Trên thị trường cạnh tranh đầy khắc nghiệt và cực kì gay gắt như hiện nay, mỗi công ty hay doanh nghiệp sẽ đều có cho mình những điểm mạnh nỏi bật và nét riêng của bản thân, luôn đi cùng với đó là những yếu điểm còn tồn tại. Vậy nên, để có thể đạt được một cái nhìn tổng quát và chi tiết về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty CP chăm sóc sức khỏe và sắc đẹp Phú Thái trong giai đoạn 3 năm vừa qua, chúng ta nên theo dõi sự biến động của cơ cấu tài sản và nguồn vốn qua bảng cân đối kế toán tại
thời kỳ này.
Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán doanh giai đoạn 2018-2020
V Tài sản ngắn hạn khác___________ 306,416,582 0.5 4 105,394,956 0,24 62,623,98 6 0,14 -201,021,626 -65,60 -42,770,970 -4CΓ⅜8 B Tài sản dài hạn_________________ 15,079,815,594 26,53 11,113,621,115 25,0 4 12,729,153,131 28,24 -3,966,194,479 -26,30 1,615,532,016 4 14,5
I____ Các khoản phải thu dài hạn O 0.0
0 15,000,000 0.03 0 15,000,00 0.03 15,000,000 - 0 0 0.0
II Tài sản cố định_________________ 13,317,104,007 23.43 10,465,361,420 23.5
8 11,905,035,516 26.41 -2,851,742,587 -21.41 1,439,674,096 6 13.7
Ill Tài sản dờ dang dài hạn__________ 109,230,603 0,1
9 43,855,693 0,10 38,352,27 3 0,09 -65,374,910 -59,85 -5,503,421 -12,55 IV Tài sản dài hạn khác_____________ 1,653*480*98 4 1 2,9 589*404*002 1,33 770*765*342 1,71 1,064*076*982- -64,35 181*361*340 7 30,7 ____________Tổng tài sản_____________ 56,835,589,797 1 00 44,385,735,171 100 45,076,446,142 100 -12,449,854,626 -21,91 690,710,971 6 1,5 N GI JONVON_______________________________________________________________________________________ A No phải trá____________________ 30,055,786,555 52.88 14,156,964,394 31.9 0 11,831,380,024 26.25 -15,898,822,162 -52.90 -2,325,584,370 -16.43 I____ No ngắn hạn___________________ 21,576,037,232 37.96 12,051,114,155 27.1 5 11,831,380,024 26.25 -9,524,923,078 -44.15 -219,734,131 1.82- II No dài hạn_____________________ 8,479,749,323 14,92 2,105,850,239 4,74 0 0,00 -6,373,899,084 -75,17 -2,105,850,239 -100,00 B Nguồn vốn chú SO hữu__________ 26.779.803.241 47,12 30*228*770*77 8 68,1 0 33,245,066,118 73,75 3*448*967*53 6 12,88 3*016*295*340 9,9 8 Ị____ Vốn chú SO hữu________________ 26,779,803,241 47,12 30,228,770,778 68,1 0 33,245,066,118 73,75 3,448,967,536 12,88 3,016,295,340 9,9 8
n Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 0,0
0 0 0,00 0 0,00 0 - 0 -
__________Tổng nguồn vốn___________ 56,835,589,797 1
❖ Tài sản
Qua bảng cân đối kế toán đã được phân tích ở trên, ta có thể thấy giá trị tổng tài sản của công ty CP chăm sóc sức khỏe và sắc đẹp Phú Thái có những biến động trong khoảng thời gian từ năm 2018 đến năm 2020 như sau :
Đầu tiên, tổng tài sản năm 2019 so với năm 2018 đã giảm 12.44 tỷ đồng, tương đương với mức giảm là 21.91%. B ên cạnh đó, năm 2020 so với năm 2019 lại tăng lên 0.697 tỷ đồng, tương đương với mức tăng là 1.56%. Nguyên nhân chủ yếu khiến cho tổng tài sản của công ty có những biến động như vậy là sự thay đổi của hàng tồn kho với các khoản phải thu ngắn hạn do thực hiện những chính sách bán hàng, tiền và tương đương tiền,.... So với năm 2018, chỉ tiêu các khoản phải thu ngắn hạn của công ty tăng từ 19.72 tỷ đồng lên thành 21.8 tỷ đồng ở năm 2019 và có sự giảm sút nhẹ trong năm 2020 khi giảm còn 21,.4 2 tỷ đồng. Nhưng nhìn chung là có sự tăng lên rõ rệt khi thực hiện chính sách bán chịu hàng cho các đối tác cụ thể là các chủ salon để thúc đẩy doanh số hàng bán ra và phù hợp với chính mục tiêu mở rộng thị phần hơn nữa của công ty, bên cạnh đó là còn do đặc thù của sản phẩm kinh doanh khiến cho công ty phải có những khoản phải trả trước cho bên cung cấp để có được nguồn hàng ổn định và kịp thời.
