Khả năng sinh lời của NHTM thường được đo lường bằng các chỉ tiêu định lượng như giá trị tuyệt đối của lợi nhuận sau thuế, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận và đặc biệt là các chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời như tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)… Trong đó, ROA và ROE là hai chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời được sử
dụng phổ biến trong các nghiên cứu thực nghiệm. ROA thể hiện khả năng của ngân hàng trong việc sử dụng các tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận. ROA vừa chịu tác động của hiệu quả tiết kiệm chi phí, vừa chịu tác động của hiệu quả sử dụng tài sản nên ROA là một trong những chỉ số quan trọng nhất để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng (Golin, 2001; Rose và các cộng sự, 2005; Athanasoglou và các cộng sự, 2006 và Sufian, 2011). Nhiều nhà nghiên cứu khác cũng sử dụng ROA để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng như Berger (1995), Molyneux và Forbes (1995), Vong và Chan (2007), Abebaw và Deepak (2011) và Tobias và Themba (2011).
ROE phản ánh mức thu nhập ròng trên vốn của cổ đông và bằng ROA nhân với hệ số nhân VCSH (Equity multiplier – EM) – một thước đo của đòn bẩy tài chính. Những ngân hàng sử dụng đòn bẩy tài chính cao có xu hướng tạo ra ROE cao hơn, đi kèm với rủi ro tài chính của ngân hàng cũng tăng cao. Vì vậy, thước đo ROE có thể không thể hiện đúng khả năng tài chính của ngân hàng và đòn bẩy tài chính cũng bị giới hạn bởi các quy định của NHNN. Do đó, ROE hiếm khi được sử dụng như một thước đo duy nhất đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng. Tuy nhiên, ROE là chỉ số được các cổ đông của ngân hàng quan tâm nhất.
Vì vậy, trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ROA và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE để đánh giá khả năng sinh lời của các NHTM như các nghiên cứu trước đây của Molyneux và Thorton (1992), Sufian (2011), Thao Ngoc Nguyen và Chris Stewart (2013), Owoputi và các cộng sự (2014)… ROA và ROE được tính như sau:
Lợi nhuận sau thuế ROA =
Tổng tài sản bình quân Lợi nhuận sau thuế ROE =