NGÂN HÀNG TW VÀ VAI TRÒ TRONG NỀN KINH TẾ

NHTW VÀ VAI TRÒ CỦA NHTW TRONG NỀN KINH TẾ VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn: Phạm Thành Đạt Sinh Viên: Bùi Văn Đông : 1112 Nguyễn Anh Tuấn: 11124378 Đỗ Vân Anh: 11120315 Cao Xuân Bách: 11120318 Mục lục A, KHÁI QUÁT CHUNG VỀ NHTW I, Khái niệm II, Chức ngân hàng trung ương III, Công cụ B, THỰC TRẠNG NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG VÀ THI HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VAI TRÒ CỦA NHTW TRONG ĐIỀU HÀNH CSTT ĐỂ KIỀM CHẾ LẠM PHÁT VÀ ỔN ĐỊNH NỀN KINH TẾ I Giai đoạn 2005- 2008: NHTW thực sách thắt chặt II, Giai đoạn từ năm 2010 đến 11 C, GIẢI PHÁP CỦA NHTW .17 I, Một số bất ổn hệ thống ngân hàng 17 II, Một số giải pháp phát triển ổn định lành mạnh hệ thống ngân hàng .22 A, KHÁI QUÁT CHUNG VỀ NHTW I, Khái niệm NHTW Việt Nam ngân hàng trực thuộc phủ, đảm trách việc phát hành tiền tệ, quản lí tiền tệ tham mưu sách liên quan đến tiền tệ cho phủ Mơ hình tổ chức NHTW Việt Nam Chịu đạo khối vụ, cụ thể là: - Khối sách: Vụ sách tiền tệ, vụ chiến lược phát triển, vụ quản lí ngoại hối, vụ quan hệ quốc tế - Khối nghiệp vụ: Vụ tài kế tốn, vụ tín dụng, sở giao dịch, ban quản lí dự án - Khối điều hành: Văn phịng, cục cơng nghệ tin học ngân hàng - Khối tra kiểm soát: Thanh tra ngân hàng, vụ ngân hàng, vụ pháp chế, vụ tổ chức tín dụng hợp tác II, Chức ngân hàng trung ương 2.1 Phát hành điều tiết lưu thông tiền tệ: - Giữ độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng tiền kim loại - Tham gia kiểm soát chặt chẽ việc tạo tiền NHTM TCTD 2.2.Ngân hàng ngân hàng - Quản lí tài khoản nhận tiền gửi NHTM,TCTD - Cho vay NHTM,TCTD -Tổ chức tốn khơng dùng tiền mặt -Quản lí, kiểm sốt hoạt động NHTM, TCTD 2.3 Ngân hàng nhà nước - NHTW thuộc sở hữu nhà nước - Xây dựng thực thi sách tiền tệ quốc gia - Mở tài khoản, giao dịch với kho bạc NN - Tổ chức toán kho bạc NN với NH - Cung cấp tín dụng tạm ứng cho NHNN - Thay mặt phủ làm đại diện tổ chức tài tiền tệ quốc tế III, Cơng cụ B, THỰC TRẠNG NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG VÀ THI HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VAI TRỊ CỦA NHTW TRONG ĐIỀU HÀNH CSTT ĐỂ KIỀM CHẾ LẠM PHÁT VÀ ỔN ĐỊNH NỀN KINH TẾ I Giai đoạn 2005- 2008: NHTW thực sách thắt chặt 1.1 Năm 2005: - Trên sở theo dõi sát diễn biến kinh tế tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước điều hành linh hoạt cơng cụ sách tiền tệ, tiêu biểu là: - Về điều hành lãi suất: 02 lần tăng lãi suất đồng Việt Nam từ 7,5% - 7,8% - 8,25%/năm vào tháng 02 tháng 12/2005; 03 lần tăng lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu: lãi suất tái cấp vốn tăng từ 5% - 5,5% - 6% - 6,5%/năm - Nghiệp vụ thị trường mở: Giao dịch phiên/tuần, chủ yếu chào mua, công cụ chủ yếu hỗ trợ vốn khả dụng cho NHTM, có 116 phiên giao dịch - Nghịêp vụ chiết khấu tái cấp vốn: NHNN thực nghiệp vụ tái cấp vốn theo hạn mức chiết khấu Nhiều NHTM sử dụng hết hạn mức chiết khấu thông báo để đáp ứng nhu cầu vốn khả dụng - Tỷ giá điều chỉnh giảm giá nhẹ đồng VND so với đồng USD nhằm khuyến khích xuất khẩu, góp phần kiểm sốt nhập Nhìn chung, sách tiền tệ năm 2005 có đóng góp tích cực định cho việc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế ổn định kinh tế vĩ mơ Tuy nhiên, cịn số vấn đề sách cần lưu ý Trước hết, thị trường tín dụng khu vực NHTM nhà nước cổ phần năm 2005 cho thấy lãi suất cho vay tăng, song có tác động hạn chế cầu tín dụng bối cảnh tăng trưởng kinh tế nhanh lãi suất thực thấp, mà chủ yếu làm dịch chuyển phần cầu tín dụng ngoại tệ sang cầu tín dụng VNĐ (lưu ý tốc độ tăng tín dụng ngoại tệ năm 2004 cao nhiều so với năm 2003 cao tốc độ tăng tín dụng VNĐ) Điều phần phản ánh hiệu lực sách lãi suất NHNN hạn chế, thị trường tiền tệ chưa hồn thiện thị trường vốn cịn khơng méo mó Trên thực tế, NHNN