phụ lục 3 mô hình chỉ số đơn và mô hình định giá tài sản vốn

Sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và hệ số lợi nhuận trên vốn có hiệu chỉnh rủi ro (RAROC) để xác định giá bán lẻ điện trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh (Xét góc độ nhà nước)

Danh mục: Kinh tế

...

110
643
0

Mô hình định giá tài sản vốn CAPM và ứng dụng cho một số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Chứng khoán

...

46
682
2

Kiểm định mô hình định giá tài sản vốn trên thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh

Danh mục: Chứng khoán

...

56
463
0

Luận văn thạc sĩ Ứng dụng hệ số Bêta trong mô hình định giá tài sản vốn trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Kinh tế

... 10/01/20 13 08/02/20 13 18/ 03/ 20 13 16/04/20 13 33 600 500 400 30 0 200 100 Ngày 34 - 2.2 2.2.1 h ro 2.2.1.1 35 trùm ngành tài dính vào vòng lao 2.2.1.2 36 t 37 Lý do: 2.2.1 .3 y 2.2.2 38 y 2.2.2.1 39 ... 35 2.2.1 .3 37 2.2.2 37 2.2.2.1 38 2.2.2.2 39 2 .3 40 2 .3. 1 40 2 .3. 2 41 2 .3. 3 42 2 .3. 4 43 2 .3. 5 ... 400 30 0 200 100 - - xung quanh 180- Ngày 27/06/2001 26/09/2001 24/12/2001 20/ 03/ 2002 16/05/2002 09/07/2002 03/ 09/2002 25/10/2002 18/12/2002 24/02/20 03 17/04/20 03 13/ 06/20 03 06/08/20 03 01/10/2003...

194
369
0

Sự phù hợp của mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) tại thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

...

4
323
1

Mô hình định giá tài sản vốn (capm)

Danh mục: Ngân hàng - Tín dụng

... 19 93 Beta 3, 31 0,72 0,96 0,86 0,96 0,86 1,09 1, 13 1,11 1 ,34 0,84 1 ,33 1,01 3, 32 Beta 1,49 1,21 1,89 0,99 0,79 0 ,38 1,28 0,85 0 ,38 0,88 0,99 0,79 0,99 0,97 1 ,39 1,51 0,58 1,48 1,25 1, 03 3 .3 Quan ... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... tả hình 6.4 Nguyễn Minh Kiều 12 Lợi nhuận kỳ vọng (%) Đường II - Đường thò trường vốn Đi vay Cho vay Rf Y A Đường I Q - 40% vào tài sản phi rủi ro 140% vào cổ phiếu danh mục Q X 35 % vào tài sản...

13
2,893
17

Mô hình định giá tài sản vốn

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... 19 93 Beta 3, 31 0,72 0,96 0,86 0,96 0,86 1,09 1, 13 1,11 1 ,34 0,84 1 ,33 1,01 3, 32 Beta 1,49 1,21 1,89 0,99 0,79 0 ,38 1,28 0,85 0 ,38 0,88 0,99 0,79 0,99 0,97 1 ,39 1,51 0,58 1,48 1,25 1, 03 3 .3 Quan ... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... tả hình 6.4 Nguyễn Minh Kiều 12 Lợi nhuận kỳ vọng (%) Đường II - Đường thò trường vốn Đi vay Cho vay Rf Y A Đường I Q - 40% vào tài sản phi rủi ro 140% vào cổ phiếu danh mục Q X 35 % vào tài sản...

19
1,274
2

Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM)

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... 19 93 Beta 3, 31 0,72 0,96 0,86 0,96 0,86 1,09 1, 13 1,11 1 ,34 0,84 1 ,33 1,01 3, 32 Beta 1,49 1,21 1,89 0,99 0,79 0 ,38 1,28 0,85 0 ,38 0,88 0,99 0,79 0,99 0,97 1 ,39 1,51 0,58 1,48 1,25 1, 03 3 .3 Quan ... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... tả hình 6.4 Nguyễn Minh Kiều 12 Lợi nhuận kỳ vọng (%) Đường II - Đường thò trường vốn Đi vay Cho vay Rf Y A Đường I Q - 40% vào tài sản phi rủi ro 140% vào cổ phiếu danh mục Q X 35 % vào tài sản...

14
1,539
3

Tài liệu Bài 6: Mô hình định giá tài sản vốn ppt

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... Nike (NKE) Yahoo (YHOO) Beta 3. 31 0,72 0,96 0,86 0,96 0,86 1,09 1, 13 1,11 1 ,34 0,84 1 ,33 1,01 3. 32 Nguoàn: Market line (www.marketguide.com), 1999 Bảng 6.2: Hệ số β số công ty Canada Tên cổ phiếu ... lẽ Ưu nhược điểm mô hình CAPM Mô hình CAPM có ưu điểm đơn giản ứng dụng thực tế Tuy nhiên, nhiều mô hình khác, CAPM không tránh khỏi hạn chế trích Ở thảo luận vài hạn chế bật mô hình CAPM 4.1 Những ... phiếu, qui mô công ty, tỷ số MB hệ số beta Kết kiệm đònh dựa vào số liệu thời kỳ 19 63 – 1990 cho thấy biến qui mô tỷ số MB biến ảnh hưởng mạnh đến lợi nhuận cổ phiếu Khi biến đưa vào phân tích...

