khoán
Trong nền kinh tế thị trường có mức độ cạnh tranh ngày càng gay gắt thì CTCK gia tăng đầu tư hiện đại hóa cơ sở vật chất kỹ thuật, đội ngũ cán bộ chuyên nghiệp, gia tăng thị phần nhằm từng bước hoàn thiện hoạt động và tăng khả năng cạnh tranh. Nhưng hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán thì không đơn giản, các hoạt động của CTCK chịu tác động của nhiều nhân tố vì các nhân tố này có thể là vi mô và vĩ mô, có thể là trực tiếp hoặc gián tiếp.
- Sự phát triển của TTCK: Một TTCK phát triển khi nó được vận hành trong một môi trường pháp lý thống nhất, các hoạt động của các chủ thể tham gia thị trường đều được điều chỉnh theo quy định của pháp luật và thị trường phải có nhiều hàng hóa để giao dịch để nó thực sự là một kênh huy động vốn thực sự có hiệu quả của nền kinh tế. Sự tác động của TTCK và CTCK luôn có hai chiều, sự phát triển của TTCK ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả hoạt động kinh doanh của các CTCK và ngược lại các CTCK là một chủ thể phục vụ đắc lực vì mục tiêu phát triển của mình và của cả thị trường. Thêm vào đó việc TTCK phát triển sẽ tạo điều kiện cho các CTCK có một địa bàn đủ lớn để ra sức đầu tư công nghệ, đội ngũ nhân viên có trình độ cao, hoàn thiện các quy trình nghiệp vụ nhằm mở rộng thị phần.
- Môi trường kinh tế: Là một thực thể của nền kinh tế vì vậy CTCK cũng chịu sự chi phối của môi trường kinh tế. Bất cứ sự biến động nào như biến động của lạm phát, tỷ giá hối đoái hay tốc độ tăng trưởng kinh tế… đều ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của TTCK và CTCK. Những biến động này ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư khiến giá, chỉ số giá thay đổi và ảnh hưởng đến hoạt động tự doanh và các hoạt động khác của CTCK. Chẳng hạn như khi nền kinh tế tăng trưởng, phát triển thì lượng vốn trong nền kinh tế gia tăng sẽ làm tăng vốn đổ vào TTCK. Đồng thời các hoạt động của công ty niêm yết sẽ tốt hơn khiến giá chứng khoán cao, thị trường quan tâm nhiều hơn đến hoạt động kinh doanh chứng khoán, quy mô thị trường được mở rộng tạo cơ hội cho các CTCK tăng doanh thu, tăng hiệu quả hoạt động. Nhờ vậy, năng lực cạnh tranh của CTCK cũng sẽ được tăng cao.
- Môi trường chính trị, pháp lý và chính sách của Nhà nước: Sự ổn định về chính trị sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư bên ngoài, mở rộng hợp tác quốc tế tạo cơ hội kinh doanh cho các CTCK. Ngược lại bất kỳ sự bất ổn nào cũng sẽ ảnh hưởng xấu đến hoạt động kinh doanh của TTCK nói riêng và CTCK nói chung. Thị trường chứng khoán là một hình thức thị trường đặc biệt nơi diễn ra các giao dịch hàng hóa là các tài sản tài chính. Thị trường chứng khoán có cấu trúc và cơ chế giao dịch phức tạp thể hiện sự khăng khít và liên hoàn của toàn thị trường. Chính vì điều này mà thị TTCK cần có một trình độ tổ chức cao và chịu sự quản lý giám sát chặt chẽ của hệ thống pháp lý hoàn chỉnh và đồng bộ. Khi có một môi trường pháp lý hoàn thiện và đồng bộ, thống nhất sẽ thúc đẩy các chủ thể tham gia thị trường yên tâm hơn, điều này là một nhân tố ảnh hưởng trực tiếp tới môi trường kinh doanh và khả năng cạnh tranh của các CTCK. Khi tham gia TTCK, các CTCK, tổ chức phát hành và các định chế tài chính khác cần phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện mà pháp luật về chứng khoán quy định như vấn đề về vốn, về hoạt động kinh doanh có lãi đối với tổ chức phát hành… Nhờ có các quy định chặt chẽ và thống nhất đồng bộ của pháp luật tạo điều kiện cho CTCK hoạt động có hiệu quả hơn, đồng thời ngăn cản các CTCK không đủ tiêu chuẩn được tham gia thị trường nhằm đảm bảo quyền lợi cho các nhà đầu tư và các CTCK đủ tiêu chuẩn. Ngoài ra, các chính sách của Nhà nước
cũng quy định chặt chẽ về chế độ công bố thông tin của các chủ thể phát hành cũng như các CTCK như việc cuối năm tài chính các tổ chức phát hành tiến hành báo cáo tài chính và tổ chức họp Đại hội cổ đông thông báo kế hoạch của công ty và tỷ lệ chia cổ tức… Điều này đang tạo ra một cơ chế giám sát, kiểm soát các chủ thể tham gia TTCK và tạo ra cho các hoạt động được lành mạnh đảm bảo nguyên tắc của TTCK là công khai, công bằng và minh bạch. Các chính sách vĩ mô khác cũng tác động mạnh mẽ đến hoạt động của TTCK và gián tiếp tác động đến các CTCK. Vì các tổ chức tham gia niêm yết trên TTCK hoạt động trên nhiều ngành và lĩnh vực nên chính sách nới lỏng hay thắt chặt đều làm cho các nhà đầu tư không yên tâm.
