Những nhân tố tác động thanh khoản của hệ thống các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THI M ̣ ÔNG ̣ BẢO ̃̃̃ ̃ NHƯNG NHÂN TÔ TAC ĐÔNG ̣ THANH KHOAN CUA HỆTHÔNG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MAỊ VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THI M ̣ ƠNG ̣ BẢO ̃̃̃ ̃ NHƯNG NHÂN TÔ TAC ĐÔNG ̣ THANH KHOAN CUA HỆTHÔNG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MAỊ VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 ̃̀ Người hướng dẫn khoa học: PGS., TS HA T ̣ HI T ̣ HIÊU DAO TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 ii ̃ ̃̃ ̃ ̃ NHÂṆ XET CUA GIAO VIÊN HƯƠNG DÂN Tên sinh viên: Nguyễn Thi Ṃôngg̣ Bảo Lớp: CH17A Tên đềtài: “Những nhân tốtác đôngg khoản của tg hống các ngân hàng thương maị ViêṭNam” Tp HCM, ngày tháng 12 năm 2018 Giáo viên hướng dẫn PGS TS Ha T g̣ hi T g̣ hiều Dao iii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luâṇ văn “Nhân tốảnh hưởng đến khoản của các ngân hàng thương maịViêṭNam” làdo tư g̣ bản thân thưcg̣ hiêṇ cósư g̣ hỗtrơ g̣ từ giáo viên hướng dẫn vàkhông chép các công trinh̀ nghiên cứu của người khác Các dữliêụ thông tin sử dungg̣ luâṇ làcónguồn gốc vàđươcg̣ trichh́ dẫn rõràng Toàn phần hay những phần nhỏcủa luâṇ văn chưa đươcg̣ công bố hoăcg̣ đươcg̣ sử dungg̣ đểnhâṇ bằng cấp ởnhững nơi khác Không cónhững sản phẩm, nghiên cứu của người khác đươcg̣ sử dungg̣ luâṇ văn màkhông đươcg̣ trichh́ dẫn theo đúng quy đinh Luâṇ văn chưa bao giờđươcg̣ nôpg̣ đểnhâṇ bất kỳbằng cấp taịcác trường đaịhocg̣ hoăcg̣ sởđào taọ khác Tôi xin chiụ trách nhiêṃ hoàn toàn vềlời cam đoan này! Tp HCM, ngày 22 tháng 10 năm 2018 Người cam đoan Nguyễn Thi Ṃôngg̣ Bảo iv LỜI CẢM ƠN Trong thời gian thưcg̣ hiêṇ vàhồn Khóa lṇ tốt nghiêp,g̣ tơi đa ̃ nhâṇ đươcg̣ sư g̣ giúp đỡcũng đôngg̣ viên từ nhiều phiá Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn chân thành tới giáo viên hướng dẫn Ha g̣ Thi g̣ Thiều Dao Cô chinhh́ người tâṇ tinh̀ chỉbảo, trưcg̣ tiếp hướng dẫn suốt thời gian nghiên cứu vàthưcg̣ hiêṇ lṇ Ngồi ra, tơi cũng mong muốn thông qua khóa luâṇ này, gửi lời cảm ơn sâu sắc đến các thầy giáo, cô giáo giảng daỵ taịtrường Đaị hocg̣ Ngân hàng, những người đa ̃truyền đaṭ cho kiến thức kinh tếtừ nhũng môn hocg̣ bản nhất, giúp cónền tảng vềchuyên ngành hocg̣ hiêṇ taịđểcóthểhoàn thành đềtài nghiên cứu Măcg̣ dù, đa ̃cốgắng tim̀ tòi tài liêụ bổsung vào kiến thức lýluâṇ của bản thân đểhoàn thành viết chắc