Quản lý tài chính tại công ty cổ phần thủy điện nậm chiến

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - LÊ ĐÌNH HIỆU QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM CHIẾN LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2021 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - LÊ ĐÌNH HIỆU QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦNTHỦY ĐIỆN NẬM CHIẾN Chun ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 340410 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS PHAN HUY ĐƢỜNG XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN GS.TS Phan Huy Đường PGS.TS Phạm Văn Dũng Hà Nội – 2021 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan cơng trình nghiên cứu thân tác giả Các kết nghiên cứu kết luận luận văn trung thực, không chép từ nguồn hình thức Việc tham khảo nguồn tài liệu thực trích dẫn ghi nguồn tài liệu tham khảo quy định Tác giả luận văn Lê Đình Hiệu LỜI CẢM ƠN Luận văn này, thực hướng dẫn GS.TS Phan Huy Đường Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy trực tiếp hướng dẫn, bảo tận tình giúp đỡ tác giả suốt trình thực hoàn thiện luận văn Tác giả xin cảm ơn cấp lãnh đạo trường Đại học Kinh Tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, Khoa Kinh tế Chính trị thầy giáo tạo điều kiện thuận lợi, chia sẻ kiến thức, tư vấn giúp đỡ cho tác giả suốt trình học tập thực luận văn Tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành tới HĐQT Ban Giám đốc, Ban Kiểm sốt Cơng ty cổ phần thủy điện Nậm Chiến giúp đỡ, tạo điều kiện thuận lợi để tác giả có thơng tin cần thiết trình nghiên cứu Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2021 Tác giả luận văn MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii PHẦN MỞ ĐẦU Chƣơng TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN, KINH NGHIỆM THỰC TIỄN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 Công trình nghiên cứu quản lý tài doanh nghiệp 1.1.2 Kết khoảng trống nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận quản lý tài doanh nghiệp 1.2.1 Các khái niệm, vai trị tài doanh nghiệp 1.2.2 Khái niệm, mục tiêu, nguyên tắc quản lý tài doanh nghiệp 1.2.3 Nội dung quản lý tài doanh nghiệp 16 1.2.4 Tiêu chí đánh giá hiệu hoạt động quản lý tài 35 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý tài doanh nghiệp 40 1.2.5.1 Các nhân tố khách quan 40 1.3 Kinh nghiệm quản lý tài số doanh nghiệp 43 1.3.1 Quản lý tài số doanh nghiệp 43 1.3.2 Bài học kinh nghiệm rút cho Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm chiến 46 Chƣơng PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 47 2.1 Phương pháp thu thập thông tin, số liệu 47 2.2 Các phương pháp xử lý số liệu 48 2.2.1 Phương pháp thống kê - mô tả 49 2.2.2 Phương pháp phân tích tổng hợp 49 2.2.3 Phương pháp so sánh, tỷ lệ 50 Chƣơng THỰC TRẠNGQUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM CHIẾN 53 3.1 Giới thiệu chung công ty cổ phần phần thủy điện Nậm Chiến 53 3.1.1 Các thông tin chung 53 3.1.2 Ngành nghề lĩnh vực kinh doanh 54 3.1.3 Cơ cấu tổ chức chức nhiệm vụ phòng ban 55 3.2 Thực trạng cơng tác quản lý tài Cơng ty 57 3.2.1 Lập kế hoạch quản lý tài 57 3.2.2 Tổ chức thực 59 3.2.3.Thanh tra, kiểm tra, giám sát quản lý tài 76 3.3 Đánh giá hoạt động quản lý tài Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Chiến 77 3.3.1 Kêt đạt 77 3.3.2 Đánh giá hạn chế tồn nguyên nhân 81 Chƣơng ĐỊNH HƢỚNGVÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM CHIẾN 86 4.1 Bối cảnh tác động đến NCC 86 4.1.1 Sự tác động kinh tế 86 4.1.2 Mơi trường luật pháp, sách Nhà nước 86 4.1.3 Môi trường thuế 87 4.2 Mục tiêu, định hướng phát triển NCC 87 4.2.1 Mục tiêu: 87 4.2.2 Định hướng phát triển kinh doanh NCC 88 