Hệ thống tài chính anh

PHẦN 1: LÝ THUYẾT CHUNG VỀ HỆ THỐNG TÀI CHÍNH I Khái niệm, cấu trúc hệ thống tài Khái niệm Hệ thống tài tổng thể phận khác cấu tài chính, mà quan hệ tài hoạt động lĩnh vực khác có mối liên hệ tác động lẫn theo quy luật định Các phận hệ thống tài hoạt động lĩnh vực: • Tạo nguồn lực tài cho kinh tế • Tạo sức thu hút nguồn tài • Luân chuyển nguồn tài hệ thống tài Vai trò: đảm bảo vốn cho phát triển kinh tế xã hội Thành phần hệ thống tài Hệ thống tài bao gồm thành phần: người tiết kiệm người đầu tư, thị trường tài chính, tổ chức tài trung gian tổ chức quản lý giám sát hệ thống tài a Người tiết kiệm người đầu tư Là người sử dụng cuối hệ thống tài – chủ thể hộ gia đình, doanh nghiệp,… mong muốn sử dụng dịch vụ cung ứng tổ chức tài thị trường tài Người tiết kiệm: chủ thể có nhu cầu công cụ tài hay người có vốn dư thừa tạm thời Người đầu tư: chủ thể kinh tế có nhu cầu vốn để thực sản xuất kinh doanh tiêu dung Họ phát hành công cụ tài cho thị trường hay nói cách khác người cung hàng hóa cho thị trường tài b Thị trường tài Thị trường tài nơi mua bán công cụ tài chính, nhờ vốn chuyển giao từ chủ thể dư thừa vốn đến chủ thể có nhu cầu vốn Phân loại theo phương thức tổ chức thị trường: - Thị trường sơ cấp: nơi mua bán công cụ tài phát hành Thị trường thứ cấp: nơi mua bán chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp Các công cụ tài sử dụng thị trường đa dạng: tín phiếu, trái phiếu, cổ phiếu… c Các tổ chức tài trung gian Hoạt động chủ yếu nơi cung cấp dịch vụ sản phẩm tài cho khách hàng, đóng vai trò trung gian thực việc kết nối cung cầu vốn thị trường tài Với chi phí thấp giảm thiểu rủi ro, tổ chức tài trung gian giúp dòng vốn luân chuyển nhanh đảm bảo phân bổ, tập trung cách nhanh d Các tổ chức quản lý giám sát hệ thống tài Mục tiêu tổ chức đảm bảo quyền lợi cho công chúng, trì ổn định, đảm bảo lành mạnh hiệu hệ thống tài Các phương thức luân chuyển vốn Do hoạt động đa dạng lĩnh vực tài chính, nguồn tài phân bổ dịch chuyển theo hướng phương thức khác Cùng với định tài chủ thể dư thừa thiếu hụt vốn, nguồn tài phân bổ dịch chuyển môi trường hệ thống tài theo hướng phương thức khác Mối quan hệ tạo luân chuyển dòng tài a Phương thức luân chuyển vốn trực tiếp Theo phương thức này, vốn chuyển giao trực tiếp từ người tiết kiệm đến người đầu tư Hình thức chuyển giao vốn phần lớn thông qua vai trò người môi giới – người hưởng lợi hình thức hoa hồng cho việc kết nối cung cầu vốn mà quyền giao dịch cho thân Như người tiết kiệm sở hữu công cụ tài người vay phát hành hưởng toàn lợi nhuận chịu đựng toàn rủi ro mang lại từ công cụ tài b Phương thức luân chuyển vốn gián tiếp Theo phương thức này, vốn chuyển giao từ người tiết kiệm đến người đầu tư thông qua vai trò trung gian tài Trung gian tài chính: tổ chức nắm giữ quỹ tiền tệ tạo lập chủ yếu thông qua huy động tác nhân thừa vốn sử dụng chúng cung ứng cho chủ thể cần vốn để đầu tư, sản xuất kinh doanh Vai trò trung gian tài chính: • • • Tiết giảm chi phí giao dịch Chuyển giao vốn từ chủ thể thừa vốn sang chủ thể thiếu vốn, giúp kinh tế phát triển Kiểm soát hoạt động kinh tế xã hội Chức trung gian tài chính: - Chức tiết kiệm chi phí thông tin chi phí giao dịch có: Quy mô lớn: quy mô giao dịch phát triển, khoản mục chi phí cố định không thay đổi thay đổi phí cố định đơn vị giảm • Tính chuyên nghiệp hoạt động: thể qua việc chuyên môn hóa kinh nghiệm tích lũy trình hoạt động từ nâng cao suất lao động, hiệu suất sử dụng tài sản • Cung cấp dịch vụ cách đa dạng: TGTC có danh mục dịch vụ đa dạng, dịch vụ thường hỗ trợ  giảm chi phí giao dịch • - Chức khắc phục tình trạng thông tin bất cân xứng có chuyên nghiệp hoạt động - Chức biến đổi tài sản: Biến đổi mức rủi ro: TGTC nắm giữ công cụ tài sơ cấp công ty sản xuất kinh doanh với mức rủi ro cao để phát hành công cụ tài thứ cấp với rủi ro thấp độ khoản cao • Biến đổi khối lượng: tập hợp nguồn vốn nhỏ lẻ thị trường để thành nguồn vốn lớn để đáp ứng nhu cầu chủ thể cần vốn • Biến đổi thời hạn: biến đổi để tạo phù hợp kỳ hạn cho người vay cuối cùng, biến đổi khoản vốn ngắn hạn thành trung dài hạn • PHẦN II: HỆ THỐNG TÀI CHÍNH ANH Thành phần hệ thống tài chính: I Người tiết kiệm người đầu tư Người Anh chủ động