chắn còn nhiều thiếu sót Chính vùvây,g̣ kinhh́ mong nhâṇ đươcg̣ ýkiến sửa đổi của các thầy cô vàsư g̣góp ýcủa các baṇ đểbài viết đươcg̣ cải thiêṇ tốt Cuối cùng, xin cảm ơn gia đinh̀ vànhững người baṇ đa l ̃ uôn bên canh,g̣ giúp đỡvàủng hô tg̣ rong suốt thời gian thưcg̣ hiêṇ khóa luâṇ Tp.HCM, ngày 22 tháng 10 năm 2018 Sinh viên Nguyễn Thi Ṃôngg̣ Bảo v ̃ ̃̃ TOM TĂT Vấn đềthanh khoản đươcg̣ xem làmôṭtiêu chíquan trongg̣ cho sư g̣phát triển, tinhh́ ổn đinh vàtính hiêụ quảcủa thi tg̣ rường tài chinh,h́ vìvai tròquan trongg̣ nhất thi g̣trường tài chinhh́ làtaọ môi trường giao dich tư g̣do cho các tài sản Từ đó, giúp chia sẻ, đa dangg̣ hóa rủi ro cho ngân hàng vàcác nhàđầu tư Khảnăng khoản của ngân hàng, đăcg̣ biêṭlàtrong thời kỳkhủng hoảng tài chinhh́ toàn cầu làmối quan tâm rất lớn đối với các nhàhoach đinh chinhh́ sách phát triển thi g̣trường, các doanh nghiêpg̣ niêm yết, các ngân hàng vàcác nhàđầu tư Bên canh đó, khủng hoảng cóthểtác đôngg̣ khoản của các ngân hàng thông qua tác đôngg̣ lên tâm lýcác nhàđầu tư nước Do đó, các nhàkinh tế hocg̣ cũng ngân hàng ở Viêṭ Nam bắt đầu quan tâm vấn đềnày Vìvây,g̣ nghiên cứu sâu vềkhảnăng khoản của các ngân hàng thương maịViêṭ Nam với phương pháp nghiên cứu đinh lươngg̣ Nghiên cứu sử dungg̣ kỹthuâṭhồi quy dữ liêụ bảng với bô dg̣ ữ liêụ gồm 29 ngân hàng thương maị Viêṭ Nam Nghiên cứu dưạ nền tảng các nghiên cứu trước vềcác yếu tác đôngg̣ đến khảnăng khoản của các ngân hàng taịnhiều quốc gia Nghiên cứu sử dungg̣ chủ yếu thông tin báo cáo tài chinhh́ của 29 ngân hàng thương maị với thời gian nghiên cứu 12 năm (từ năm 2005 đến 2016) Qua phân tich,h́ sư g̣tương quan vàhồi quy dữliêụ bảng, nghiên cứu tìm thấy sư g̣ tác đôngg̣ của môṭsốyếu tốđến khoản của các ngân hàng thương maị Cu g̣ thểlà, tỷlê g̣vốn chủsởhữu, quy mô ngân hàng, tỷlê g̣cho vay, tỷlê g̣tăng trưởng kinh tế, cómối tương quan thuâṇ với khảnăng khoản Ngươcg̣ lai,g̣ tỷlê lg̣ ơị nhuân,g̣ tỷlê lg̣ aṃ phát cómối tương quan nghich với khoản của các ngân hàng Tuy nhiên, nghiên cứu không tìm thấy ảnh hưởng của tỷlê g̣nơ xg̣ ấu, tỷ lê g̣dư g̣phòng tiń dungg̣ đối với khảnăng khoản Nghiên cứu không những giúp nhâṇ đinh môṭcách khách quan những yếu tốnào tác đôngg̣ tác đôngg̣ đến khoản màcòn giúp các nhàquản lýngân hàng, chinhh́ phủvàngân hàng nhànước đưa chinhh́ sách quản lýcóhiêụ quảcho tg̣ hống ngân hàng vi CHƯƠNG 1: GIỚI THIÊỤ 1.1 Đ 1.2 Tính cấp thiết của đề tài 1.3 Mucg̣ tiêu