4.3 Một số giải pháp kiến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý tài Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Chiến 89 4.3.1 Đảm bảo tính đầy đủ, kịp thời nguồn lực tài 89 4.3.2 Giải pháp chi phí 93 4.3.3 Giải pháp tăng hiệu khai thác sử dụng vốn 94 4.3.4 Công tác lập kế hoạch quản lý tài 95 4.3.5 Giải pháp kiểm tra gám sát tài 96 KẾT LUẬN 98 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 99 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TT Nguyên nghĩa Ký hiệu viết tắt BCĐKT Bảng cân đối kế toán CA CIB Credit Agricole Corporate and Investment CP Cổ phần NCC Công ty Cổ phần thủy Điện Nậm Chiến DNNN Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước EVN Tập đoàn Điện lực Việt Nam GCN ĐKKD Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanhkh DATĐ Dự án thủy điện PVPower Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP 10 ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 11 ROA Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản 12 ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 13 TCDN Tài doanh nghiệp 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 VLĐ Vốn lưu động i DANH MỤC BẢNG TT Bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 12 Bảng 3.12 Nội dung Trang Biến động tài sản cố định của Công ty cổ phẩn Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 - 2019 60 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 đến năm 2019 62 Chi tiết cấu khoản phải thu ngắn hạn Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 đến năm 2019 63 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 đến năm 2019 66 Cơ cấu nợ ngắn hạn Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến qua năm từ 2017 - 2019 68 Cơ cấu doanh thu Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến qua năm từ 2017 - 2019 70 Cơ cấu chi phí Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 – 2019 72 Tình hình tăng trưởng lợi nhuận Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 – 2019 74 Phân phối lợi nhuận Công ty cổ phẩnThủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 – 2019 75 Hiệu sản xuât kinh doanh doanh nghiệp Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 – 2019 78 Chỉ tiêu hiệu khai thác sử dụng vốn Công ty cổ phẩn Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 – 2019 80 Các số đánh giá khả sinh lời Công ty cổ phẩn Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 – 2019 ii 80 PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài Trước tình trạng thiếu điện kéo dài năm gần đây, thủy điện phát triển mạnh mẽ nước ta không ngừng tăng lên năm Bên cạnh thuận lợi ngành thủy điện chi phí cho nhiêu liệu khơng có, mức phát thải thấp cơng suất thay đổi nhanh theo yêu cầu phụ tải Tuy nhiên, chi phí đầu tư ban đầu cho thủy điện có cao, thời gian xây dựng lâu nguồn bị động nhiều phụ thuộc vào yếu tố thời tiết Ngoài ra, yếu tố thiên tai mưa lớn lũ quét làm gây thiệt hại đường xá cơng trình đập, đê nhà máy thủy điện, gây cố việc sản xuất phát điện chi phí sửa chữa tăng lên Quản lý tài doanh nghiệp hoạt động nhằm phối trí dịng tiền doanh nghiệp để đạt mục tiêu doanh nghiệp Quản lý tài bao gồm hoạt động làm cho luồng tiền tệ công ty phù hợp với kế hoạch Tất hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại, tình hình tài tốt hay xấu, mạnh hay yếu có tác động thúc đẩy kìm hãm hoạt động sản xuất kinh doanh Do việc thường xuyên, kịp thời đánh giá phân tích tình hình tài doanh nghiệp tác động từ yếu tố khác ngồi doanh nghiệp lên tình hình tài doanh nghiệp điều cần thiết; để làm điều doanh nghiệp/nhà quản lý cần phải đánh giá đầy đủ xác tình hình phân phối, sử dụng quản lý loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả tiềm tàng vốn doanh nghiệp, phân tích tình hình thị trường, sở xác định xác nhu cầu vốn, lập kế hoạch tài nhằm đề biện pháp cơng tác huy động vốn đáp ứng Chƣơng ĐỊNH HƢỚNGVÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN NẬM CHIẾN 4.1 Bối cảnh tác động đến NCC 4.1.1 Sự t c động kinh tế Với tình hình dịch bệnh dịch bệnh COVID-19 diễn biến phức tạp Việc phát triển dự án mở rộng nguồn điện hệ thống truyền tải điện chậm tiến độ dẫn đến áp lực việc cung ứng điện giai đoạn 2021 – 2025 Bên cạnh khó khăn nội ngành điện Việt Nam vấn đề giải phóng mặt huy động vốn đầu tư, diễn biến dịch bệnh làm cho việc tương tác với chuyên gia, đối tác, việc nhập thiết bị chủ yếu từ Trung Quốc Hàn Quốc bị gián đoạn, làm chậm tiến độ thi công Nhu cầu tiêu thụ điện tăng mạnh nguồn cung không kịp đáp ứng dẫn đến nguy thiếu điện từ năm 2021 Theo báo cáo thức Bộ Công thương công bố vào tháng năm 2019, 62 dự án nhà máy điện có cơng suất lớn 200 MW có đến 47 dự án chậm tiến độ chưa xác định tiến độ so với tiến độ nêu Quy hoạch điện VII điều chỉnh Điều dẫn đến tổng công suất nguồn điện có khả vào vận hành thấp Quy hoạch 10,000 MW Do đó, hệ thống dự phịng điện khơng cịn đến cuối năm 2019 năm 2021 xảy tình trạng thiếu hụt điện Vì NCC phải tính tốn có phương án vận hành hiệu tăng doanh thu lợi nhuận 4.1.2 Mơ trường luật pháp, sách N nước Trong bối cảnh khó khăn chung toàn cầu trước hoành hành đại dịch Covid-19, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam chịu tác động tiêu cực, nặng nề Nhằm hỗ trợ doanh nghiệp tháo gỡ khó 86 khăn sản xuất kinh doanh nhiều sách, giải pháp Bộ, ngành nghiên cứu ban hành trình cấp có thẩm quyền phê duyệt Thực Chỉ thị Thủ tướng Chính phủ, nhiều sách quan trọng Bộ, ngành nghiên cứu ban hành trình cấp có thẩm quyền kịp thời ban hành nhằm tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, đảm bảo an sinh xã hội Hỗ trợ giảm chi phí sản xuất kinh doanh, hỗ trợ tín dụng điều hành tỷ giá, hỗ trợ DN thơng qua nhóm sách tài khóa bao gồm: Nghị định số 41/2020/NĐ-CP ngày 08/4/2020 Chính phủ gia hạn thời hạn nộp thuế, hỗ trợ người dân, người lao động, hộ kinh doanh Thị trường điện nhận quan tâm đặc biệt Nhà nước nhằm chuyển ngành điện theo chế thị trường, tăng tính minh bạch cạnh tranh, bên cạnh đảm bảo phát triển vững mạnh ngành, phục vụ nhu cầu cung cấp điện cho hoạt động sản xuất đời sống trị xã hội đất nước Mục tiêu chuyển mạnh ngành điện, than, dầu khí sang hoạt động theo chế thị trường cạnh tranh có điều tiết Nhà nước Hình thành thị trường bán lẻ điện cạnh tranh vận hành vào năm 2023 4.1.3 Mơ trường thuế Các sách thuế như: Sửa đổi, bổ sung bãi bỏ số điều Thông tư số 32/2014/TT-BCT ngày 09 tháng 10 năm 2014 Bộ trưởng Bộ Công Thương quy định trình tự xây dựng, áp dụng biểu giá chi phí tránh ban hành Hợp đồng mua bán điện mẫu cho nhà máy thủy điện nhỏ (sau viết tắt Thông tư số 32/2014/TT-BCT) ảnh hưởng tới sản suất kinh doanh Công ty 4.2 Mục tiêu, định hƣớng phát triển NCC 4.2.1 Mục tiêu: 4.2.1.1 Mục tiêu tổng quát Với mục tiêu phát triển bền vững, Công ty quan tâm trọng tham gia tích cực vào hoạt động nhằm hướng tới mục tiêu trách nhiệm 87 xã hội Xây dựng Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Chiến trở thành thương hiệu mạnh lĩnh vực sản xuất kinh doanh điện 4.2.1.2 Mục tiêu cụ thể Nguồn nguyên liệu đầu vào phụ thuộc vào điện kiện khí hậu thủy văn Nhận thức rõ đặc thù ngành khó khăn trước mắt nên cơng ty xây dựng cho chiến lực phát triển năm với nội dung cụ thể cần phải đạt để vượt qua khó khăn, thách thức Duy trì thường xuyên đẩy mạnh mối quan hệ với Bộ Công Thương, EVN, Công ty mua Bán điện, A0… để khai thác tối đa nguồn tài nguyên nước phục vụ phát điện Vận hành nhà máy điện an tồn