Tiếp đến, có thể thấy rõ sự sụt giảm mạnh của tiền và các khoản tương đương tiền của công ty trong giai đoạn này. Điển hình vào năm 2019, chỉ tiêu này đã giảm hơn một nửa và tiếp tục giảm vào năm 2020 với các mức giảm lần lượt là 55.08% và 59.44%. Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm sâu như vậy, một phần là do ảnh hưởng của chính sách bán hàng của công ty vầ phần còn lại là do công ty đã giảm lượng tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng của mình. Sau đấy vào năm 2020 lượng tiền mặt của công ty đã được cải thiện lên đôi chút
nhằm mục đích phần nào hỗ trợ khả năng thanh toán trong thời kì dịch bệnh bùng nổ. Qua đây, ta có thể thấy rằng lượng tiền có sẵn của công ty hiện không được cao trong thời điểm này cho nên trong tương lai sẽ gặp phải những khó khăn nhất định và điều này sẽ ảnh hưởng khá lớn đến sự linh hoạt khả năng thanh toán của công ty vậy nên công ty nên cân nhấc, xem xét tình hình hiện tại của mình để có thể đưa ra nhữn đảm bảo khả năng thanh toán để phòng ngừa tối đa những rủi ro thanh toán đem lại và lấy lại sự chủ động của công ty.
Trong giai đoạn này, hàng tồn kho của công ty có xu hướng giảm mạnh khi so với năm 2018, điều này được thể hiện lần lượt thông qua mức giảm là 45.60 % và 47.32%. Do đặc điểm của sảm phẩm là những sản phẩm phục vụ cho nhu cầu làm đẹp, kèm theo đó là nhu cầu sử dụng các sản phẩm tương tự ngày càng cao khi mà người dân ngày một chăm chút và chú ý hơn về sức khỏe sắc đẹp; cộng thêm điều kiện thị tỉ giá USD/VND giai đoạn đầu năm 2018 ổn định. Năm bắt được những cơ hội thuận lợi đó, công ty đã tiến hành tích lượng lớn hàng lớn trong kho vào năm 2018 và bắt đầu thực hiện giảm lượng hàng này trong kho ở năm 2019, 2020 sau khi khai thác, tìm kiếm được những nguồn tiêu thụ hàng chất lượng và uy tín như Salon Khánh Vĩnh Hoàng, Hair B ar, Salon Phương Thanh, Salon Sarale... Vào năm 2020, lượng hàng tồn kho của công ty cũng giảm so với năm 2019 với mức giảm là 3.16%. Điều này cũng là dễ hiểu khi đại dịch Covid19 hoành hành gây ra những cản trở cho việc xuất nhập cũng như lưu trữ hàng hóa cho nên công ty đã hành động cắt giảm trữ lượng trong kho hàng của mình nhằm mục đích là cắt giảm bớt chi phí lưu kho và một phần chi phí lãi vay ngân hàng.
