III. CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH ( DERIVATIVES)
ỨNG DỤNG CỦA HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT
LÃI SUẤT
Sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất là công cụ giúp
công ty chuyển đổi một khoản nợ với lãi suất thả nổi thành khoản nợ với lãi suất cố định hoặc ngược lại.
Hợp đồng hoán đổi lãi suất là công cụ giúp công ty
chuyển đổi tài sản đầu tư từ tài sản với lãi suất cố định thành tài sản với lãi suất thả nổi hoặc ngược lại.
Hợp đồng hoán đổi lãi suất giúp các bên có thể tận
VÍ DỤ 1
Công ty B vay một khoản tín dụng trị giá 100 triệu USD với lãi suất LIBOR +0,8% năm. Nếu công ty B sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất nói trên, dòng tiền của công ty B sẽ như sau:
Trả lãi suất LIBOR +0,8% năm cho người cho vay
Nhận lãi suất LIBOR từ hợp đồng hoán đổi lãi suất
Trả lãi suất 5% từ hợp đồng hoán đổi lãi suất
Như vậy công ty B đã chuyển khoản nợ với lãi suất thả nổi thành khoản nợ với là suất cố định 5,8% năm
VÍ DỤ 1 Công ty A vay một khoản tín dụng trị giá 100 triệu USD với lãi suất cố định 5,2% năm. Bằng cách tham gia hợp đồng hoán đổi lãi suất nói trên, dòng tiền của công ty A như sau:
Trả 5,2% năm cho người cho vay
Trả lãi suất LIBOR từ hợp đồng hoán đổi lãi suất
Nhận 5% năm từ hợp đồng hoán đổi lãi suất 5%
Vậy công ty A đã chuyển được khoản nợ với lãi suất cố định thành lãi suất thả nổi tương đương lãi suất LIBOR 6 tháng +20 điểm chuẩn
VÍ DỤ 2