phù hợp với tình hình thủy văn thực tế hồ chứa, chủ động chào giá điện thị trường linh hoạt để đem lại hiệu cao sản xuất kinh doanh Rà sốt hồn chỉnh hệ thống quy chế, quy định quản lý nội Công ty phù hợp với điều kiện SXKD nhà máy thủy điện.Tiết kiệm tối đa chi phí sản xuất quản lý sở: định biên nhân lực, tính chất công việc, xếp lại tổ chức; giảm chi phí xăng xe, điện nước, văn phịng phẩm… Lập kế hoạch chủ động tìm nguồn trả nợ tổ chức tín dụng hạn Làm việc với tổ chức tín dụng để cấu lại khoản nợ tìm nguồn vốn trả nợ nhà thầu thi công dự án Giải triệt vướng mắc (nếu cịn) liên quan đến Cơng trình thủy điện Nậm Chiến 4.2.2 Địn ướng phát triển kinh doanh NCC NCC cần xây dựng chiến lược phát triển công ty theo giai đoạn để đưa công ty thành thương hiệu mạnh ngành NCC cần tăng cường đào tạo, có khả phân tích hệ thống, nắm vững đặc tính vận hành hồ chứa, thu thập nắm bắt tình hình thuỷ văn qua năm vận hành, từ có chiến lược vận hành phù hợp với giai đoạn, đem lại hiệu doanh thu cao cho Cơng ty 88 Bên cạnh đó, NCC cần tăng cường học hỏi, phối hợp tốt kịp thời với đơn vị mua bán điện, Trung tâm điều độ hệ thống điện Quốc gia, Cục Điều tiết điện lực nhằm khai thác tối đa lợi thị trường điện như: Có chiến lược chào giá hợp lý, phân bổ sản lượng Qc phù hợp với chế độ thủy văn Nhà máy, thời gian toán tiền điện nhanh nhất, tối ưu hóa cơng suất tổ máy NCC cần tiếp tục thực rà soát hồn chỉnh hệ thống quy chế, quy trình nhằm đảm bảo cơng tác vận hành an tồn hiệu tiết kiệm chi phí Ngồi ra, Cơng ty cần thường xuyên gắn bó với việc thực hoạt động an sinh xã hội từ thiện như: thăm hỏi tặng quà cho cán công nhân viên có hồn cảnh khó khăn; thăm hỏi tặng q cho đồng bào tái định canh, định cư thuộc dự án thủy điện Nậm Chiến vào dịp lễ, Tết; tham gia giúp đỡ, quyên góp ủng hộ đồng bào không may bị thiên tai, lũ lụt ủng hộ quỹ tương trợ hồn cảnh khó khăn; tham gia chương trình xây dựng cơng trình nhà cộng đồng, trường học vùng sâu, vùng xa… Công ty cần lên kế hoạch chủ động tìm nguồn trả nợ tổ chức tín dụng hạn Làm việc với tổ chức tín dụng để cấu lại khoản nợ giãn nợ để tránh cân đối dòng tiền Tiến hành làm việc cụ thể với nhà thầu trình xây dựng nhà máy để xử lý dứt điểm khoản chi phí xây dựng dở dang treo sổ sách Công ty 4.3 Một số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện hoạt động quản lý tài Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Chiến 4.3.1 Đảm bảo tín đầy đủ, kịp thời nguồn lực tài Trong cơng tác huy động vốn Nguồn lực tài đầy đủ, kịp thời điều kiện vơ quan trọng thiếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Một số giải pháp nhằm huy động nguồn lực tài Cơng ty, cụ thể sau: 89 * Quản lý k a t c mọ n uồn t u ôn ty: Nguồn vốn huy động từ thân hoạt động Cơng ty nguồn vốn bên trong.Đây yếu tố đảm bảo cho phát triển bền vững thể nỗ lực doanh nghiệp Giải pháp giúp Công ty có lượng vốn đáng kể, khơng phải tốn thêm chi phí trả lãi hay chi phí khác liên quan đến huy động vốn, cụ thể: - Nguồn vốn từ khấu hao Tài sản cố định: Trích khấu hao Tài sản cố định với mục đích tái sản xuất giản đơn Tài sản cố định Với số tiền khấu hao để lại, Cơng ty sử dụng để đầu tư đổi máy móc thiết bị cơng nghệ Nhà nước cho phép doanh nghiệp tự xác định thời gian sử dụng Tài sản cố định khuôn khổ khung thời gian Nhà nước quy định, đó, doanh nghiệp tạo điều kiện để thực khấu hao nhanh tập trung vốn - Nguồn vốn từ lợi nhuận để tái đầu tư: Đây nguồn vốn quan trọng để mở rộng đầu tư doanh nghiệp.Quỹ đầu tư phát triển trích lập từ lợi nhuận sau thuế Công ty.Về lâu dài, nguồn vốn chủ yếu cho doanh nghiệp tự đầu tư tăng trưởng - Giải phóng thu hồi nhanh vốn từ tài sản vật tư ứ đọng không cần dùng: Huy động nguồn vốn cần quán