quản lý tài họ thiết lập mục tiêu tài dài hạn Tuy nhiên, việc quản lý nợ ưu tiên cao, tự tin việc toán khoản nợ tắt ưu tiên cao so với tiết kiệm dài hạn mục tiêu đầu tư Trong người Anh đưa kế hoạch tài nghiêm trọng, họ nhà đầu tư bảo thủ Tiền mặt chiếm 68% danh mục điển hình Bên tâm trí người gửi tiền nhà đầu tư đầu tư thu nhập dân sử dụng nhiều cách tất giai đoạn sống Những khoản đầu tư thu nhập bao gồm tài sản quỹ cổ phiếu dựa làm cho khoản toán thường xuyên, có chia rẽ gần người chung tiền tái đầu tư để xây dựng giàu có người chi tiêu chung tiền Người Anh muốn có ba phần tư thu nhập lao động hưu Tuy nhiên, tiền lương hưu chủ đề mờ mịt nhiều người, 44% chưa bắt đầu để tiết kiệm cho hưu trí Các nghiên cứu xác định nhà đầu tư thông minh - người đầu tư cách hợp lý, tư vấn tiếp cận, làm cho nghỉ hưu ưu tiên nhận tầm quan trọng trải tiền tài sản Đây 'thói quen lành mạnh' cho phép nhà đầu tư thông minh để cảm thấy tự tin kiểm soát tương lai tài họ Thị trường tài Cơ sở hạ tầng thị trường tài (FMIS) đóng vai trò quan trọng hoạt động trơn tru kinh tế tăng cường ổn định thị trường thúc đẩy ổn định tài rộng lớn Có ba loại sở hạ tầng thị trường tài chính: - Hệ thống toán công nhận Hệ thống toán chứng khoán Đối tác trung tâm (CCP) Hoạt động thị trường phụ thuộc vào việc đảm bảo tính liên tục dịch vụ mà sở hạ tầng cung cấp Hệ thống toán cho phép vay trả nợ tiền, cho phép doanh nghiệp để nhận tiền toán cho hàng hóa dịch vụ, tạo điều kiện cho việc toán tiền lương lợi ích cho công chúng nói chung Trong năm 2012, giá trị hệ thống toán Anh thông qua giám sát Ngân hàng khoảng 184 nghìn tỷ £, 127 lần Anh tổng sản phẩm nước hàng năm Hệ thống toán chứng khoán cho phép mua bán cổ phần trái phiếu Các đối tác Trung ương cung cấp bảo lãnh họ để tham gia họ giao dịch loạt thị trường tài hàng hóa vinh danh người đối tác ban đầu Trong việc giám sát sở hạ tầng thị trường tài chính, ngân hàng làm việc chặt chẽ với ứng xử Cơ quan tài (FCA) phản ánh trách nhiệm FCA cho sở hạ tầng kinh doanh quản lý thị trường Một biên ghi nhớ thỏa thuận Ngân hàng, FCA Prudential Quy Authority (PRA) để giám sát thị trường sở hạ tầng thị trường Ngân hàng làm việc chặt chẽ với quan chức nước mà có lợi ích hệ thống trụ sở Anh có hỗ trợ thị trường toàn cầu • Mục tiêu giám sát FMI Hoạt động thị trường, ổn định tài chính, phụ thuộc vào hoạt động liên tục có trật tự dịch vụ cung cấp FMIS Giám sát, quản lý giảm nhẹ rủi ro, bao gồm rủi ro hệ thống, trách nhiệm cho nhà khai thác sở hạ tầng thị trường tài Giám sát FMIS liên kết chặt chẽ để giữ gìn ổn định tài Phù hợp với điều đó, Ngân hàng thực việc giám sát FMIS nhằm bảo vệ tăng cường ổn định hệ thống tài Thêm thông tin phát hành theo nguồn lực quan trọng • Tiêu chuẩn Có chế độ khác pháp lý cho CCP, hệ thống toán công nhận hệ thống toán chứng khoán cho phép Ngân hàng để thực việc giám sát FMIS Chúng đặt trang tiêu chuẩn Đối với tất FMIS giám sát Ngân hàng, bao quát toàn chế độ pháp lý bối cảnh pháp lý đóng khung nguyên tắc CPSS / IOSCO đồng thuận quốc tế sở hạ tầng thị trường tài Các tổ chức tài trung gian a Công ty bảo hiểm Aviva Aviva cung cấp khoảng 31 triệu khách hàng toàn giới với bảo hiểm, tiết kiệm sản phẩm đầu tư Aviva công ty bảo hiểm lớn Anh nhà cung cấp hàng đầu châu Âu sống bảo hiểm nói chung Bằng kết hợp doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm nói chung quản lý tài sản mạnh mẽ thương hiệu mạnh Aviva phục vụ khách hàng tốt để xây dựng doanh nghiệp mạnh, bền vững, mà làm cho đóng góp tích cực cho xã hội b Công ty chứng khoán The Financial Times Stock Exchange 100 Index, gọi số FTSE 100 Index số cổ phiếu 100 công ty niêm yết thị trường chứng khoán London với thị trường cao vốn Nó xem thước đo thịnh vượng cho doanh nghiệp theo quy định pháp luật công ty Anh Chỉ số trì FTSE Group, công ty London Stock Exchange Group London Stock Exchange Group (LSE.L) Tập đoàn giao lưu quốc tế đa dạng mà nằm trung tâm cộng đồng tài giới Các nhóm theo dõi lịch sử đến 1801 Tập đoàn hoạt động loạt cổ phiếu, trái phiếu dẫn xuất thị trường quốc tế, bao gồm London Stock Exchange; Borsa Italiana; MTS, thị trường thu nhập cố định hàng đầu châu Âu; tảng thị trường chứng khoán châu Âu, Turquoise Thông qua thị trường