Tương tự với xu hướng giảm sút của chỉ tiêu hàng tồn kho là sự nối tiếp của chỉ tiêu tài sản ngắn hạn khác. Tài sản ngắn hạn của công ty bao gồm những khoản thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, thuế và các khoản phải thu của nhà nước cũng như là các khoản chi
phí trả trước ngắn hạn. Năm 2018, tài sản ngắn hạn khác có giá trị 306,416,582 đồng chiếm tỷ trọng 0.54 %. Sang năm 2019 tài sản ngắn hạn khác là 105,394,956 đồng có tỷ trọng 0.24%, đã giảm đi 201,021,626 đồng, tương đương với mức giảm tỷ trọng là 65.6%. Tiếp đến năm 2020, khoản này tiếp tụ đà giảm mạnh xuống 0.63 tỷ đồng khiến cho tỷ trọng của khoản này chỉ còn 0.14%, giảm 0.24 tỷ đồng, tương ứng giảm tỷ trọng 79.56% so với 2018 và 40.58% khi đối chiều với năm 2019. Điều này được giả thích bởi sự giảm sút của các khoản chi phí trả trước ngắn hạn dùng để chi trả cho thuê văn phòng, các công cụ xuất dùng,... khi mà tình hình thế giới còn đang chật vật về những tác hại của dịch bệnh khiến cho việc sử dụng những thiết bị hay công cụ là điều khó khăn nên công ty đã cắt giảm những chi phí này.
Đến với tài sản dài hạn, bởi vì tính chắt đặc thù của loại hình kinh doanh của công ty là kinh doanh, phân phối các sản phẩm làm đẹp, chăm sóc sức khỏe về tóc nên tài sản cố định của công ty chiếm tỷ trọng không lớn trong giá trị tổng tài sản. Điều này được thể hiện bằng con số biểu thị tỷ trọng của tài sản cố định trong các năm từ 2018 đến 2020 lần lượt là 23.43%, 23.58% và 26.41%. Tuy rằng tỷ trọng tăng lên nhưng giá trị lại giảm xuống là do việc khấu hao tài sản sản, bổ sung những tài sản phù hợp cũng như loai bỏ những tài sản không cần thiết để giảm thiểu hợp lý chi phi khi bị ảnh hửng bởi tình hình kinh tế thị trường trong và ngoài nước. Kế đến chỉ tiêu tài sản dở dang dài hạn và tài sản dài hạn khác cũng có mức giảm khá lớn. Trong đó, tài sản cố định dở dang năm 2018 là 0.11 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 0.19%, đã giảm lần lượt còn 0.4 3 tỷ đồng ở năm 2019 và 0.38 tỷ đồng trong năm 2020 tương ứng với các mức giảm về tuyệt đối là 0.65 tỷ đồng, 0.71 tỷ đồng; và về tỷ trọng là -59.85%, -65%. Do công ty đang cải tiến và hoàn thiện thêm cho những studio ở thành phố Hồ Chí Minh để xúc tiến, cũng như tiến hành quảng bá những sản phẩm
của mình và truyền tải những kiến thức bổ ích thông qua những khóa học tại studio nên dần dần chỉ tiêu này cũng giảm xuống là điều hợp lý, chứng tỏ tiến độ thi công cũng gấp rút và đúng tiến độ được giao để phù hợp với những chính sách, hoạt động trong tương lai của công ty. Còn chỉ tiêu tài sản cố định khác chủ yếu là những chi phí cho công cụ, dụng cụ chờ phân bổ cũng như chi phí sửa chữa lớn các tài sản được tiến hành theo các kế hoạch àm công ty đã đề ra.