triệt quan điểm Công ty cần phải huy động sử dụng tài sản có, đồng vốn phải không ngừng vận động không ngừng sinh lời Do đó, việc tạo chế thuận lợi quan trọng để tạo điều kiện thúc đẩy doanh nghiệp giải phóng nhanh đồng vốn chết thành đồng vốn sinh lời - Rút ngắn thời gian làm thủ tục toán thu hồi vốn, giảm bớt lượng phải thu khách hàng: Thời gian thu hồi nợ ngắn Cơng ty có nhiều tiền để quay vịng vốn Để rút ngắn thời gian trung bình từ bán hàng đến thu 90 nợ từ khách hàng, Công ty cần đưa giải pháp tồn diện từ sách, hệ thống, người, cơng cụ hỗ trợ đến kỹ năng, quy trình thu nợ - Tìm cách giảm bớt số tạm ứng chi phí trả trước để tăng số vốn cho hoạt động kinh doanh Công ty Công ty cần tận dụng khoản phải trả, phải nộp để toán khoản chi phí tạm thời Để thực điều này, Cơng ty phải có sách quản lý phù hợp, đội ngũ quản lý có trình độ, lực có phối hợp chặt chẽ phịng ban để triệt để thực sách * Huy độn n uồn vốn b n n ơn ty: Bên cạnh việc huy động nguồn vốn bên Công ty, để đáp ứng nhu cầu vốn, Cơng ty cịn cần phải tìm kiếm nguồn vốn từ bên Sự phát triển kinh tế theo chế thị trường có quản lý Nhà nước làm nảy sinh nhiều hình thức huy động vốn ngày phong phú, giúp doanh nghiệp lựa chọn hình thức huy động vốn phù hợp với tình hình doanh nghiệp, cụ thể: - Vay vốn ngắn hạn, trung dài hạn tổ chức tín dụng ngồi nước hoạt động Việt Nam: Đây kênh huy động vốn truyền thống từ bên ngồi Cơng ty Việc sử dụng nguồn vốn mang lại số thuận lợi cho Công ty: + Tăng thêm nguồn vốn mở rộng sản xuất kinh doanh; + Nếu doanh nghiệp kinh doanh tốt đạt tỷ suất lợi nhuận vốn cao lãi suất tiền vay tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng lên - Kêu gọi vốn đầu tư, chọn đối tác liên doanh tham gia liên doanh: Đây xu hướng tích cực doanh nghiệp Để tăng vốn điều lệ đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, Cơng ty phát hành cổ phần tăng vốn cho nhà đầu tư nước quan tâm Ngoài việc thu hút vốn, Cơng ty hịa nhập vào giới khoa học đại, nhờ đó, tăng khả cạnh tranh kinh tế thị trường 91 - Huy động vốn cách thuê tài sản: Thuê tài sản phương thức giúp doanh nghiệp thiếu vốn có tài sản cần thiết sử dụng vào hoạt động kinh doanh Thuê tài sản hợp đồng thỏa thuận bên, người thuê người cho thuê, đó, người thuê quyền sử dụng tài sản phải trả tiền cho người cho thuê theo thời hạn hai bên thỏa thuận, người cho thuê người sở hữu tài sản nhận tiền cho thuê tài sản - Huy động vốn từ việc phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động (ESOP): Đây kế hoạch phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động công ty, thường phát hành với giá ưu đãi kèm số điều kiện Việc lương thưởng vấn đề quan tâm người lao động doanh nghiệp Thông thường, doanh nghiệp sử dụng tiền mặt để khen thưởng người lao động Với công ty cổ phần, đặc biệt cơng ty đại chúng, nhà quản lý có thêm lựa chọn phát hành cổ phiếu ESOP Cổ phiếu ESOP phát hành để thưởng bán với giá ưu đãi cho nhân viên chủ chốt, có thành tích xuất sắc theo tiêu chí lựa chọn Cơng ty So với thưởng tiền mặt, khoản thưởng cổ phiếu thường “hậu hĩnh” cổ phiếu doanh nghiệp tăng trưởng ổn định Thêm vào đó, nhận thưởng cổ phiếu giúp giảm đáng kể thuế thu nhập cá nhân phải nộp Về phía Cơng ty, lợi bật phát hành cổ phiếu ESOP Công ty ghi nhận khoản chi phí lương thưởng so với thưởng tiền Bên cạnh đó, Cơng ty khơng trả tiền mặt mà sử dụng nguồn lợi nhuận giữ lại để phát hành cổ phiếu Do đó, vốn chủ sở hữu tăng thêm lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư - Huy động vốn từ việc phát hành trái phiếu Công ty: Trái phiếu công cụ quan trọng để sử dụng vào mục đích vay nhằm đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh Các doanh nghiệp thường sử dụng 92 hình thức