mình, Tập đoàn cung cấp kinh doanh quốc tế, nhà đầu tư, truy cập sánh với thị trường vốn châu Âu United Kingdom Stock Market (FTSE 100) Các số bắt đầu vào ngày 03 tháng 1984; giá trị đóng cửa cao đạt đến 7.103,98 (với ngày cao 7.122,74), 27 tháng tư năm 2015 đỉnh cao trước 15 năm trước bong bóng Sau rơi xuống khủng hoảng tài đoạn 2007-2010 xuống 3500 Tháng năm 2009, số phục hồi tới đỉnh cao 6.091,33 vào ngày 08 tháng năm 2011, giảm mốc 5000 vào sáng ngày 23 tháng năm 2011, đạt mức cao kỷ lục Thị trường đóng cửa ngày 27 Tháng năm 2015, tăng gấp đôi giá trị từ sụp đổ vào năm 2009 Vào ngày 24 tháng năm 2015 số đóng cửa mức 6.943,63 phá vỡ thông qua trước tất thời gian cao 6930 mà đạt ngày giao dịch cuối năm 1999 c Thị trường liên ngân hàng Một thị trường liên ngân hàng hoạt động tốt điều cần thiết cho trung gian tài hiệu Nhưng tiếp xúc sâu liên ngân hàng có khả lây lan trực tiếp: phá sản tổ chức gây thất bại nhiều ngân hàng tổn thất tín dụng trực tiếp Việc hoàn thiện mạng lưới tiếp xúc liên ngân hàng làm lây lan kiểm sát được, làm cho khó khăn để đánh giá rủi ro hệ thống đặt Tiềm cho lây lan kiểm tra cách giả định thất bại bất ngờ ngân hàng cá nhân ước tính thiệt hại phát sinh cho ngân hàng khác kết cú sốc ban đầu Nghiên cứu cho thấy rằng, ngân hàng thất bại đủ để tạo thất bại hoàn toàn ngân hàng khác, khả làm suy yếu đáng kể cổ phiếu vốn hệ thống ngân hàng Và, thất bại ngân hàng không gây hiệu ứng mạnh, mức độ nghiêm trọng họ phụ thuộc lớn vào giả định trì phân bố khoản vay liên ngân hàng mức độ thiệt hại mặc định Nhưng hạn chế liệu có nghĩa rút kết luận dứt khoát khó khăn Thị trường liên ngân hàng cho vay liên quan đến tập hợp ngân hàng để ngân hàng giao dịch diễn thị trường tiền tệ Thị trường liên ngân hàng cho vay thị trường mà ngân hàng mở rộng cho vay thời hạn quy định Hầu hết khoản vay liên ngân hàng cho kỳ hạn tuần hơn, phần lớn qua đêm Khoản cho vay thực theo tỷ giá liên ngân hàng (còn gọi lãi suất qua đêm thời hạn khoản vay qua đêm) Khối lượng giao dịch thấp thị trường yếu tố góp phần vào khủng hoảng tài năm 2007 Các ngân hàng phải nắm giữ số lượng đầy đủ tài sản lưu động, chẳng hạn tiền mặt, để quản lý chạy ngân hàng tiềm khách hàng Nếu ngân hàng đáp ứng yêu cầu khoản, cần phải vay tiền thị trường liên ngân hàng để trang trải khoản thâm hụt Một số ngân hàng, mặt khác, có tài sản lỏng dư thừa vượt yêu cầu khoản Các ngân hàng cho vay tiền thị trường liên ngân hàng, nhận tiền lãi tài sản 4 Các tổ chức quản lý giám sát hệ thống tài a Ngân hàng Ngân hàng Anh thành lập vào năm 1694 với vai trò ngân hàng Chính phủ quản lý nợ Kể từ vai trò phát triển tập trung vào việc quản lý tiền tệ quốc gia vị trung tâm hệ thống tài Vương quốc Anh Lịch sử Ngân hàng cách quan tâm tự nhiên, tiếp tục liên quan đến Ngân hàng Các kiện hoàn cảnh ba trăm năm qua hình thành ảnh hưởng đến vai trò trách nhiệm Ngân hàng Họ đúc văn hóa truyền thống, chuyên gia Ngân hàng có liên quan đến uy tín hiệu ngân hàng trung ương năm đầu kỷ 21 Đồng thời, phần lớn lịch sử Ngân hàng chạy song song với lịch sử kinh tế tài chính, thường lịch sử trị, Vương quốc Anh nói chung Ngân hàng Anh có vai trò đặc biệt kinh tế Vương quốc Anh, thúc đẩy lợi ích người dân Vương quốc Anh cách trì ổn định tiền tệ tài Cuộc khủng hoảng năm 2007 làm gián đoạn hoạt động hệ thống tài đẩy giới vào suy thoái kinh tế lớn Nó tiếp xúc với thiếu sót nghiêm trọng công cụ có sẵn để đối phó với ngân hàng cần thiết phải bảo vệ để giữ gìn an toàn lành mạnh hệ thống tài Các ngân hàng Anh phải chống chọi với thay biến động nên kinh tế ảnh hưởng xấu đến nước phương Tây kết kinh doanh không bị tồi tệ nước khác Rủi ro khoản gia tăng, tác động rủi ro khoản làm sụt giảm uy tín ngân hàng Hệ thống bị “bóp nghẹt’’ dẫn đến tình trạng thiếu tiền Bước ngoặt dẫn tới kết cục buồn Northern Rock đến vào năm 2006 ngân hàng mở rộng hoạt động sang lĩnh vực cho vay chấp bất động sản với đối tác Lehman Brothers Khủng hoảng thị trường nhà đất tín dụng đẩy hai gã khổng lồ tới bờ vực phá sản Vài ngày sau yêu cầu Ngân hàng Anh Quốc hỗ trợ khoản, vào thứ sáu, ngày 17/9/2007, khoảng tỷ đôla bị khách hàng rút khỏi ngân hàng Northern Rock khoản Chính phủ Anh tiếp quản vào ngày 22/3/2008 Ngày ngân hàng bán lẻ đc