429 Lợi ích của cổ đông không kiểm soát 0.0% 0.3% 0.4%
2.2.5 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons trong giai đoạn 2018 –
trong giai đoạn 2018 – 2020
Phân tích doanh thu Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons giai đoạn 2018 – 2020
Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 28,560,857,297,395 23,733,028,252,165 14,558,086,434,968 Doanh thu hoạt động tài chính 321,096,425,107 263,864,493,550 228,216,305,252 Thu nhập khác 141,186,784,790 41,825,059,246 39,342,162,410
Tổng cộng 29,023,140,507,292 24,038,717,804,961 14,825,644,902,630
Trong giai đoạn 2018 – 2020, ta dễ dàng nhìn thấy doanh thu của Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons liên tục giảm. Từ năm 2018 đến năm 2019, tổng doanh thu giảm từ
29,023,140 triệu đồng năm 2018 xuống còn 24,038,717 triệu đồng năm 2019, tức giảm
4,984,422 triệu đồng tương đương 17%. Từ năm 2019 đến năm 2020, tổng doanh thu giảm mạnh hơn từ 24,038,717 triệu đồng năm 2019 xuống còn 14,825,644 triệu đồng năm 2020, tức giảm 9,213,072 triệu đồng, tương đương 38%. Đây là mức sụt giảm rất lớn chứng tỏ sự tác động nặng nề từ thị trường xây dựng trong bối cảnh Covid-19 diễn biến phức tạp.
2019/2018 2019/2018
Chỉ tiêu Giá trị thay đổi %
thay đổi Giá trị thay đổi
% thay đổi thay đổi
Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ (4,827,829,045,230) -17% (9,174,941,817,197) -39% Doanh thu hoạt động tài chính (57,231,931,557) -18% (35,648,188,298) -14% Thu nhập khác (99,361,725,544) -70% (2,482,896,836) -6%
Về cơ cấu doanh thu, ta dễ dàng nhận thấy doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng tuyệt đối, chiếm đến 98% - 99% tổng doanh thu của công ty.
Phân tích chi phí Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons giai đoạn 2018 –
2020
Chỉ tiêu 2018 2019 2020
Giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ (26,727,845,024,426) (22,684,921,110,980) (13,701,679,421,556) Chi phí tài chính (256,508,011) (9,346,944) (462,594,755) Chi phí quản lý doanh nghiệp (505,217,213,266) (458,979,143,450) (655,860,103,467) Chi phí khác (14,465,680,949) (8,146,550,269) (12,681,817,591) Chi phí thuế TNDN hiện hành (362,105,809,452) (164,453,039,966) (168,392,038,487) Chi phí thuế TNDN hoãn lại (460,926,838) (15,361,288,234) 74,990,071,547
Tổng chi phí (27,610,351,162,942) (23,331,870,479,843) (14,464,085,904,309)
2019/2018 2019/2018
Chỉ tiêu Giá trị thay đổi % thay
đổi Giá trị thay đổi
% thay đổi
Giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ 4,042,923,913,446 -15% 8,983,241,689,424 -40% Chi phí tài chính 247,161,067 -96% (453,247,811) 4849% Chi phí quản lý doanh nghiệp 46,238,069,816 -9% (196,880,960,017) 43% Chi phí khác 6,319,130,680 -44% (4,535,267,322) 56% Chi phí thuế TNDN hiện hành 197,652,769,486 -55% (3,938,998,521) 2% Chi phí thuế TNDN hoãn lại (14,900,361,396) 3233% 90,351,359,781 -588%
Tổng chi phí 4,278,480,683,099 -15% 8,867,784,575,534 -38%
Trong giai đoạn 2018 – 2020, chi phí của Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons cũng liên tục giảm tương ứng với doanh thu. Từ năm 2018 đến năm 2019, tổng chi phí giảm từ
27,610,351 triệu đồng năm 2018 xuống còn 23,331,870 triệu đồng năm 2019, tức giảm
4,278,480 triệu đồng tương đương 15%. Từ năm 2019 đến năm 2020, tổng chi phí giảm mạnh hơn từ 23,331,870 triệu đồng năm 2019 xuống còn 14,464,085 triệu đồng năm 2020, tức giảm 8,867,784 triệu đồng, tương đương 38%. Việc tổng doanh thu giảm khiến tổng chi phí cũng giảm theo, mức giảm của tổng chi phí nhìn chung là rất tương đồng với tổng doanh thu.
Về cơ cấu chi phí, chiếm tỷ trọng lớn nhất là giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ, cụ thể chiếm đến 94% - 97% tổng chi phí của công ty. Riêng năm 2020, ta nhận thấy chi phí quản lý doanh nghiệp có sự tăng tỷ trọng từ 2% lên 4%. Điều này có thể giải thích bằng việc Coteccons thực hiện cải cách chế độ chính sách
công ty để có thể lưu giữ nguồn nhân lực và chất xám.