cua đềtai 1.3.1 1.3.2 1.4 Câu hoi nghiên cưu 1.5 Đối tương,g̣ phaṃ vi 1.5.1 Đ 1.5.2 Phaṃ vi nghiên cưu 1.6 Phương phap nghiên 1.7 Nôịdung 1.8 Đong gop cua 1.9 Kết cấu đềtai ́ ̀ CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUÂṆ VÊTHANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MAỊ 2.1 2.2 Khai niêṃ kho ́ P 2.3Cac chi sốđo lương kha khoan 2.4 Các nghiên cứu thưc 2.4.1 Cac ly thuyết vềđo lương khoan vii 2.4.2 Tỷlê g̣vốn chủsởhữu 19 2.4.3 Lơị nhuâṇ .20 2.4.4 Quy mô ngân hàng 21 2.4.5 Tỷlê cg̣ ho vay tổng huy đôngg̣ 21 2.4.6 Tỷlê g̣nơ g̣xấu 22 2.4.7 Tỷlê g̣dư g̣phòng 23 2.4.8 Tỷlê g̣tăng trưởng kinh tế 24 2.4.9 Tỷlê lg̣ aṃ phát 24 2.5 Các nghiên cứu trước liên quan đến khoản .24 CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 3.1 Mô tảmô hinh̀ nghiên cứu 39 3.2 Phương pháp nghiên cứu 40 3.2.1 Phương pháp thu thâpg̣ sốliêụ 40 3.2.2 Phương pháp phân tih́ch sốliêụ .40 3.3 Cách đo lường các biến 43 3.3.1 Khảnăng khoản 43 3.3.2 Tỷlê vg̣ ốn chủsởhữu 44 3.3.3 Tỷlê lg̣ ơị nhuân/Ṿốn chủsởhữu .44 3.3.4 Tỷlê lg̣ ơị nhuân/ṭổng tài sản 45 3.3.5 Quy mô ngân hàng 46 3.3.6 Tỷlê cg̣ ho vay 47 3.3.7 Tỷlê ng̣ xg̣ ấu 47 viii 3.3.8 Tỷlê dg̣ pg̣ hòng .48 3.3.9 Tỷlê g̣tăng trưởng kinh tế 48 3.3.10 Tỷlê lg̣ aṃ phát .49 3.4 Mô hinh̀ nghiên cứu nhân tốảnh hưởng đến khoản của các ngân hàng thương maịViêṭNam 49 3.5 Giảthuyết nghiên cứu 50 ̃̃ ̃ ̀ CHƯƠNG 4: PHÂN TICH KÊT QUA HÔI QUY 53 4.1 Mô hình nghiên cứu vàdữliêụ nghiên cứu .53 4.2 Phân tichh́ thống kê mô tảcác biến mô hinh̀ 54 4.3 Ma trâṇ mô hinh.̀ .58 4.4 Ước lươngg̣ vàphân tichh́ mô hình sử dungg̣ phần mềm Eviews 59 4.4.1 Kết quảước lươngg̣ bằng phương pháp Pooled OLS 59 4.4.2 Cách khắc phucg̣ 62 4.5 Kết quảước lươngg̣ bằng phần mềm STATA 62 4.5.1 Kết quảước lươngg̣ so sánh Pooled OLS FEM 62 4.5.2 Biêṇ pháp khắc phucg̣ 65 4.6 Tóm tắt kết quả .66 4.6.1 Quy mô vốn chủsởhữu 66 4.6.2 Tỷlê lg̣ ơị nhuâṇ vốn chủsởhữu 67 4.6.3 Tỷlê lg̣ ơị nhuâṇ tổng tài sản .70 4.6.4 Quy mô ngân hàng 72 4.6.5 Tỷlê tg̣ ổng cho vay/huy đôngg̣ 74 ix 4.6.6 Tốc đô g̣tăng trưởng GDP 75 4.6.7 Tỷlê lg̣ aṃ phát INF 76 ̃̃ ̃ ̀ CHƯƠNG 5: KÊT LUÂṆ VA KHUYÊN NGHI Đ ̣ AM BAO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MAỊ VIÊT 78 5.1 Kết luâṇ 78 5.2 Giải pháp đảm bảo khoản của các ngân hàng thương maị .79 5.2.1 Đối với Ngân hàng Nhànước 79 5.2.2 Đối với các ngân hàng thương maị 81 5.3 Khuyến nghi trongg̣ vấn đềđảm bảo khoản của các ngân hàng 84 5.3.1 Đối với ngân hàng nhànước 84 5.3.2 Đối với các ngân hàng thương maị 85 5.3.3 Đối với chinh́ h phủ 86 5.4 Những haṇ chếcủa đềtài vàđềxuất hướng nghiên cứu mới 86 TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 PHU ̣LUC ̣ 99 x + Kết quảhồi quy theo phương pháp Pooled OLS vàmô hinh̀ FEM bằng phần mềm Stata Biến phu tg̣ huôcg̣ LQT3 Biến đôcg̣ lâpg̣ CAP ROE ROA SIZE LOAN DEBT PRE GDP INF _CON A R F-statistic Prob > F Sốquan sat Ghi chu: *** mưc y nghia 1%, ** mưc y nghia 5%, * mưc y nghia 10% Sốtrong ngoăcg̣ làt-statistic ́h́ ́h́ Chọn mức ý nghĩa α = 5% Kết quả: Hệ số P-value = 0.0000 < 0.05, => Chọn mô hình FEM 106 + Kết qua hồi quy theo mô hinh REM bằng phương phap Stata xtreg lqt3 Random-effects GLS regression Group variable: bank R-sq: 107 + Kết qua hồi quy theo mô hinh FEM va REM ̃ Biến phu g̣ thuôcg̣ LQT3 Biến đôcg̣ lâpg̣ CAP ROE ROA SIZE LOAN DEBT PRE GDP INF _CON A R F-statistic Prob > F Sốquan sat ́h́ Ghi chu: *** mưc y nghia 1%, ** mưc y nghia 5%, * mưc y nghia 10% ́h́ Sốtrong ngoăcg̣ làt-statistic 108 + Kiêm định tư ̣tương quan Hausman đê lựa chọn giữa mơ hình FEM REM hausman m1 m2 cap roe roa size loan debt pre gdp inf b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) Chi2 (9) = 3.31 Prob>chi2=0.9506 Giảthuyết kiểm đinh:g̣ H0: Không có tương quan giữa các biến giải thích thành phần ngẫu nhiên (Hay nói cách khác làmô hinh̀ REM phùhơp)g̣ H1: Có tương quan giữa các biến giải thích thành phần ngẫu nhiên (Hay nói cách khác làmô hình FEM phùhơp)g̣ Giá tri cg̣ hi binh̀ phương bằng 3.31 với xác xuất 95.06%, lớn mức ý nghiã 5% Hệ số P-value = 0.9506 > 0.05, => không có sở bác bỏ giả thuyết H 0, nghiã làmô hinh̀ không cósư g̣ tương quan giữa các biến giải thichh́ vàthành phần ngẫu nhiên => Mô hinh̀ REM 109 + Sử dung ̣ kiêm định phương sai thay đởi đêso sánh mơ hình REM mơ hình Pooled regression (Pooled OLS) xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian lqt3[bank,t] = Estimated results: Test: Test: Var (u) = Chi bar (01) Prob > chi bar Giảthuyết kiểm đinh:g̣ H0: Phương sai của các sai số ngẫu nhiên εi = 0, α = 0.05 H1: Phương sai của các sai số ngẫu nhiên εi ≠ 0, α = 0.05 Do Hệ số P-value = 0.0000 < 0.05, bác bỏ giả thuyết H0, choṇ giảthuyết H1 => chọn REM 110 + Kết quảước lương ̣ mô hinh̀ REM xtreg lqt3 cap roe roa size loan debt pre gdp inf, re Random-effects GLS regression Group variable: bank R-sq: corr(u_i, X) + Kiêm đinḥ đa