1.2.4 .Tiêu chí đánh giá công tác quản lý tài chính
3.2. Tình hình quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn
3.2.4. Phân tích tài chính và điều chỉnh các hoạt động tài chính tại Công ty
a. Thông số về khả năng thanh toán
Tỷ số thanh toán hiện hành
Bảng 3.12: Tỷ số thanh toán hiện hành của Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016 - 2018
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Tài sản lưu động 5.316.223.172.464 3.101.036.352.909 2.847.184.716.466 Nợ ngắn hạn 4.309.602.086.664 2.283.994.389.470 3.572.245.492.195 Tỷ số thanh toán hiện hành 1,234 1,358 0,797
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
Hệ số thanh toán hiện hành của công ty có biến động qua các năm. Năm 2016 và năm 2017 chỉ số này duy trì ở mức 1,2-1,3 đảm bảo tài sản lưu động có khả năng thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn. Năm 2018, chỉ số này giảm mạnh xuống mức dưới 0,8; doanh nghiệp
59
không đủ tài sản lưu động để có thể thanh toán các khoản nợ sắp đến hạn phải trả. Nguyên nhân dẫn tới sự thay đổi này là do tài sản lưu động giảm mạnh, trong khi đó nợ ngắn hạn tăng mạnh. Chủ yếu là do sự suy giảm ở các khoản tiền và tương đương tiền, đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn; trong khi đó khoản vay ngắn hạn và phải trả người bán tăng mạnh. Điều này là do trong kỳ đơn vị tiến hành chi trả cổ tức các chưa phân phối các năm trước dẫn tới việc phải tăng các khoản vay ngắn hạn để đảm bảo khả năng hoạt động liên lục của đơn vị.
Tỷ số thanh toán nhanh
Bảng 3.13: Tỷ số thanh toán nhanh của Công ty Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016 - 2018
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Vốn bằng tiền + các khoản phải thu 5.077.211.986.054 2.841.658.169.496 2.586.240.333.279 Nợ ngắn hạn 4.309.602.086.664 2.283.994.389.470 3.572.245.492.195
Chỉ số thanh toán nhanh 1,178 1,244 0,724
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
Hệ số thanh toán nhanh tăng dần qua các năm từ năm 2016 đến năm 2017, trong khi đó giảm mạnh vào năm 2018 nguyên nhân chủ yếu là do sự giảm mạnh về các khoản tiền gửi ngân hàng và tăng khoản vay ngắn hạn.
b. Thông số về khả năng cân đối vốn
Tỷ số nợ trên vốn chủ
Bảng 3.14: Tỷ số nợ trên vốn chủ của Công ty Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016 - 2018
Chỉ tiêu Năm 2016 (VNĐ) Năm 2017 (VNĐ) Năm 2018 (VNĐ)
Tổng nợ 8.071.479.939.962 4.978.887.563.950 5.168.770.638.766 Vốn chủ sở hữu 4.908.434.123.716 4.985.222.070.648 3.683.475.957.725 Tỷ số nợ trên vốn chủ 1,644 0,999 1,403
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
60
Nhìn vào số liệu bảng 3.13 ta thấy, tỷ số nợ trên vốn chủ năm 2017 giảm mạnh so với năm 2016, nhưng sang năm 2018 lại tăng mạnh lên 1,4. Nguyên nhân là do nợ phải trả năm 2017 giảm mạnh so với năm 2016 chủ yếu là giảm khoản phải trả người bán và khoản vay dài hạn. Đến năm 2018 chỉ số này lại tăng mạnh là do đơn vị thanh toán khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và vay thêm ngắn hạn để đảm bảo dòng tiền hoạt động.
Tỷ số nợ trên tài sản
Bảng 3.15: Tỷ số nợ trên tài sản của Công ty Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016 - 2018
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Tổng nợ 8,071,479,939,962 4,978,887,563,950 5,168,770,638,766
Tổng tài sản 12,979,914,063,678 9,964,109,634,598 8,852,246,596,491
Tỷ số nợ trên tài sản 0.622 0.500 0.584
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
Tỷ số nợ trên tài sản của công ty vẫn ở quanh mức 50-60 % qua các năm, nghĩa là công ty không bị rơi vào tình trạng mất an toàn về tài chính.
