ACCA SBL stratetgic business leaders

ACCA - SBL Strategic Business Leader Study Notes   CONTENTS     Sr #   Topics Page # 01 Introduction to SBL & Recommended Study Approach 01 02 Case Study Tips and Techniques (and professional marks) 04 03 Leadership 07 04 Agency Relationships 12 05 The Board of Directors 19 06 Reporting to Stakeholders 41 07 Two Tier Boards, Insider Structures, CG Approaches 46 08 Stakeholders 52 09 Corporate Social Responsibility 56 10 Environmental and Social Footprints 59 11 Code of Ethics 67 12 Bribery, Ethical Decision Making and Public interest 70 13 Introduction to Strategy and Strategic Planning 74 14 Strategic Analysis 80 15 Strategic Choice 102 16 Sources of Finance 122 17 Risk Management 134 18 Internal Control 151 19 Strategy in Action 162 20 Financial Analysis 190 21 Developments in Technology Shaping Business 206 22 E-Business 214 INTRODUCTION TO SBL    Strategic Business Leader  The Syllabus          About the Exam  - -   An integrated case study containing a number of assignments which will vary at each examination.   100 mark (including 20 Professional Skills marks).   All tasks must be completed.  4 hours duration  One main business scenario (12‐18 pages of case study)  Exhibits given(Information about an organization will be given from a range of sources) interview with  staff, survey results, reports from the board or org, press articles, website extracts, integrated report  extracts, emails, memos, spreadsheets, pictures, figures, tables, diagrams etc.  Candidate will have to take on various roles: organizational leaders, consultants/advisers   No specified number of tasks ( specimen 1 has three tasks with sub parts and specimen two has five  tasks with sub parts)  Each requirement   Role    Audience    Verb ( task based)   Professional marks  pg. 1    Skills Needed to Pass SBL      Technical knowledge‐80 marks‐study text, recordings  Five Professional skills‐20 marks‐ Support senior management in leading organisations: professional  skills!‐ NOT a separate element‐ doorway to the technical marks!  Exam techniques/skills  Professional Marks    - Overall professionalism  5 skills  Communication  Commercial acumen  Evaluation  Scepticism  Analysis      Ethics and Professional Skills Module    Comprising six interactive units, the module covers:  - Ethics and professionalism  - Personal effectiveness  - Innovation and scepticism  - Commercial awareness, analysis, evaluation and problem solving  - Leadership and team work  - Communication and interpersonal skills    Assumed knowledge Finance in Planning and decision making  ‐ F5 knowledge is crucial ( financial analysis and decision making; cost and management accounting)  ‐ No detailed techniques will be tested in SBL BUT analytical skills needed for solving issues based on  this knowledge   Forecasting techniques   Expected values   Financial ratios   Break‐even   Cost volume profit relationships   Investment appraisal techniques        pg. 2    Recommended study approach using these notes  - Use these notes to prepare a ‘toolkit’ of models/theories/concepts you can use in the exam  Remember: There are NO marks for explaining these models/theories/concepts; the focus has to be  on using them by linking them to the case study  Attempt ALL case studies on the ACCA website   Use an approved content provider’s revision kit for more practice.        pg. 3    Case Study‐ Tips & Techniques      The recommended approach   Read info in the sequence given ( Background, List of exhibits, tasks, exibits)   Link tasks to exhibits when reading exhibits    Highlight relevant and useful information   Once scenario read, read requirements again   Be certain about what is being asked‐Translate     Verb   Rule of AND   NO professional marks if technical answer incorrect    Writing skills   Sentences should be short and to the point ( 2‐4 sentences for each point)   Each point in a separate paragraph   Leave space between the paragraphs   Include headings and sub‐headings but not excessively so   Answer questions in Numerical order(preferred)   Don’t define the framework   THE FORMAT: Cant get full professional marks if formats not useds correctly.      PROFESSIONAL MARKS‐ 20    Overall professionalism in writing the answers    Making the most important or crucial points.   Only making relevant points and not including extra information or wrong or unsupported points.   Not repeating points already made.   Use short sentences   Use headings to break down information into clearly identifiable sections            pg. 4    The five professional skills‐ How to apply these while writing the answers:    1  Communication   Required format    With a professional tone and use of language    Avoiding ambiguity, unnecessary explanations and repetition.   Language concise, clear and factual   Use 'justifying' words, such as 'because': for example, 'I recommend you  do this because…'    2  Sceptisism  Establish the real picture    compare  with  other  info  given  in  the  question:  Is  it  contracting  other  areas? Who has prepared it; do they have a reason to manipulate the  information, is the source reliable?   What’s  missing?  Have  all  impacts  been  considered?Recongise  other  impacts of decisions too (rather than simply what’s given in the question)   For  example,  if  a  management  accountant  is  offering  an  explanation  of  a  variance  between  actual  figures  and  budget,  are  you  satisfied  their  explanation properly explains the variance?  3  Commercial acumen   Use  the  case,  consider  variety  of  aspects,  exercise  judgment(    for  example  commercial/profitability  impact,  competitive  position  impact,  stakeholders  acceptability,  ,  risks,  ethics,  environment,  governance,  fiduciary duty etc )     Demonstrate awareness of underpinning knowledge from earlier papers  BUT in the context of the scenario. NO dumping of technical knowledge  without referencing to the scenario!  4  Evaluation    Possible  courses  of  action  are  examined  from  different  perspectives  including  points  both  for  and  against  (impact  on  key  stakeholders,  organization’s performance etc.)     Impact on different aspects explained in the context of the question ( key  stakeholders, performance of the organization, costs, risks, benefits and  opportunities considered before making or recommending solutions or  decisions.)  5  Analysis   Review and investigate all information thoroughly; Identify relevant data  from different places within a scenario   Give reasons for   Cause—effect/implication   Don't  simply  repeat  points  from  the  scenario;  explain  why  they  are  significant and/or what  their implications are    pg. 5    In the words of the examiner….  Time management  240 minutes available  ‐ 40 minutes: read the case study, plan the answer  (  read  ALL  the  pages  end  to  end,  know  where  to  find  relevant  information easily when writing)  ‐ 200 minutes: individual requirements: prepare for and answer ( 100  marks so 2 minutes per mark)‐ allocate time for each part.  