Với đề tài “Yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam”, em xin cam đoan rằng luận văn này là thành quả nghiên cứu của riêng em, do chính em tự thực h
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
Đặt vấn đề 1 1.2 Lý do chọn đề tài 3 1.3 Mục tiêu của đề tài 5 1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 6 1.5 Mô hình, dữ liệu và phương pháp nghiên cứu 7 1.6 Đóng góp của đề tài 10 1.7 Bố cục của luận văn 12 TÓM TẮT CHƯƠNG 1
Trong công cuộc xây dựng và phát triển đất nước, vai trò của phát triển kinh tế rất quan trọng và là mục tiêu được đặt lên hàng đầu Phát triển kinh tế là khái niệm rất rộng, xây dựng dựa trên nhiều khái niệm và lĩnh vực khác nhau, trong đó bao gồm tăng trưởng kinh tế Đây là cơ sở để xem xét khả năng giải quyết của quốc gia đối với các vấn đề như quốc phòng, giáo dục, y tế, an ninh, cơ hội việc làm và chất lượng cuộc sống của người dân trong một quốc gia được giải quyết như thế nào Tăng trưởng kinh tế cho thấy giá trị của sản lượng hàng hóa và dịch vụ của một nền kinh tế tăng lên trong một giai đoạn nhất định, được biểu hiện qua sự gia tăng trong tổng thu nhập quốc dân và thường được đo bằng chỉ số tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và chỉ số tổng sản phẩm quốc dân (GNP) Theo đó, khi thu nhập của người dân trở nên nhiều hơn sẽ kích thích nhu cầu chi tiêu và đầu tư trong khu vực, góp sức tạo lực cho quá trình phát triển kinh tế và cải thiện sự đầy đủ trong cuộc sống của người dân Ở phần lớn các quốc gia trên thế giới, trong đó có Việt Nam, tăng trưởng tín dụng là một trong những yếu tố đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Nhờ vào hoạt động cho vay của ngân hàng mà nhiều cá nhân và tổ chức trong nền kinh tế được tiếp cận và sử dụng những khoản tiền vay vào các mục đích khác nhau như tiêu dùng và đầu tư Theo đó, đối tượng vay là các cá nhân và hộ gia đình sẽ được chi tiêu tiêu dùng và mua sắm nhiều hơn để phục vụ các nhu cầu trong sinh hoạt đời sống, các doanh nghiệp được đầu tư mua sắm trang thiết bị, vật chất để mở rộng quy mô, phục vụ hoạt động sản xuất và kinh doanh, Chính phủ đầu tư các công trình công cộng và các dịch vụ an sinh xã hội tốt hơn Để làm được điều này, quốc gia cần có hệ thống định chế tài chính ổn định và mạnh mẽ mà ở đó tổ chức được xem là chủ lực trong việc cung cấp giá trị dư nợ ra nền kinh tế chính là hệ thống ngân hàng thương mại Ở Việt Nam, quy mô và phạm vi hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại là rất rộng và đa dạng Sự hình thành và phát triển của hệ thống ngân hàng ở nước ta đến nay đã hơn 73 năm, trải qua hàng loạt những khó khăn và thách thức về xây dựng, quản lý, đào tạo để xây dựng được một hệ thống ngân hàng vững chắc như hiện tại Những năm trở lại đây, cụ thể là khoảng thời gian từ năm 2020 đến năm 2023, hệ thống tài chính ngân hàng đứng trước hàng hoạt những diễn biến rất tiêu cực như gián đoạn chuỗi cung ứng và khủng hoảng lao động toàn cầu bởi dịch bệnh Covid19 cuối năm 2019, chiến tranh quân sự Nga và Ukraina năm 2022, tiền điện tử phát triển, khủng hoảng năng lượng,… do vậy không thể tránh khỏi sự bất ổn trong hoạt động đối với các ngân hàng thương mại Mục tiêu cần thiết trong những giai đoạn như vậy là kiểm soát và duy trì tăng trưởng tín dụng ở một mức độ ổn định và hợp lý với những chính sách kinh