Tỷ số cơ cấu tài sản
Bảng 3.16: Tỷ số cơ cấu tài sản của Công ty Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016 - 2018
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
TSLĐ 5.316.223.172.464 3.101.036.352.909 2.847.184.716.466 Tổng tài sản 12.979.914.063.678 9.964.109.634.598 8.852.246.596.491 Tỷ lệ TSLĐ/ Tổng TS 40,96% 31,12% 32,16%
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
61
Công ty sản xuất điện vì vậy số tài sản lưu động luôn chiếm tỷ trọng nhỏ trên tổng tài sản của đơn vị trong khi tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn.
Tỷ số cơ cấu nguồn vốn.
Bảng 3.17: Tỷ số cơ cấu nguồn vốn của Công ty Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016 - 2018
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Tổng vốn chủ sở hữu 4.908.434.123.716 4.985.222.070.648 3.683.475.957.725 Tổng nguồn vốn = tổng tài sản 12.979.914.063.678 9.964.109.634.598 8.852.246.596.491 Tỷ số cơ cấu nguồn vốn 37,82% 50,03% 41,61%
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
Tỷ số cơ cấu nguồn vốn của công ty tăng giảm không đồng đều. Năm 2017 tăng hơn so với năm 2016, nhưng năm 2018 lại giảm đi so với năm 2017. Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty luôn duy trì ở mức trên 30% so với tổng nguồn vốn. Điều này chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của công ty khá tốt.
c. Thông số về khả năng hoạt động.
Bảng 3.18: Vòng quay vốn lưu động và hiệu suất sử dụng tài sản Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016 - 2018
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Tổng tài sản 12.979.914.063.678 9.964.109.634.598 8.852.246.596.491 Tài sản lưu động 5.316.223.172.464 3.101.036.352.909 2.847.184.716.466 Doanh thu thuần 7.983.298.417.066 6.761.129.918.866 7.669.729.160.697 Vòng quay vốn lưu động = Doanh
thu thuần/Tài sản lưu động
1,50 2,18 2,69
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu thuần/Tổng tài sản
0,62 0,68 0,87
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
62
Có thể thấy, vòng quay vốn lưu động của công ty càng ngày càng tăng. Điều này là dấu hiệu tốt trong hoạt động kinh doanh của công ty. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty cũng tăng qua các năm.
d. Thông số về lợi nhuận
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Bảng 3.19: Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) của Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016-2018
Đơn vị: đồng, %
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Lợi nhuận ròng
1.085.508.354.220 810.413.122.332 782.158.287.645 Doanh thu thuần 7.983.298.417.066 6.761.129.918.866 7.669.729.160.697 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh
thu (ROS)
13,60% 11,99% 10,20%
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
Chỉ số tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) của công ty giảm dần qua các năm 2016, 2017, 2018. Như trên đã phân tích, do năm 2017 công ty có hoạt động đại tu và biến động tăng giá đồng EUR nên lợi nhuận của công ty sụt giảm, dẫn đến ROS giảm. Năm 2018 mặc dù doanh thu tăng so với năm 2017 nhưng giá khí và các chi phí khác cũng tăng nên ROS vẫn giảm so với 2017.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Bảng 3.20: Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) của Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016 - 2018
Đơn vị: đồng, %
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Lợi nhuận ròng
1.085.508.354.220 810.413.122.332 782.158.287.645 Tổng tài sản 12.979.914.063.678 9.964.109.634.598 8.852.246.596.491 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng
tài sản (ROA)
8.8% 8.6% 9.3%
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
63
Nhìn bảng số liệu trên ta thấy chỉ số tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) của công ty ở quanh mức 8-9%, có xu hướng tăng từ năm 2017 đến năm 2018. Điều này là do tổng tài sản của công ty giảm dần qua các năm do hoạt động trích khấu hao tài sản cố định.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn Chủ sở hữu (ROE)
Bảng 3.21: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn Chủ sở hữu (ROE) của Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 giai đoạn 2016-2018
Đơn vị: đồng, %
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Lợi nhuận ròng
1.085.508.354.220 810.413.122.332 782.158.287.645 Vốn chủ sở hữu 4.908.434.123.716 4.985.222.070.648 3.683.475.957.725 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ
sở hữu (ROE)
22,12% 16,26% 21,23%
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2016, 2017, 2018
Chỉ số tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) chính là thể hiện hiệu quả doanh nghiệp trong việc tạo ra thu nhập cho chủ sở hữu của đơn vị. Tỷ số này giảm dần từ năm 2016 đến năm 2017 nhưng tăng mạnh vào năm 2018. Điều này cho thấy lợi nhuận ròng thu được từ hoạt động sản xuất kinh doanh điện là khá tốt, được cải thiện trong năm 2018.