Effective reading   ‐ No point in skimming through the paper‐ no choice in the exam  ‐ Read info in the sequence given  ‐ Link tasks to exhibits when reading exhibits   ‐ Highlight relevant and useful information  Analyzing the requirements  ‐ Be certain about what is being asked  ‐ NO professional marks if technical answer incorrect  ‐ Verb  ‐ Rule of AND  ‐ Translate   Planning   ‐ Plan the whole exam before answering any part of the paper because  of the integrated nature of the case information  ‐ One requirement may directly or indirectly relate to the next one   ‐ Can cross reference answer instead of wasting time  ‐ Decide how may points need to be made ( 1 mark for 1 point usually  in SBL‐ another mark for the same point possibly if fully developed)  ‐ Use syllabus and previous knowledge when identifying points you will  later write but link it to the case  ‐ Be aware of the professional marks    Writing skills  ‐ ‘get into the character’ of the task  ‐ Be aware of what you are being asked to do and who the answer is for  ( the audience)  ‐ Answer the requirement  ‐ Breadth of issues ( depth of discussion by applying syllabus knowledge  to the scenario BUT not excessive)  ‐ Sentences should be short and to the point ( 2‐4 sentences for each  point)  ‐ Each point in a separate paragraph  ‐ Leave space between the paragraphs  ‐ Include headings and sub‐headings but not excessively so           pg. 6    Requirement verbs  Analyse  Actual  meaning:  Break  into  separate  parts  and  discuss,  examine,  or  interpret  each  part   Key tips: Give reasons for the current situation or what has happened     Assess   Actual meaning: To judge the worth, importance, evaluate or estimate the nature, quality, ability, extent,  or  significance  Key  tips:  Determine  the  strengths/weaknesses/importance/  significance/ability  to  contribute.    Compare   Actual  meaning:  Examine  two  or  more  things  to  identify  similarities  and  differences  
  Key tips: Clearly explain the resemblances or differences.    Conclusion   Actual meaning: The result or outcome of an act or process or event, final arrangement or settlement Key  tips: End your answer well, with a clear decision.    Criticise   Actual  meaning:  Present  the  weaknesses/problems;  evaluate  comparative  worth.  Don’t  explain  the  situation. Instead, analyse it Key tips: Criticism often involves analysis.    Evaluate   Actual  meaning:  Determine  the  scenario  in  the  light  of  the  arguments  for  and  against   Key tips: Mention evidence/case/point/issue to support evaluation.    Interpret   Actual meaning: Comment on, give examples,  describe relationships  Key tips: Include explanation and  evaluation.    Outline   Actual meaning: Describe main ideas, characteristics, or events Key tips: Briefly explain the highlighted  points.    Recommend   Actual  meaning:  Advise  the  appropriate  actions  to  pursue  in  terms  the  recipient  will  understand  Key tips: Give advice or counsel    Summarise   Actual  meaning:  Give  a  brief,  condensed  account.  Include  conclusions.  Avoid  unnecessary  details   Key tips: Remember to conclude your explanation.  pg. 7    Leadership    SBL Revision Notes  Leadership    Leadership is the process of influencing an organisation (or group within an organisation) in its efforts towards  achieving an aim or goal.   Without effective leadership the risk is that people in an organisation are unclear about  its purpose or lack motivation to deliver the strategy to achieve it    Leadership can be defined as the process by which an individual influences others. Within organisations it is to be  hoped that leaders have both power (the ability to influence) and authority (the right to influence). One without the  other is never satisfactory.    An  effective  leader:  Key  leadership  traits  (essential  for  successfully  forming  strategy,  implementing  it  and  managing change)    Trait theories  Early theories of leadership were known as ‘trait theories’ and these suggested that all good leaders were born with  certain identifiable traits that were the ‘golden rules’ of good leadership. This was bad news for those whose genetic  endowment lacked those traits. Different researchers have conducted studies and research reviews linking a variety  of  different  traits  with  effective  leadership.  For  example,  Stogdill's  1974  review  of  leadership  traits  identified  qualities that included Age, physique, and appearance, Intelligence, Knowledge, Integrity, Emotional control, Social  skills, Self‐confidence    More modern theories, while recognizing that there tend to be traits or styles of behaviour, maintain that many of  these styles can be taught. For example, research tends to suggest that successful leaders exhibit: honesty, the ability  to inspire, competence, intelligence and the ability to look forward.    Behavioral/ style theories  The research unit at Ashridge Management College distinguished four different management styles.    Tells  (autocratic)  ‐  the  manager  makes  all  the  decisions  and  issues  instructions  which  must  be  obeyed  without  question.    Sells (persuasive) ‐ the manager still makes all the decisions, but believes that team members must be motivated to  accept them in order to carry them out properly.    Consults (participative) ‐ the manager confers with the team and takes their views into account, although still retains  the final say.    Joins (democratic) ‐ the leader and the team members make the decision together on the basis of consensus.    Situation/Contingent approach  Modern  thinking  about  leadership  suggests  a  contingent  approach:  there  are  no  golden  rules  that  will  fit  every  situation and how to lead and manage is contingent on (depends on) the situation.        pg. 7    Developments in Technology Shaping Business    SBL Revision Notes    Processing controls establish that data are complete and accurate during updating. Output controls ensure that the  results of computer processing are accurate, complete, and properly distributed.    Cyber Security    Cyber security is the practice of protecting systems, networks, and programs from digital attacks. These attacks are  usually  aimed  at  accessing,  changing,  or  destroying  sensitive  information;  extorting  money  from  users;  or  interrupting normal business processes.    Cyber‐attacks  can  disrupt  and  cause  considerable  financial  and  reputational  damage  to  even  the  most  resilient  organisation.    If the business suffers a cyber‐attack, it stands to lose assets, reputation and business, and potentially face regulatory  fines and litigation – as well as the costs of remediation.    A  successful  cyber  security  approach  has  multiple  layers  of  protection  spread  across  the  computers,  networks,  programs, or data that one intends to keep safe. In an organization, the people, processes, and technology must all  complement one another to create an effective defense from cyber‐attacks.    People: Users must understand and comply with basic data security principles like choosing strong passwords, being  wary of attachments in email, and backing up data.    Processes:  Organizations  must  have  a  framework  for  how  they  deal  with  both  attempted  and  successful  cyber‐ attacks.     