loại bỏ thay ngân hàng bán buôn- thể loại rộng hơn, phát triển hoạt động ngoại bảng, có tính chất hêt sức đặc biệt làm cho hoạt động ngoại bảng ngày phát triển Các ngân hàng anh nỗ lực việc cải thiện bảng cân đối họ thông qua trình xử lý nợ xấu, nỗ lực huy động vốn, bán tài sản, giảm tang trưởng tín dụng cắt giảm hoạt động nước ngoài, bao gồm nước Châu Âu dễ bị tổn thương Chí phí tài trợ tài cao số ngân hàng Các trình giảm nợ (Deleveraging) huy động tiền gửi giảm thiểu lỗ hổng việc tài trợ,nhưng cá ngân hàng cần quỹ tài trợ đáng kể khoảng 400 tỷ bảng cuối nắm 2012 Cải cách sâu rộng hệ thống quản lý theo dõi, có vai trò mở rộng cho Ngân hàng Anh Một Ủy ban Chính sách tài tạo ngân hàng Anh để phát mối đe dọa hệ thống tài nói chung Và trách nhiệm an toàn lành mạnh ngân hàng, hiệp hội xây dựng công ty bảo hiểm thông qua Prudential Regulation Authority - công ty Ngân hàng Anh b Bộ tài HM Treasury quan kinh tế phủ Bộ tài HM Treasury trì kiểm soát chi tiêu công, thiết lập đạo sách kinh tế Vương quốc Anh làm việc để đạt tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ bền vững Nhiệm vụ HM Treasury là: - Chi tiêu công: bao gồm chi tiêu bộ, lương khu vực công tiền lương hưu, chi quản lý hàng năm (AME) sách phúc lợi, vốn đầu tư Chính sách dịch vụ tài chính: bao gồm ngân hàng dịch vụ tài quy định, ổn định tài chính, bảo đảm cạnh tranh thành phố Giám sát chiến lược hệ thống thuế Anh: bao gồm trực tiếp, gián tiếp, kinh doanh, bất động sản, thuế cá nhân, thuế công ty Việc phân phối dự án sở hạ tầng khắp khu vực công tạo thuận lợi cho đầu tư tư nhân vào sở hạ tầng đảm bảo kinh tế Anh phát triển cách bền vững Ưu tiên HM Treasury là: Đạt tăng trưởng mạnh bền vững Giảm thâm hụt cân lại kinh tế Chi tiêu tiền người nộp thuế có trách nhiệm Tạo đơn giản hơn, công hệ thống thuế Tạo ngân hàng mạnh an toàn Làm cho thuế doanh nghiệp cạnh tranh Làm cho dễ dàng cho người dân tiếp cận sử dụng dịch vụ tài - Cải thiện quy định ngành tài để bảo vệ khách hàng kinh tế c Ủy ban chứng khoán Anh - Ủy ban Chứng khoán British Columbia (BSCS) quan quyền độc lập quan lập pháp thông qua trưởng chịu trách nhiệm cho việc điều tiết thị trường vốn Vương quốc Anh thông qua quản lý Luật Chứng khoán Là công ty hàng đầu mang lại cho họ độc lập linh hoạt, điều chỉnh thị trường động BSCS tự tài trợ, điều có nghĩa chi phí quy định chứng khoán sinh người tham gia thị trường, nộp thuế Các BCSC có ủy viên quyền tỉnh bổ nhiệm, có ghế Văn phòng Chủ tịch tư vấn hỗ trợ ủy viên hội đồng quản trị chức tòa hành họ Họ dẫn mối quan hệ liên quan với quyền, nhà quản lý, tổ chức công nghiệp, người tham gia thị trường Các ủy viên bổ nhiệm giám đốc điều hành người giám đốc hành BCSC Văn phòng Giám đốc Điều hành quản lý hoạt động quản lý, tài chính, hành BCSC, dẫn lập kế hoạch chiến lược phân tích kinh tế d Bảo hiểm tiền gửi Anh Financial Services Compensation Scheme (FSCS) quỹ bồi thường Vương quốc Anh cuối cho khách hàng công ty dịch vụ tài có thẩm quyền FSCS bồi thường, công ty không đủ, trả tiền bảo hiểm Điều thường ngừng kinh doanh khai báo Các FSCS bao gồm kinh doanh tiến hành công ty ủy quyền cách ứng xử Cơ quan tài (FCA) Prudential Regulation Authority (PRA), nhà kiểm soát độc lập thành lập phủ để điều chỉnh dịch vụ tài Anh bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng Công ty châu Âu (được ủy quyền điều tiểu bang nhà họ) mà hoạt động Anh bảo hiểm Khoản tiền toán cho người gửi tiền thuộc loại sau: - Giao dịch bất động sản (mua tài sản, tiền bán hàng, phát hành vốn cổ phần) Lợi ích toán theo hợp đồng bảo hiểm Bồi thường thương tích cá nhân (số lượng không giới hạn) Khuyết tật không đủ lực (lợi ích nhà nước) Yêu cầu bồi thường để kết tội sai trái Yêu cầu bồi thường cho sa thải bất công Redundancy (tự nguyện bắt buộc) Hôn nhân quan hệ đối tác dân Ly hôn, giải thể quan hệ đối tác dân Lợi ích phải nộp vào quỹ hưu trí Lợi ích phải nộp chết Một yêu cầu bồi thường chết người Sự thừa kế Tiền thu bất động sản người cố tổ chức Đại diện cá nhân họ FSCS độc lập với phủ ngành công nghiệp tài chính, thiết lập theo Đạo Luật Dịch vụ thị trường tài năm 2000, trở thành hoạt động vào ngày 01 tháng mười hai 2001 thay nhiều chương trình Giữa năm 2001 2006 đề án chi trả gần