thiên mục tiêu ngắn hạn cân nhắc đầy đủ đến mục tiêu dài hạn Điều hạn chế khả điều chỉnh linh hoạt sách tiền tệ sách tỷ giá trước biến động kinh tế vĩ mô, bối cảnh lạm phát có khả cịn đứng mức tương đối 1.2 Năm 2006: - VN tiếp tục phải đối phó với lạm phát ngày tăng cao Chính phủ tiếp tục trì thực linh hoạt sách tiền tệ thắt chặt áp dụng từ cuối 2005 nhằm kiềm chế lạm phát, góp phần ổn định môi trường kinh tế vĩ mô, tạo thuận lợi cho tăng trưởng kinh tế - NHNN giữ nguyên mức lãi suất thức nhằm tránh phát tín hiệu làm tăng lãi suất thị trường, giữ nguyên tỷ lệ dự trữ bắt buộc để giảm áp lực tăng lãi suất huy động thị trường, tiếp tục thực chế tỷ giá thả có quản lý - Kết quả: tổng phương tiện toán năm 2006 giữ mức tăng 33,59% so với năm 2005, cao so với mức tăng 29,65% năm 2005; tín dụng tăng chậm lại chất lượng tín dụng nâng cao; kim ngạch xuất nhập tăng tăng 22,2%; tốc độ tăng GDP đạt 8,17%, tốc độ tăng CPI giảm 6,6% 1.3 Năm 2007 : - NHTW điều chỉnh tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc gấp 1,5 – lần, kiểm soát tăng trưởng tổng phương tiện toán, kiểm soát tín dụng chặt chẽ để hạn chế mức độ dư thừa vốn khả dụng TCTD, giảm sức ép tăng lạm phát tháng cuối năm - Giữ nguyên mức lãi suất lãi suất 8,25%/năm, lãi suất tái cấp vốn 6,5%/năm, lãi suất chiết khấu 4,5%/năm, lãi suất qua đêm - NHNN yêu cầu TCTD thực kiểm soát tín dụng, khống chế dư nợ cho vay đầu tư, kinh doanh chứng khoán mức 3% tổng dư nợ tín dụng - Bên cạnh việc đưa 144.000 tỷ VND thị trường để mua tỷ USD tăng dự trữ ngoại hối; NHNN nới lỏng biên độ tỷ giá từ +/- 0,25% lên +/-0,5% đến 12/12/2007, tiếp tục nới rộng biên độ lên +/-0,75% nhằm giảm áp lực lạm phát, tăng tính chủ động cho TCTD hoạt động kinh doanh ngoại tệ - NHNN quản lý an toàn dự trữ ngoại hối Nhà nước, đáp ứng mục tiêu khoản sinh lời mức độ định Tổng dự trữ ngoại hối Nhà nước tính theo tuần nhập hàng hố dịch vụ tăng từ mức 13,6 tuần vào thời điểm cuối năm 2006 lên gần 18 tuần năm 2007 - Với việc thực thi CSTT đạt mục tiêu đề ổn định tiền tệ, kiềm chế lạm phát, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô hỗ trợ vốn tạo môi trường thuận lợi cho tăng trưởng kinh tế - Kết tăng trưởng GDP năm 2007 đạt 8,48%, lạm phát tăng từ 7,45% lên 8,3% Qui mô thị trường tiền tệ mở rộng ổn định, không để xẩy cú sốc lãi suất tỷ giá trước biến động khó lường tình hình thị trường tài quốc tế Nhìn chung, năm 2007 thực thi CSTT NHNN khó khăn tác động bất lợi dòng vốn đầu tư nước vào Việt Nam lớn năm, với diễn biến phức tạp giá mặt hàng chủ yếu nhu cầu hội nhập kinh tế Mặc dầu vậy, bản, điều hành CSTT đạt ổn định tiền tệ, hỗ trợ tích cực cho tăng trưởng kinh tế, tạo môi trường vĩ mô thuận lợi cho phát triển kinh tế, song năm 2008, thực thi CSTT tiếp tục phải đối mặt với thách thức dịng vốn đầu tư nước ngồi tiếp tục gia tăng biến động khó lường thị trường tài quốc tế, với biến động giá giới Điều địi hỏi NHNN tiếp tục thực CSTT chặt chẽ cần có giải pháp mang tính dài hạn để hạn chế đến mức thấp tác động bất lợi thách thức phải đối mặt 1.4 Năm 2008: Chính sách tiền tệ thắt chặt vào đầu năm nới lỏng vào cuối năm: - Trong bối cảnh tình hình giới lại rơi vào vịng xốy khủng hoảng nặng nề Ở Việt Nam, hai quý đầu năm 2008, với bất ổn thị trường tài giới, tình hình kinh tế nước diễn biến phức tạp, lạm phát tăng cao vào đầu năm suy giảm kinh tế tháng cuối năm Điều gây nhiều sức ép cho việc hoạch định sách tiền tệ năm - Để kiềm chế lạm phát NHTW thực đồng thời công cụ: lãi suất, dự trữ bắt buộc thị trường mở đồng thời ban hành quy định siết chặt thị trường chứng khoán, thị trường bất động sản… + Lãi suất thay đổi lần Lãi suất Quyết định 8,25% / năm 1746/QĐ-NHNN ngày 01/12/2005 8,75% / năm 305/QĐ-NHNN ngày 30/01/2008 Ngày thực Ngày 01/12/2005 Ngày 01/02/2008 12% / năm 1099/QĐ-NHNN ngày 16/05/2008 14% / năm 