tế đang hiện hành Bất cứ một sự diễn ra quá chậm hoặc quá nhanh của tốc độ tăng trưởng tín dụng trong khoảng thời gian nhạy cảm như vậy sẽ gây ra sự mất ổn định trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng, đây là nguồn gốc dẫn đến hệ lụy sụp đổ hàng loạt hệ thống ngân hàng Khả năng kiểm soát và ổn định tăng trưởng tín dụng là hết sức quan trọng và cần thiết để đảm bảo nền kinh tế phát triển một cách an toàn và ổn định Chính vì thế, nghiên cứu về các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại trong giai đoạn như năm 2020 đến năm 2023 là rất quan trọng và sẽ là tiền đề cho việc đề xuất một số giải pháp về vấn đề tăng trưởng tín dụng được kiểm soát sao cho hiệu quả tại từng thời điểm cụ thể
1.2 Lý do chọn đề tài Ở một quốc gia mà nền kinh tế được xem là đang phát triển như Việt
Nam, sự tăng trưởng trong cung tiền có sự liên quan mật thiết với sự tăng trưởng tín dụng và nó có ảnh hưởng gián tiếp đến chính sách tiền tệ Nhờ vào chính sách tiền tệ, cung tiền được ngân hàng Lãi suất được ngân hàng Nhà nước thay đổi nhằm tăng hoặc giảm chi tiêu và đầu tư, sự tăng giảm chi tiêu và đầu tư tác động làm thay đổi tổng cầu và kích thích sự phát triển về kinh tế - xã hội Có thể nói tăng trưởng tín dụng là một công cụ hữu dụng trong việc khơi thông dòng tiền và điều tiết kinh tế vĩ mô Trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2023, kinh tế thế giới bị chậm lại do đương đầu hàng loạt những thách thức và khó khăn từ việc gián đoạn chuỗi cung ứng, đã có rất nhiều doanh nghiệp lớn và nhỏ đành phải đóng cửa vì kinh doanh thua lỗ và không còn khả duy trì hoạt động Trên thế giới, đã có nhiều động thái điều chỉnh hạ lãi suất của các cơ quan quản lý về chính sách tiền tệ ở các khu vực và quốc gia nhằm hỗ trợ sự hoạt động của các doanh nghiệp diễn ra liên tục Trong suốt giai đoạn dịch bệnh Covid19 bùng nổ và leo thang ở Việt Nam, lãi suất được hạ bởi ngân hàng Nhà nước để hỗ trợ các doanh nghiệp trong nước phục hồi và quay trở lại hoạt động Song, bất chấp những nỗ lực ấy, đã rất nhiều doanh nghiệp trong nước đã phải giải thể vì thua lỗ và không còn khả năng hoạt động Theo số liệu thống kê từ trang thông tin điện tử của Bộ tài chính, có hơn 100 nghìn doanh nghiệp giải thể và hơn 16,9 triệu lao động chịu ảnh hưởng tiêu cực trong giai đoạn khủng hoảng này Đây là con số hết sức báo động đến phát triển kinh tế ở nước ta khi mà lực lượng lao động và cơ sở vật chất là 02 yếu tố quan trọng trong năng suất lao động ở nước ta mà ở đó hoạt động sản xuất và kinh doanh chiếm phần lớn nguồn lực trong năng suất lao động ở nước ta Đến thời điểm hiện tại, ngành ngân hàng đã đạt được nhiều thành tựu và cột mốc quan trọng, đặc biệt là trong thực hiện chính sách tiền tệ, điều hành lãi suất, kiểm soát lạm phát và thúc đẩy kinh tế xã hội Trong hệ thống ngân hàng, với mục tiêu hướng tới sự phù hợp với thông lệ quốc tế, các ngân hàng thương mại đã tập trung triển khai Basel II và khiến nó dần phổ biến hơn Bên cạnh đó, sự cung ứng nguồn vốn diễn ra tích cực của ngân hàng nhằm tháo gở khó khăn cho người dân và các doanh nghiệp Ngân hàng thương mại vẫn luôn giữ vai trò là mắt xích quan trọng giữa người gửi tiền và người đi vay và là huyết mạch của nền kinh tế Song, hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại gắn liền với thị trường kinh tế và đây là thị trường rất khó lường, bất kì động thái tiêu cực nào cũng đều có khả năng dẫn tới một sự sụp đổ hàng loạt trong hệ thống Chính vì vậy mà trong hệ thống ngân hàng vẫn luôn tồn tại nhiều vấn đề như tỷ lệ cạnh tranh cao, tỷ lệ nợ xấu cao, lạm phát cao, thương mại quốc tế chưa hồi phục,…