phát hành trái phiếu để thu hút lượng tiền nhàn rỗi xã hội nhằm mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Mặc dù lãi suất cao so với vay ngân hàng, song huy động vốn qua trái phiếu có số ưu điểm khơng cần có tài sản chấp chủ động sử dụng số tiền huy động mà khơng có giám sát ngân hàng Lãi suất trái phiếu không bị khống chế trần lãi suất nên có tính hấp dẫn nhà đầu tư Công ty giải ngân tồn thay việc giải ngân có lộ trình đợt Như vậy, Cơng ty huy động tiền từ trái phiếu chủ động nguồn vốn doanh nghiệp vay ngân hàng muốn giải ngân phải giải trình cụ thể, chờ phê duyệt ngân hàng, khơng trường hợp tín dụng giải ngân hội kinh doanh qua 4.3.2 Giải pháp chi phí Chi phí sản xuất kinh doanh doanh nghiệp dịng tiền định lớn tới hiệu hoạt động doanh nghiệp, tới lỗ lãi kinh doanh Do cơng tác quản lý chi phí quan trọng, cần quản lý chi phí cách cụ thể chi tiết Cơng ty phải lập kế hoạch chi phí phải xây dựng ý thức thường xuyên tiết kiệm chi phí để đạt mục tiêu kinh doanh đề Để cắt giảm khoản chi không cần thiết, Công ty cần phải: - Phân biệt rõ chi phí hoạt động kinh doanh chi phí hoạt động khác với khoản chi phí khơng tính chất kinh doanh có nguồn kinh phí khác tài trợ - Để tiết kiệm chi phí lao động, cần xây dựng mức lao động hợp lý đến người, phận định mức tổng hợp phù hợp với thông lệ Nhà nước ban hành hướng dẫn - Xây dựng đơn giá tiền lương, thường xuyên kiểm tra định mức lao động, đơn giá tiền lương đảm bảo tốc độ tăng suất lao động tốc độ tăng thu nhập thực tế có quan hệ tỷ lệ phù hợp Xác định tổng quỹ lương 93 Công ty vào đơn giá tiền lương kết kinh doanh Công ty Để tiết kiệm chi tiêu quỹ tiền lương, cần sử dụng quỹ tiền lương mục đích, khơng sử dụng tùy tiện chi cho mục đích khác - Để tiết kiệm chi phí tiền mặt, chi phí tiếp khách, hội họp, giao dịch…, cần xây dựng định mức chi tiêu, khoản chi phải có chứng từ hợp lệ, gắn với kết kinh doanh không vượt mức khống chế tối đa theo tỷ lệ phần trăm (%) tính doanh thu - Ngồi ra, cần kiểm sốt việc chi tiêu phải thực định mức, sau chi tiêu, cần phân tích biến động chi phí để biết nguyên nhân tăng, giảm chi phí tìm biện pháp tiết kiệm cho kỳ sau - Xin giãn nợ cấu lại khoản vay dài hạn Công ty chủ yếu hợp đồng vay tín dụng dài hạn Ngân hàng phát triển chi nhánh Sơn La, Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam Vốn vay ODA phủ Ấn Độ để giảm áp lực chi phí tránh tình trạng nợ q hạn Theo thư quan tâm kiểm toán 31/12/2018 nợ gốc lãi vay ngân hàng hạn toán 143,375 tỷ đồng 378,45 tỷ đồng ảnh hưởng đến hoạt động liên tục Công ty 4.3.3 Giả p p tăn hiệu khai thác sử dụng vốn Công ty Cổ phần thủy điện Nậm Chiến cần phải nhìn tranh tài ngắn hạn dài hạn, dự báo trước rủi ro chắn xảy để đưa giải pháp xử lý kịp thời phù hợp Nếu khơng sớm có dự báo này, NCC rơi vào tình trạng cân đối dịng tiền, khơng có khả trả nợ vay Một số giải pháp Công ty xem xét áp dụng để đảm bảo tính khoản Công ty năm tiếp theo, cụ thể sau: - Tại thời điểm dự báo dịng tiền khó khăn, Cơng ty cần lên phương án vay vốn lưu động luân chuyển để toán cho khoản chi thường xuyên cho hoạt động sản xuất kinh doanh chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí vận hành, sửa chữa bảo dưỡng… 94 - Cơng ty có khoản nợ dài hạn thường xun đến hạn năm, đó, cần làm việc với tổ chức tín dụng để xem xét tái cấu khoản nợ để phù hợp với dòng tiền trả nợ Công ty - Công ty cần giám sát khoản phải thu cách hiệu để đảm bảo hóa đơn thu tiền xác thu hồi khoản phải thu sớm cỏ thể - Cơng ty cần có biện pháp tối ưu hóa lượng tiền nắm giữ như: khơng tốn sớm cho nhà cung cấp chưa đến hạn, cân đối để gửi tiền có kỳ hạn với mức lãi suất tốt mà đảm bảo khả toán khoản đến hạn… Như vậy, thấy việc quản trị cân đối dịng