1317/QĐ-NHNN ngày 10/06/2008 Ngày 19/05/2008 Ngày 11/06/2008 + Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: Tăng lên 1% ( ngày 16/01/2008) + Nghiệp vụ thị trường mở: Để tránh tình trạng đổ vỡ hệ thống ngân hàng xảy ra, NHNN liên tục thực bơm thêm tiền thơng qua nghiệp vụ thị trường, điển việc đưa 39.000 tỷ đồng vào thị trường vòng tuần vào cuối tháng 2/2008 NHNN thực việc điều hành sách tỷ giá linh hoạt Chỉ tháng đầu năm 2008, NHNN có lần điều chỉnh nới lỏng biên độ tỷ giá lên mức +/-2% từ ngày 27/6 + Lãi suất giảm xuống từ 14%/năm 8,5 % - Sau hàng loạt sách nới lỏng tiền tệ cuối tháng 12/2008, tình hình kinh tế có dấu hiệu khả quan hơn, hoạt động ngân hàng khởi sắc trở lại, huy động vốn cho vay bắt đầu trở với nhịp độ bình thường,…Tuy nhiên, hoạt động thị trường tình trạng chưa có dấu hiệu cải thiện, luồng di chuyển tiền tệ kinh tế có tượng chậm lại, tiến độ cho vay ngân hàng khả tiếp cận vốn vay từ phía doanh nghiệp cịn nhiều bất cập 1.5 Năm 2009: Chính sách nới lỏng Năm 2009, năm mà sách tiền tệ phải đối mặt với nhiều thách thức khó lường phát sinh từ bất cập kinh tế tác động bất lợi khủng hoảng tài suy thoái kinh tế Lạm phát cao năm 2008, với đảo chiều vốn đầu tư nước thâm hụt mạnh cán cân thương mại (12,783 tỷ USD) có tác động mạnh đến tâm nhà đầu tư thị trường ngoại hối, gây biến động khó lường đến tỷ gía xuất mang tính gia cơng phụ thuộc vào thị trường nước ngồi lớn nên sản phẩm sản xuất định giá cao điều gây lạm phát cao nguyên nhân chi phí đẩy Đồng thời tỷ giá tăng ảnh hưởng đến khủng hoảng nợ quốc gia tăng 2.2 Giai đoạn năm 2011-2013: - NHTW chủ động định hướng, dẫn dắt thị trường, đồng thời có điều chỉnh linh hoạt, phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, tiền tệ -Bước sang năm 2011, kinh tế toàn cầu bắt đầu le lói phục hồi cịn nhiều khó khăn, tác động tiêu cực đến tình hình kinh tế nước Trong tháng đầu năm, lạm phát tăng 13,29% so với đầu năm tăng 20% so kỳ năm trước, gây khó khăn cho nỗ lực kiềm chế lạm phát 15% theo mục tiêu đề ra, thị trường bất động sản chứng khoán sụt giảm mạnh NHTW điều hành sách tiền tệ chặt chẽ, thận trọng để kiểm soát lạm phát hỗ trợ ổn định kinh tế vĩ mơ, bảo đảm an tồn hệ thống, thực mạnh mẽ biện pháp điều hành nhằm kiểm sốt tốc độ tăng trưởng tín dụng 20% điều chỉnh cấu tín dụng theo hướng tập trung vốn cho sản xuất, giảm tỉ trọng dư nợ cho vay lĩnh vực phi sản xuất xuống 22% đến 30/6/2011 xuống 16% đến 31/12/2011 Nhờ đó, đến cuối năm 2011, tổng phương tiện tốn tín dụng tăng khoảng 10% 12%, mức lãi suất thị trường điều chỉnh phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô đạo Chính phủ Việc tăng cường tra, giám sát xử lý nghiêm trường hợp vi phạm trần lãi suất huy động tạo điều kiện cho việc giảm dần mặt lãi suất huy động cho vay tháng cuối năm Trong đó, lãi suất cho vay nông nghiệp, nông thôn xuất giảm 0,5-1%/năm dao động mức 14,5-17%/năm, chí cịn 13,5%/năm Tình hình kinh tế tháng cuối năm có dấu hiệu cải thiện, GDP năm 2011 tăng 5,89%, lạm phát so kỳ năm trước bắt đầu có dấu hiệu chững lại giảm dần từ mức 22% tháng 10/2011 xuống 20% tháng 11 18,13% tháng 12 Cuối năm 2012, lãi suất huy động VND giảm mạnh từ 3-6%/năm, lãi suất cho vay giảm từ 5-9%/năm so với cuối năm 2011 Lãi suất cho vay ưu tiên giảm mức 12%/năm, cho vay sản xuất kinh doanh khác cho vay tiêu dùng mức 12-15%/năm, riêng lãi suất cho vay khách hàng tốt 9-11%/năm Tổng phương tiện tốn tín dụng tăng khoảng 20% 9%, phù hợp với mục tiêu kiềm chế lạm phát mức thấp (6,8%), góp phần ổn định kinh tế vĩ mô hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Tháng 8/2013, tổng phương tiện toán tăng 9,16% so với cuối năm 2012, phù hợp với định hướng tăng 14-16% năm 2013, khoản hệ thống ngân hàng đảm bảo Các mức lãi suất chủ chốt điều hành theo hướng giảm dần, góp phần tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp kinh tế Mặt lãi suất VND tháng đầu năm giảm khoảng 25%/năm so với đầu năm, lãi suất huy động giảm 2-3%/năm, lãi suất cho vay giảm 3-5%/năm trở mức lãi suất thời kỳ 2005-2006, TCTD chủ động giảm lãi suất khoản cho vay tồn đọng 2.3 Năm 2014 Trên sở bám sát mục tiêu Quốc hội, Chính phủ, nhiệm vụ ngành ngân hàng Chỉ thị số 01/CT-NHNN ngày 15/1/2014, năm 2014, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) điều hành linh hoạt, đồng công cụ sách tiền tệ để điều tiết tiền tệ phù hợp với mục tiêu kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mức hợp lý, đảm bảo khoản tổ chức tín dụng (TCTD) kinh tế; điều chỉnh giảm mức lãi suất sách sở bám sát diễn biến vĩ mô, tiền tệ; thực đồng giải pháp ổn định tỷ giá, thị trường ngoại hối vàng; triển khai giải pháp tín dụng linh hoạt gắn kết với sách tín dụng ngành, lĩnh vực để hỗ trợ TCTD mở rộng tín dụng có hiệu đơi với an tồn, chất lượng tín dụng; tăng cường cơng tác tra, giám sát thị trường tiền tệ hoạt động ngân hàng, triển khai liệt, đồng giải pháp cấu lại hệ thống TCTD, xử lý nợ xấu theo lộ trình Đề án Thủ tướng Chính phủ phê duyệt; phối hợp chặt chẽ với sách vĩ mơ khác, đảm bảo kiểm soát lạm phát, tăng cường ổn định kinh tế vĩ mô hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mức hợp lý Kết đạt sau: - Các cơng cụ sách tiền tệ điều hành đồng linh hoạt Mặc dù đưa lượng tiền lớn để mua ngoại tệ tăng dự trữ ngoại hối nhà nước kịp thời rút bớt tiền về, đảm bảo kiểm soát tiền tệ phù hợp với mục tiêu kiểm soát lạm phát Đến ngày 30/6 tổng phương tiện toán tăng 7.29% so với cuối năm 2013, phù hợp với tiêu chí định hướng tăng 16-18% năm 2014 Đến ngày 19/12/2014 tổng phương tiện toán tăng 15,65% so với năm 2013 - Mặt lãi suất giảm 1,5-2%/năm so với cuối năm 2013, tiếp tục hỗ trợ sản xuất kinh doanh đảm bảo kiểm soát lạm phát, hỗ trợ ổn định tỷ giá thị trường ngoại hối Trong đó, mặt lãi suất huy động giảm 1,5-2%/năm, lãi suất cho vay giảm khoảng 2%/năm, đưa mặt lãi suất thấp mức lãi suất giai đoạn 2005-2006 Lãi suất khoản vay cũ tiếp tục TCTD tích cực điều chỉnh giảm; dư nợ cho vay VND có lãi suất 15%/năm chiếm khoảng 3,9% tổng dư nợ cho vay VND, giảm so với tỷ trọng 6,3% cuối năm 2013; dư nợ có lãi suất 13%/năm chiếm 10,65%, giảm so với tỷ trọng 19,72% cuối năm 2013 Đường cong lãi suất hình thành rõ nét, qua tạo điều kiện cho TCTD huy động nguồn vốn kỳ hạn dài ổn định hơn, giảm chênh lệch kỳ hạn tài sản có tài sản nợ giúp cho việc phân bổ vốn hiệu kinh tế - Trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng thấp, việc điều hành sách tín dụng thực linh hoạt NHNN chấp thuận số tổ chức tín dụng tăng trưởng tín dụng vượt so với thơng báo NHNN, thực cho vay ngoại tệ nhu cầu cấp vốn thuộc lĩnh vực ưu tiên phủ phù hợp với cấu vốn khả quản trị rủi ro, cấu tín dụng tiếp tục chuyển dịch theo hướng tích cực Cuối tháng 6/2014, tín dụng tăng 3,52% so với cuối năm 2013, có đóng góp từ việc tăng trưởng tín dụng ngoại tệ (tín dụng ngoại tệ tăng 12.03%, tín dụng VNĐ tăng 2.17%) Đến ngày 19/12/2014 tín dụng tăng 11,8% đạt định hướng 12-14% đề đầu năm - Tỷ giá thị trường ngoại tệ ổn định nhờ giải pháp điều hành quán, kết hợp đồng sách tỉ giá, lãi suất NHNN tiếp tục mua ngoại tệ nâng dự trữ ngoại hối nhà nước lên mức kỉ lục khoảng 35 tỉ USD, tình trạng la hóa tiếp tục giảm - Thị trường vàng diễn biến tương đối ổn định, NHNN tổ chức đấu thầu bán vàng miếng, góp phần hạn chế việc sử dụng ngoại tệ quỹ bình ổn tỉ giá giá vàng để nhập vàng thị trường vàng quốc tế - Quá trình cấu lại hệ thống TCTD tiếp tục thực theo Đề án phê duyệt, sở chấp thuận Thủ tướng Chính phủ, an tồn hệ thống TCTD khả chi trả TCTD đảm bảo Các giải pháp xử lý nợ xấu ngành Ngân hàng triển khai liệt, nợ xấu tiếp tục xử lý Chính sách tiền tệ có phối hợp chặt chẽ với sách kinh tế vĩ mơ khác, đặc biệt phối hợp với sách tài khóa, đảm bảo mục tiêu kiểm sốt lạm phát, tăng tính ổn định kinh tế vĩ mơ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế hợp lý C, GIẢI PHÁP CỦA NHTW Môi trường thể chế hoạt động hệ thống ngân hàng năm gần có chuyển biến tích cực với thành cơng đáng ghi nhận, dễ bị tác động tổn thương bất ổn kinh tế vĩ mô Bài viết đề cập đến số bất ổn hệ thống ngân hàng, tác động chúng đề xuất giải pháp khắc phục Sự ổn định lành mạnh hệ thống ngân hàng quốc gia ngày giữ vai trị quan trọng; chí, định ổn định kinh tế vĩ mô Ở Việt Nam, môi trường thể chế hoạt động hệ thống ngân hàng có chuyển biến đáng ghi nhận quản trị nội bộ; máy tổ chức, ứng dụng công nghệ phát triển dịch vụ ngân hàng đại Tuy nhiên, bất ổn kinh tế vĩ mô gây nhiều rủi ro làm tổn thương hệ thống ngân hàng khía cạnh Hệ thống ngân hàng “nạn nhân” bất ổn kinh tế, đến lượt lại “thủ phạm” tác động vào bất ổn I, Một số bất ổn hệ thống ngân hàng Nợ xấu tăng cao, gia tăng rủi ro hệ thống:Kể từ đầu năm 2008 đến nay, kinh tế ln phải đối mặt với khó khăn, sức cạnh tranh kinh tế yếu, sở hạ tầng trở thành điểm nghẽn, lạm phát tăng cao tới 22% vào cuối năm 2008, giảm sâu xuống 4,09% năm 2014 Để kiềm chế lạm phát bất ổn vĩ mơ, sách kinh tế, tài chính, tiền tệ điều hành theo hướng thắt chặt, có tác động mạnh tới lạm phát sức cầu kinh tế Đặc biệt tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp (DN), ngân hàng Đối với khơng DN, vốn cho sản xuất kinh doanh chủ yếu vay ngân hàng, lãi suất cho vay ngân hàng mức cao (18%- 25% vào năm 2010, 2011, sau giảm dần xuống mức 15% -17% vào năm 2012, 2013) 8% - 12% vào năm 2014 Với lãi suất vay cao, thị trường đầu cho sản bị thu hẹp nhiều nguyên nhân, hàng tồn kho tăng cao, nhiều DN rơi vào tình trạng khó khăn Mỗi năm có khoảng vài chục ngàn DN giải thể, dừng hoạt động Năm 2014, kinh tế có nhiều biểu phục hồi, nhiều sách biện pháp hỗ trợ DN triển khai, thị trường tài có số chuyển biến tích cực số DN giải thể, dừng hoạt động cao Đáng ý, số DN có quy mơ trung bình lớn cố gắng cầm cự giai đoạn khó khăn, đến phải ngừng hoạt động có thời hạn, giải thể Điều ảnh hưởng lớn đến khả trả nợ ngân hàng, tương ứng với việc nợ xấu DN với ngân hàng ngày cao Trong kinh doanh ngân hàng, để xảy nợ xấu, trước hết trách nhiệm ngân hàng thương mại (NHTM) khách hàng vay vốn Tuy nhiên, nợ xấu mức cao, kéo dài, số lượng DN khơng có vốn sản xuất kinh doanh phải dừng hoạt động, chí phá sản tiếp tục gia tăng Như vậy, kinh tế lượng vốn lớn, dòng tiền kinh tế không lưu thông được, hệ thống ngân hàng tiếp tục bất ổn Điều đe dọa đến phát triển ổn định hệ thống ngân hàng Do đó, để giải nợ xấu khơng việc riêng NHTM mà tránh nhiệm khách hàng quan quản lý Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đưa phương án xử lý nợ xấu qua Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng (VAMC) Đến cuối năm 2014, VAMC mua 98.000 tỷ đồng nợ xấu gần 40 tổ chức tín dụng (TCTD) Hướng đánh giá hướng ghi nhận nỗ lực NHNN việc giúp NHTM có bảng cân đối tài sản “sạch” hơn, có điều kiện giải ngân khoản vay cho DN Vậy nhưng, việc xử lý nợ xấu mua ít, tính đến VAMC xử lý 4.161 tỷ đồng, chiếm 4,2% số nợ xấu mua Trong số nợ xấu xử lý, có khoảng 50% khoản nợ khách hàng tự nguyện trả, số lại NHTM VAMC bán tài sản bảo đảm Như vậy, thực chất VAMC “kho giữ nợ xấu” TCTD Đây điểm nghẽn việc đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng cho kinh tế năm 2015; đặc biệt, hướng dòng vốn đến DN vừa nhỏ, DN tư nhân hộ gia đình cho sản xuất kinh doanh Xét riêng tín dụng bất động sản (BĐS), vào năm tăng trưởng tín dụng nóng, lượng vốn tín dụng lớn đầu tư vào BĐS Năm 2009, NHNN thấy rõ vấn đề đưa BĐS vào lĩnh vực hạn chế cho vay Mặc dù vậy, dư nợ BĐS năm 2010 235.276 tỷ đồng, số có 60,63% vốn tín dụng tạo cung BĐS 39,37% vốn tín dụng tạo cầu BĐS