Technology: Technology is essential to giving organizations and individuals the computer security tools needed to  protect themselves from cyber‐attacks. Three main entities must be protected: endpoint devices like computers,  smart devices, and routers; networks; and the cloud. Common technology used to protect these entities include  next‐generation firewalls, malware protection, antivirus software, and email security solutions.    Promoting cyber security in organizations    Establish a governance framework:  A governance framework needs to be established that enables and supports a  consistent  and  empowered  approach  to  risk  management  across  the  organization,  with  ultimate  responsibility  residing  at  board  level.  The  board  should  regularly  review  risks  that  may  arise  from  an  attack  on  technology  or  systems used. To ensure senior ownership and oversight, the risks resulting from attack should be documented in  the corporate risk register and regularly reviewed.     Apply recognized standards: Consider the application of recognized sources of security management good practice,  such as the ISO/IEC 27000 series of standards.    Educate  users  and  maintain  awareness:  All  users  have  a  responsibility  to  help  manage  security  risks.  Provide  appropriate  training  and user  education  that  is  relevant  to  their  role  and  refresh  it  regularly. Encourage  staff  to  participate in knowledge sharing exchanges with peers across the organization.  pg. 212    Developments in Technology Shaping Business    SBL Revision Notes  Network security  The connections from the organization’s networks to the Internet, and other partner networks, expose the systems  and technologies to attack. By creating and implementing some simple policies and appropriate architectural and  technical responses, we can reduce the chances of these attacks succeeding (or causing harm to the organisation).  An organisation's networks almost certainly span many sites and the use of mobile or remote working, and cloud  services, makes defining a fixed network boundary difficult. Rather than focusing purely on physical connections,  think about where the data is stored and processed, and where an attacker would have the opportunity to interfere  with it.     Managing user privileges  If  users  are  provided  with  unnecessary  system  privileges  or  data  access  rights,  then  the  impact  of  misuse  or  compromise of that users account will be more severe than it need be. All users should be provided with a reasonable  (but  minimal)  level  of  system  privileges  and  rights  needed  for  their  role.  The  granting  of  highly  elevated  system  privileges should be carefully controlled and managed. This principle is sometimes referred to as ‘least privilege’.    Incident management  Most organisations will experience security incidents at some point. Investment in establishing effective incident  management policies and processes will help to improve resilience, support business continuity, improve customer  and stakeholder confidence and potentially reduce any impact. The management should identify recognised sources  (internal or external) of specialist incident management expertise.      Malware prevention  Malicious  software,  or  malware  is  an  umbrella  term  to  cover  any  code  or  content  that  could  have  a  malicious,  undesirable impact on systems. Any exchange of information carries with it a degree of risk that malware might be  exchanged,  which  could  seriously  impact  the  systems  and  services.  The  risk  may  be  reduced  by  developing  and  implementing appropriate anti‐malware policies as part of an overall 'defence in depth' approach    Monitoring  System monitoring provides a capability that aims to detect actual or attempted attacks on systems and business  services. Good monitoring is essential in order to effectively respond to attacks. In addition, monitoring allows the  management  to  ensure  that  systems  are  being  used  appropriately  in  accordance  with  organisational  policies.  Monitoring is often a key capability needed to comply with legal or regulatory requirements.     Removable media controls  Removable media provide a common route for the introduction of malware and the accidental or deliberate export  of  sensitive data.  The  management  should be clear  about  the business need  to  use  removable  media  and  apply  appropriate security controls to its use.     Home and mobile working  Mobile working and remote system access offers great benefits, but exposes new risks that need to be managed.  Management should establish risk based policies and procedures that support mobile working or remote access to  systems that are applicable to users, as well as service providers. Train users on the secure use of their mobile devices  in the environments they are likely to be working in.    pg. 213    E‐Business/Digital Business    SBL Revision Notes  E‐Business/Digital Business    An  e‐business  can  run  any  portion  of  its  internal  processes  online,  including  inventory  management,  risk  management, finance, human resources.    Electronic Business, shortly known as e‐business, is the online presence of business. e‐business is not confined to  buying and selling of goods only, but it includes other activities that also form part of business like providing services  to the customers, communicating with employees, client or business partners can contact the company in case if  they want to have a word with the company, or they have any issue regarding the services, etc.     Email  marketing  to  existing  customers  and  prospects  is  an  ebusiness  activity,  as  it  electronically  conducts  a  business process ‐‐ in this case marketing.   An  online  system  that  tracks  inventory  and  triggers  alerts  at  specific  levels  is  also  ebusiness.  Inventory  management is a business process. When facilitated electronically, it becomes part of ebusiness.   A content management system that manages the work flow between content‐developer, editor, manager, and  publisher is another example of ebusiness. In the absence of an electronic work flow, the physical movement of  paper files would conduct this process. By electronically enabling it, we are now in the realm of ebusiness.   An online induction program for new employees automates part of the whole of its offline counterpart.    As with all other aspects of strategy, e‐business can be evaluated using the Suitability ( does e‐business support the  existing  overall  strategy),  Acceptability  (is  the  new  strategy  acceptable  to  stakeholders)  and  Feasibility  (  commercially viable? skills? finance available?) model    E‐business strategy is driven by the vision and objectives of the organization as a whole.    The organization needs to make key decision about:     Digital business  Consider the mix of having a physical and an on‐line presence.  channel priorities      Bricks and mortar: physical presence only  Bricks and clicks: Mix of physical and on‐line presence  Clicks: Online only  Market and  What is sold and who is it sold to? development  strategies    pg. 214    E‐Business/Digital Business  Positioning and  differentiation  strategies    Business, service  and revenue  models    Marketplace  restructuring      SBL Revision Notes  How  will  the  online  offering  be  positioned  as  compared  to  competitors  in  terms  of  product and service quality, price, delivery time?   