tỷ bảng Anh bồi thường Trong giai đoạn 2006-2011 khủng hoảng tài dẫn đến bồi thường 26 tỷ bảng Anh chi từ FSCS Năm 2008 FSCS đưa khoản vay Ngân hàng Anh để đảm bảo tiền gửi khách hàng Bradford & Bingley Các giới hạn bồi thường sửa đổi cuối năm 2010 để đưa chúng vào dòng với EU (và EEA) yêu cầu bảo lãnh tiền gửi thị EU 94/19 / E FSCS không tính phí cho người tiêu dùng cá nhân sử dụng dịch vụ Từ ngày 31 tháng 12 năm 2010, giới hạn bồi thường khoản tiền gửi 85.000 £ Người gửi tiền nhận khoản tiền tiết kiệm họ giới hạn sau phân phối tài sản phần trình phá sản cho ngân hàng đổ vỡ Đây vấn đề học viên khả toán để xác định phục hồi sẽ, cần thiết, thay đổi tùy theo hoàn cảnh thất bại cụ thể Các FSCS làm cho phần lớn khoản toán bồi thường bảng Anh Vào ngày 31 tháng năm 2012 ngân hàng ủy quyền Anh, xây dựng xã hội công đoàn tín dụng yêu cầu để hiển thị thông tin bảo vệ FSCS ngành trực tuyến, điều bao gồm áp phích dán cửa sổ Hành động theo sau đời dịch vụ tài Authority (FSA) quy định mang ơn người lấy tiền gửi để hiển thị thông tin bảo vệ FSCS có sẵn cho người tiêu dùng Các chi nhánh ngân hàng nước Vương quốc Anh từ Khu vực Kinh tế châu Âu (EEA) phải xác định khách hàng họ không bao phủ FSCS ghi rõ mà chương trình quốc gia bảo vệ Ngày 14 tháng 1, 2013 FSCS tung chương trình nâng cao nhận thức người tiêu dùng, nhằm trấn an người tiêu dùng tăng tự tin, qua giúp đỡ ổn định tài Đó yêu cầu công bố sử dụng biểu tượng bảo vệ để tham gia với người tiêu dùng làm bật an toàn FSCS cung cấp để tiết kiệm tiền gửi Các chương trình quảng cáo lên kế hoạch để chạy báo chí quốc gia, radio, trực tuyến kỹ thuật số Từ tháng năm 2015, dịch vụ tài Compensation Scheme (FSCS) cung cấp giới hạn bảo vệ 1.000.000 £ cho dư cao tạm thời tổ chức với ngân hàng bạn, xây dựng xã hội công đoàn tín dụng không thành công Số dư cao tạm thời kết kiện sống quy định dẫn đến lượng tiền lớn tổ chức tài khoản người tháng Một người gửi tiền với cân cao tạm thời quyền nhận bồi thường bổ sung từ FSCS lên đến 1.000.000 £ cho kiện sống, không giới hạn cho tuyên bố chấn thương cá nhân e Ủy ban giám sát tài Ủy ban Giám sát tài thành lập vào năm 1983 quan pháp định độc lập Isle of Man Các chức Ủy ban mô tả Luật Dịch vụ tài năm 2008 bao gồm: - - Các quy định giám sát người thực hoạt động quy định (tức nhận tiền gửi, đầu tư kinh doanh, dịch vụ cho chương trình tập thể đầu tư, dịch vụ ủy thác, dịch vụ chuyển tiền) từ Isle of Man; Việc trì phát triển chế độ pháp lý cho hoạt động quy định Sự giám sát giám đốc người có trách nhiệm quản lý, điều hành công việc tổ chức thương mại Trách nhiệm Ủy ban không mở rộng đến ngành công nghiệp bảo hiểm trợ cấp hưu trí, giám sát Cơ quan Bảo hiểm Nhà trọ Mục tiêu quy định Ủy ban là: - Đảm bảo mức độ bảo vệ phù hợp cho khách hàng người mang hoạt động quy định; - Việc giảm tội phạm tài hỗ trợ kinh tế đảo phát triển trung tâm tài quốc tế Công việc Ủy ban giám sát ủy viên Kho bạc bổ nhiệm, với chấp thuận Tynwald Các giám đốc điều hành Ủy viên Ủy ban cấu trúc phận, hiển thị biểu đồ cấu Trong chức Ủy ban phải có liên quan đến: - Cần cho chế độ giám sát đăng ký pháp lý có hiệu quả, đáp ứng với phát triển thương mại cân xứng với lợi ích mà dự kiến kết việc áp dụng gánh nặng pháp lý - Cần phải sử dụng nguồn lực cách hiệu kinh tế - Mong muốn thực áp dụng tiêu chuẩn quốc tế công nhận - Mong muốn hợp tác với phủ, nhà quản lý người khác bên Vương quốc - Cần phải bảo vệ danh tiếng Vương quốc - Các trách nhiệm người quản lý công việc người phép - Nhân vật quốc tế dịch vụ tài thị trường mong muốn trì vị cạnh tranh thị trường - Mong muốn tạo thuận lợi cho phát triển ngành công nghiệp dịch vụ tài - Các tác động định ổn định hệ thống tài Vương quốc Anh Ưu điểm nhược điểm hệ thống tài Anh a Ưu điểm - Tại hệ thống tài dựa vào thị trường, hiệu hoạt động đánh giá thông qua chủ thị trường với tham gia đối tượng có lực Đặc biệt đa dạng đa cấp bậc bao gồm nhà đầu tư, ngân hàng, chứng khóan, nhà tư vấn … tạo sân chơi trung thực , bình đẳng hiêu - Hệ thống tài Anh dựa vào thị trường nhấn mạnh tính ổn định điều thể việc thực chặt chẽ quản lý kiểm soát quan giám sát Khi sách tài tiền tệ đưa ra, đề đảm bảo tính ổn định; ngân hàng buộc phải xem xét kỹ lưỡng ảnh hưởng đến