Nói tóm lại, ta có thể thấy được rằng, sự biến động nhẹ về tỷ trọng của tài sản ngắn hạn cũng như dài hạn. Đi cùng với đó là cơ cấu tài sản giữa các năm của công ty không biến động quá nhiều khi mà tỷ trọng của tài sản ngắn hạn vẫn luôn ở mức 70%. Đây chính là đặc điểm đặc thù của loại hình kinh doanh thương mại. Trong khi đó, tài sản dài hạn luôn biến động nhẹ và không vượt ngưỡng 30% và tài sản ngắn hạn có tiền và tương đương tiền giảm sút cùng với các khoản phải thu tăng lên. Vậy nên công ty cần có những phương điều chỉnh hợp lý về khoản tiền mặt cũng như chính sách để có thể đạt được hiệu quả hơn trong tình hình kinh tế đang gặp những khó khăn nhất định đến từ ảnh hưởn của đại dich bệnh COVID19.
❖ Nguồn vốn
■__7 T λ T
Biêu đô 2.1: Cơ câu nguôn vôn GĐ 2018-2020 (%)
Dựa vào những thông số ở phía trên ta có thể thấy vốn chủ sở hữu của công ty trong 3 năm có xu hướng tăng lên rõ rệt. Năm 2018, vốn chủ sở hữu của công ty là 26.8 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng trong cơ cấu nguồn vốn là 4 7.12%; đến năm 2019, con số này đã tăng lên thành
30.23 tỷ đồng, tương ứng với mức tỷ trọng là 68.1%; qua năm 2020, vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng đến 33,25 tỷ đồng ứng với mức tỷ trọng là 73.75%. Vốn chủ sở hữu của công ty tăng mạnh ở năm 2019 và có dấu hiệu chậm hơn vào năm 2020 là do lợi nhuận chưa phân phối của công ty tăng mạnh. Đi kèm với sự tăng nhanh của vốn chủ sở hữu là chiều hướng đi xuống của nợ phải trả trong giai đoạn này. Năm 2018, nợ phải trả của công ty có tỷ trọng lớn để phù hợp với chính sách hoạt động của công ty khi thúc đẩy tích trữ lượng hàng bán ra của mình. Ngoài ra còn cho thấy rằng công ty cũng đã làm tốt công tác huy động vốn để đảm bảo kế hoạch được đề ra. Nhưng đến năm 2019, số nợ phải trả đã giảm còn 14 ,16 tỷ đồng, giảm 15.9 tỷ đồng tương ứng với mức giảm là 52.9%. Tiếp năm 2020, con số này còn tiếp tục giảm 2,33 tỷ đồng xuống còn 11.83 tỷ đồng tương đương giảm 60.64% so với năm 2018. Do có sự sụt giảm của nợ phải trả khiến cho tỷ số nợ của công ty có xu hướng giảm trong 3 năm vừa qua.
2.1.5. Tình hình cơ câu, tài chính của công ty 2.1.5.1. Nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ câu tài chính
• Tỷ số nợ và tỷ số vốn chủ sở hữu
Biểu đồ 2.2 Tỷ số nợ và tỷ số VCH giai đoạn 2018-2020
Nhìn vào biểu đồ trên, ta thấy được xu hướng tỷ số nợ của công ty trong khoảng thời gian vừa qua. Đó là chiều hướng giảm dần qua từng năm. Do sự sụt giảm của nợ phải trả khiến cho hệ số nợ của công ty có xu hướng giảm trong 3 năm vừa qua. Năm 2018, tỷ số nợ của công ty là 0.53 , tuy lớn hơn 0.5 nhưng không quá nhiều; cho đến năm 2019, 2020 thì con số này lần lượt là 0.32 và 0.26. Trong 2 năm vừa rồi, tỷ số nợ của công ty đều dưới mức 0.5. Chứng tỏ công ty đang có khả năng tự chủ tài chính ở mức khả quan, giảm thiểu sự phụ thuộc vào các nguồn vốn đến từ bên ngoài công ty. Và tăng cường vốn chủ sở hữu theo từng năm. Đây là chính sách của công ty khi cố thực hiện đầy đủ về nghĩa vụ hoàn trả các khoản nợ , đặc biệt là các khoản nợ dài