tiền đối Cơng ty vơ quan trọng Những nguy dịng tiền ln đem đến cho Cơng ty khó khăn lúc kể doanh nghiệp làm ăn phát đạt có lợi nhuận Dù Cơng ty có lãi đối mặt với vấn đề khơng có tiền trả nợ vay ngân hàng hay khoản chi phí phát sinh khác Thực tế cho thấy chìa khóa để vượt qua thâm hụt dịng tiền nhạy bén việc dự đốn sớm vấn đề dịng tiền qua đưa định xác kiểm sốt dịng tiền thơng qua biện pháp xử lý kịp thời Trong năm tiếp theo, NCC cần trọng cơng tác quản trị dịng tiền thường xuyên dự báo biến động xảy ra, lường trước khó khăn tiềm ẩn để có giải pháp xử lý Khi dịng tiền có nguy bị cân đối, NCC cần chủ động giải khó khăn sớm đưa giải pháp để cân đối dịng tiền NCC thời gian trước mắt lâu dài, nhằm mục đích trì hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty đạt hiệu bền vững 4.3.4 Cơng tác lập kế ho ch quản lý tài Công tác lập kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung kế hoạch tài Cơng ty nói riêng có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng 95 phát triển công ty Để lập kế hoạch tài có hiệu khả thi, người quản lý Công ty cần xem xét, nghiên cứu quan tâm đến vấn đề sau: - Hiểu rõ công ty, lực, ưu nhược điểm - Nắm vững yếu tố thuộc mơi trường kinh doanh có tác động lên hoạt động sản xuất kinh doanh công ty - Phân bổ nguồn lực hợp lý: Việc lập kế hoạch địi hỏi Cơng ty phải có đủ nguồn lực cần thiết để cải tiến lĩnh vực hoạt động có vai trị định việc tạo ưu cạnh tranh - Tăng cường hiệu biện pháp thực kế hoạch: Công ty cần xây dựng biện pháp thích hợp phận chức để thực thành công chiến lược đề Các biện pháp góp phần hướng dẫn nhân viên làm việc nhằm đạt mục tiêu chiến lược, xác định phạm vi thay đổi cải tiến - Tăng cường liên minh chiến lược cấp: Để biến kế hoạch Công ty thành hành động cụ thể, phải xác định rõ mục tiêu liên kết phịng ban, tổ nhóm cá nhân Mỗi cá nhân phải ý thức rõ việc cần làm để thực thành công nhiệm vụ chiến lược mình.Phân quyền cho nhân viên để họ chủ động thực cơng việc Nói cách khác, họ cần xác định rõ trình việc tạo cung cấp giá trị cho khách hàng, nhận biết khía cạnh q trình góp phần đáng kể vào việc đạt mục tiêu chiến lược, đồng thời khuyến khích nhân viên thực thay đổi cải tiến q trình Có thể nói, hoạch định chiến lược có hiệu địi hỏi phải trọng ba yếu tố q trình, biện pháp tinh thần trách nhiệm 4.3.5 Giải pháp kiểm tra gám sát tài Việc thiết lập hệ thống kiểm sốt tài nội Cơng ty cần thiết để giám sát hoạt động trình quản lý đảm bảo tuân 96 thủ luật pháp, hoàn thành kế hoạch đề ra, đồng thời, bảo tồn phát triển vốn đầu tư Kiểm sốt quyền hạn chi phối chinh sách hoạt động doanh nghiệp nhằm thu hút lợi ích hiệu tối đa từ hoạt động Có thể hiểu kiểm sốt tài quyền hạn chi phối sách hoạt động tài Cơng ty mặt: - Đổi phương thức kiểm soát từ mệnh lệnh hành sang kiểm sốt dựa quyền tài sản, thị trường, thương hiệu, công nghệ, đào tạo cán quan hệ pháp luật - Xây dựng mơi trường kiểm sốt chung bao gồm yếu tố khả nhận thức, thái độ người quản lý hoạt động kiểm soát, hệ thống quy trình, sách, thủ tục, tài liệu kiểm sốt, cấu tổ chức, sách nhân sự, quyền hạn cá nhân phòng ban chức thuộc Cơng ty Trong đó, phối hợp phận yếu tố mang tính chất định - Xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ, giúp việc cho Hội đồng quản trị, ban Giám đốc, cơng cụ kiểm tra, giám sát q trình hạch tốn tài chính, kế tốn có cấu tổ chức - Xây dựng tiêu để thực kiểm soát, tiêu phụ thuộc vào đặc điểm tình hình hoạt động Cơng ty đơn vị thời điểm định 97 KẾT LUẬN Luận văn làm rõ vấn đề lý luận quản lý tài doanh nghiệp; làm rõ khái niệm doanh nghiệp, quản lý tài doanh nghiệp, nội dung quản lý tài doanh nghiệp; nội dung quản lý tài tập trung vào cơng tác: Lập kế hoạch, tổ chức máy thực