doanh nghiệp gia đình Vì vậy, trường hợp kinh tế bị chấn động tác động tới hộ gia đình doanh nghiệp tương đối nhỏ không tức thời - Sự tăng vốn ngân hàng làm giảm lo ngại dẫn đến tiến triển xấu với nên kinh tế vĩ mô Các phân tích cho thấy việc tái cấu vốn ngành ngân hàng anh,bao gồm nhà nước giảm thiểu rủi ro cân đối thúc đẩy mạnh khả toán hệ thống - Đã áp đụng kiểm tra khả chịu đựng ngân hàng thương mại trước cú sốc kinh tế tài  tiến lớn quản lý kinh tế kể từ khủng hoảng 2007-09 b Nhược điểm - Hệ thống tài dựa vào thị trường tính ổn định lại không cao, chủ thể bị ảnh hưởng trực tiếp dao động thị trường Các đối tượng phải tự lực tìm kiếm lợi nhuận tối đa cho thân nên vô hình chung phát huy khả cá nhân đồng thời phải chấp nhận cạnh tranh rủi ro cao - Việc hệ thống tài dựa vào thị trường Anh với tích tụ vốn chủ yếu thông qua kênh ngân hàng làm trầm trọng thêm tình hình tài Anh kinh tế bong bóng nước vỡ tung khủng hoảng tài 2007 II Hệ thống tài dựa vào thị trường Anh phản ứng sau khủng hoảng 2007 Hệ thống tài góp phần vào ổn định kinh tế vĩ mô việc tách kinh tế thoát khỏi cú sốc lãi suất hay rộng cú sốc khoản Hầu chọn mức lãi suất trông mức an toàn Tuy nhiên, nước Anh lại giữ nguyên mức lãi suất thấp bất chấp rủi ro Ngân hàng trung ương Anh (BOE) cho hay họ cảm nhận nguy đến từ lao dốc thị trường chứng khoán Trung Quốc kinh tế giới không ảnh hưởng nhiều đến kinh tế Vương quốc Anh, nên định giữ nguyên lãi suất mức thấp kỷ lục 0,5% Các quan chức BOE định giữ nguyên lãi suất dự kiến thị trường, nhìn chung đồng tình với Thống đốc Mark Carney, người cho giảm tốc kinh tế Trung Quốc đến chưa thể làm chệch hướng kế hoạch tăng lãi suất bước Vương quốc Anh Đồng bảng Anh tăng lên mức cao hai tuần qua so với đồng USD sau định nói biên họp (kết thúc ngày 9/9) Hội đồng sách tiền tệ BOE công bố Các nhà kinh tế cho khả BOE tăng lãi suất dường diễn vào đầu năm 2016 Về khủng hoảng tài Hy Lạp, Ngân hàng cho biết: "Khi rủi ro liên quan tới Hy Lạp bắt đầu kết tinh ngày gần đây, triển vọng trở nên tồi tệ." Các quan chức Ngân hàng, Kho bạc quan tài làm việc kế hoạch dự phòng cho lĩnh vực dịch vụ tài nước Anh nỗ lực để đảm bảo hỗn loạn từ Hy Lạp không lan sang gây hại cho Vương quốc Anh Thống đốc Mark Carney cho biết ông gặp chi nhánh ngân hàng Hy Lạp công ty Anh Ông liên hệ với Ngân hàng Anh HSBC để đưa hướng tốt cho kinh tế đổ vỡ Hy Lạp Việc cầm cố để ngăn ngừa bất ổn lan rộng thông qua thị trường xem tiếng vang năm 2012 hứa hẹn ông chủ Ngân hàng Trung ương châu Âu Mario Draghi để làm "bất điều gì" để giữ nắp khủng hoảng nợ công, mà giúp làm dịu thị trường tài thời điểm quan trọng Các ngân hàng Anh tiếp xúc trực tiếp nhiều đến Hy Lạp, chiếm chưa tới 1% đệm vốn ngành, HSBC đặt tình nguy hiểm cho nhà cho vay lớn Nhưng khủng hoảng lây lan sang kinh tế khu vực châu Âu khác, Anh gặp nguy hiểm - tiếp xúc với kinh tế ngoại vi khác giảm ngân hàng đánh giá lại rủi ro, lên tới 60% đệm vốn họ Ngân hàng ổn định tài Báo cáo Anh nói bước thực kể từ khủng hoảng bùng lên châu Âu năm 2007 giúp hạn chế lây lan, bao gồm việc thành lập Cơ chế ổn định châu Âu cam kết ECB để mua tài sản theo chương trình giao dịch tiền tệ (Outright Monetary Transactions) Các ngân hàng khu vực đồng euro trở nên mạnh kể từ hoảng loạn trước Chủ tịch Draghi đồng nghiệp ông đưa khả hành động quan trọng để bảo vệ gọi toàn vẹn đồng Euro, điều quan trọng, người thị trường tài biết họ hành động, hậu việc suy đoán thách thức thị trường Eurozone Các rủi ro khác nhấn mạnh FSR bao gồm tội phạm mạng, trạng thái thị trường nhà đất Anh, hậu hành vi sai trái thị trường tài chính, thâm hụt tài khoản vãng lai nước Anh, thiếu khả khoản số thị trường Mis-selling hành vi xấu ngân hàng cho vay gần chi phí £ 30 tỉ tiền phạt khoản toán bồi thường từ năm 2009, tương đương với lượng vốn huy động ngân hàng thời kỳ Ngân hàng cảnh báo quy mô chi phí mà không cần kết thúc rõ ràng tầm nhìn trở thành rủi ro hệ thống hệ thống tài Ngoài ra, cho biết thiếu tin tưởng hệ thống nguy hiểm – theo khảo sát Ngân hàng Anh, 75% công ty nhỏ không muốn vay vốn ngân hàng, phần điều kiện kinh tế mà “do ’ong tin ngân hàng số nhỏ công ty “ Ngân hàng cho biết, để đóng góp đầy đủ cho thịnh vượng, Ngân hàng thị trường đòi