TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH TẠI CƠNG TY
Để phân tích khái quát tình hình tài chính tồn doanh nghiệp ta cần thực hiện ba nội dung :
- Dựa trên tỷ lệ hồn vốn đầu tư (ROA) để đánh giá chung ba yếu tố : quy mơ, tính năng động và quá trình sinh lời của doanh nghiệp.
- Phân tích cân đối tài sản và nguồn vốn đánh giá khái quát tình hình phân bổ, sử dụng và nguồn đảm bảo nhiệm vụ sản xuất kinh doanh.
- Dựa trên các báo cáo tài chính dạng so sánh để đánh giá xu hướng và triển vọng của doanh nghiệp.
1. Đánh giá chung
ROA = Lãi thuần Tài sản =
Doanh thu
Tài sản x . Lãi thuần . Doanh thu
v Năm 1998 : ROA = 48.446.294.980 19.703.167.741 x . 3.449.967.206 . 48.446.294.980 ROA = 2,459 X 0,071 = 0,175 v Năm 1999 : ROA = 50.434.328.363 24.256.279.910 x . 4.373.675.682 . 50.434.328.363 ROA = 2,079 X 0,087 = 0,180
ROA là tích của hệ số quay vịng vốn với tỷ lệ lãi thuần trên doanh thu. Như vậy so sánh với năm 1998 thì hệ số quay vịng vốn của năm 1999 cĩ chậm hơn. Năm 1999 quay được 2,079 vịng trong khi đĩ năm 1998 quay được 2,459 vịng. Và tỷ lệ lãi thuần trên doanh thu của năm 1999 là 0,087 nhiều hơn so với năm 1998 là 0,071.
Hay nĩi cách khác vào năm 1998 : cứ 1 đồng tài sản thì thu được 0,175 đồng lãi thuần, qua tỷ lệ doanh thu trên tài sản thì 1 đồng tài sản thu được 2,459 đồng doanh thu và 1 đồng doanh thu thu được 0,071 đồng lãi thuần. Vào năm 1999 thì cứ 1 đồng tài sản thu được 0,180 đồng lãi thuần và 2,079 đồng doanh thu, 1 đồng doanh thu thu được 0,087 đồng lãi thuần. Quy mơ của doanh nghiệp được phản ánh qua tài sản, quy mơ hoạt động và tính năng động được phản ánh qua doanh thu và quá trình sinh lời được phản ánh bằng giá trị của chỉ tiêu ROA. Qua chỉ tiêu ROA của hai năm trên ta cũng thấy được tình hình tài chính và phương thức hành động của cơng ty đang phát triển theo chiều hướng chưa được tốt lắm bằng chứng là tuy tỷ lệ lãi thuần vẫn tăng nhưng hệ số quay vịng vốn giảm.
2. Phân tích khái quát tình hình huy động vốn và nguồn vốn
Ở đây ta chỉ phân tích khái quát tình hình huy động vốn sử dụng vốn và nguồn vốn của năm 1999.
Ta cĩ tình hình thực tế tại cơng ty như sau : Đơn vị tính : đồng.
B.nguồn vốn (I+II+IV+V)A. tài sản
+ B.tài sản Chênh lệch Đầu năm Cuối năm 15.302.017.761 12.948.350.683 15.792.270.790 18.998.414.161 − 490.253.029 −6.050.063.478
Qua phân tích trên ta thấy rằng nguồn vốn tự cĩ của doanh nghiệp khơng đáp ứng được trong việc trang trải tài sản phục vụ cho nhu cầu kinh doanh. Ở đầu năm thiếu 490.253.029 đồng, đến cuối năm nhu cầu vốn khơng cải thiện, thiếu hơn 5.559.810.449 đồng. Điều này là do lợi nhuận giữ lại năm 1999 khá cao, lợi nhuận tích lũy cũng tăng nhưng kém hơn. Lợi nhuận giữ lại tăng 1.523.048.593,4 đồng lợi nhuận tích lũy tăng 802.868.996,6 đồng. Như vậy địi hỏi cơng ty phải huy động vốn từ bên ngồi hoặc đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác hoặc cá nhân khác để đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của mình.