This is similar to the marketing mix.   e‐business  can  provide  an  opportunity  to  make  changes  to  the  business  and  revenue  models (i.e. on how a company will generate  revenue, identifying its product offering,  value added services, revenue sources and target customer    Technology  can  change  market  structures  themselves  and  organizations  can  take  advantage of this.  This may take the form of:    Disintermediation:  reduction  in  the  use  of  intermediaries  between  producers  and  consumers, for example by investing directly in the securities market rather than through  a bank.    Re‐intermediation:  creation  of  new  intermediaries  such  as  search  engines  and  comparison sites    Counter mediation: when companies set up their own intermediaries The whole idea is  to  control  key  elements  of  a  supply  chain  on  to  prevent  the  competitor  to  gain  a  competitive advantage   pg. 215    E‐Business/Digital Business  Supply chain  management  capabilities    Internal  knowledge  management  capabilities    Organizational  resourcing and  capabilities      SBL Revision Notes  Companies  can  use  technology  to  integrate  more  closely  with  their  suppliers  or  participate in online marketplaces. Questions that they need to consider are:  •  Integrate more closely with suppliers?   •  Which materials and interactions should we support through e‐procurement?   •  Can we participate in online marketplaces to reduce costs?  Organizations  should  consider  whether  technology  can  help  in  creation  and  dissemination of knowledge.  Adopting these strategies will require organizational change. Management has to decide  how organization needs to change to achieve the priorities set for e‐business.      Stages in adoption of e‐business    Michael Earl’s analysis of how organisations’ use of e‐business evolves.     Earl suggested that business use of e‐business technology progresses through the following stages:  External communication  A web presence Internal communication  An intranet  Ecommerce  E‐business  E‐enterprise  Buying and selling Buying and selling, plus the capabilities to match Management  processes  and  business  processes  are  redesigned.  Transactions  can  be monitored and analysed real‐time.  New business and management models required for the new economy are embedded Transformation    As is said by Earl: ‘The six stages are ‘ideal types’, stylistic phrases which capture – even caricature – the experiential  learning of these companies; thus they are not necessarily definitive periods of evolution from old economy to new  economy corporations. However we do find most companies identify with the model.’    The particularly interesting elements of these steps are:   E‐commerce/e‐business. It is recognised that companies often try to run before they can walk. Their website  promises  efficient  transactions  but  their  systems  simply  cannot  deliver  so  that  the  dispatch  of  goods  is  unreliable and errors are made. All this manages to do is advertise the firm’s incompetence to an international  clientele.   E‐enterprise. Management processes and business processes are redesigned. Transactions can be monitored  and analysed real‐ time. It’s the ‘real‐time’ element that’s important here. For example, analysing sales as they  happen and adjusting purchasing and production in response.   Transformation. New business and management models required for the new economy are embedded. For  example, iTunes as mentioned above.      pg. 216    E‐Business/Digital Business    SBL Revision Notes  Technology and value chain analysis  The value chain sets out all the groups of activities that a business performs, and seeks to identify what the business  does to give it the right and ability to earn profits. The value chain is therefore perhaps the most fundamental model  there is: value has to be added if any profits are to be made at all. Value chain theory emphasises how important it  is to identify linkages between activities. For example, better technology development is likely to result in more  efficient operations and fewer units needing after‐sales service and repair.    Firm infrastructure   Cloud based enterprise planning systems, predictive analytics, Big data Technology development  Enables all other changes HR management  Self‐service portal for employees Procurement   EDI links and online purchasing Inbound logistics  Inventory control, material requirements planning, automated delivery tracking Operations   Use of robots in manufacturing, 3D printing Outbound logistics  Tracking progress of goods from pick up to delivery in real time  Marketing and sales  e‐marketing Service   Use of FAQ web pages, online chat and internet‐enabled devices    The 6 Is of marketing  This model summarizes ways in which the internet can add customer value.    This model is particularly useful when analysing the downstream side of businesses (the marketing, distribution and  sales functions) but can also be relevant elsewhere.    Interactivity  allows  visitors  The  power  of  the  Internet  allows  consumers  to  become  Interactivity   to engage with the website  interactive with marketing collateral.  and brand on a higher level,    contributing  to  their  Interactivity  starts  with  the  ads  themselves.  Google  has  marketing  efforts  and  pioneered  TrueView  ads  in  YouTube.  TrueView  ads  allow  the  providing social proof.  user  the  option  to  skip  a  video  ad  after  watching  5  seconds.  Advertisers only pay for ads that are not skipped. This level of  interactivity  provides  benefits  to  both  the  advertiser  and  the  audience. For the advertiser, their ad buys are more efficient and  they  get  a  feedback  loop  about  the  effectiveness  of  their  creation. For the audience, they make the decision about the ads  that are interesting and presumably will be served more ads that  meet their interests.    The  video  phenomenon  on  both  YouTube  and  Facebook  also  opens up other interactive options. Facebook users can engage  with ads by liking the publisher and even commenting on the ad  and responding to friends or strangers. This type of interaction  and engagement was never possible with TV, Radio or Print.      pg. 217    E‐Business/Digital Business  Intelligence  Intelligence  refers  to  the  data gained through market  research  and  how  a  company  may  use  information  such  as  customer  demographics  to  their advantage.   Individualization   Individualisation  refers  to  how dynamic the content of  a  website  is  to  suit  an  individual’s needs.    SBL Revision Notes  In addition to ads, advertisers can now invest in one‐to‐one post‐ click  experiences.  Many  advertisers  will  create  landing  pages  that directly relate to the ad that was displayed. This could either  be landing the user directly on a product page that explains the  particular product or a service page with relevant testimonials.  In the traditional print world, there was often friction in finding  the specific product or service being advertised.      Internet marketing provides a level of intelligence due to the fact  that extensive market research is conducted in a cost effective  manner.  The  Internet  provides  information  about  consumers  and companies are able to gather this information and use it for  their benefit.    Programmatic  In recent years there has been an explosion in how advertisers  are using intelligence from the web. Programmatic advertising is  based  on  user  level  data  aggregated  from  first  and  third‐party  sources. Larger advertisers are able to use the behavior of their  current customers to find “similar to” or “lookalike” audiences.  Programmatic  advertising  is  powered  by  the  rise  of  Big  Data.  Agencies and large advertisers are assembling data troves from  multiple sources to make their targeting even more efficient.    Advertisements  and  other  marketing  activities  on  the  Internet  can be customized to an individual's location, demographic, age,  gender,  interests,  and  more;  the  ability  to  target  a  certain  demographic or geographic area is also how Internet marketing  excels in individualization.    Retargeting  The  individualization  enabled  by  digital  marketing  is  the  best  chance for a marketer to cut through the clutter of digital ads.  The best example of the individualization allowed by the digital  marketing is retargeting ads. Advertisers can code their website  to automatically generate ads based browsing history or specific  actions.  Ecommerce  websites  will  use  browsing  history  to  automatically  generate  ads  that  show  items  that  a  consumer  recently viewed on their website. Advertisers can increase their  ROI  by  leading  people  back  to  a  shopping  card  pre‐populated  with the products that customer viewed. These ads reduce the  friction in completing transactions.        pg. 218    E‐Business/Digital Business  Integration   Integration  refers  to  the  combining  of  different  media channels to provide a  more  wholesome  marketing  approach.  This  allows  for  greater  interactivity  and  intelligence as users should  easily be able to move from  one channel to another via  the integrations.    SBL Revision Notes  Intent Advertising platforms develop rich profiles of the consumer and  then enable advertisers to use this information to better target  ads.  Google  Adwords  has  generated  billions  in  revenue  for  Google.  Advertisers  see  large  ROI  because  Google  allows  advertisers  to  tap  into  “in  market”  events  triggered  by  what  people  are  searching.  When  someone  is  searching  for  a  “emergency plumber in atlanta,” advertisers can read into that  search  query  to  understand  1)  where  the  person  needs  the  service 2) when they need it (emergency… now) and 3) the type  of service. Ad platforms go above the specific search and can also  provide the advertiser information about the specific location of  the person searching, demographic information and even if they  had previously been to the advertisers website.    The  integration  of  traditional  and  online  marketing  methods  such as a billboard or magazine with a QR code is evolving and  marketers  are  utilizing  the  concept  of  integration  daily;  combining different media channels via Internet marketing also  allows the point of interactivity and intelligence to occur.    Big Data  As marketers were able to collect richer customer profiles, a new  segment of software began to emerge. Modern marketers rely  on marketing automation platforms for both consumer and B2B  companies.  Marketing  automation  platforms  are  part  data  warehouse, part email marketing platforms and part reporting  platforms. There has always been a continuum of analytical to  creative in marketing roles, but the Internet has brought the data  geeks  from  the  back  room  to  the  front  room.  Marketing  automation allows marketers to build journeys to help educate  customer  pre‐purchase  as  well  as  provide  post‐purchase  support.    In addition to marketing automation, consumers expect unified  experiences across devices and channels. As an example, in 2017  Domino’s  Pizza  offers  15  different  channels  for  ordering Pizza.  The  name  of  the  game  for  marketers  is  to  be  where  their  customer  is  and  make  the  user  experience  seamless  between  channels.  It  is  easy  to  forget  but  in  the  late  1990’s  many  call  centers  could  not  access  orders  or  information  conducted  through the Internet. This type of siloed operations would never  be accepted today.      pg. 219    E‐Business/Digital Business  Industry  structure     Industry  Restructuring refers to how  marketing  methods  are  continuously  evolving  to  suit  the  times  and  this  causes  waves  in  the  industry as more marketing  tasks  are  automated  through new technologies.   Independence of  Independence  of  location  Location  refers  to  consumers  having  the  ability to access the website  no  matter  where  they  are  located or what device they  are  using  as  long  as  they  have  an  internet  connection.  This  means  that the marketing can also  be  done  independent  of  location        SBL Revision Notes  The marketing industry as previously mentioned is continuously  evolving. The disintermediation occurs in Internet marketing and  is  continuing  as  the  middleman  is  constantly  being  removed  from the marketing process.    The Internet has been brutal in this regard. Travel agents, local  retailers,  brokers,  cab  companies  and  many  more  middlemen  companies  have  all  but  vanished.  They  are  replaced  by  direct  booking and ordering or more efficient intermediaries operating  more efficiently.    Being able to do the marketing of a product or service from a  personal  computer  at  home  is  a  great  advantage  of  Internet  marketing,  as  well  as  the  ability  to  be  reached  as  a  consumer  from anywhere with a wifi connection whether it be via mobile  device or computer.    Other differences/advantages that Internet marketing has over  traditional marketing is accountability, testing, flexibility, micro‐ targeting,  and  cost‐control.  All  of  these  aspects  combined  can  help  you  run  a  successful  Internet  marketing  campaign.  Independence of location ties back to Data and Targeting. Rather  than targeting people in monolithic blocks like “what TV show  they  watch”  or  “which  zip  code  they  live  in,”  the  Internet  can  target  people  based  on  much  richer  profiles  of  what  they  are  interested  in  and  what  they  need  at  a  particular  time.  For  example, take a person planning a vacation. They might be in one  marketing researching the vacation and planning but then while  on vacation need help with reservations or events. Sites like Trip  Advisor will change their content based on the profile they built.  Trip  Advisor  knows  the  dates  you  are  interested  in  travelling  because  you  often  provide  them  in  your  searches.  They  then  know  how  close  that  trip  is  and  know  that  people  often  buy  tickets and hotel reservations several months before the trip but  then  plan  tours  and  other  events  closer  to  the  trip  date.  Trip  Advisor will tailor their emails and even continue emailing while  you are vacation. This is a level of marketing and targeting that  would be impossible in the offline world.    