3.3.1. Mô hình hồi quy bội
Ước lượng mô hình hồi quy bội với biến phụ thuộc là DP_VN2, biến độc lập là DP_TG2, TG2, ta có kết quả sau:
Bảng 4.5: Kết quả hồi quy bội của DP_VN2 theo DP_TG2 và DTG2 Dependent Variable: DP_VN2
Method: Least Squares Date: 09/22/11 Time: 18:45
Sample (adjusted): 1/18/2008 7/29/2011 Included observations: 185 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error tsStatistic Prob. DP_TG2 1.094652 0.086132 12.70898 0.0000 DTG2 s0.060202 0.018235 s3.301401 0.0012 Rssquared 0.485914 Mean dependent var 0.081081 Adjusted Rssquared 0.483105 S.D. dependent var 68.71293 S.E. of regression 49.40145 Akaike info criterion 10.64859
Sum squared resid 446612.1 Schwarz criterion 10.68340 Log likelihood s982.9944 HannansQuinn criter. 10.66270 DurbinsWatson stat 2.890611
Ý nghĩa của các hệ số hồi quy trong mô hình:
s R2 = 48,59% : cho thấy sự thay đổi của các biến trong mô hình tức là sai phân bậc 2 của giá vàng thế giới và tỷ giá VND/USD giải thích 48,59% sự thay đổi của sai phân bậc hai của giá vàng trong nước trong giai đoạn từ tháng 01/2008 đến cuối tháng 07/2011.
s β1 = 1,094 : trong điều kiện khác không thay đổi, nếu sai phân bậc 2 của giá vàng thế giới tăng 100 đồng thì sai phân bậc 2 của giá vàng trong nước tăng 109,46 đồng.
s β2 = s 0,06 : trong điều kiện khác không thay đổi, nếu sai phân bậc 2 của tỷ giá VND/USD tăng 100 đồng thì sai phân bậc 2 của giá vàng trong nước giảm 6 đồng.
3.3.2. Mô hình ARIMA Bảng 4.6: Mô hình ARIMA Bảng 4.6: Mô hình ARIMA Dependent Variable: DP_VN2 Method: Least Squares
Date: 09/30/11 Time: 17:14
Sample (adjusted): 2/15/2008 7/29/2011 Included observations: 181 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error tsStatistic Prob. AR(1) s0.878379 0.098630 s8.905780 0.0000 AR(2) s0.749216 0.103239 s7.257083 0.0000 AR(3) s0.819795 0.095795 s8.557762 0.0000 AR(4) s0.624775 0.119384 s5.233337 0.0000
MA(1) s0.071704 0.083315 s0.860634 0.3906 MA(4) s0.091614 0.106378 s0.861211 0.3903 MA(5) s0.690638 0.104480 s6.610270 0.0000 MA(9) s0.179592 0.073613 s2.439673 0.0157 MA(11) s0.135412 0.059072 s2.292305 0.0231 MA(25) 0.293803 0.036203 8.115513 0.0000 Rssquared 0.557701 Mean dependent var 0.348066 Adjusted Rssquared 0.534422 S.D. dependent var 68.88634 S.E. of regression 47.00342 Akaike info criterion 10.59198 Sum squared resid 377794.0 Schwarz criterion 10.76869 Log likelihood s948.5743 HannansQuinn criter. 10.66362 DurbinsWatson stat 2.024174
DP_VN2t = s 0.88 DP_VN2ts1 – 0,75 DP_VN2ts2 – 0,82 DP_VN2ts3 – 0,62 DP_VN2ts4 – 0,07 ets1 – 0,09 ets4 – 0,69 ets5 – 0,18 ets9 – 0,13 ets11 + 0,29 ets25
Ý nghĩa của các hệ số hồi quy trong mô hình:
s R2 = 55,77% : cho thấy các giá trị trong quá khứ của sai phân bậc 2 của giá vàng trong nước và các giá trị sai số có thể giải thích 55,77% sự thay đổi trong giá vàng trong nước trong giai đoạn từ tháng 01/2008 đến cuối tháng 07/2011.