- Môi trường công nghệ: Mỗi một sự tiến bộ của khoa học công nghệ đều đưa đến việc loại bỏ các công nghệ ra đời trước đó với một công nghệ mới vượt trội hơn. Việc áp dụng công nghệ mới sẽ tạo cho công ty đó có một lợi thế hơn công ty khác trong kinh doanh như có thể giảm chi phí, tăng năng suất lao động, tiết kiệm thời gian trong các quy trình làm việc. Chẳng hạn như việc phát minh ra Internet đã làm cho mọi thông tin được truyền tải một cách nhanh nhất, làm thay đổi toàn bộ quy trình làm việc của các CTCK thời đó. Tuy nhiên, nhân tố này đòi hỏi các CTCK phải chủ động nắm bắt xu thế mới trong hoạt động kinh doanh chứng khoán cũng như chủ động tiếp cận công nghệ mới vào lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, có kế hoạch phát triển các công nghệ mới, các dịch vụ mới…
- Môi trường văn hóa xã hội: Các yếu tố trong môi trường văn hóa xã hội có thể kể đến là yếu tố phong tục tập quán, thị hiếu, thói quen, độ tuổi, trình độ dân trí, văn hóa truyền thống… Các yếu tố này ảnh hưởng đến TTCK nói chung và hoạt động kinh doanh chứng khoán của các CTCK nói riêng. Các yếu tố văn hóa xã hội thường biến đổi chậm nên khó nhận biết. Văn hóa xã hội còn ảnh hưởng đến việc hình thành văn hóa doanh nghiệp, văn hóa nhóm cũng như thái độ cư xử, cách ứng xử của các nhà quản trị, nhân viên khi tiếp xúc với các đối tác, khách hàng. Chẳng hạn như yếu tố về độ tuổi ảnh hưởng đến cách thức tham gia và phong cách đầu tư của khách hàng trên TTCK. Các nhà đầu tư trẻ thường ưa thích các chiến lược đầu tư mạo hiểm hơn các nhà đầu tư có tuổi. Cách thức tham gia thị trường của các nhà
đầu tư trẻ cũng đa dạng và phong phú hơn nhiều. Trình độ dân trí cũng ảnh hưởng đáng kể đến chiến lược kinh doanh của công ty, nếu trình độ dân trí thấp, các CTCK sẽ khó triển khai các dịch vụ mới như đặt lệnh qua điện thoại, fax, internet…
- Nguồn lực: Hiện nay, trong xu thế hội nhập đòi hỏi sự phát huy nội lực đến mức cao nhất của từng thành viên của TTCK trong đó có CTCK. Phát triển nội lực tại CTCK là việc xây dựng một hệ thống quản lý chuyên nghiệp cùng với hoạt động hiệu quả của Ban Giám đốc điều hành. Trong thực tế có nhiều công ty vẫn chưa trọng đến việc thay đổi hệ thống quản lý trong sự phát triển của công ty mình nên vẫn chưa huy động hết các nguồn lực nhằm phát triển mở rộng quy mô. Nguồn lực của CTCK bao gồm vốn, nhân lực, cơ sở vật chất kỹ thuật. Vốn là nguồn lực cần phải có trước tiên vì chỉ khi có vốn thì mới đáp ứng điều kiện để thành lập và đưa công ty vào hoạt động. Một công ty có năng lực cạnh tranh là công ty có vốn dồi dào, luôn đảm bảo huy động được vốn trong những điều kiện cần thiết, có nguồn vốn huy động hợp lý và khi có vốn thì công ty cần có kế hoạch sử dụng vốn đó đi đầu tư vào con người, vào cơ sở vật chất một cách có hiệu quả. Nhân lực là một nguồn lực cũng quan trọng vì nó vận hành các nguồn lực khác. Khi có được một nguồn nhân lực có trình độ, có tâm với nghề thì việc thu hút và tiếp cận khách hàng được coi là một trong những biện pháp hữu hiệu làm tăng