3.1 Phân tích tài chính dự án
3.1.1. C c iả địn và t ôn s mô n c sở ự n
3.1.1.1 Đồn ti n sử dụn phân tích lạm phát và th i i m phân tích
- Đồn tiền sử n p ân tíc
Tiền tệ và tỷ giá chuyển đổi: Trong khái toán sẽ tính toán với đồng tiền Việt Nam sau đó quy đổi ra USD với tỷ giá chuyển đổi do Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam ban hành thời điểm hiện tại tháng 12/2016 là: 1 USD =
22.800 VNĐ.
- Lạm p t VNĐ
Mức biến động giá cả: Tổng mức đầu tƣ đƣợc tính toán đƣa về các thời điểm năm 2017 khi hoàn thành công trình đƣa vào sử dụng, với mức trƣợt giá bình quân hàng năm là 4% đối với đồng tiền Việt Nam. Chỉ tiêu lạm phát này đƣợc quốc hội thông qua cùng với đà tăng trƣởng 6,7%.
- T ời điểm và t ời ian p ân tíc ự n
Dự án dự kiến đƣợc khởi công xây dựng vào giữa năm 2017 cho nên luận văn xác định thời điểm phân tích dự án bắt đầu từ năm 2017 và thời gian xây dựng dự kiến trong 3 đến 2020 đƣợc hoàn thành. Năm 2020 đƣợc giả định là năm 0 của dự án. Thời gian phân tích dự án là 20 năm, từ năm 2020 đến năm 2040. Các khoản vốn vay phải trả, xác định trên cơ sở tiến độ xây dựng và sử dụng vốn tƣơng ứng.
Thuế và các nghĩa vụ tài chính: Dự án đƣợc thực hiện bằng nguồn vốn ngân sách Nhà nƣớc, do đó dự án phải tuân thủ các quy định, chế độ chính sách về thuế, các nghĩa vụ tài chính hiện hành của Nhà nƣớc.
Các khoản dự phòng: Bao gồm các khoản dự phòng cho công việc phát sinh trong quá trình thực hiện dự án, sai số do tính toán và trƣợt giá.
Thời gian cấp nƣớc trong ngày là 24h/24h. Tuy nhiên do đặc thù của khu vực dự án là nông thôn chủ yếu nƣớc cấp phục vụ sinh hoạt của dân cƣ nông nghiệp, hầu nhƣ không có nhu cầu cấp nƣớc sản xuất 03 ca. Mặt khác đa phần các hộ dân có thời gian trữ nƣớc trong các bể, trong các két nƣớc do vậy tuỳ vào tình hình thực tế, việc vận hành hệ thống sẽ đƣợc điều chỉnh cho phù hợp.
Phân đợt đầu tƣ hệ thống cấp nƣớc sẽ đem lại hiệu quả và tránh đƣợc đầu tƣ lãng phí. Dự án đƣợc chia làm hai giai đoạn đầu tƣ nhƣ sau:
- Giai đoạn 1: Năm 2016 xây dựng một hệ thống cấp nƣớc công suất
2.900 m3/ngày và mạng lƣới cấp nƣớc tƣơng ứng cho khu vực dân cƣ 03 xã ở gần nghĩa trang Thanh Tƣớc. Đây là khu vực bị ảnh hƣởng nhất và cần sớm đƣợc cung cấp nƣớc sạch để đáp ứng các nhu cầu sinh hoạt của ngƣời dân. Có
tính toán nâng công suất trạm lên 5,800 m3/ngđ.
- C c iai đoạn sau: Mở rộng hệ thống cấp nƣớc cung cấp nƣớc sạch
cho toàn bộ ngƣời dân 3 xã theo định hƣớng phát triển dân số và xây dựng của ba xã trong giai đoạn tƣơng lai.
- S n à oạt đ n tron năm
Số ngày hoạt động trong năm là 365 ngày. Công suất thiết kế giai đoạn 1 là 2.900 m3/ngày đêm tƣơng đƣơng với 1,059 triệu m3/năm.
- Sản l ợn n ớc sản xuất tron năm
Dự án sản xuất nƣớc có quy trình sản xuất đơn giản, sau khi lắp đặt xong chỉ cần 3 tháng vận hành, chạy thử là sẽ đạt công suất thiết kế cho nên phân tích giả định trong năm đầu tiên khi đi vào hoạt động, nhà máy sẽ vận hành với 100% công suất thiết kế.
- Tỉ l t ất t o t n ớc
Đƣợc tính cho các thị trấn sinh thái, thị trấn khác và nông thôn (Theo % nƣớc phát vào mạng) là :
+ Năm 2020 : 25-26%
+ Năm 2030 : 22-25%
+ Năm 2050 : 20-24%
Do hệ thống cấp nƣớc đƣợc đầu tƣ xây dựng mới cho nên việc tỉ lệ thất thoát dƣới 22-24% là việc làm có thể thực hiện đƣợc. Trong mô hình cơ sở, luận văn đề nghị sử dụng tỉ lệ thất thoát nƣớc là 20% và tỉ lệ này không thay đổi trong suất thời gian còn lại của dự án.