pg. 220    E‐Business/Digital Business    SBL Revision Notes  Branding  A brand is a name, term, design, symbol, or other feature that distinguishes an organization or product from its rivals  in the eyes of the customer. The brand is the entire range (not only the name, trademark, graphics, etc.), which seeks  to  assure  buyers  of  something  unique  ‐  either  in  its  size,  utility  or  symbolically,  and thus  influence the  selection  process    E‐branding,  like  traditional  branding  (through  TV,  press,  outdoor  advertising,  media  relations),  aims  to  create  a  specific brand image, but to create it and manage it by using the tools and opportunities offered by the internet. It  has the same objectives as traditional branding but both forms are different in many aspects. E‐branding, unlike  traditional branding is characterized by:  - Constant presence ( through social media, websites etc)  - Interactivity (Social media users can follow the channels of individual brands, they are kept informed about the  activities  of  their  favourite  brands,  have  the  opportunity  to  ask  questions,  evaluate,  provide  feedback  on  products and services so that businesses or individuals can react more quickly on user ratings, and then match  up their actions and branding strategies to the needs and expectations of their customers).  - Speed (On the Internet it is possible to have an effect immediately and any information sent over the network  (a new post on a blog, newsletter, a new post on social media) goes to the audience right away.  - Constantly  expanding  audience  (We  are  seeing  a  gradual  decrease  in  the  number  of  traditional  media  consumers, for example TV or the press. Meanwhile, the number of Internet users is constantly increasing).    Important of e‐branding  Once you establish a company, branding is one of the most important things you can do. "Making a name for  yourself" is more than a few billboards and commercials; you have to build up a reputation. If you want to  become a household name, or anything close to it, a lot of hard work and dedication has to be put into your  efforts. Nowadays, people are moving towards pull marketing as opposed to push marketing. Push meaning  you're  going  to  the  consumer;  pull  meaning  the  consumer  is  coming  to  you.  Naturally  people  see  push  methods  as  traditional  ways  of  doing  things,  like  using  print.  A  lot  of  pull  tactics  are  used  online.  More  companies should now be focusing on pull branding, or online branding.    When people are unsure of a company name they've heard, rarely do they go to the phone book anymore.  The  main  source  of  information  now  is  searching  for  the  company's  online  presence.  If  they  don't  have  a  presence, or you can tell they set up their profiles and left them to rot, you're less likely to engage any further  with  them.  This  is  the  21st  century;  we're  living  in  what  I  like  to  call  the  "tech  times"  and  companies  that  aren't hopping on the bandwagon are being left in the dust. Here are a few reasons why online branding is  important:  - To increase the visibility of your business  - To connect with the customers and keep them updated  - To cope up with the competition  - It is good for research and development: Proper keyword usage allows you to drive potential traffic to your  site. this is the best way to win new customers.  - Legitimate yourself: By establishing and maintaining the presence online, business can show their customers  that their business is active, dynamic and working to improve and is trying to grow. The Internet allows local  businesses to legitimate themselves as successful companies.           pg. 221    E‐Business/Digital Business    SBL Revision Notes  Acquiring and managing customers through e‐business technologies  Every business needs new and loyal customers to succeed ‐ and as customer needs change so do the means and  ways of attracting and retaining them. With digital technologies pervading every aspect of our lives and the society,  businesses need to have a solid strategy in place to both acquire and retain a customer base.    Search marketing: Search engine optimization (growing visibility in unpaid  search engine results). , paid search  and pay per click campaigns  Online PR: Publisher outreach, community participation, media alerting  Online partnership: Affiliate marketing, sponsorship, co‐branding.  Interactive ads: Behavioural targeting, data mining ( to identify trends, patterns and relationships in data)  Opt‐in email: co‐branded and ads in third party newsletters  Social media marketing: Audience participation, viral campaigns, social presence management and customer  feedback    Acquiring and managing suppliers through e‐business technologies  E‐procurement  is  the  electronic  purchase  and  sale  of  goods  and  services,  usually  through  an  Internet‐based  platform. It is a tool designed to improve the purchasing process transparency and efficiency and help companies  capture savings.    Traditional procurement methods involve running requests primarily over the phone, through the post, or via face‐ to‐face meetings. In the past couple decades, companies have begun using email as well. Traditional procurement  methods, including email are notoriously inefficient due to the time requirements needed for manual data entry.  Lack  of  process  transparency  and  data  visibility  are  also  problems  with  traditional  procurement  methods;  information on current and past requests is hard to access and audit.    Modern e‐procurement tools make the process vastly more efficient; buyers save time and management can easily  access the data from a centralized and visualize the outcome based on information from past events.    While e‐procurement does include electronic purchases performed via an EDI (electronic data interchange) or ERP  (enterprise resource planning) system, the most efficient and cost‐effective tools available today are cloud‐based.  Also known as software as a service (SaaS) solutions, these tend to have a shorter time to value since nothing needs  to be installed on premise, and implementation can occur within hours or days, rather than weeks or months.    The e‐procurement value chain consists of e‐Tendering, e‐Auctioning, vendor management, catalogue management,  Purchase Order Integration, Order Status, Ship Notice, e‐invoicing, e‐payment, and contract management.    Disruptive innovation and technologies  Disruptive Innovation refers to a technology whose application significantly affects the way a market or industry  functions.  An  example  of  a  modern  disruptive  innovation  is  the  internet,  which  significantly  altered  the  way  companies  did  business  and  which  negatively  impacted  companies  that  were  unwilling  to  adopt  it.    Disruptive  technologies  are  those  that  significantly  alter  the  way  businesses  or  entire  industries  operate.  Often  times,  these  technologies  force  companies  to  alter  the  way  they  approach  their  business,  or  risk  losing  market  share or becoming irrelevant. Recent examples of disruptive technologies include smartphones and e‐commerce.      