hình ảnh của công ty trong mắt của khách hàng. Hoạt động kinh doanh của CTCK phụ thuộc rất nhiều vào các nhân viên trong CTCK. Trên TTCK, những nhân viên thực hiện kinh doanh chứng khoán phải đáp ứng các tiêu chuẩn về chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp. Cụ thể là phải qua các trường lớp đào tạo, tốt nghiệp các kỳ thi do UBCKNN hoặc Hiệp hội Quốc gia tổ chức. Ngoài ra, họ còn phải đăng ký hoạt động với UBCKNN để được hoạt động kinh doanh. Ở các TTCK phát triển, để tham gia giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán, các nhân viên phải đáp ứng các tiêu chuẩn về chuyên môn của riêng Sở Giao dịch Chứng khoán đó, như ở Mỹ để được phép kinh doanh trên thị trường cổ phiếu New York (viết tắt là NYSE), các nhân viên phải thực hiện kỳ thi do NYSE tổ chức. Sở dĩ phải có sự đòi hỏi khắt khe như vậy vì khả năng chuyên môn của các nhân viên có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động giao dịch của
thị trường. Hơn thế nữa, kết quả hoạt động kinh doanh của CTCK do khả năng chuyên môn của các nhân viên quyết định. Các quy định về đạo đức nghề nghiệp được quy định rất chặt chẽ bởi các cơ quan quản lý Nhà nước về chứng khoán và quy định riêng của từng thị trường. Các quy định này nhằm bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư. Một cách gián tiếp, quy định này để bảo vệ uy tín của CTCK. Cơ sở vật chất kỹ thuật trong các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực tài chính luôn được đầu tư lớn, vì khi khách hàng đến với các dịch vụ của doanh nghiệp việc tạo sự tin tưởng là rất quan trọng, cơ sở vật chất tốt chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng về tài chính và có nhiều tiện ích hơn thỏa mãn yêu cầu của khách hàng. Để hoạt động kinh doanh, các CTCK cũng cần phải có đầy đủ cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán như: trụ sở, các phòng giao dịch, quầy giao dịch chứng khoán và đặc biệt là các trang thiết bị điện tử cần thiết, bảng điện tử . . . hay nói cách khác là hệ thống thông tin phục vụ hoạt động kinh doanh. Hệ thống thông tin gần như là cơ sở vật chất quan trọng nhất của công ty chứng khoán. Hệ thống thông tin này bao gồm các phần mềm quản lý khách hàng, hệ thống thanh toán, yết giá, lưu ký. Ngoài ra, hệ thống tin học của các CTCK còn có sự kết nối chặt chẽ với các cơ quan có liên quan như UBCKNN, ngân hàng chỉ định thanh toán . . . Hệ thống này càng phát triển thì càng đảm bảo tính cạnh tranh lành mạnh của thị trường do giảm được các nhân tố chủ quan ảnh hưởng đến các giao dịch. Hệ thống này giúp cho CTCK có thể thu hút nhiều khách hàng hơn. Các CTCK ngày càng hiện đại hóa hệ thống thông tin của mình nhằm tăng tốc độ giao dịch, giảm chi phí giao dịch, đảm bảo an toàn cho các chứng khoán của khách hàng, quản lý có hiệu quả các rủi ro trong giao dịch. Tuy nhiên ở các TTCK mới đi vào hoạt động, hệ thống thông tin chỉ đóng vai trò như một cơ sở vật chất kỹ thuật ban đầu để đưa thị trường vào hoạt động nhiều hơn là một công cụ cạnh tranh của các CTCK.