- Tỉ l n ớc n ra tron năm
Qua số liệu do Ban quản lý cung cấp và kết quả điều tra khảo sát thực tế cho thấy nhu cầu sử dụng nƣớc sạch của các đối tƣợng sử dụng nƣớc là rất lớn. Hiện nay những khu vực không có nƣớc máy, các tổ chức và cá nhân phải sử dụng nƣớc ngầm (giếng khoan) để sử dụng cho sinh hoạt và sản xuất kinh doanh. Do đó khi nhà máy nƣớc đi vào hoạt động, có hệ thống cung cấp nƣớc đến tận hộ gia đình thì các tổ chức, cá nhân sẽ mua nƣớc của nhà máy để dùng cho ăn uống, sinh hoạt, sản xuất và kinh doanh vì thế phân tích giả định tỉ lệ bán nƣớc là 100% sản lƣợng nƣớc bán ra.
3.1.1.3 Doanh thu tài chính dự án
Doanh thu tài chính đƣợc xác định trên cơ sở sản lƣợng nƣớc bán ra trong năm và mức giá bán nƣớc trung bình cho các đối tƣợng tiêu dùng.
Doanh thu bán nƣớc = Sản lƣợng nƣớc bán ra trong năm * Giá bán nƣớc trung bình
Trong công thức trên, Sản lƣợng nƣớc bán ra trong năm đƣợc tính toán thông qua việc xác định công suất vận hành của nhà máy nƣớc, tỉ lệ thất thoát nƣớc, tỉ lệ bán nƣớc và số ngày hoạt động trong năm.
Với nguyên tắc chung xác định giá nƣớc là tính đúng, tính đủ để đảm bảo hoàn trả đƣợc vốn vay và chi phí vận hành & bảo dƣỡng, bao gồm cả lãi định mức. Phải dựa trên khả năng chi trả của ngƣời tiêu dùng. Khả năng chi
trả này thƣờng đƣợc đánh giá dựa trên phần trăm thu nhập của hộ gia đình. Mức phí chi trả cho việc sử dụng nƣớc chiếm 3 – 5% thu nhập.
Giá nƣớc sẽ đƣợc điều chỉnh nhằm đảm bảo mang lại hiệu quả về mặt tài chính, đảm bảo cho chủ dự án có thể cân đối giữa thu và chi và đảm bảo dự án có tính khả thi. Về lý thuyết, mỗi một năm chi phí sản xuất và vận hành sẽ khác nhau (thƣờng là tăng lên), tình hình lạm phát có thể khác đi. Do đó trong dự án này, giá nƣớc sạch đƣợc kiến nghị tăng 2 năm 1 lần. Tất nhiên, trên thực tế giá nƣớc sạch phải đƣợc quyết định bởi UBND thành phố, Hội đồng nhân dân thành phố nhƣng để đảm bảo dự án có lợi và có tính khả thi về mặt tài chính, tôi sẽ dự kiến lộ trình tăng giá nƣớc là 2 năm 1 lần.
Giá nƣớc sạch này đƣợc tính toán thỏa mãn các tiêu chí về tính đúng tính đủ, đảm bảo đủ chi phí cho công tác quản lý vận hành, đủ chi phí khấu hao, đủ chi phí trả lãi và trả nợ gốc và đảm bảo cho Chủ dự án có lãi và nộp thuế doanh nghiệp cho Nhà nƣớc. Đồng thời giá bán nƣớc sạch cũng phải phù hợp với khả năng chi trả của ngƣời tiêu dùng, đƣợc ngƣời tiêu dùng chấp thuận. Tuy nhiên trong thực tế giá bán nƣớc sạch và lộ trình tăng giá nƣớc đƣợc quyết định bởi UBND Thành phố và phù hợp với khung giá nƣớc do Bộ Tài Chính ban hành.
Giá bán nƣớc sạch tính toán là phù hợp theo Phụ lục Khung giá tiêu thụ nƣớc sạch ban hành kèm theo Thông tƣ Số: 88/2012/TT-BTC ngày 28/05/2012 của Bộ Tài chính về việc ban hành khung giá tiêu thụ nƣớc sạch đối với nƣớc sạch khu vực nông thôn (giá trị tối thiểu là 2.000 đồng/ m3 và tối đa là 11.000 đồng/ m3).
Theo quyết định số quyết định số 38/QĐ-UBND ngày 19/9/2013 về giá bán nƣớc sinh hoạt và quyết định số 39/QĐ-UBND ngày 19/9/2013 của UBND TP Hà Nội giá bán nƣớc phi sinh hoạt, giá tiêu thụ nƣớc sạch bình quân (chƣa bao gồm thuế VAT) là 7.792 đồng/ m3. Chi tiết nhƣ sau: