... ảnh hưởng của một vài nhân tố vĩ mô lên thị trường
chứngkhoánViệt Nam
Trong nền kinh tế thị trường, có rất nhiều các nhân tố có ảnh hưởng đến thị
trườngchứng khoán. Chúng có thể tác động riêng ... nói
riêng và thịtrườngchứngkhoán nói chung, làm giảm tính thanh khoản của
thị trường, tăng mức tỉ suất sinh lợi đòi hỏi khiến giá chứngkhoán sụt giảm
làm cho thịtrườngchứngkhoán kém hấp ... 3: ThịtrườngchứngkhoánViệtNamnăm 2008 dưới tác
động của các nhân tố vĩ mô.
TTCK ViệtNamnăm 2008 giảm gần 70%.
Giao dịch phiên đầu tiên vào ngày 28/7/2000 với mốc khởi điểm 100, thị
trường...
... vốn Thịtrườngchứngkhoán được chia
thành thịtrường sơ cấp và thịtrường thứ cấp.
Thịtrường sơ cấp : Thịtrường sơ cấp là thịtrường mua bán các chứng
khoán mới phát hành. Trên thịtrường ... của thịtrường : Thịtrườngchứngkhoán
được phân thành thịtrường tập trung (Sở giao dịch chứng khoán) và phi tập
trung (thị trường OTC).
Căn cứ vào hàng hoá trên thịtrường : Thịtrườngchứng ... dịch vụ máy tính chứng khoán, các tổ chức tài trợ chứng khoán, công
ty đánh giá hệ số tín nhiệm
6
2.1.4. Phân loại cơ bản của thịtrườngchứngkhoánViệtNam
Thị trườngchứngkhoán là nơi diễn...
... kinh
doanh chứng khoán. Chính vì vậy, cơ quan quản lý – giám sát thịtrường
chứng khoán đã ra đời.
Cơ quan quản lý – giám sát thịtrườngchứngkhoán được hình thành
dưới nhiều môhình khác nhau, ... Hàng hoá trên thịtrườngchứng khoán
Có nhiều tiêu chí để phân loại chứngkhoán trên thịtrường nhưng phổ
biến nhất là phân loại chứngkhoán theo tính chất. Theo tính chất, chứng
khoán được phân ... doanh chứngkhoán và thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh
phát hành.
3.4. Các tổ chức có liên quan đến thịtrườngchứng khoán
3.4.1. Cơ quan quản lý Nhà nước
Đầu tiên, thịtrườngchứngkhoánhình thành...
... bậc của môhình GARCH.
q: là bậc của môhình ARCH.
II. Môhình tự hồi quy với phơng sai có điều kiện khác nhau (Mô hình ARCH)
Môhình ARCH là một trờng hợp đặc biệt của định dạng môhình GARCH ... Môhình ARCH bất đối xứng
Trong các phiên giao dịch, nếu sự thay đổi của giá cổ phiếu trên thị trên thị trờng
là tác động bất đối xứng thì sử dụng môhình TARCH và EGARCH
a. Môhình TARCH
Mô ... có môhình ARCH-in-Mean (Mô hình ARCH-M). Môhình
ARCH-M đà đợc Engle, Lilien, Robins tiến hành vào năm 1987. Khi đó ta có ph-
ơng trình của môhình ARCH-M nh sau:
)1(
tttt
xy
++
=
2
Trong mô...
... với thịtrường về danh mục vốn đầu tư thị trường. Nói cách khác, nhà đầu tư
năng động tin rằng giá chứngkhoán sẽ lên cao hoặc xuống thấp hơn so với quan điểm
của thị trường.
Trang 4
chứng khoán ... tới.
.
Hình 1: Đồ thị thể hiện mối quan hệ giữa rủi ro danh mục với số lượng chứng khoán.
1.2.4 Lý thuyết thịtrường vốn hiệu quả
Lý thuyết thịtrường vốn hiệu quả cho rằng : Một thịtrường vốn ... chứngkhoán bị định giá cao hoặc bị định giá
thấp. Nói cách khác, là các chứngkhoán không nằm trên đường SML hay là các chứng
khoán có α ≠ 0 theo môhình CAPM. Chúng ta biết rằng một chứng khoán...
... dụng môhình ba nhân tố CAPM và Fama French vào thịtrườngchứng
khoán Đài Loan”. Tác giả cho thấy rằng, môhình CAPM có thế áp dụng vào thịtrường
chứng khoán Đài Loan vì nhân tố rủi ro thịtrường ... nghiên cứu về môhình tài chính tại Việt Nam: 21
3.2 Thực trạng thịtrườngchứng khoán: 22
4. Sự cần thiết phải có một môhình dự báo tỷ suất sinh lợi trong đầu tư chứng
khoán ở Việt Nam: 29
KẾT ... toàn tại thịtrườngchứng
khoán của quốc gia này là:
• Thịtrườngchứngkhoán Đài Loan là một thịtrường còn nông cạn và chủ yếu là
nhà đầu tư cá nhân, nên việc đầu tư tiền vào chứngkhoán còn...
... mặt hình thức thìthịtrườngchứngkhoán là nơi chao đổi, mua bán,
chuyển nhượng chứng khoán, qua đó thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán.
2. Lịch sử hình thành thịtrườngchứngkhoánViệt Nam
Xây ... nghiÖp Khoa To¸n Kinh TÕ
B.Nội Dung
Chương 1: tổng quan về thịtrườngchứng khoán
1. Khái niệm về thịtrườngchứngkhoán
Thị trườngchứngkhoán trong điều kiện của nền kinh tế hiện đại được quan ... việc xây dựng thịtrườngchứngkhoán ở Việt Nam.
Ngày 11/7/1998 Chính phủ ban hành nghị định số 48/1998/NĐ-CP quy định
việc phát hành chứngkhoán ra công chúng, giao dịch Chứngkhoán và các dịch...
...
I/ TỔNG QUAN VỀ THỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN 4
1. Khái niệm về thịtrườngChứngkhoán 4
2. Lịch sử hình thành thịtrườngchứngkhoánViệtNam 4
3. Chức năng của thịtrườngchứngkhoán 5
4. Nguyên ... chủ thể nắm giữ chứng khoán.
2. Lịch sử hình thành thịtrườngchứngkhoánViệt Nam
Xây dựng và phát triển thịtrườngchứngkhoán (TTCK) là mục tiêu đã được Đảng và
Chính phủ ViệtNam định hướng ... Nguyên tắc hoạt động của thịtrườngChứngkhoán 6
5. Các thành phần tham gia thịtrườngChứngkhoán 8
6. Hàng hóa tham gia thịtrườngChứngkhoán 9
II. MỘT SỐ MÔHÌNH PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG VÀ...
... HIỆU QUẢ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNGKHOÁNVIỆTNAM
1. Đối với Nhà Nƣớc và các cơ quan chức năng:
Tác động của chính phủ lên thịtrườngchứngkhoánViệtNam chủ yếu
thông qua luật chứngkhoán có hiệu ... dụng môhình Markowizt trên thịtrườngchứngkhoánViệt
Nam để xây dựng một danh mục đầu tư tối ưu dựa trên những thông tin, dữ
liệu về giá cả và mối tương quan giữa các cổ phiếu trên thịtrường ... với diễn biến thịtrườngchứngkhoánViệtNam
trong giai đoạn giữa năm 2008 đến giữa năm 2009. Trong giai đoạn đó, chỉ số
VnIndex đã giảm một cách đáng kể, toàn bộ thịtrườngchứngkhoán đều sụt...
... 92
Hình 3.12: SML trường hợp danh mục thịtrường gồm 26 chứngkhoán 92
Hình 3.13: SML trường hợp danh mục thịtrường là VN-Index 92
Hình 3.14: Lựa chọn hồi qui theo CAPM trong FF3FM 93
Hình ... phi hệ thống 19
Hình 1.8: ðường thịtrườngchứngkhoán với thước ño rủi ro là hiệp
phương sai của một tài sản với danh mục thịtrường 21
Hình 1.9: ðường thịtrườngchứngkhoán với thước ño ... Ngoài ra, bên cạnh hai thịtrường tập trung như trên, ViệtNam còn tồn tại
một thịtrường nữa mà tạm gọi là thịtrường phi tập trung (OTC). Tuy nhiên thị
trường OTC tại ViệtNam hoạt ñộng không...
... LẬP THỊTRƯỜNG TRÊN THỊTRƯỜNGCHỨNG KHOÁN
1.1. Tổng quan về thịtrườngchứngkhoán phi tập trung, nhà tạo lập thịtrường và
mối quan hệ giữa nhà tạo lập thịtrường với thịtrườngchứng khoán
1.1.1. ... lập thị trường. Hiện nay, trên thế giới các thịtrườngchứngkhoán
phi tập trung nổi tiếng như: NASDAQ thịtrườngchứngkhoán của MỸ, KOSDAQ
thị trườngchứngkhoán của Hàn Quốc, JASDAQ thịtrường ... về thịtrườngchứngkhoán phi tập trung
1.1.1.1. Khái niệm
Thị trườngchứngkhoán phi tập trung là loại thịtrườngchứngkhoán xuất hiện sớm
nhất trong lịch sử hình thành và phát triển thị trường...
... mặt hình thức thìthịtrườngchứngkhoán là nơi chao đổi, mua bán,
chuyển nhượng chứng khoán, qua đó thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán.
2. Lịch sử hình thành thịtrườngchứngkhoánViệt Nam
Xây ... nghiÖp Khoa To¸n Kinh TÕ
B.Nội Dung
Chương 1: tổng quan về thịtrườngchứng khoán
1. Khái niệm về thịtrườngchứngkhoán
Thị trườngchứngkhoán trong điều kiện của nền kinh tế hiện đại được quan ... môhình CAPM 52
1. Danh mục thịtrường (Market Portfolio) 53
2. Quản lý lợi suất kỳ vọng của thịtrường E( Rm) 53
3. Đường thịtrường vốn ( Capital Market Line) 56
4. Đường thịtrườngChứng khoán...
... nghiên cứu về môhình tài chính tại Việt Nam: 21
3.2 Thực trạng thịtrườngchứng khoán: 22
4. Sự cần thiết phải có một môhình dự báo tỷ suất sinh lợi trong đầu tư chứng
khoán ở Việt Nam: 29
KẾT ... của các chứngkhoán và danh mục của chứngkhoán tại thị
trường chứngkhoán ở Ấn Độ. Với mức ý nghĩa này nhà đầu tư có thể cân nhắc và vận
dụng hai môhình này để việc kinh doanh chứngkhoán đầu ... tăng nóng của thịtrườngchứngkhoánViệt Nam.
Karl Derek John - giám đốc điều hành Công ty tư vấn quốc tế thuộc tập đoàn TCK của
Australia ví thịtrườngchứngkhoán của ViệtNam giống như...
... trị”.
iii
2.5.1 Trường hợp danh mục thịtrường là danh mục thịtrường gồm 26
chứng khoán 49
2.5.1.1 Môhình hồi qui, tính beta chứngkhoán 49
2.5.1.2 ðường thịtrườngchứngkhoán 51
2.5.1.3 ...
Hình 3.10: ðường thịtrường vốn trong trường hợp ñi vay ở mức lãi suất R
b
. 91
Hình 3.11: Lựa chọn danh mục thịtrường khi tạo SML 92
Hình 3.12: SML trường hợp danh mục thịtrường gồm 26 chứng ... HÌNH ðẦU TƯ TÀI CHÍNH HIỆN ðẠI
VÀO TTCK VIỆTNAM 31
2.1 THỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNVIỆTNAM 31
2.1.1 Tổng quan 31
2.1.2 Thực tế ứng dụng các môhình tại ViệtNam 32
2.2 PHƯƠNG PHÁP THU THẬP VÀ XỬ...