hỏi phải có “giấy phép”, đồng ý xã hội để hoạt động đổi Điều đòi hỏi công trách nhiệm Một xói mòn ’ong tin giấy phép xã hội có nguy áp đặt quy định hạn chế ngân hàng thị trường có hại cho đóng góp họ cho thịnh vượng Hộ gia đình Anh mắc nợ nhiều đồng nghiệp họ nước khác, với khoản nợ trung bình gần 140% thu nhập họ, so với 120% Tây Ban Nha 110% Mỹ Tuy nhiên, tỷ lệ hộ gia đình với nợ bốn lần thu nhập họ giảm lần năm 2014, giảm số rủi ro ổn định tài PHẦN III LIÊN HỆ VỚI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM Những điều nên học tập điều cần tránh Qua kỳ đại hội , Đảng ta đề muc tiêu đến năm 2020, Việt Nam trở thành nước công nghiệp theo hướng đại Và góc độ nghiên cứu kinh tế, để đạt mục tiêu đề , hệ thống tài nước ta công cụ phục vụ đắc lực cho công thực mục tiêu Từ việc nghiên cứu hệ thống tài Anh, nhóm chúng em sau tham khảo nguồn tài liệu xin đưa số kiến nghị việc phát triển hệ thống tài Việt Nam sau: Thứ nhất, tập trung nguồn lực cho tăng trưởng kinh tế để đại hóa công nghiệp nước nhà bước giải vấn đề công Theo đó, sách, hoạt động tài cần quy hoạch ban hành cách rõ ràng, xác định đẵn nhiệm vụ hệ thống tài ngành khác Các sách, định khác có liên quan làm cản trở mục tiêu đề cần xem xét lại chí phải loại bỏ Tiếp tục triển khai giải pháp nêu “Đề án Cơ cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015” ban hành theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 Thủ tướng Chính phủ; “Đề án Xử lý nợ xấu hệ thống TCTD” Phát huy vai trò, chức năng, nhiệm vụ Công ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam Thứ hai, cần đẩy mạnh đầu tư vào việc xây dựng sở hạ tầng hệ thống tài theo hướng đại, áp dụng tiến khoa học nhân loại vào hoạt động tài nhằm tăng cường tính hiệu thị trường quản lý Nhà nước Thứ ba, việc đàm phàn thành công hiệp định TPP mở nhiều hội thách thức cho ngành tài chinh Việt Nam, có tự hóa tài nước thành viên Nhà nước cần chuẩn bị tốt lộ trình dể hội nhập nâng cao khả cạnh trạnh ngành tiền tệ - ngân hàng Kinh nghiệm Anh cho thấy, Nhà nước can thiệp sâu vào hệ thống tài thông qua ngân hàng tổ chức tín dụng đẩy quan tài cao quan khu vực công vào tình trạng ỷ lại, thiếu sáng tạo, gây lãng phí ngân sách nhà nước Vương quốc Anh gần hoàn toàn tư nhân hóa, cổ phần hóa hệ thống trung gian tài họ nhằm tạo hệ thống tài phát triển theo hướng đại, bền vững Thứ tư, cần tạo điều kiện nâng cao chất lượng hoạt động thị trường, đặc biệt thị trường bất động sản, thị trường vốn Muốn làm điều này, cần phải chủ động tổ chức phát triển thị trường có điều tiết Nhà nước, nhằm xóa bỏ tình trạng cầu ảo nhà đất, vốn, tình trạng đầu gây nên sốt giá Thứ năm, cần có minh bạch công khai hoạt động tài chính, gỡ bỏ mối quan hệ mập mỡ quan nhà nước giới tài ngân hàng Bài học rõ ràng từ Nhật Bản cho thấy , việc thiếu minh bạch hoạt động tài , việc cung cấp thông tin sai lệch dân đến cấu kết giới kinh doanh quan chức phủ , gây nên tình trạng tham nhũng , trì trệ phát triển hệ thống tài Thứ sáu, hợp tác trao đổi nghiên cứu hệ thống tài với nước khu vực khu vực Chúng ta cần đẩy mạnh chất lượng đội ngũ cán ngành tài khuyến khích cử học nước , có sách đãi hộ xứng đảng để thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao để trí lực sức lực để đương đầu với thách thức hội nhập kinh tế toàn cầu Kết luận chung Có thể thấy hệ thống tài Anh có lịch sử phát triển lâu đời đa dạng Trước khủng hoảng hệ thống tài Anh hoạt động trơn tru Khi lâm vào khủng hoảng bắt đầu suy thoái, nhờ sách hợp lí mà sau khủng hoảng kinh tế Anh dần phục hồi tốc độ không nhanh thấy trước tình trạng nước phương tây liên tục tuyên bố vỡ nợ mà Anh đứng vững cố gắng phủ Anh [...]