công ̣ tuyến VIF mô hinh̀ REM 111 + Kiêm đinḥ VIF cho mô hinh̀ REM Variable CAP ROA SIZE DEBT GDP INF LOAN ROE PRE Giảthuyết: H0: Mô hinh̀ không cóhiêṇ tươngg̣ đa côngg̣ tuyến H1: Mô hinh̀ xảy hiêṇ tươngg̣ đa côngg̣ tuyến Kết quả kiểm định cho thấy các VIF đều < 10 => Chấp nhâṇ giảthuyết H Vâỵ mô hình không bị tương đa cộng tuyến + Kiêm định phương sai thay đổi cho mô hinh̀ REM xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (29) Prob>chi2 Chi2 (29) Prob>chi2 Giảthuyết: H0: Phương sai của các sai số ngẫu nhiên εi = 0, α = 0.05 H1: Phương sai của các sai số ngẫu nhiên εi ≠ 0, α = 0.05 112 Do hệ số P-value = 0.0000 < 0.05 => Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhâṇ H1 Vâỵ mô hình cóphương sai phần dư thay đổi + Kiêm định tự tương quan cho mô hinh̀ REM xtserial lqt3 cap roe roa size loan debt pre gdp inf autocorrelation in panel data Wooldridge autocorrelation = 5.733 = 0.0236 F(1, 28) Prob>F Giả thuyết kiểm định: H0: Không có tự tương quan bậc 1, α = 0.05 H1: Có tự tương quan bậc 1, α = 0.05 Do hệ số P-value = 0.0236 < 0.05 => Bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhâṇ H1 Vâỵ mô hình có tự tương quan bậc 113 + Biên pháp khắc phuc ̣ cho mô hinh̀ REM Phương pháp điều chỉnh sai số chuẩn để khắc phục mô hình REM xtreg lqt3 cap roe Random-effects GLS regression Group variable: bank 114 + Kết quảhồi quy mô hinh̀ REM theo phương pháp điều chinh sai số chuẩn Biến phu tg̣ huôcg̣ LQT3 Biến đôcg̣ lâpg̣ CAP ROE ROA SIZE LOAN DEBT PRE GDP INF _CON A R F-statistic Prob > F Sốquan sat ́h́ Ghi chú: *** mức ýnghiã 1%, ** mức ýnghiã 5%, * mức ý nghiã 10% Sốtrong ngoăcg̣ làt-statistic Nguồn: Trích xuất từ phần mềm Stata 115 CHƯƠNG 1: GIỚI THIÊỤ 1.1 1.2 Tính cấp thiết của đề tài 1.3 1.3.1 1.3.2 1.4 1.5 1.5.1 1.5.2 Phaṃ vi nghiên cưu 1.6 1.7 1.8 ́ 1.9 ̀ CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUÂṆ VÊTHANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MAỊ 2.1 ́ 2.2 2.3Cac chi sốđo lương kha khoan 2.4 2.4.1 Cac ly thuyết vềđo lương khoan 2.4.2 Tỷlê g̣vốn chủsởhữu 19 2.4.3 Lơị nhuâṇ .20 2.4.4 Quy mô ngân hàng 21 2.4.5 Tỷlê cg̣ ho vay tổng huy đôngg̣ 21 2.4.6 Tỷlê g̣nơ g̣xấu 22 2.4.7 Tỷlê g̣dư g̣phòng 23 2.4.8 Tỷlê g̣tăng trưởng kinh tế 24 2.4.9 Tỷlê lg̣ aṃ phát 24 2.5 Các nghiên cứu trước liên quan đến khoản .24 CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 3.1 Mô tảmô hinh̀ nghiên cứu 39 3.2 Phương pháp nghiên cứu 40 3.2.1 