hạn. Công ty tránh thực hiện vay các khoản vay dài hạn với mục đích giảm thiểu một cách tối đa chi phí cũng như những gánh nặng cho chính bản thân về các khoản nợ. Bên cạnh đó là cố gắng tăng vốn chủ sở hữu thông qua lợi nhuận sau thuế để lại để có thể làm cơ sở cho việc đầu tư và vực dậy lại trong thời gian sắp tới. Cụ thể là tỷ số vốn chủ sở hữu của công ty tăng trong 3 năm vừa qua. Năm 2018, tỷ số vốn chủ sở hữu là 0.47, lần lượt trong năm 2019, 2020 là 0.68 và 0.74. Trong giai đoạn vừa qua, chỉ tiêu này đã tăng 0.27. Điều này cũng khá hợp lý khi vừa qua đại dịch bùng phát khiến cho các công ty, doanh nghiệp đều gặp khó khăn khi hoạt động tại thời điểm vừa rồi. Ngoài ra, trong tương lai nếu công ty có nhu cầu vay vốn để cải thiện, khắc phục những ảnh hưởng đến từ dịch bệnh thì tỷ số nợ thấp của công ty cũng là một trong những điều kiện khá ổn cho việc huy động vốn, tiếp cận các khoản vay một cách dễ dàng hơn cùng với những ưu đãi của các ngân hàng.
• Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu
Qua bảng trên, ta thấy tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu của công ty có xu hướng giảm mạnh trong năm 2019, không xác định được trong năm 2020. Tỷ số này thấp trong năm 2019 chứng tỏ sự phụ thuộc của công ty vào chủ nợ bằng các nguồn vốn dài hạn ở mức độ thấp. Công ty cũng ít gặp rủi ro tài chính đến từ của khoản nợ dài hạn của mình. Ngoài ra, trong năm 2020, chỉ tiêu nợ dài hạn không còn, điều này có nghĩa là công ty đã thực hiện tốt nghĩa vụ hoàn trả các khoản nợ dài hạn và không phát sinh thêm bất cứ khoản nào nhờ vào những quyết định của công ty trong thời điểm biến động của nền kinh tế do ảnh hưởng của đại dịch. Với quyết định đó, công ty đã giảm thiểu một cách tối đa những gánh nặng từ các khoản vay dài hạn của mình.
Biếu đố 2.3 Khả năng thanh toán lãi vay giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu ____________________________Năm____________________________ _______________ _______________ 2020
Tài sản ngắn hạn__________________________ 41,755,774,203 33,272,114,056 32,347,293,011
Hàng tồn kho_____________________________ 16,941,946,800 9,216,391,774 8,924,812,862
Tiền và các khoản tương đương tiền____________ 4,786,345,052 2,150,103,118 1,941,197,603
Nợ ngắn hạn 21,576,037,232 12,051,114,155 11,831,380,024
Lợi nhuận trước thuế_______________________ 5,327,297,098 9,702,274,558 8,323,749,024
Lãi vay phải trả___________________________ 2,648,111,133 2,884,371,736 781,304,129
hả năng thanh toán ngắn hạn ' ' 2.94 3.70 3.65
hả năng thanh toán nhanh _______________ 3.53 3.49
Khả năng thanh toán tức thời_________________ _______________ _______________ _______________
(Nguồn: Tự tỏng hợp cua tác giá qua SO liệu)
• Khả năng thanh toán lãi vay
39
Khả năng thanh toán lãi vay của công ty trong 3 năm vừa qua có chiều hướng tăng lên một cách rõ rệt. Chi tiết trong đó chỉ tiêu này tăng 44.8% của năm 2019 so với năm 2018 và đỉnh điểm là mức tăng 166% trong năm 2020 khi so với năm kế trước. Để lý giải cho kết quả trên là sự gia tăng của lợi nhuận trước thuế năm 2019