... nhận sự cạnh tranh và rủi ro cao - Việc hệ thống tài chính dựa vào thị trường tại Anh với sự tích tụ vốn chủ yếu thông qua kênh ngân hàng đã làm trầm trọng thêm tình hình tài chính của Anh khi nền kinh tế bong bóng của nước này vỡ tung trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007 II Hệ thống tài chính dựa vào thị trường Anh phản ứng sau cuộc khủng hoảng 2007 Hệ thống tài chính góp phần vào ổn định kinh tế vĩ... Mong muốn tạo thuận lợi cho sự phát triển của ngành công nghiệp dịch vụ tài chính - Các tác động của các quyết định của mình về sự ổn định của hệ thống tài chính của Vương quốc Anh 5 Ưu điểm và nhược điểm của hệ thống tài chính Anh a Ưu điểm - Tại hệ thống tài chính dựa vào thị trường, hiệu quả hoạt động được đánh giá thông qua các chủ thế thị trường với sự tham gia của các đối tượng có năng lực Đặc... đại Và dưới góc độ nghiên cứu về kinh tế, để đạt được mục tiêu đề ra , hệ thống tài chính của nước ta sẽ là công cụ phục vụ đắc lực cho công cuộc thực hiện mục tiêu đó Từ việc nghiên cứu về hệ thống tài chính của Anh, nhóm chúng em sau khi tham khảo các nguồn tài liệu xin đưa ra một số kiến nghị về việc phát triển hệ thống tài chính Việt Nam như sau: Thứ nhất, tập trung mọi nguồn lực cho tăng trưởng... trong các hoạt động tài chính, gỡ bỏ những mối quan hệ mập mỡ giữa cơ quan nhà nước và giới tài chính ngân hàng Bài học rõ ràng từ Nhật Bản cho thấy , việc thiếu minh bạch trong các hoạt động tài chính , trong việc cung cấp thông tin sai lệch dân đến sự cấu kết giữa giới kinh doanh và quan chức chính phủ , gây nên tình trạng tham nhũng , sự trì trệ và kém phát triển của hệ thống tài chính Thứ sáu, luôn... nghiên cứu về hệ thống tài chính với các nước trong khu vực và ngoài khu vực Chúng ta cần đẩy mạnh chất lượng đội ngũ cán bộ ngành tài chính cũng như khuyến khích cử đi học nước ngoài , có chính sách đãi hộ xứng đảng để thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao để trí lực và sức lực để đương đầu với những thách thức hội nhập kinh tế toàn cầu 2 Kết luận chung Có thể thấy hệ thống tài chính của Anh có 1 lịch... Trước khủng hoảng thì hệ thống tài chính của Anh đã hoạt động khá trơn tru Khi lâm vào khủng hoảng và bắt đầu suy thoái, nhờ những chính sách hợp lí mà sau khủng hoảng nền kinh tế Anh cũng đang dần được phục hồi mặc dù tốc độ không nhanh nhưng có thể thấy trước tình trạng các nước phương tây liên tục tuyên bố vỡ nợ mà Anh vẫn đứng vững thì đó là cả một sự cố gắng của chính phủ Anh ... hội và thách thức cho ngành tài chinh ở Việt Nam, trong đó có sự tự do hóa tài chính giữa các nước thành viên Nhà nước cần chuẩn bị tốt lộ trình dể hội nhập và nâng cao khả năng cạnh trạnh trong ngành tiền tệ - ngân hàng Kinh nghiệm của Anh cho thấy, nếu Nhà nước can thiệp quá sâu vào hệ thống tài chính thông qua các ngân hàng và tổ chức tín dụng thì sẽ đẩy các cơ quan tài chính cao nhất là các cơ quan... phạt và các khoản thanh toán bồi thường từ năm 2009, tương đương với lượng vốn huy động của các ngân hàng trong cùng thời kỳ Ngân hàng cảnh báo quy mô của chi phí mà không cần bất kỳ kết thúc rõ ràng trong tầm nhìn đang trở thành một rủi ro hệ thống trong hệ thống tài chính Ngoài ra, nó cho biết sự thiếu tin tưởng trong hệ thống là rất nguy hiểm – theo một cuộc khảo sát của Ngân hàng Anh, 75% của các... vấn đề về công bằng Theo đó, mọi chính sách, hoạt động về tài chính cần được quy hoạch và ban hành một cách rõ ràng, xác định đúng đẵn nhiệm vụ của hệ thống tài chính và các ngành khác Các chính sách, quyết định khác có liên quan làm cản trở mục tiêu đề ra cần được xem xét lại hoặc thậm chí là phải loại bỏ Tiếp tục triển khai các giải pháp nêu tại “Đề án Cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2015”... số 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 của Thủ tướng Chính phủ; “Đề án Xử lý nợ xấu của hệ thống các TCTD” và Phát huy vai trò, chức năng, nhiệm vụ của Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam Thứ hai, cần đẩy mạnh đầu tư vào việc xây dựng các cơ sở hạ tầng của hệ thống tài chính theo hướng hiện đại, áp dụng các tiến bộ khoa học của nhân loại vào hoạt động tài chính nhằm tăng cường tính hiệu quả thị trường ... thành trung dài hạn • PHẦN II: HỆ THỐNG TÀI CHÍNH ANH Thành phần hệ thống tài chính: I Người tiết kiệm người đầu tư Người Anh chủ động quản lý tài họ thiết lập mục tiêu tài dài hạn Tuy nhiên, việc... phát triển ngành công nghiệp dịch vụ tài - Các tác động định ổn định hệ thống tài Vương quốc Anh Ưu điểm nhược điểm hệ thống tài Anh a Ưu điểm - Tại hệ thống tài dựa vào thị trường, hiệu hoạt động... phúc lợi, vốn đầu tư Chính sách dịch vụ tài chính: bao gồm ngân hàng dịch vụ tài quy định, ổn định tài chính, bảo đảm cạnh tranh thành phố Giám sát chiến lược hệ thống thuế Anh: bao gồm trực tiếp,