Phân tích lợi nhuận Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons giai đoạn 2018 – 2020
Chỉ tiêu 2018 2019 2020
Lợi nhuận sau thuế TNDN Coteccons 1,510,407,549,264 710,916,598,665 334,554,278,023 Lợi nhuận sau thuế TNDN Hòa Bình 627,440,000,000 407,310,000,000 70,010,000,000
2019/2018 2019/2018 2020/2018
Chỉ tiêu Giá trị thay đổi
% thay thay
đổi
Giá trị thay đổi % thay
đổi
Giá trị thay đổi
% thay thay
đổi
Lợi nhuận sau
thuế Coteccons (799,490,950,599) -53% (376,362,320,642) -53% (1,175,853,271,241) -78% Lợi nhuận sau
Khi xét đến lợi nhuận sau thuế của Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons, ta thấy sự sụt giảm liên tục qua các năm. Trong khi năm 2018, lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 1,510,407 triệu đồng thì đến năm 2019, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 710,916 triệu đồng tương đương sụt giảm 53%; đến năm 2020 lợi nhuận sau thuế đạt 334,554 triệu đồng tiếp tục sụt giảm 53%. Tổng thể trong giai đoạn 2018 – 2020, lợi nhuận sau thuế của Coteccons đã sụt giảm 78%, một con số rất đáng báo động về tình hình hoạt động kinh doanh.
Tuy nhiên, nếu so sánh với công ty đối thủ cùng ngành là Công ty Cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình thì lợi nhuận sau thuế của Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons vẫn lớn hơn rất nhiều lần. Xét về sự sụt giảm lợi nhuận qua các năm thì mức sút giảm của Hòa Bình vẫn cao hơn, giảm đến 89% từ năm 2018 đến năm 2020, trong khi đó con số này chỉ là 78% ở Coteccons. Vì thế, ta có thể tạm kết luận việc suy giảm lợi nhuận là tình hình chung của ngành xây dựng trong gia đoạn này vì những lý do chi phí đầu ra và cạnh tranh đầu vào đã được nhắc đến.
Kết luận cho phần phân tích tình hình tài chính:
Trong giai đoạn năm 2018 – 2020 Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons xuất hiện một số vấn đề liên quan đến tình hình tài cần kể đến như sau:
- Tài sản, nguồn vốn liên tục giảm qua các năm ảnh hưởng đến nội tại của công ty
- Cơ cấu nguồn vốn dần chuyển đổi theo hướng tăng tỷ trọng VCSH, việc này có thể khiến công ty không tận dụng được tốt đòn bẩy tài chính, tài trợ từ các khoản vay, nợ.
- Khả năng thanh toán của Coteccons luôn nằm ở mức cao, thể hiện điểm mạnh của mình từ trước đến nay là thanh khoản rất tốt.
- Về hiệu suất hiệu quả hoạt động trong giai đoạn 2018 - 2020 của công ty Coteccons giảm đáng kể, phần lớn đến từ việc sụt giảm doanh thu nặng nề theo tình hình chung của ngành. Tuy nhiên, việc kiểm soát các khoản công nợ phải thu của công ty lại thể hiện rất tốt.
- Coteccons gần như không sử dụng vốn vay trong suốt giai đoạn 2018 - 2020, điều này cho thấy năng lực tài chính lớn của công ty, tuy nhiên, việc này có thể làm cho doanh nghiệp không tận dụng được đòn bẩy tài chính để gia tăng doanh số. Nhưng nếu xét về tình hình bối cảnh ngành xây dựng tụt dốc trong thời gian qua, việc không sử dụng nợ vay là một giải pháp đúng đắn.
- Về khả năng sinh lợi, Coteccons nằm trong top những công ty đạt hiệu quả cao trong việc sử dụng tài sản, VCSH để tạo ra lợi nhuận, thông qua việc các chỉ số ROA và ROE đều cao hơn trung bình ngành.
- Về dòng tiền luân chuyển, Coteccons có lượng tiền ngày càng tích cực sau khi tụt giảm sâu vào năm 2018 khi công ty sử dụng một lượng tiền lớn để mua lại cổ phiếu của công ty.
- Trong giai đoạn từ năm 2018 - 2020, kết quả kinh doanh của Coteccons ngày càng xấu đi, điều này cũng là diễn biến chung của toàn ngành khi giai đoạn đang ở chu kỳ suy thoái của xây dựng, cùng tác động sâu sắc của Covid - 19 đến nền kinh tế. Xem xét kỹ hơn thì lợi nhuận Coteccons vẫn khả quan hơn các công ty đối thủ cùng ngành.
Việc phân tích đã cho chúng ta thấy được bức tranh đầy đủ về tình hình tài chính của Công ty Cổ phân Xây dựng Coteccons trong giai đoạn 2018 – 2020, trên những thông tin có được sau khi phân tích, ta sẽ đưa ra các khuyến nghị ở phần sau để điều chỉnh những vấn đề còn tồn đọng cũng như phát huy những điểm mạnh mà Coteccons đang có được.