải là NCLQ của các cá nhân, tổ chức không
- Khách hàng và NCLQ của khách hàng không là các cá nhân, tổ chức không đƣợc trở thành chủ thể đƣợc NHTMCP cấp tín dụng.
Ba là, NHTMCP chỉ đƣợc cấp tín dụng ngắn hạn mà không đƣợc cấp tín dụng trung hạn, dài hạn cho khách hàng để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu để không cho phép dung nguồn vốn dài hạn để đầu tƣ vào thị trƣờng cổ phiếu với mức biến động cao.
Bốn là, giới hạn về tỷ lệ dƣ nợ cấp tín dụng trên vốn tự có của NHTMCP cho tất cả các khách hàng để đầu tƣ, kinh doanh cổ phiếu không đƣợc vƣợt quá 5% vốn điều lệ, vốn đƣợc cấp của NHTMCP nhằm kiểm soát chặt chẽ hoạt động đầu cơ cổ phiếu, giúp lành mạnh hóa thị trƣờng chứng khoán, đồng thời hƣớng dòng vốn trong NHTMCP vào hỗ trợ trực tiếp nền kinh tế, sản xuất thực.
Nhƣ vậy, những quy định nêu trên không chỉ nhằm mục đích đảm bảo an toàn cho hoạt động của NHTMCP mà còn giúp kiểm soát và hạn chế tình trạng “sở hữu chéo” giữa các NHTMCP. Tuy nhiên, để những quy định này có hiệu quả trong thực tế thì điều thiết yếu là phải có một cơ chế khuyến khích và xử phạt nghiêm minh, hữu hiệu để NHTMCP tự giác xây dựng và vận hành đƣợc một hệ thống kiểm soát, giám sát nội bộ hiệu quả giúp họ hạn chế các hành vi “lách luật” cố ý (cụ thể ở đây là việc chi phối các NHTMCP khác) thì mới hy vọng chế ngự đƣợc nạn sở hữu chéo và đảm bảo cho hoạt động của NHTMCP đƣợc an toàn và phát triển.
Thứ hai, giới hạn về cấp tín dụng cho đầu tƣ, kinh doanh trái phiếu doanh nghiệp chƣa niêm yết của doanh nghiệp
Đầu tƣ, kinh doanh trái phiếu doanh nghiệp chƣa niêm yết của doanh nghiệp đƣợc Thông tƣ 36/2014/TT-NHNN và Thông tƣ 06/2016/TT-NHNN quy định là trƣờng hợp không đƣợc cấp tín dụng. Theo đó, NHTMCP không
đƣợc cấp tín dụng cho các khoản tín dụng có mục đích đầu tƣ, kinh doanh trái phiếu doanh nghiệp chƣa niêm yết của doanh nghiệp mà không phụ thuộc vào chủ thể cấp tín dụng, nghiệp vụ cấp tín dụng, đồng tiền cấp tín dụng,…
Thông tƣ 36/2014/TT-NHNN trƣớc đây chỉ quy định: NHTMCP
không được cấp tín dụng cho khách hàng để đầu tư, kinh doanh trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm yết và pháp luật có liên quan lại không có quy định
hay hƣớng dẫn nào về hạn chế cấp tín dụng đầu tƣ vào trái phiếu doanh nghiệp niêm yết. Do vậy, quy định này đã đƣợc các NHTMCP hiểu và áp dụng với hai cách khác nhau: (1) NHTMCP không đƣợc cấp tín dụng cho khách hàng để đầu tƣ, kinh doanh trái phiếu của doanh nghiệp là doanh nghiệp chƣa niêm yết; hay (2) NHTMCP không đƣợc cấp tín dụng cho khách hàng để đầu tƣ, kinh doanh trái phiếu của doanh nghiệp mà trái phiếu đó chƣa đƣợc niêm yết. Với những bất cập trong cách hiểu và áp dụng này, Thông tƣ 06/2016/TT-NHNN đƣợc ban hành để sửa đổi Thông tƣ 36/2014/TT-NHNN đã quy định rõ NHTMCP không đƣợc cấp tín dụng cho khách hàng để đầu tƣ, kinh doanh trái phiếu chƣa niêm yết của doanh nghiệp.
Quy định này xuất phát từ quy định cân đối hệ số an toàn ngành ngân hàng, cũng nhƣ các rủi ro về thanh toán chƣa rõ ràng của trái phiếu doanh nghiệp. Do vậy, theo quan điểm của tác giả, quy định này đƣợc pháp luật đặt ra là hợp lý nhằm đảm bảo tính thị trƣờng của trái phiếu khi các thông tin của trái phiếu doanh nghiệp chƣa niêm yết của doanh nghiệp chƣa đƣợc minh bạch nên có thể ảnh hƣởng đến mức độ an toàn của khoản cấp tín dụng.