Tại Việt Nam, tăng trưởng tín dụng tập trung chủ yếu vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh và nông nghiệp Lĩnh vực tập trung mà dòng vốn rót vào được ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ Theo những số liệu thống kê từ Hội nghị ngân hàng Nhà nước qua các năm, tăng trưởng tín dụng từ năm 2015 đến 2023 là 17,17% (2015), 18,71% (2016), 18,17% (2017), 14% (2018), 13,5%
(2019), 12,17% (2020), 12,97% (2021), 12,87% (2022), 13,5% (2023) Theo đó, tăng trưởng tín dụng cuối năm 2023 là khá gần với định hướng tăng trưởng tín dụng đã đề ra cho năm 2023 là khoảng 14-15% Qua số liệu trên, xu hướng giảm của tăng trưởng tín dụng trong những năm trở lại đây được thể hiện rõ rệt, xu hướng này tỷ lệ thuận với bối cảnh kinh tế thế giới nói chung và bối cảnh kinh tế của Việt Nam nói riêng Vấn đề đặt ra liệu rằng xu hướng tăng giảm tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại có thể được kiểm soát và ổn định hay không, những yếu tố nào có tác động, chiều hướng và mức độ như thế nào Trước đây có nhiều nghiên cứu trong nước và ngoài nước liên quan về thực trạng tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Theo đó, tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại chịu sự chi phối từ rất nhiều yếu tố khác nhau và mỗi yếu tố lại tác động theo một cách riêng biệt Những yếu tố này chủ yếu thuộc phạm vi trong và ngoài ngân hàng được phân loại gồm yếu tố nội tại của ngân hàng và yếu tố vĩ mô của nền kinh tế Do đó, chủ đề tác giả lựa chọn nghiên cứu về các yếu tố tác động đến TTTD tại các NHTM Việt Nam trong giai đoạn từ quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 sẽ làm rõ các vấn đề xoay quanh tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn đầy khó khăn và thử thách ấy Qua đó góp phần đưa ra các hàm ý hữu ích hỗ trợ các nhà hoạch định chính sách xây dựng các mục tiêu và giải pháp để quản lý được sự tăng trưởng tín dụng ở ngân hàng thương mại một cách hiệu quả nhất
1.3 Mục tiêu của đề tài a Mục tiêu tổng quát của đề tài
Mục tiêu tổng quát của đề tài là tìm hiểu sự tác động của các yếu tố tác động đến TTTD tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 và đề xuất hàm ý cho chính sách phát triển tín dụng tại ngân hàng thương mại đối với các cơ quan quản lý và các ngân hàng thương mại b Mục tiêu cụ thể của đề tài Để đạt được mục tiêu tổng quát của đề tài, tác giả đặt ra những mục tiêu cụ thể cần phải đạt được như sau:
Thứ nhất, tác giả thu thập và sử dụng dữ liệu gồm số liệu tài chính của
20 NHTM đang hoạt động tại Việt Nam và chỉ số kinh tế vĩ mô trong thời gian từ quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 để tính toán đưa ra được bộ dữ liệu nghiên cứu hoàn chỉnh Các số liệu tài chính của ngân hàng bao gồm các chỉ số như tăng trưởng tín dụng ngân hàng, quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng, khả năng thanh khoản của ngân hàng, tỷ lệ dự phòng cho vay của ngân hàng Chỉ số kinh tế vĩ mô bao gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP, lãi suất danh nghĩa, tỷ giá hối đoái giữa đồng Đô la Mỹ với đồng Việt Nam Đồng và tốc độ lạm phát Tiếp đến, dữ liệu được đưa vào mô hình hồi quy tuyến tính dữ liệu bảng để đo lường và đánh giá các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023