pg. 222    E‐Business/Digital Business    SBL Revision Notes  FinTech  Fintech  may  be  understood  as  the  use  of  innovative  information  and  automation  technology  in  financial  services.1) New digital technologies automate a wide range of financial activities and may provide new and more  cost‐effective products in parts of the financial sector, ranging from lending to asset management, and from portfolio  advice to the payment system.    With  the  generation  of  new  business  models  based  on  the  use  of  big  data,  fintech  has  the  potential  to  disrupt  established financial intermediaries and banks in particular.  For example, fintech facilities may help to better assess  the creditworthiness of loan applicants when an institution screens them,. The main developments in the application  of digital technology have occurred so far in lending, payment systems, financial advising, and insurance. In all those  segments of business fintech has the potential to lower the cost of intermediation and broaden the access to finance  increasing financial inclusion (that is, is fintech could be a door for unserviced parts of the population and for less  developed countries).    Technology has become the driving force behind many changes to society and the global economy. That technology  has  caused  the  rapid  and  continuous  disruption  of  a  succession  of  industries  is  a  given.  In  the  financial  services  industry, with the growth of financial technology (FinTech), we are witnessing significant transformations to systems  and processes that had stood the test of time. What makes FinTech so potentially transformative is the scope for  materially altering the fundamentals underpinning the applications that make up the backbone of our commercial  lives. A range of systems and processes in areas including payment, lending, retail banking, asset management, fraud  protection and regulatory compliance are now populated not just by well‐known and established institutions but  also by challenger start‐ups vying for a say in the future. These new entrants, alongside reconfiguring incumbents,  are reformulating service design and delivery through technological developments and advancements in software,  user  experience  and  data  mining.  At  the  same  time,  regulators  around  the  world,  operating  in  countries  whose  financial services sector is in varying stages of development, must find the right balance between harnessing the  possibilities  offered  by  FinTech  and  the  right  level  of  forward  looking  legislation  to  give  it  the  best  chance  of  flourishing.    What is crypto currency?  Cryptocurrency is designed to take advantage of the internet and how it works. Instead of relying on traditional  financial institutions who verify and guarantee your transactions, crypto currency transactions are verified by the  user's computers logged into the currency's network. Since the currency is protected and encrypted, it becomes  impossible to increase the money supply over a predefined algorithmic rate. All users are aware of the algorithmic  rate. Therefore, since each algorithm has a roof limit, no crypto currency can be produced or "mined" beyond that.    Since Crypto currency is completely in the cloud, it does not attain a physical form but have a digital value, and can  be used for digital equivalent of cash in a steadily increasing number of retailers and other businesses. Bitcoin was  the first crypto currency that was ever created, and while there is a small fee for every crypto currency transaction,  it is still considerably lesser than the usual credit card processing fees.    Bitcoin is the most popular crypto currency which has seen a massive success. There are other crypto currencies  such as Ripple, Litecoin, Peercoin, etc. for people to transact in. But for every successful crypto currency, there are  others which have died a slow death because no one bothered to use them, and a crypto currency is only as strong  as its users.       pg. 223    E‐Business/Digital Business    SBL Revision Notes  Some of the salient features of Crypto currency include ‐  ‐ Crypto currency can be converted into other forms of currency and deposited into user's accounts at a lightning  speed  ‐ Most Crypto currency can be transacted anonymously, and can be used as discreet online cash anywhere in the  world. Users therefore do not have to pay for any currency conversion fees  ‐ While not 100% immune from theft, Crypto currency is generally safe to use and difficult for malicious hackers  to break  ‐ Bitcoin and other Crypto currency can be saved offline either in a "paper" wallet or on a removable storage hard  drive which can be disconnected from the internet when not in use    2016 was the year of Bitcoin, and saw this digital currency grow almost 79% as compared to Russia's Ruble and  Brazil's Real, the world's foremost hard currencies. As a result, it emerged as a better bet for investors while beating  foreign exchange trade, stock exchange trade, and commodity contracts.     There are many reasons why the impact of Bitcoin is exceptionally relevant today, and why the Crypto currency of  2018 is now here to stay. These include:    1. Reduced Remittance: Many governments around the world are implementing isolationist policies which restrict  remittances  made  from  other  countries  or  vice  versa  either  by  making  the  charges  too  high  or  by  writing  new  regulations. This fear of not being able to send money to family members and others is driving more people towards  digital Cryptocurrency, chief amongst them being Bitcoin.    2.  Control  Over  Capital:  Many  sovereign  currencies  and  their  usage  outside  of  their  home  country  are  being  regulated and restricted to an extent, thereby driving the demand for Bitcoin. For example, the Chinese government  recently made it tougher for people as well as businesses to spend the nation's currency overseas, thereby trapping  liquidity. As a result, options such as Bitcoin have gained immense popularity in China.    3.  Better  Acceptance:  Today,  more  consumers  are  using  Bitcoins  than  ever  before,  and  that  is  because  more  legitimate businesses and companies have started accepting them as a form of payment. Today, online shoppers  and investors are using bitcoins regularly, and 2016 saw 1.1 million bitcoin wallets being added and used.    4. Corruption Crackdown: Although unfortunate, digital Crypto currency such as Bitcoin are now also seeing more  usage because of the crackdown on corruption in many countries. Both India and Venezuela banned their highest  denomination and still‐circulating bank notes in order to make it tougher to pay bribes and make accumulated black  money useless. But that also boosted the demand for Bitcoins in such countries, enabling them to send and receive  cash without having to answer to the authorities.    Blockchain  At  the  heart  of  the  surge  in  cryptocurrencies  is  excitement  surrounding  blockchain  technology,  which  is  the  foundation that virtual currencies are built upon. Blockchain is the digital and decentralized ledger technology that  records  all  transactions  without  the  need  for  a  financial  intermediary  like  a  bank.  It  appears  to  offer  distinct  advantages  over  existing  payment  facilitation  networks  that  could  make  it  a  go‐to  technology  for  the  financial  services industry (and other industries) in the future.        