hiện, quản lý công tác kiểm tra giám sát Luận văn làm rõ tiêu chí đánh giá quản lý tài doanh nghiệp, thể bật nội dung đề tài Bằng nguồn thông tin số liệu phong phú luận văn trình bày đánh giá thực trạng quản lý tài Cơng ty CP Thủy điện Nậm Chiến; làm rõ thực trạng công tác lập kế hoạch tài chính, tổ chức máy quản lý tài chính, kết cơng tác quản lý tài sản, nguồn vốn, quản lý doanh thu chi phí - lợi nhuận; công tác tra, kiểm tra Luận văn trình bày bối cảnh, mục tiêu, định hướng đề xuất nhóm giải pháp chủ yếu nhằm hồn thiện cơng tác quản lý tài Cơng ty CP Thủy điện Nậm Chiến Các giải pháp có khoa học xuất phát từ kết nghiên cứu luận văn Các giải pháp gắn với hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty CP thủy điện Nậm Chiến nên có khả ứng dụng phù hợp với điều kiện thực tế Công ty Những nội dung trình bày luận văn giúp Cơng ty CP thủy điện Nậm Chiến hồn thiện nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian tới 98 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Nguyễn Tấn Bình, 2009 Phân Tích Quản Trị Tài Chính, Hà Nội: NXB Thống kê Hoàng Trung Đức, 2019 Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần nghành điện Việt Nam Luận án Tiến sĩ kinh tế Học viện Tài Chính Vũ Duy Hào Đàm Văn Huệ, 2009 Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Giao thông vận tải Lê Minh Hùng, 2014 Quản lý tài Cơng ty Cổ phần Bibica, Luận văn thạc sỹ quản lý kinh tế Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Phạm Văn Dược Đặng Thị Kim Cương, 2005 Phân tích hoạt động kinh doanh Thành phố Hồ Chí Minh: Nhà xuất Tổng hợp Đỗ Văn Hà, 2015 Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Vimeco Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Bùi Hữu Phước, Lê Thị Lanh, Lại Tiến Dĩnh, Phan Thị Nhi Hiếu, 2005 Tài Doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Lao động Xã hội Nguyễn Thị Hồng Tân, 2011 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Cơ khí Lắp máy Lilama Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Viện Quản trị kinh doanh - Đại học Kinh tế quốc dân, 2010 Tài liệu Kinh doanh quản lý Hà Nội: Nhà xuất Tài 10 Viện Quản trị kinh doanh - Đại học Kinh tế quốc dân, 2010 Tài liệu Quản lý chiến lược Hà Nội: Nhà xuất Tài 11.Luật quản lý vốn nhà nước đầu tư vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 12.Nguyễn Văn Quảng , 2016, Quản lý tài Công ty Cổ phần Điện tử 99 Tin học Viễn thông Hà Nội Luận văn thạc sỹ quản lý kinh tế Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội 13.Quốc hội Việt Nam, 2014 Luật doanh nghiệp 14 Quốc hội Việt Nam, 2014 Luật đầu tư 15 Bùi Văn Vần Vũ Văn Ninh (2015), “Tài doanh nghiệp” NXB Tài 16 Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nâm Chiến, 2004 Quy chế quản lý tài số 15/QĐ-HĐQT ngày 15/4/2004 17.Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Chiến, 2017-2019 Báo cáo tài kiểm toán TÀI LIỆU TIẾNG ANH 18 Stephen Ross &Partners (2017), “Tài doanh nghiêp” (Corporate Finance) NXB Kinh tế TPHCM 19 Bestwick & partners (2011), How to Improve the Profitability of Your Business 100 ... hạn Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 đến năm 2019 63 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Chiến từ năm 2017 đến năm 2019 66 Cơ cấu nợ ngắn hạn Công ty cổ phần Thủy điện. .. thiện hoạt động quản lý tài Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Chiến Phạm vi đối tƣợng nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Bộ phận quản lý tài Cơng ty cổ phần cổ phần Thủy Điện Nậm Chiến  Phạm vi... cứu cơng tác quản lý tài Công ty cổ phần Thủy Điện Nậm Chiến - Phạm vi thời gian: Luận văn chủ yếu tập trung phân tích, đánh giá thực trạng quản lý tài Cơng ty cổ phần Thủy Điện Nậm Chiến giai