Thứ hai, tìm hiểu và giải thích mối quan hệ giữa các yếu tố quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng, khả năng thanh khoản của ngân hàng, tỷ lệ dự phòng cho vay của ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lãi suất danh nghĩa, tỷ giá hối đoái giữa đồng Đô la Mỹ với đồng Việt Nam Đồng và tốc độ lạm phát đối với tăng trưởng tín dụng
Thứ ba, dựa trên kết quả nghiên cứu các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023, tác giả đưa ra nhận xét về kết quả nghiên cứu và đề xuất hàm ý chính sách phát triển tín dụng tại ngân hàng thương mại đối với các cơ quan quản lý và ngân hàng thương mại
1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu a Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu được tác giả lựa chọn là các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTM Việt Nam trong giai đoạn quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 bao gồm các yếu tố như quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng, khả năng thanh khoản của ngân hàng, tỷ lệ dự phòng cho vay của ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP, lãi suất danh nghĩa, tỷ giá hối đoái giữa đồng Đô la Mỹ với đồng Việt Nam Đồng và tốc độ lạm phát b Phạm vi về không gian nghiên cứu
Trong nghiên cứu này, phạm vi nghiên cứu được xác định rõ ràng là 20 ngân hàng thương mại đang hoạt động tại Việt Nam từ quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 Các ngân hàng này được lựa chọn dựa trên các tiêu chí như nhận dạng thương hiệu tốt, quy mô hoạt động từ nhỏ đến lớn và không vướng các cáo buộc liên quan đến pháp luật Phạm vi thời gian được chọn nhằm đảm bảo tính khách quan và phản ánh diễn biến của thị trường ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu.
Thời gian nghiên cứu được chọn từ quý 1/2020 đến quý 4/2023 nhằm thu thập dữ liệu đầy đủ và cung cấp kết quả cập nhật về tác động của các sự kiện kinh tế toàn cầu như gián đoạn chuỗi cung ứng, khủng hoảng lao động, chiến tranh Nga-Ukraine, bùng nổ thương mại điện tử, khủng hoảng năng lượng và lạm phát.
1.5 Mô hình, dữ liệu và phương pháp nghiên cứu a Mô hình nghiên cứu
Mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 được tác giả đề xuất là mô hình hồi quy với dữ liệu bảng gồm các số liệu tài chính của 20 NHTM Việt Nam và các chỉ số kinh tế vĩ mô gồm quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng, khả năng thanh khoản của ngân hàng, tỷ lệ dự phòng cho vay của ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP, lãi suất danh nghĩa, tỷ giá hối đoái giữa đồng Đô la Mỹ với đồng Việt Nam Đồng và tốc độ lạm phát Mô hình tác giả lựa chọn dựa trên việc đánh giá và kế thừa từ một số nghiên cứu liên quan trước đó
Nghiên cứu của Nguyễn Bá Hoàng (2019) xây dựng mô hình hồi quy dữ liệu bảng để phân tích tác động của các nhân tố nội tại (tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn, tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ huy động, quy mô ngân hàng) và vĩ mô (tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất) lên tăng trưởng tín dụng tại 23 ngân hàng thương mại Việt Nam.
