5. Bố cục của luận văn
3.2.2. Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần Vận tải Thái Nguyên
Sự phát triển nguồn vốn kinh doanh của Công ty được thể hiện qua biểu đồ 3.1. 9, 070 8, 899 8, 540 23, 288 53, 587 41, 607 45, 312 45, 862 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 2012 2013 2014 2015
Tổng nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu
Triệu đồng
Số liệu cho thấy nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty qua các năm đều giảm và chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng nguồn vốn, cụ thể: năm 2012 chiếm 19,8%, năm 2013 chiếm 19,6%, năm 2014 là 20,5%. Tuy nhiên, trong năm 2015, Công ty phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn đầu tư xây dựng Bến xe khách trung tâm thành phố Thái Nguyên nên nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên 23.288 triệu đồng chiếm tỷ trọng 43,5% trong tổng nguồn vốn.
Xác định cơ cấu vốn phù hợp với lĩnh vực kinh doanh và đặc điểm tình hình hoạt động của công ty trong từng thời kỳ là một vấn đề quan trọng, giúp định hướng cho quá trình huy động vốn của doanh nghiệp nhằm đảm bảo đáp ứng được nhu cầu vốn với chi phí và rủi ro là nhỏ nhất. Vốn của Công ty được huy động từ nhiều nguồn, trong đó chủ yếu từ vay ngân hàng, vốn chủ sở hữu (nguồn dài hạn), vốn chiếm dụng của khách hàng (nguồn vốn ngắn hạn). Có thể xem xét, nghiên cứu quy mô và cơ cấu vốn qua số liệu ở bảng 3.3.
Bảng 3.3. Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty các năm 2013-2015 STT
Chỉ tiêu
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Giá trị trọng Tỷ (%) Giá trị trọng Tỷ (%) So với năm 2013 (%) Giá trị trọng Tỷ (%) So với năm 2013 (%) A Nợ phải trả 36412,9 80,4 33067,5 79,5 90,8 30299,1 56,5 91,6 I Nợ ngắn hạn 5295,1 14,5 2717,0 8,2 51,3 4334,3 14,3 159,5
2 Phải trả cho người bán 18,0 0,3 6,7 0,2 37,5 0,0 0,0
3 Người mua trả tiền trước 2,6 0,1 0,0 0,0
4 Thuế và các khoản phải
nộp NN 146,5 2,8 127,6 4,7 87,2 209,3 4,8 164,0 5 Phải trả người lao động 276,9 5,2 269,6 9,9 97,4 39,8 0,9 14,7
9 Các khoản phải trả phải
nộp khác 4853,4 91,7 2308,8 85,0 47,6 4084,0 94,2 176,9 11 Quỹ khen thưởng và
phúc lợi 0,5 0,01 1,6 0,1 346,9 1,3 0,03 82,6
II Nợ dài hạn 31117,7 85,5 30350,5 91,8 97,5 25964,7 85,7 85,5
4 Vay và nợ dài hạn 31117,7 30350,5 97,5 25964,7 85,5
B VỐN CHỦ SỞ HỮU 8899,5 19,6 8540,1 20,5 96,0 23288,2 43,5 272,7
I Vốn chủ sở hữu 8899,5 100,0 8540,1 100,0 96,0 23288,2 100,0 272,7
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 7334,6 82,4 7334,6 85,9 100,0 22003,8 94,5 300,0
2 Thặng dư vốn cổ phần 0,0 23,3 0,1
7 Quỹ đầu tư phát triển 761,1 8,6 1135,5 13,3 149,2 1135,5 4,9 100,0
8 Quỹ dự phòng tài chính 348,0 3,9 0,0
9 Lợi nhuận chưa phân phối 455,9 5,1 69,976 0,8 15,4 125,6 0,5 179,5 TỔNG CỘNG
NGUỒN VỐN 45312,3 41607,6 91,8 53587,3 128,8
Vốn của công ty được hình thành từ hai nguồn là: Nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả. Một cơ cấu vốn hợp lý và hiệu quả phải đảm bảo sự kết hợp hài hoà giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, vừa đảm bảo sự an toàn về mặt tài chính cho doanh nghiệp, đồng thời phát huy tối đa ảnh hưởng tích cực của đòn bẩy tài chính trong kinh doanh, tạo dựng được tính thanh khoản cao trong sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Từ bảng 3.3 ta thấy quy mô vốn kinh doanh năm 2014 giảm so với năm 2013 là 3.704,7 triệu đồng (giảm 8,2%), năm 2015 tăng so với năm 2014 là 11.979,7 triệu đồng (tăng 28,8%). Quy mô tài sản tăng lên chứng tỏ rằng Công ty đã có bước phát triển trong hoạt động sản xuất kinh doanh thời kỳ 2013 – 2015. Phân tích chi tiết ta thấy:
- Nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn kinh doanh, tỷ lệ này qua năm 2013, 2014, 2015 lần lượt là: 80,4%, 79,5%, 56,5%. Nợ phải trả của doanh nghiệp chủ yếu là nợ dài hạn - nợ vay dài hạn ngân hàng và các khoản nợ hình thành từ việc góp vốn liên doanh, liên kết bằng xe khách; nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nợ phải trả. Với đặc thù của doanh nghiệp hoạt động kinh doanh vận tải, tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản rất lớn và trong điều kiện nguồn vốn tự có của doanh nghiệp không đủ trang trải (tài trợ) cho tài sản thì tất yếu công ty phải vay nợ ngân hàng và huy động góp vốn liên doanh, liên kết bằng xe khách, hầu hết là các khoản nợ dài hạn.
- Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng không cao trong tổng nguồn vốn kinh doanh và biến động qua các năm. Năm 2013, VCSH là 8.899,5 triệu đồng, chiếm 19,6% trong tổng vốn kinh doanh. Năm 2014, VCSH là 8.540,1 triệu đồng, chiếm 20,5% tổng vốn kinh doanh, giảm 14% so với năm 2013. Năm 2015, VCSH là 23288,2 triệu đồng, chiếm 43,5% tổng vốn kinh doanh tăng 172,7% so với năm 2014.
triệu đồng, giảm 84,9% so với năm 2013). Trong năm 2015, Công ty phát hành thêm 146.692 cổ phiếu phổ thông cho các cổ đông hiện hữu và các đối tác tiềm năng để bổ sung vốn kinh doanh, đầu tư vào dự án xây dựng Bến xe khách Trung tâm TP Thái Nguyên theo Nghị quyết ĐHĐCĐ số 01/NQ ngày 13/11/2015 và Quyết định số 488/QĐ-HĐQT ngày 31/12/2015 nên VCSH của Công ty tăng 172,7% so với năm 2014.