Nghiên cứu sử dụng dữ liệu tài chính hàng năm của các NHTM Việt Nam trong giai
đoạn từ 2007 đến 2019. Nghiên cứu không xét đến các ngân hàng hoặc chi nhánh ngân hàng có 100% vốn nước ngoài, bởi nhóm ngân hàng này có quy mô nhỏ, tỷ trọng không đáng kể và đặc biệt là công bốkhông đầy đủ thông tin. Mốc 2007 được chọn vì đây là thời điểm mà
quy định về báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam được cơ quan quản lý ban hành mới, nâng cấp theo chuẩn quốc tế và yêu cầu chếđộ báo cáo chi tiết, minh bạch cùng những giám sát sát sao trong quá trình thực hiện. Tất cảcác ngân hàng đáp ứng các điều kiện vừa nêu
được đưa vào mẫu nghiên cứu, không phân biệt ngân hàng niêm yết hay không niêm yết để
phản ánh tổng thể tình hình thịtrường ngân hàng của Việt Nam. Điều này tránh những yếu tố
thiên lệch giống như những nghiên cứu trước đây chỉ khai thác bộ dữ liệu của các ngân hàng niêm yết hay các ngân hàng có quy mô lớn (Dahir và cộng sự 2018; Roulet và cộng sự 2018). Sau khi xem xét tất cả các yếu tố, mẫu nghiên cứu bao gồm 31 ngân hàng (bao gồm 4
NHTM nhà nước và 27 NHTM ngoài nhà nước) với tối đa 384 quan sát, tạo thành một bộ dữ
liệu bảng không cân bằng. Mẫu nghiên cứu bao gồm các ngân hàng chiếm hơn 95% tổng tài sản của toàn ngành, trong khi đó sốlượng quan sát thu thập được cũng hoàn toàn đủđểđảm bảo cho độ tin cậy của các ước lượng hồi quy với hệ thống ngân hàng Việt Nam. Để loại bỏ tác động của các giá trị ngoại lai (outliers), nghiên cứu tiến hành thay thế (winsorize) các biến theo bộ khung CAMELS được xây dựng từ bộ dữ liệu thu thập ở mức 2.5% và 97.5%. Ngoài ra các dữ liệu về kinh tếvĩ mô như tăng trưởng GDP và lạm phát được thu thập từ WDI.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Trong chương này, luận án đã xây dựng các biến đại diện cho các đặc điểm nội tại ngân
hàng theo CAMELS để qua đó khảo sát tác động của những biến này đến biến phụ thuộc là
tăng trưởng cho vay ngân hàng. Cơ sở lựa chọn các biến theo CAMELS căn cứ vào các tài liệu thực nghiệm hiện có khảo sát các nhân tố có liên quan. Với nỗ lực tiếp cận tối đa, với cùng một đặc điểm nội tại có thể có nhiều hơn một biến được sử dụng đểđảm bảo tính vững của kết quả nghiên cứu (ví dụ chất lượng tài sản, hiệu quả quản lý, thanh khoản và lợi nhuận). Các biến phân tích được kết hợp đưa vào mô hình bảng động, phù hợp với hầu hết các nghiên cứu hiện có về hành vi cho vay ngân hàng, trong đó cụ thể tăng trưởng cho vay kỳ trước có thể giải thích cho tăng trưởng cho vay kỳsau. Phương pháp GMM hệ thống hai bước
được sử dụng đểước lượng mô hình đề xuất. Ngoài ra, đểđảm bảo các phát hiện là đáng tin
cậy và vững (robust) bất kể dạng mô hình hồi quy nào, luận án còn áp dụng thêm mô hình hồi quy bảng tĩnh và ước lượng chúng bằng phương pháp OLS/GLS phù hợp khi dạng mô hình
là tác động cốđịnh hay ngẫu nhiên tương ứng.
Luận án cũng đã trình bày chi tiết cách thu thập dữ liệu từ các nguồn khác nhau như báo
cáo tài chính ngân hàng hay từcơ quan của Ngân hàng Thế giới, qua đó đảm bảo mức độ tin cậy của nguồn số liệu. Hơn thế nữa, việc mô tả chi tiết cách thu thập và sau đó xử lý dữ liệu
CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1. Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam thông qua bộ khung CAMELS 4.1.1. Bối cảnh của hệ thống ngân hàng Việt Nam