Mô hình nghiên cứu về “Yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam” của Nguyễn Văn Thuận (2021) dùng mô hình hồi quy dữ liệu bảng của 16 NHTM Việt Nam với biến phụ thuộc là tăng trưởng tín dụng Các biến độc lập được sử dụng là dư nợ cho vay, tốc độ tăng lên của tiền gửi, quy mô của ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Mô hình nghiên cứu về “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” của Lê Vũ Hà & Đỗ Văn Lộc (2022) dùng mô hình hồi quy với dữ liệu bảng của 23 NHTM Việt Nam Biến phụ thuộc là tăng trưởng tín dụng Các biến độc lập được sử dụng là tỷ lệ huy động vốn, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn, tỷ lệ thanh khoản, quy mô ngân hàng, lãi suất, tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát
CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN
Cơ sở lý luận 14 1 Tăng trưởng kinh tế
Khái niệm tăng trưởng kinh tế trong kinh tế học được định nghĩa là sự gia tăng hay mở rộng quy mô của mức sản lượng tiềm năng của nền kinh tế một quốc gia (Hoàng Xuân Bình, 2015) Tăng trưởng kinh tế thể hiện cho sự phát triển về kinh tế, phúc lợi và an sinh xã hội của quốc gia Tốc độ của tăng trưởng kinh tế được đo lường bởi 02 chỉ số gồm tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và chỉ số tổng sản phẩm quốc dân (GNP) Tăng trưởng kinh tế đóng vai trò quan trọng trong công cuộc phát triển kinh tế quốc gia, sự giàu có là mục tiêu mà hầu hết quốc gia nào cũng mong muốn đạt được Một quốc gia có sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ sẽ thể hiện sự đáp ứng tốt các nhu cầu của người dân về các vấn đề như cơ sở vật chất, an ninh, phúc lợi, y tế, giáo dục,… Mức độ tăng trưởng kinh tế được quyết định bởi sự tăng cao trong năng suất lao động, mà yếu tố năng suất lao động được xây dựng dựa trên các nguồn lực như vốn lao động, tích lũy tư bản, tài nguyên thiên nhiên và khoa học công nghệ Trong hoạt động sản xuất, vốn lao động thể hiện cho số người lao động và chất lượng của lao động Chất lượng này được hiểu là kiến thức, kinh nghiệm và kỹ năng của người lao động Tích lũy tư bản là những công cụ được tạo ra để phục vụ quá trình tạo ra sản phẩm và dịch vụ như trang thiết bị, máy móc thiết bị Tài nguyên thiên nhiên bao gồm tài nguyên thiên có thể tái tạo như gỗ và không thể tái tạo như quặng kim loại Nguồn lực cuối cùng là khoa học công nghệ, đó là tri thức, sự hiểu biết về khoa học để áp dụng vào công nghệ trong quá trình sản xuất, chế biến hàng hóa và dịch vụ
Một số chính sách phát triển kinh tế quan trọng bao gồm: khuyến khích tiết kiệm và đầu tư trong nước, thu hút vốn đầu tư nước ngoài, nâng cao chất lượng vốn lao động thông qua đào tạo và giáo dục, phát triển khoa học công nghệ, mở rộng thương mại quốc tế và kiểm soát gia tăng dân số Mục đích của các chính sách này là tạo điều kiện cho nền kinh tế tích lũy vốn, tăng năng suất lao động, thúc đẩy hợp tác kinh tế, và giữ cho sự gia tăng dân số luôn ở mức độ phù hợp.
Ngân hàng ra đời nhằm phục vụ nhu cầu tích trữ và vay mượn tiền bạc của người dân Hoạt động chính của ngân hàng là nhận tiền gửi và mang số tiền đó đem đi cho vay đối với những cá nhân, tổ chức có nhu cầu sử dụng tiền Ở Việt Nam, ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng có thể thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật Tổ chức tín dụng Hệ thống ngân hàng tại Việt Nam được phân loại gồm 03 loại đó là ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách và ngân hàng hợp tác xã
Thứ nhất, ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng nhằm mục tiêu lợi nhuận Ngân hàng thương mại có lĩnh vực hoạt động rất đặc biệt nên vai trò của tổ chức này rất quan trọng và khó có thể thay thế được đối với các chủ thể khác trong nền kinh tế Ngân hàng thương mại được chia thành 04 loại gồm:
• NHTM Nhà nước là ngân hàng thương mại được thành lập, tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ
• NHTM Cổ phần là ngân hàng thương mại được thành lập, tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài, theo như định nghĩa, là ngân hàng thương mại được thành lập tại Việt Nam với toàn bộ vốn điều lệ do tổ chức tín dụng nước ngoài sở hữu Đây là các pháp nhân Việt Nam, có trụ sở chính đặt tại Việt Nam.