pg. 224    E‐Business/Digital Business    SBL Revision Notes  Here are, in no particular order, five of the biggest advantages of blockchain technology.    Transparency  One of the prime reasons blockchain is intriguing to businesses is that this technology is almost always open  source. That means other users or developers have the opportunity to modify it as they see fit. But what's most  important about it being open source is that it makes altering logged data within a blockchain incredibly difficult.  After all, if there are countless eyes on the network, someone is probably going to see that logged data has been  altered. This makes blockchain a particularly secure technology.    Reduced transaction costs  Blockchain allows peer‐to‐peer and business‐to‐business transactions to be completed without the need for a  third party, which is often a bank. Since there's no middleman involvement tied to blockchain transactions, it  means they can actually reduce costs to the user or businesses over time.    Faster transaction settlements  When it comes to traditional banks, it's not uncommon for transactions to take days to completely settle. This  is due to protocols in bank transferring software, as well as the fact that financial institutions are only open  during normal business hours, five days a week. You also have financial institutions located in various time zones  around the world, which can delay processing times. Comparatively, blockchain technology is working 24 hours  a day, seven days a week, meaning blockchain‐based transactions process considerably more quickly.    Decentralization  Another central reason blockchain is so exciting is its lack of a central data hub. Instead of running a massive  data center and verifying transactions through that hub, blockchain actually allows individual transactions to  have  their  own  proof  of  validity  and  the  authorization  to  enforce  those  constraints.  With  information  on  a  particular blockchain piecemealed throughout the world on individual servers, it ensures that if this information  fell into unwanted hands (e.g., a cyber‐criminal), only a small amount of data, and not the entire network, would  be compromised.    User‐controlled networks  Lastly, crypto currency investors are tend to be really encouraged by the control aspect of blockchain. Rather  than having a third party run the show, users and developers are the ones who get to call the shots. For instance,  an inability to reach an 80% consensus on an upgrade tied to bitcoin's blockchain is what necessitated a fork  into two separate currencies (bitcoin and bitcoin cash) more than four months ago. Having a say goes a long  way with investors and developers.    But in spite of these pretty clear advantages, the success of blockchain is no sure thing.    However,  the  major  worry  that  can't  be  overlooked  is  that  investors  have,  time  and  again  throughout  history,  overestimated how quickly new technology will be adopted. Whether we're talking about internet‐based business‐ to‐business  commerce,  electric  vehicles,  3D  printing,  and  so  on,  none  of  these  game‐changers  were  immediate  winners, despite investors sending the valuations of associated companies through the roof. It takes time to lay the  groundwork for new technologies like blockchain, and it could be years before we see business adopt this technology  as a major component of their payment networks.    pg. 225    E‐Business/Digital Business    SBL Revision Notes  Because we don't know how quickly blockchain will be adopted, or even which blockchain technology businesses  are likely to prefer, attempting to put a value on what blockchain is worth is meaningless. This also suggests that  most  crypto  currency  valuations  at  the  moment,  which  have  been  driven  higher  by  the  promise  of  blockchain  success, might make no sense whatsoever.  Long  story  short,  blockchain  might  have  a  bright  future  as  a  core  payment  facilitator  for  the  financial  services  industry.    Below  are  the  likely  scenarios  that  may  happen  to companies  and businesses  if  crypto  currencies  become  more  prominent in financial transactions.    ‐ “Accepted payments: Cash, Credit Cards, and Crypto currencies: Today, thousands of merchants are accepting  Bitcoin  as  a  legitimate  form  of  payment.  One  art  gallery  in  London  now  accepts  digital  currencies,  and  this  concept of “old meets new” may soon trickle down to more businesses. Some of the biggest companies today  that accept Bitcoins are Microsoft and Shopify. If they continue to be used as a viable currency, it is likely that  in the near future they will be widely used in the retail industry.    ‐ Contracts  made  through  blockchain:  One  of  the  biggest  breakthroughs  of  crypto  currency  is  blockchain  technology.  Blockchain  smart  contracts  work  like  this:  once  both  parties  agree  to  the  set  of  conditions,  the  mutually agreed upon crypto currency payment will be transferred. Once a smart contract has been submitted,  it cannot be altered, and copies will be given across all the nodes of the blockchain. It has been suggested that  that the system used by crypto currencies are immutable meaning that once the transactions are recorded, they  cannot be erased. Since blockchain is both decentralized and immutable, it protects merchants from those who  would seek to cheat the merchants. IBM and Microsoft are already offering “blockchain solutions to enterprise  clients”.  In  the  near  future  business  could  be  offering  secure  contracts  without  the  need  for  lawyers  or  middlemen    How Crypto currency is Disrupting the Global Economy    The trends that are set up through crypto currency have impacted financial markets in many different variations.  These  technologies  are  paving  away  a  new  landscape,  which  creates  more  room  for  small  businesses,  and  big  financial institutions to take charge, and create more change in using Blockchain technology, and overall creating  more fluidity in the entire industry altogether.    Seeing the fluctuation in the crypto markets over the past years, central banks and governments have been doing  all that they can to create order within this financial system. There are varying amounts of measures being taken to  regulate the supply and tax system within this set of crypto markets.    pg. 226    ... pg. 7    Leadership    SBL? ?Revision Notes  John Adair’s action‐centered leadership approach  Good managers and? ?leaders? ?should have full command of the three main areas of the Action Centred Leadership ... unnecessary  details   Key tips: Remember to conclude your explanation.  pg. 7    Leadership    SBL? ?Revision Notes  Leadership    Leadership is the process of influencing an organisation (or group within an organisation) in its efforts towards ... 20 Financial Analysis 190 21 Developments in Technology Shaping Business 206 22 E -Business 214 INTRODUCTION TO? ?SBL? ?   Strategic? ?Business? ?Leader  The Syllabus          About the Exam  - -   An integrated case study containing a number of assignments which will vary at each examination.