Dư nợ BĐS có giảm chút vào năm 2011 năm 2012 lại tăng mạnh vào năm 2013 với 262.207 tỷ đồng, 68,36% vốn tín dụng tạo cung 31,64% vốn tín dụng tạo cầu Nguồn vốn tín dụng vào thị trường BĐS theo xu hướng tạo cung nhiều tạo cầu thời gian dài nguyên nhân dẫn đến cân đối lớn cung cầu BĐS Trong giá BĐS đẩy lên cao, tính khoản thị trường thấp, dẫn đến nợ xấu tín dụng bất động sản tăng nhanh Nhiều NHTM cho tổng số nợ xấu, 70% nợ xấu từ cho vay, đầu tư BĐS Vì thế, gỡ khó khăn cho BĐS cách giải nợ xấu Ngay từ năm 2013 đến nay, nhiều gói giải pháp, sách tháo gỡ khó khăn cho thị trường (gói 30.000 tỷ đồng nhà nước; gói hỗ trợ người mua nhà thương mại, điều chỉnh sách BĐS, nhà ở, an sinh xã hội sát với thực tiễn…) nên nợ xấu BĐS hàng tồn kho giảm Đến cuối năm 2014, tồn kho BĐS 82.295 tỷ đồng, giảm 24,1% so với đầu năm 2013 giảm 12,8% so với đầu năm 2014 Các “sốt” nóng BĐS vào năm 2008– 2010, sau “đóng băng” vào năm 2011- 2013 minh chứng rõ nét méo mó thị trường việc phân bổ nguồn vốn Thị trường BĐS phụ thuộc không nhỏ vào yếu tố cung cầu tín dụng Khi thị trường BĐS hưng thịnh, vai trò NHTM lớn thị trường BĐS đóng băng ảnh hưởng đến hoạt động NHTM lớn Khắc phục tình trạng này, khơng cịn cách khác ngồi việc tập trung xử lý nợ xấu phải đẩy nhanh trình tái cấu NHTM cách hiệu Vấn đề sở hữu chéo ngân hàng: Một số NHTM Việt Nam có quy mơ lớn so với số NHTM khu vực, nhiên tính minh bạch yếu, gây nên tình trạng sở hữu chéo Việc nắm giữ cổ phần hoạt động ngân hàng đến mức trầm trọng, phát sinh nhiều tiêu cực phức tạp Tình trạng vốn ảo, đánh giá phân loại thiếu xác, tài sản có rủi ro, tăng hệ số an tồn vốn (CAR) khơng thực chất, vơ hiệu hóa quy định giới hạn tín dụng, méo mó hoạt động quản trị ngân hàng, né tránh giám sát quan quản lý nhà nước… có nguyên nhân sâu xa từ sở hữu chéo Trong số trường hợp sở hữu chéo làm cho dịng vốn tín dụng lịng vịng ngân hàng, chuyển nợ xấu thành nợ bình thường, nợ xấu thành vốn góp Hành vi đe dọa mức độ an toàn hệ thống Chính sở hữu chéo giúp khơng ông chủ ngân hàng có điều kiện sở hữu nắm cổ phần chi phối vài ngân hàng khác, có DN trực tiếp giám tiếp sở hữu ngân hàng Khi DN có cổ phần lớn, có khả chi phối hoạt động ngân hàng, dễ dàng sử dụng khoản lớn vốn huy động xã hội, cho mục đích DN Hậu số ngân hàng yếu kém, bất ổn, nợ xấu lớn có nguyên nhân sâu xa từ sở hữu chéo Nếu khơng xử lý mạnh sở hữu chéo, khó nắn dòng vốn từ ngân hàng vào lĩnh vực cần vốn cho sản xuất, kinh doanh Hệ thống cơng nghệ khơng ngân hàng chưa đồng bộ: Điều khiến liệu để quản lý rủi ro khoản, lãi suất thiếu quán, gây khó khăn cho cơng tác phân tích, dự báo, đề xuất chiến lược quản lý rủi ro khoản, lãi suất phù hợp Việc quản lý rủi ro khoản số ngân hàng chưa hiệu không bắt nguồn từ bất ổn vĩ mơ mà cịn nguyên nhân nội NHTM Mặc dù quản lý khoản NHNN quy định văn hành tính tuân thủ chưa nghiêm, số chạy theo lợi nhuận đơn thuần, nên khơng ngân hàng phải trả giá đắt Việc dự báo thay đổi môi trường kinh doanh NHTM chưa quan tâm mức, phần ảnh hưởng từ thay đổi khó lường chế sách, khiến ngân hàng bị động trước biến động đột ngột thị trường, ảnh hưởng đến khả quản lý sử dụng vốn ngân hàng Những hạn chế nêu trên, có ngun nhân từ bất ổn vĩ mơ, hành lang pháp lý chưa hồn thiện, cịn có ngun nhân từ ngân hàng: Tính tn thủ cịn yếu, trình độ quản trị điều hành kiểm tra giám sát hoạt động ngân hàng nhà quản trị ngân hàng chưa cao II, Một số giải pháp phát triển ổn định lành mạnh hệ thống ngân hàng Từ đến năm 2020, kinh tế giới có chuyển động đáng kể, tồn cầu hố thương mại, đầu tư tài tiền tệ diễn mạnh mẽ Các chuẩn mực quốc tế, nguyên tắc luật chơi định chế quốc tế lớn trở thành tảng chi phối đến vận động, phát triển kinh tế giới Khu vực tài tồn cầu chịu điều chỉnh nhiều khuôn khổ pháp lý Xu hướng cải cách hoạt động hệ thống ngân hàng giới năm 2015 năm