- Quyền sở hữu chứng khoán là quyền cần thiết cho các nhà đầu tư, là yêu cầu của
3.3.7. Xác định những hành vi bị cấm trên thị trường chứng khoán và chế tài cần thiết để đảm bảo tính răn đe
và chế tài cần thiết để đảm bảo tính răn đe
Hoạt động của các chủ thể trên thị trường mang tính chuyên nghiệp có ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ rủi ro về tiền tệ, vốn, phát sinh nhu cầu bảo vệ
cho các nhà đầu tư, các tổ chức có lợi ích liên quan trực tiếp. Chính vì vậy, bên cạnh những tiêu chuẩn mang tính chuẩn mực, pháp luật cũng xác định trước những hành vi có thể gây ra tổn thương cho thị trường. Pháp luật hiện hành đã đề cập đến những vấn đề này, tuy nhiên còn quá mờ nhạt, chưa đủ các tiêu chí đề xác định hành vi vi phạm và mức độ vi phạm. Pháp luật chứng khoán các quốc gia đặc biệt chú trọng vấn đề này. Những giao dịch không công bằng được chỉ ra và có những căn cứ rõ ràng để nhận biết. Nếu vi phạm, tùy theo mức độ mà có những xử lý phù hợp. Về xử lý vì phạm có thể được qui định tại những văn bản pháp luật cụ thể khác nhau nhưng đều đi đến tiêu chí chung là trừng phạt nghiêm khắc. Nghiên cứu Luật Chứng khoán Thái Lan, Indonesia, Trung Quốc, Nhật Bản cho thấy rõ điều đó. Về vấn đề này cho Việt Nam, "Tất cả các luật liên quan như Luật Tổ chức tín dụng, Luật Kinh doanh bảo hiểm, Luật Doanh nghiệp, Bộ luật Hình sự... đều phải có những qui định thống nhất về vi phạm trên thị trường chứng khoán" .
Như vậy, việc chọn các giải pháp cơ bản để bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp cho nhà đầu tư có ý nghĩa quan trọng. Điều này xuất phát từ chính yêu cầu của đề tài là nghiên cứu địa vị pháp lý của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
KẾT LUẬN
Thị trường chứng khoán là thị trường giao dịch các hàng hóa đặc biệt, đó là chứng khoán. Chứng khoán rất đa dạng về chủng loại và phong phú về cách biểu hiện nhưng bản chất đều là những bằng chứng ghi nhận sự góp vốn đầu tư hay ghi nhận nợ, chủ yếu gồm: cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư và các loại chứng khoán khác.
Thị trường chứng khoán hoạt động theo những qui định chặt chẽ, tuân thủ những nguyên tắc nhất định. Thị trường chứng khoán có vai trò quan trọng trong thu hút vốn, tạo môi trường thực hiện đầu tư cho công chúng cũng như các chính sách kinh tế của Nhà nước. Là loại thị trường có độ nhạy cảm cao, thị trường chứng khoán chịu ảnh hưởng của các điều kiện kinh tế, chính trị xã hội, cơ chế quản lý của mỗi quốc gia trong từng thời kỳ lịch sử cụ thể.
Từ việc trình bày những vấn đề lý luận về địa vị pháp lý của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam để từ đó nêu lên thực trạng bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư cá nhân; những ưu điểm cũng như hạn chế của pháp luật trong việc bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư cá nhân trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trên cơ sở đó, kiến nghị một số giải pháp nhằm hoàn thiện các quy định của pháp luật về bảo vệ quyền lợi hợp pháp cho nhà đầu tư cá nhân.
Do tính chất phức tạp và luôn ẩn chứa rủi ro của thị trường chứng khoán nên ngay từ khi thị trường chứng khoán Việt Nam mới hình thành, vấn đề bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư đã được đặt ra. Đó là những quy định về chế độ công bố thông tin; các hành vi bị cấm; xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán...
Việc ra đời Luật Chứng khoán là một bước phát triển căn bản trong quá trình hoàn thiện cơ sở pháp lý đối với vấn đề bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư nói chung và nhà đầu tư cá nhân nói riêng.
Có thể nói rằng, việc xây dựng khung khổ pháp lý đồng bộ, việc bảo đảm tính minh bạch của thị trường chứng khoán, sự phối hợp đồng bộ giữa các cơ quan quản lý nhà nước có ý nghĩa quyết định đến việc bảo vệ quyền lợi hợp pháp của nhà đầu tư nói chung và nhà đầu tư cá nhân nói riêng.
Tuy nhiên, pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán cũng cần hoàn thiện theo hướng bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư cá nhân ở mức tối đa nhưng không làm giảm tính linh hoạt và tính sáng tạo của nhà đầu tư cá nhân và cản trở sự phát triển của thị trường.
Thời gian qua đi, 9 năm đối với thị trường chứng khoán là quá ngắn nhưng với nhà đầu tư cá nhân không phải là nhỏ. Trong số các nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường chứng khoán, có nhiều người thành công (kiếm được tiền từ đầu tư chứng khoán) và cũng có không ít người thất bại và nhiều người trong số này đã "biến" mất.
Bảo vệ nhà đầu tư chính là bảo vệ thị trường. Đây là một quá trình liên tục, lâu dài và đòi hỏi phải thực thi rất nhiều giải pháp đồng bộ.
Trong giai đoạn thị trường chứng khoán suy giảm nh hiện nay, những giải pháp cần được tập trung ưu tiên để bảo vệ quyền lợi hợp pháp cho các nhà đầu tư cá nhân là:
- Bảo đảm sự minh bạch, chính xác, kịp thời, hệ thống và thuận lợi trong công bố, tiếp cận thông tin thị trường chứng khoán nói chung và của công ty đại chúng nói riêng.
- Khắc phục tình trạng phân biệt đối xử đối với các cổ đông nhỏ là nhà đầu tư cá nhân; có biện pháp giảm thiểu tổn thất của nhà đầu tư cá nhân do công ty chứng khoán gây ra.
- Phát triển mạnh các công cụ và chế tài giám sát, ngăn chặn và xử lý kịp thời và có hiệu quả các hành vi vi phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
- Nhà nước cần tiếp tục có chín sách hỗ trợ để đào tạo, bồi dỡng và nâng cao chất lượng thông tin chứng khoán... và các dịch vụ hỗ trợ cho các nhà đầu t- ư cá nhân.
Nhà đầu tư là sương sống, trụ cột và được xem là linh hồn của thị trường chứng khoán. Vì vậy để bảo vệ được quyền lợi của mình, trước hết phải chủ động tự bồi dỡng kiến thức, bản lĩnh kinh doanh chứng khoán và phải có niềm tin vào thị trường. Nhà đầu tư phải tự biết mình có những quyền và nghĩa vụ khi tham gia thị trường nhằm mang lại những kỳ vọng cao nhất trong quá trình đâu