8
2,147
14

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM)

Danh mục: Chuyên ngành kinh tế

... 19 93 Beta 3, 31 0,72 0,96 0,86 0,96 0,86 1,09 1, 13 1,11 1 ,34 0,84 1 ,33 1,01 3, 32 Beta 1,49 1,21 1,89 0,99 0,79 0 ,38 1,28 0,85 0 ,38 0,88 0,99 0,79 0,99 0,97 1 ,39 1,51 0,58 1,48 1,25 1, 03 3 .3 Quan ... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... tả hình 6.4 Nguyễn Minh Kiều 12 Lợi nhuận kỳ vọng (%) Đường II - Đường thò trường vốn Đi vay Cho vay Rf Y A Đường I Q - 40% vào tài sản phi rủi ro 140% vào cổ phiếu danh mục Q X 35 % vào tài sản...

13
1,438
13

Tài liệu Mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model - CAPM) ppt

Danh mục: Kế toán - Kiểm toán

...

1
991
6

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... 1.15 1.4 -0 .3 TSSL yêu TSSL ước cầu tính 10.2 10 12 6.2 12.9 21.2 14.4 3. 3 4.2 Chênh lệch -0.2 -5.8 8 .3 -11.1 3. 8 Định giá Thích hợp Định giá cao Định giá thấp Định giá cao Định giá thấp Sự khác ... tế vĩ mô tác động đến giá trị tất tài sản rủi ro  GVHD: LÊ ĐẠT TRÍ Trang  MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM II) CML VÀ NGUYÊN LÝ PHÂN CÁCH CML dẫn tất nhà đầu tư đầu tư vào danh mục tài sản rủi ... điểm mơ hình CAPM  GVHD: LÊ ĐẠT TRÍ Trang 11  MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM Mô hình CAPM có ưu điểm đơn giản ứng dụng thực tế Tuy nhiên mô hình khác, CAPM tồn vấn đề cần xem xét sau  Chỉ xác...

17
1,167
5

Bài giảng Đầu tư tài chính: Chương 5 mô hình định giá tài sản vốn

Danh mục: Quản trị tài chính doanh nghiệp

... ei    Mô hình thị trường và mô hình chỉ số có thể được dùng thay thế cho 38 Ví dụ 9.8  Sự khác biệt giữa mô hình CAPM, mô hình đơn tố, mô hình chỉ số, và mô hình ... xoay quanh giá trị (khác 0)  Mô hình thị trường là mô t biến thể của mô hình chỉ số 37 Mô hình chỉ số & MQH giữa bêta & lợi nhuận kỳ vọng  Mô hình thị trường: Lợi nhuận ... = E ( ri ) + β F + ei 3/ Mô hình chỉ số đơn: Nhân tố F được thay bằng danh mục chỉ số (DMTT của CAPM) Ri = α i + β i RM + ei 4 /Mô hình chỉ số đơn cũng là mô hình thị trường Lợi...

47
4,426
11

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... đầu tư tốt tài sản B Tình tài sản A B khơng tồn tài lâu thị trường động, nhà đầu tư bị thu hút TSSL cao từ tài sản A rời khỏi tài sản B  tăng giá tài sản A giảm giá tài sản B • • • Vì giá TSSL ... [E(RM) - Rf]×βi (được gọi mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM)) MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) Ý tưởng chung đằng sau CAPM nhà đầu tư cần phải bồi thường theo hai cách: giá trị thời gian tiền rủi ... SÁNH TÀI SẢN  Đường biểu diễn beta TSSL kì vọng tài sản A cao so với tài sản B  Cùng với mức rủi ro hệ thống (đo lường beta) kết hợp tài sản A với tài sản phi rủi ro mang lại TSSL lớn  Tài sản...

46
1,891
8

Phần một: MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN doc

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... phần bù rủi ro thị trường Công thức (*) xem mơ hình định giá tài sản vốn CAPM, ngụ ý tỷ suất sinh lợi chứng khốn có mối tương quan xác định với β Mơ hình diễn giải lời lợi nhuận kỳ vọng lợi nhuận ... số β định nghĩa hệ số đo lường mức độ biến động lợi nhuận cổ phiếu cá biệt so với mức độ biến động lợi nhuận danh mục cổ phiếu thị trường Suy thối -5% (-5 × 0,5) + (-15 × 0,5)= -10% Hệ số β định ... trường Ở β định nghĩa hệ số đo lường biến động lợi nhuận Cho nên, β xem hệ số đo lường rủi ro chứng khoán Trên thực tế để ước lượng β, nhà kinh doanh chứng khoán sử dụng mơ hình hồi quy dựa số liệu...

5
416
0

Giáo trình phân tích tài chính - Bài giảng 6 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) potx

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... 19 93 Beta 3, 31 0,72 0,96 0,86 0,96 0,86 1,09 1, 13 1,11 1 ,34 0,84 1 ,33 1,01 3, 32 Beta 1,49 1,21 1,89 0,99 0,79 0 ,38 1,28 0,85 0 ,38 0,88 0,99 0,79 0,99 0,97 1 ,39 1,51 0,58 1,48 1,25 1, 03 3 .3 Quan ... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... tả hình 6.4 Nguyễn Minh Kiều 12 Lợi nhuận kỳ vọng (%) Đường II - Đường thò trường vốn Đi vay Cho vay Rf Y A Đường I Q - 40% vào tài sản phi rủi ro 140% vào cổ phiếu danh mục Q X 35 % vào tài sản...

13
534
2

Bài 12: Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) pot

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... tế Fulbright Mơ hình CAPM Mơ hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model – CAPM) Suất sinh lợi kỳ vọng tài sản tài tỷ lệ thuận với rủi ro hệ thống, đo hệ số beta, tài sản Cơng thức: ... danh mục thị trường Danh mục thị trường bao gồm tất loại tài sản tài trọng số mội loại tài sản danh mục tỷ lệ giữ tổng giá trị tài sản tổng giá trị thị trường Trong danh mục thị trường, rủi ro đa ... thuyết danh mục đầu tư đến Mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) Theo lý thuyết danh mục đầu tư, nhà đầu tư nắm giữ danh mục tài sản phi rủi ro nằm tiếp điểm đường thị trường vốn với đường giới hạn hội...

7
656
1

phân tích mô hình định giá tài sản vốn ( capm)

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... Liên hệ mơ hình CAPM thị trường Việt Nam Chương 1: Những vấn đề mơ hình định giá tài sản vốn( CAPM) Giới thiệu chung Mơ hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM) mơ hình mơ tả ... phiếu, qui mô công ty, tỷ số MB hệ số β Kết dựa vào số liệu 19 63 – 1990, biến qui mô tỷ số MB biến ảnh hưởng mạnh đến lợi nhuận cổ phiếu.Khi biến đưa vào phân tích hồi qui trước thêm biến β vào kết ... thể hiên hình đây: 13 4 .3 Công thức biểu diễn đường thị trường vốn Hình cho thấy hình ảnh đường thị trường vốn biểu diễn hình học đường thị trường vốn Chúng ta xây dựng cơng thức đại số biểu diễn...

18
1,550
4

KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM): TRƯỜNG HỢP TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔI HY LẠP

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... 1.1201 1.1216 1.1256 1. 131 0 1. 131 2 1. 131 8 1. 134 8 1. 135 9 1. 139 2 1. 139 6 1.1 432 1.1628 1.1925 1.1996 1. 232 2 1. 233 1 1.2500 1.2520 1.2617 1.2 830 1 .30 30 1 .30 36 1 .32 63 1 .32 74 1. 436 9 Your site here V KẾT ... ARBA KATS ALBIO XAKOR SAR NAYP beta 830 2 830 3 830 5 833 9 834 4 8400 8422 8427 8610 8668 8698 8747 8 830 8848 8856 8904 9005 9088 9278 930 2 933 3 938 7 9502 9 533 9577 Stock name PROOD ALEK EPATT SIDEN ... γ2 γ0 γ1 γ2 0 035 0 139 -.0078 0 030 -.01 93 0 135 -.0129 0 036 -.00 83 0092 -.0240 00 83 -.0077 0046 -.0059 (1.7052) (1.7905) (-1.1965) (2.10 93) (-.7909) (1 .35 40) ( -3. 5789) (.5 435 ) (-2.8 038 ) (1.2724)...

38
1,187
2

Tiểu luận Đầu tư tài chính Mô hình định giá tài sản vốn CAMP Lý thuyết và bằng chứng

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... tài sản giải thích tốt tỉ suất sinh lợi trung bình Mở rộng mơ hình thay Page 45 Mơ hình định giá tài sản vốn CAPM: Lý thuyết chứng 5.1 Mô hình ICAPM - Merton (19 73) Mơ hình định giá tài sản vốn ... giả định đơn giản hóa Nhưng thất bại khó khăn việc kiểm định tính hợp lệ mơ hình Ví Mặc dù mơ hình định giá tài sản mơ hình định giá tài sản vốn, ngành tài dành riêng từ viết tắt CAPM cho mơ hình ... theory) .58 MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM): Lý thuyết chứng Mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) William Sharpe (1964) John Lintner (1965) đánh dấu đời Lý thuyết định giá tài sản (giải Nobel...

62
1,239
8