tới là: (i) Sáp nhập, mua lại diễn mạnh mẽ; (ii) phát triển mạnh dịch vụ ngân hàng bán lẻ dịch vụ ngân hàng đại (iii) tăng cường giám sát, quản lý rủi ro hoạt động ngân hàng Trong bối cảnh đó, việc đẩy nhanh q trình tái cấu trúc NHTM Việt Nam, hoàn thiện hành lang pháp lý, xử lý nợ xấu sở hữu chéo để ổn định hệ thống, nâng cao lực cạnh tranh… biện pháp quan trọng Cụ thể: Một là, tảng lý thuyết, lý luận điều hành sách tiền tệ tiếp tục củng cố thực tiễn khu vực kinh tế với mức độ khác xu hướng tồn cầu hóa mặt kinh tế Tuy nhiên điều hành, ngân hàng trung ương hay phủ nước linh hoạt, có phối hợp nhịp nhàng, đồng sách với sách tài cơng cụ sách, điều hành gián tiếp điều hành trực tiếp cơng cụ sách tiền tệ để ưu tiên thực mục tiêu thời điểm, thời kỳ Dự báo năm 2015 số năm tới, việc điều hành sách tiền tệ Việt Nam phối hợp với sách tài tiếp tục dựa tảng năm 2014, dựa học kinh nghiệm năm 2008 - 2014 Trong ngắn hạn, Ngân hàng Nhà nước chưa dỡ bỏ quy định trần lãi suất tiền gửi ngắn hạn, giới hạn lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên, Những quy định hay biện pháp điều hành thay chế điều hành gián tiếp điều kiện chín muồi Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng đạt mục tiêu thị trường tiền tệ phát triển Dự báo không loại trừ trường hợp, với diễn biến thuận lợi, nửa đầu năm 2015, Ngân hàng Nhà nước lùi quy định trần lãi suất tiền gửi cho kỳ hạn từ tháng hay tháng, chí tháng Hai là, tiếp tục hoàn thiện chế sách, văn pháp luật theo chuẩn mực quốc tế phân loại nợ trích dự phịng rủi ro; giới hạn cho vay, đầu tư tốn, xác định giá trị tài sản phi tín dụng, rà sốt vốn thực có NHTM để giám sát tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, thực quản trị rủi ro theo Basel II Thông tư 36/2014/TT-NHNN có hiệu lực từ 1/2/2015 đưa chuẩn mực chặt chẽ hơn, bước hạn chế chi phối, thao túng, lợi ích nhóm thơng qua sở hữu chéo; giúp ngân hàng hoạt động an toàn cần thực lộ trình triệt để Thơng qua vai trị Nhà nước, điều tiết khắc phục khuyết tật thị trường theo hướng tạo môi trường lành mạnh cho ngân hàng hoạt động theo luật, không tạo rủi ro cho ngân hàng chế sách hay mệnh lệnh hành chính; sử dụng chế giám sát, chế tài để bảo đảm cho ngân hàng tham gia thị trường tuân thủ “luật chơi” quy định Đây tảng quan trọng, đảm bảo cho kinh tế hệ thống ngân hàng Việt Nam phát triển ổn định hội nhập hiệu Ba là, đẩy nhanh trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng gắn với xử lý sở hữu chéo Đối với NHTM cổ phần yếu thực sáp nhập tự nâng cấp NHNN cần giám sát lộ trình cụ thể theo tiêu chí cần đạt sau tái cấu trúc (về vốn, trình độ quản trị, cơng nghệ thơng tin, mức độ an tồn vốn, tính minh bạch) Đối với NHTM cổ phần Nhà nước, cần tiếp tục giảm tỷ trọng phần vốn nhà nước mức hợp lý theo lộ trình Nhà nước nên nắm giữ từ 51% - 65% cổ phần tùy theo quy mô ngân hàng Một Nhà nước nắm cổ phần chi phối từ 70%-90% NHTM cổ phần Nhà nước khơng có bứt phá; tính minh bạch quản trị nội bộ, tránh nhiệm giải trình với cổ đơng hạn chế Giảm can thiệp trực tiếp Nhà nước vào hoạt động ngân hàng tạo điều kiện cho ngân hàng hoạt động theo quy luật thị trường chịu tránh nhiệm hoạt động trước cổ đơng, có cổ đơng Nhà nước Năm 2015 coi năm nhiều triển vọng cho việc sáp nhập ngân hàng có quy mơ lớn với ngân hàng quy mô nhỏ Đây không động thái để tăng quy mô, mở rộng kênh phân phối, tận dụng mạnh bên mà giải vấn đề sở hữu cổ phần ngân hàng NHTM theo quy định Thông tư 36/2014/TT-NHNN Bốn là, đẩy nhanh tiến độ xử lý nợ xấu gắn với cấu lại TCTD, đảm bảo thực lộ trình Đề án cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Hiện nay, để lành mạnh hoạt động ngân hàng, cần tập trung giải nợ xấu Hoạt động VAMC giải pháp tình thế, quan trọng cần nhanh chóng tháo gỡ chế việc mua bán nợ xấu theo hướng giao cho VAMC thực quyền vai trò chủ nợ mua nợ xấu NHTM Xây dựng chế để VAMC có đủ thẩm quyền với NHTM việc xử lý tài sản đảm bảo NHNN cần tăng cường giám sát hoạt động NHTM việc phân loại nợ, trích sử dụng dự phịng rủi ro để xử lý nợ xấu; phân phối lợi nhuận Gắn xử lý nợ xấu với việc xử lý sở hữu chéo vấn đề phức tạp, xử lý dứt điểm thời gian ngắn không nên cho “tránh đổ vỡ, phải gỡ bước” kéo dài tình trạng Song song với biện pháp thoái vốn đầu tư lĩnh vực ngân hàng, NHNN cần xây dựng lộ trình ngắn hạn để giảm sở hữu vốn lẫn NHTM, NHTM với công ty NHTM NHTM với DN TCTD khác Đối với cổ đơng có sở hữu chéo cần xác minh rõ nguồn lực tài giám sát chặt chẽ cổ đông việc mua bán chuyển nhượng cổ phiếu ngân hàng thị trường chứng khốn; ngăn chặn việc thao túng, lợi ích nhóm hoạt động ngân hàng Việc nâng cao văn hóa quản trị rủi ro lực giám sát ngân hàng yếu tố định thành công hay thất bại kinh doanh ngân hàng Ngân hàng có vai trị cốt yếu kinh tế quốc gia xem ngành chịu quản lý, giám sát chặt chẽ Vì vậy, quản trị rủi ro cần làm rõ phù hợp mức độ rủi ro cho phép khả tài ngân hàng chiến lược chung Để thực có hiệu nội dung này, ngân hàng phải nâng cao quản trị rủi ro nội bộ, thường xuyên kiểm tra sức chịu đựng ngân hàng, giúp ngân hàng chủ động đối phó với tình xấu xảy Năm là, hướng đến khách hàng, đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng Phát triển bền vững mơi trường cạnh tranh có nhiều rủi ro địi hỏi NHTM phải thực hướng đến khách hàng, coi khách hàng làm trung tâm, thu hút giữ chân khách hàng nhiệm vụ quan trọng ngân hàng Khi xác định “khách hàng làm trung tâm” cần phải xếp mơ hình kinh doanh, thiết lập vận hành công cụ phân tích khách hàng đại Kết phân tích khách hàng giúp cho nhà điều hành ngân hàng có nhìn sâu Nghĩa khơng xảy khứ, lý giải xảy ra, xảy tương lai làm để quản lý hoạt động kinh doanh ngân hàng, mà tính đến kiện khơng lường trước để đạt kết tốt Sự hiểu biết sâu sắc này, với kiến thức kinh nghiệm nhà quản trị, điều hành ngân hàng giúp tối ưu hóa hiệu kinh doanh, giảm nợ xấu nảy sinh Trước mắt trung hạn, tín dụng hoạt động chủ yếu NHTM Nền kinh tế giai đoạn đầu phát triển, nhu cầu vốn lớn, thị trường vốn chưa phát triển hoạt động động tín dụng cần hướng dịng vốn tín dụng cho sản xuất, phục vụ phát triển nông nghiệp, nông thôn, xuất khẩu, công nghiệp phụ trợ, sản xuất - chế biến, DN nhỏ vừa, khu vực kinh tế động; hạn chế lĩnh vực kinh doanh nhiều rủi ro, góp phần nâng cao chất lượng tăng trưởng kinh tế Hệ thống ngân hàng cần tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ truyền thống, phát triển nhanh dịch vụ ngân hàng đại sở đẩy mạnh đại hóa cơng nghệ gắn với quản lý rủi ro hoạt động; Mở rộng phạm vi quy mô hoạt động ngân hàng khu vực nông thôn, rà sốt mạng lưới, mạnh dạn đóng cửa chi nhánh, phòng giao dịch hoạt động hiệu Bên cạnh đó, cần xây dựng hệ thống thu thập liệu đảm bảo thông tin cung cấp tin cậy Trong hoạt động ngân hàng, thông tin cơng bố cơng khai, minh bạch thơng tin, đảm bảo tính cập nhật, độ chuẩn xác củng cố niềm tin khách hàng Chỉ có hệ thống thơng tin tốt, minh bạch, với nguồn nhân lực có chất lượng, có tính chun nghiệp, cải thiện uy tín, lịng tin DN với ngân hàng, ngân hàng có điều kiện phát triển ổn định ... CỦA NHTW .17 I, Một số bất ổn hệ thống ngân hàng 17 II, Một số giải pháp phát triển ổn định lành mạnh hệ thống ngân hàng .22 A, KHÁI QUÁT CHUNG VỀ NHTW I, Khái niệm NHTW. .. ƯƠNG VÀ THI HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VAI TRỊ CỦA NHTW TRONG ĐIỀU HÀNH CSTT ĐỂ KIỀM CHẾ LẠM PHÁT VÀ ỔN ĐỊNH NỀN KINH TẾ I Giai đoạn 2005- 2008: NHTW thực sách thắt chặt II, Giai đoạn... ƯƠNG VÀ THI HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VAI TRỊ CỦA NHTW TRONG ĐIỀU HÀNH CSTT ĐỂ KIỀM CHẾ LẠM PHÁT VÀ ỔN ĐỊNH NỀN KINH TẾ I Giai đoạn 2005- 2008: NHTW thực sách thắt chặt 1.1 Năm 2005: - Trên sở