Phương pháp thu thâpg̣ sốliêụ 40 3.2.2 Phương pháp phân tih́ch sốliêụ .40 3.3 Cách đo lường các biến 43 3.3.1 Khảnăng khoản 43 3.3.2 Tỷlê vg̣ ốn chủsởhữu 44 3.3.3 Tỷlê lg̣ ơị nhuân/Ṿốn chủsởhữu .44 3.3.4 Tỷlê lg̣ ơị nhuân/ṭổng tài sản 45 3.3.5 Quy mô ngân hàng 46 3.3.6 Tỷlê cg̣ ho vay 47 3.3.7 Tỷlê ng̣ xg̣ ấu 47 117 3.3.8 Tỷlê dg̣ pg̣ hòng .48 3.3.9 Tỷlê g̣tăng trưởng kinh tế 48 3.3.10 Tỷlê lg̣ aṃ phát .49 3.4 Mô hinh̀ nghiên cứu nhân tốảnh hưởng đến khoản của các ngân hàng thương maịViêṭNam 49 3.5 Giảthuyết nghiên cứu 50 ̃̃ ̃ ̀ CHƯƠNG 4: PHÂN TICH KÊT QUA HƠI QUY 53 4.1 Mơ hình nghiên cứu vàdữliêụ nghiên cứu .53 4.2 Phân tichh́ thống kê mô tảcác biến mô hinh̀ 54 4.3 Ma trâṇ mô hinh.̀ .58 4.4 Ước lươngg̣ vàphân tichh́ mô hình sử dungg̣ phần mềm Eviews 59 4.4.1 Kết quảước lươngg̣ bằng phương pháp Pooled OLS 59 4.4.2 Cách khắc phucg̣ 62 4.5 Kết quảước lươngg̣ bằng phần mềm STATA 62 4.5.1 Kết quảước lươngg̣ so sánh Pooled OLS FEM 62 4.5.2 Biêṇ pháp khắc phucg̣ 65 4.6 Tóm tắt kết quả .66 4.6.1 Quy mô vốn chủsởhữu 66 4.6.2 Tỷlê lg̣ ơị nhuâṇ vốn chủsởhữu 67 4.6.3 Tỷlê lg̣ ơị nhuâṇ tổng tài sản .70 4.6.4 Quy mô ngân hàng 72 4.6.5 Tỷlê tg̣ ổng cho vay/huy đôngg̣ 74 118 4.6.6 Tốc đô g̣tăng trưởng GDP 75 4.6.7 Tỷlê lg̣ aṃ phát INF 76 ̃̃ ̃ ̀ CHƯƠNG 5: KÊT LUÂṆ VA KHUYÊN NGHI Đ ̣ AM BAO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MAỊ VIÊT 78 5.1 Kết luâṇ 78 5.2 Giải pháp đảm bảo khoản của các ngân hàng thương maị .79 5.2.1 Đối với Ngân hàng Nhànước 79 5.2.2 Đối với các ngân hàng thương maị 81 5.3 Khuyến nghi trongg̣ vấn đềđảm bảo khoản của các ngân hàng 84 5.3.1 Đối với ngân hàng nhànước 84 5.3.2 Đối với các ngân hàng thương maị 85 5.3.3 Đối với chinh́ h phủ 86 5.4 Những haṇ chếcủa đềtài vàđềxuất hướng nghiên cứu mới 86 TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 PHU ̣LUC ̣ 99 119 ... của Ngân hàng Phương Nam với Ngân hàng Sài Gòn Thương tinh́ (Sacombank), Ngân hàng Mê Kông (MDH) với Ngân hàng Hàng hải Viêt? ?Nam (Maritime Bank) Tinhh́ chung tg̣ hống ngân hàng, các ngân hàng. .. ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THI M ̣ ÔNG ̣ BẢO ̃̃̃ ̃ NHƯNG NHÂN TÔ TAC ĐÔNG ̣ THANH KHOAN CUA HỆTHÔNG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MAỊ VIỆT NAM LUẬN... các nhân tốảnh khoản ởcác ngân hàng Viêt? ?Nam hiêṇ Điều đó cho thấy tuân thủcác quy đinh của ngân hàng Trung ương vê? ?thanh khoản, thìvấn đê? ?thanh khoản của các ngân hàng thương