- Chiến lược kinh doanh của CTCK: Công ty chứng khoán căn cứ vào diễn biến các yếu tố vĩ mô đặc biệt là TTCK và nguồn lực của công ty để xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp và hiệu quả. Mỗi CTCK có các đặc điểm riêng và vì vậy có những chiến lược kinh doanh khác nhau. Tuy nhiên các chiến lược này đều có
vai trò giống nhau là tác động trực tiếp đến khả năng cạnh tranh và con đường phát triển trong tương lai của CTCK. Các chiến lược kinh doanh thường được xây dựng và việc tổ chức thực hiện các mục tiêu chiến lược là biện pháp đảm bảo tính cạnh tranh của công ty một cách lâu dài và ổn định. Trong các điều kiện khác nhau của thị trường thì công ty cũng xây dựng các biện pháp đối diện với các biến động đó. Vì vậy, nhìn chung mọi hoạt động của CTCK đều hướng tới các mục tiêu đã định và kiên định theo nó. Như vậy, năng lực cạnh tranh của CTCK luôn phục vụ các chiến lược phát triển của công ty trong dài hạn. Nếu đạt được như vậy thì công ty sẽ tránh được tình trạng không thống nhất các hoạt động của các bộ phận, ảnh hưởng đến hiệu quả làm việc của toàn công ty.
- Đối thủ cạnh tranh: Một quy luật tất yếu trong sự vận động và phát triển của nền kinh tế thị trường là cạnh tranh, đây chính là động lực của sự phát triển trong tương lai. Môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt, gay gắt khi TTCK phát triển. Điều này đòi hỏi các CTCK phải nâng cao năng lực cạnh tranh để tồn tại và phát triển. Các CTCK không ngừng đưa ra các dịch vụ sản phẩm tốt nhất để phục vụ nhằm thu hút khách hàng. Các CTCK mới ra đời phải cạnh tranh với các công ty đã và đang hoạt động trong cùng lĩnh vực vì thực tế các công ty này đã có được một thị phần đáng kể và kinh nghiệm hoạt động. Bên cạnh đó, các CTCK mới cũng là một đối thủ cạnh tranh được chú ý đối với các CTCK đang hoạt động vì đa phần các công ty này luôn có các chính sách ưu đãi nhằm thu hút người tài của các công ty khác tới làm việc cho mình. Trong một môi trường cạnh tranh như vậy thì vừa tạo ra khó khăn nhưng cũng thúc đẩy các CTCK không ngừng nâng cao tiềm lực nội tại trong quá trình hoạt động, nếu công ty nào không tuân thủ theo quy luật này sẽ sớm bị đào thải ra khỏi thị trường và một công ty khác lại ra đời với các cơ hội và thách thức mới.
- Nhân tố khách hàng: Nhân tố khách hàng đóng vai trò quyết định đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Đối với CTCK thì công chúng đầu tư là trọng tâm sự cạnh tranh và là động lực thúc đẩy các CTCK phải nâng cao năng lực cạnh tranh. Để tiếp cận khách hàng thì yêu cầu đối với các CTCK là cung cấp cho
khách hàng các dịch vụ tốt nhất. Đối tượng khách hàng của CTCK là khá đa dạng, họ có thể là cá nhân hoặc tổ chức với kiến thức về chứng khoán là khác nhau. Vì vậy, bộ sản phẩm dịch vụ của CTCK không chỉ giúp họ tiếp cận với thị trường để ra quyết định chính xác mà còn giảm rủi ro trong quyết định đầu tư của mình. Một nguyên tắc trong hoạt động CTCK là cung cấp thông tin đầy đủ, trung thực, kịp thời cho khách hàng đối với các hoạt động môi giới, tư vấn đầu tư chứng khoán; Sớm nâng cấp cơ sở hạ tầng công nghệ, đảm bảo diện tích Phòng giao dịch phục vụ khách hàng.
- Năng lực quản trị kinh doanh: Trong điều kiện hiện nay, được sự giúp đỡ của công nghệ thông tin, dưới sức ép từ nhiều phía, hoạt động kinh doanh chứng khoán ngày càng trở nên phức tạp. Vì thế, một CTCK muốn tồn tại và phát triển bền vững cần phải có một bộ máy quản trị kinh doanh đủ mạnh giúp nó sử dụng một cách tốt nhất các nguồn lực trong quá trình kinh doanh, ứng phó một cách linh hoạt