Một số điểm khác biệt trong việc huy động vốn ở cơng ty WACO nguồn vốn sử dụng chủ yếu là vốn tự cĩ và vốn tích lũy khơng đi vay ngắn hạn cũng như vay dài hạn. Nguyên vật liệu mua về dùng trong thi cơng sau một khoảng thời gian từ 02 ∏ 03 tháng mới thanh tốn. Cĩ thể nĩi sau khi hồn thành cơng trình mới phải trả cho bên cung cấp. Như vậy để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty chiếm dụng vốn của đơn vị khác là chủ yếu và khoản
chiếm dụng của cơng ty chủ yếu nằm trong các khoản phải thu thấp hơn so với lượng vốn mà cơng ty đi chiếm dụng. Theo tình hình thực tế ở bảng trên ta cũng thấy rằng cơng ty cũng chú trọng đến việc giải quyết cơng nợ. Đây là một dấu hiệu tốt cho tình hình tài chính của cơng ty.
Để cĩ thể hiểu rõ hơn tình hình sử dụng tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp ta đi sâu vào phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản cũng như tình hình biến động các khoản mục trong bảng cân đối kế tốn.
3. Đánh giá xu hướng và triển vọng của doanh nghiệp
Ở đây ta sử dụng phương pháp phân tích xu hướng để đánh giá xu hướng và triển vọng của doanh nghiệp.
Chọn một năm làm gốc so sánh và các mức độ của năm làm gốc được phân bổ tỷ lệ 100%.
Sau đĩ so sánh các mức độ của những năm kế tiếp với mức độ của năm làm gốc bằng cách lấy mức của những năm kế tiếp chia cho mức độ của năm gốc.
Ta cĩ báo cáo kết quả kinh doanh dạng so sánh qua các năm như sau : Đơn vị tính : đồng. Chỉ tiêu 1996 1997 1998 1999 Doanh thu Giá vốn hàng bán CPBH & QLDN Lãi thuần 46.922.597.963 32.347.891.105 08.900.710.024 02.304.590.870 47.546.900.001 31.856.423.000 10.040.728.917 02.846.300.324 48.446.249.980 30.129.560.010 11.606.821.364 03.449.967.206 50.434.328.363 31.925.148.257 11.848.089.962 04.373.675.682
Phân tích xu hướng đối với các chỉ tiêu này như sau :
Chỉ tiêu 1996 1997 1998 1999 Doanh thu Giá vốn hàng bán CPBH & QLDN Lãi thuần 100% 100% 100% 100% 101,33% 98,48% 112,81% 123,51% 103,25% 93,14% 130,40% 149,70% 107,48% 98,69% 133,11% 189,78%
] Doanh thu : cĩ thể chia quá trình phát triển của doanh thu làm hai giai đoạn :
- Từ năm 1996 ∏ 1998 : trong giai đoạn này doanh thu tăng đều, năm 1996-1997 tăng 1,33%, năm 1997-1998 tăng 1,92%.
- Từ năm 1998 ∏ 1999 : doanh thu tăng nhanh hơn, từ 107,48% tăng lên 103,25%, tức là trong giai đoạn này doanh thu đã tăng lên 107,48% −
103,25% = 4,23%.
@@@ Trong thời gian này, giá thành tăng và quy mơ mở rộng hơn làm cho doanh thu tăng.
] Giá vốn hàng bán : cĩ thể chia thành hai giai đoạn :
- Từ năm 1996 ∏ 1998 : trong giai đoạn này giá vốn hàng bán giảm, năm 1996-1997 giảm 1,52%, năm 1997-1998 giảm 5,34%.
- Từ năm 1998 ∏ 1999 : giá vốn hàng bán tăng, từ 93,14% lên 98,69%, tức là đã tăng 5,55%.
@@@ Trong thời gian này, giá đầu vào tăng và tỷ giá ngoại tệ tăng làm cho giá thành tăng.
] Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp : chia làm hai giai đoạn :
- Từ năm 1996 ∏ 1998 : giai đoạn này nhìn chung CPBH & QLDN tăng nhiều, năm 1996-1997 tăng 12,81%, năm 1997-1998 tăng từ 112,81% tăng lên 130,40%, tức là đã tăng 17,59%.
- Từ năm 1998 ∏ 1999 : giai đoạn này tốc độ tăng CPBH & QLDN giảm, tăng nhẹ 133,11% − 130,40% = 2,71%.
@@@ Trong thời gian này, doanh nghiệp quản lý chi phí tốt hơn nên CPBH & QLDN giảm về kết cấu so với giai đoạn trước.
] Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh : chia hai giai đoạn :
- Từ năm 1996 ∏ 1998 : lãi thuần từ hoạt động kinh doanh tăng đều, năm 1996-1997 tăng 23,51%, năm 1997-1998 tăng từ 123,51% lên 149,70%, tức là đã tăng 26,19%.
- Từ năm 1998 ∏ 1999 : lãi thuần tăng nhanh, 189,78% − 149,70% = 40,08%.
@@@ Trong thời gian này, \\doanh thu tăng// và \\chi phí giảm// làm cho lợi tức thuần tăng.
Phân tích xu hướng của từng khoản mục trên báo cáo kết quả kinh doanh cung cấp khơng nhiều ý nghĩa, vì vậy ta liên kết thơng tin lại để so sánh xu hướng của những khoản mục cĩ liên quan với nhau, chia làm ba giai đoạn :
| Giai đoạn 1 : từ năm 1996 ∏ 1997 :
- Doanh thu tăng 1,33% so với năm 1996.
- Giá vốn hàng bán giảm 1,52% so với năm 1996.
- CPBH & QLDN tăng 12,81% so với năm 1996.
- Lãi thuần tăng 23,51% so với năm 1996.
Ta thấy tốc độ tăng của lợi nhuận cao hơn tốc độ tăng của doanh thu chính là do tốc độ tăng của chi phí thấp hơn tốc độ tăng của lợi nhuận. Giá vốn hàng bán giảm làm cho lãi thuần tăng lên. Do năm 1997 là một trong những năm đầu tiên cơng ty WACO kinh doanh nên chi phí khấu hao phân bổ cơng cụ lao động lớn. Từ đĩ đưa ra biện pháp sao cho quản lý chi phí một cách hiệu quả nhất.
| Giai đoạn 2 : từ năm 1997 ∏ 1998 :
- Doanh thu tăng 1,92% so với năm 1997.
- Giá vốn hàng bán giảm 5,34% so với năm 1997.
- CPBH & QLDN tăng 17,59% so với năm 1997.
- Lãi thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng 26,19% so với năm 1997.
Tốc độ tăng của doanh thu vẫn tăng chậm hơn tốc độ tăng của giá bán và đặc biệt là trong giai đoạn này giá vốn hàng bán giảm mạnh hơn 5,34% so với năm 1997. Điều này làm cho lãi thuần tăng 26,19%. Trong giai đoạn này nhà quản lý quản lý chi phí tốt hơn, quản lý giá thành tốt hơn. Tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn này chuyển biến theo chiều hướng tốt.
| Giai đoạn 3 : từ năm 1998 ∏ 1999 :
- Doanh thu tăng 4,23% so với năm 1998.
- Giá vốn hàng bán tăng 5,55% so với năm 1998.
- CPBH & QLDN tăng 2,71% so với năm 1998.
- Lãi thuần tăng 40,08% so với năm 1998.
Cĩ thể nĩi rằng trong giai đoạn này lãi thuần tăng cao nhất từ năm 1996 đến nay và doanh thu cũng tăng cao hơn so với các năm trước. Doanh nghiệp quản lý chi phí bán hàng và chi phí quản lý khá tốt nên phát huy khả năng này. Tuy nhiên trong giai đoạn này doanh nghiệp cần xem lại việc quản lý giá thành.
Giá vốn hàng bán năm 1997, 1998 giảm là 1,52%, 5,34% nhưng qua năm 1999 giá vốn hàng bán tăng 5,55%.
Nhìn chung tình hình hoạt động kinh doanh của cơng ty qua các năm 1996
∏ 1999 đều chuyển biến theo chiều hướng tương đối tốt, lãi thuần và doanh thu đều tăng lên rõ rệt. Điều đĩù là do cơng ty đã quản lý chi phí và giá thành một cách cĩ hiệu quả hơn.
Mặc dù báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dạng so sánh cĩ thể hiện biến động qua thời gian của từng khoản mục nhưng khơng đề cập đến tương quan giữa các khoản mục. Những thay đổi về tương quan giữa các khoản mục trên báo cáo tài chính được thể hiện qua các báo cáo dạng so sánh quy mơ chung. Vì vậy ta thiết kế báo cáo tài chính dạng quy mơ chung để đánh giá được chính xác hơn.