• Ngân hàng liên doanh: là ngân hàng thương mại được thành lập tại Việt Nam, bằng vốn góp của Bên Việt Nam (gồm một hoặc nhiều ngân hàng
Việt Nam) và Bên nước ngoài (gồm một hoặc nhiều ngân hàng nước ngoài) trên cơ sở hợp đồng liên doanh; là pháp nhân Việt Nam, có trụ sở chính tại Việt Nam
Ngân hàng chính sách là một loại hình ngân hàng không mang mục đích lợi nhuận, được thành lập với mục đích thực hiện các chính sách kinh tế - xã hội của Nhà nước Vai trò của ngân hàng chính sách là hỗ trợ phát triển kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng, tạo công ăn việc làm, cải thiện đời sống người dân và góp phần ổn định nền kinh tế, xã hội.
Thứ ba, ngân hàng hợp tác xã là ngân hàng của tất cả các quỹ tín dụng nhân dân do các quỹ tín dụng nhân dân và một số pháp nhân góp vốn thành lập theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu chủ yếu là liên kết hệ thống, hỗ trợ tài chính, điều hòa vốn trong hệ thống các quỹ tín dụng nhân dân
Trong hoạt động của ngân hàng thương mại, hoạt động cho vay nằm trong hoạt động tín dụng của ngân hàng Theo đó, hoạt động này mang lại doanh thu và lợi nhuận rất lớn cho ngân hàng Theo Bùi Diệu Anh, Hồ Diệu và Lê Thị Hiệp Thương (2009), tín dụng ngân hàng được xem là một giao dịch giữa hai chủ thể, trong đó bên cấp tín dụng (ngân hàng hay tổ chức tín dụng khác) chuyển giao một tài sản cho bên nhận tín dụng (cá nhân, tổ chức hoặc doanh nghiệp khác) sử dụng theo nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi Hiểu một cách đơn giản, hoạt động tín dụng ngân hàng là hoạt động cho vay của ngân hàng đối với những chủ thể như các cá nhân, tổ chức hoặc doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn
Hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại là hoạt động có phạm vi rất rộng và mang tính linh hoạt Trong ngân hàng thương mại, tín dụng gồm các hoạt động như sau: hoạt động cho vay; hoạt động chiết khấu, tái chiết khấu công cụ chuyển nhượng và giấy tờ có giá khác; hoạt động bảo lãnh ngân hàng; hoạt động phát hành thẻ tín dụng; hoạt động bao thanh toán trong nước; bao thanh toán quốc tế đối với các ngân hàng được phép thực hiện thanh toán quốc tế và một số hình thức cấp tín dụng khác Thứ nhất, hoạt động cho vay của ngân hàng là hoạt động ngân hàng giao quyền sử dụng tiền cho bên đi vay và bên đi vay cam kết hoàn trả đúng số tiền và lãi sau một thời gian nhất định
Thứ nhất, hoạt động chiết khấu là khách hàng chuyển nhượng quyền sở hữu giấy tờ có giá cho ngân hàng để nhận tiền trước hạn Thứ hai, hoạt động bảo lãnh là bên bảo lãnh cam kết thực hiện nghĩa vụ thay bên được bảo lãnh nếu bên này không thực hiện đầy đủ nghĩa vụ Thứ ba, hoạt động phát hành thẻ tín dụng cho phép khách hàng chi tiêu trước và hoàn trả sau Thứ tư, hoạt động bao thanh toán là khách hàng chuyển nhượng quyền đòi nợ cho ngân hàng và nhận tiền trước hạn.
Phân loại tín dụng ngân hàng được dựa vào các đặc tính như thời gian vay, đối tượng cho vay, mục đích sử dụng vốn, tính đảm bảo và phạm vi lãnh thổ Dựa trên thời gian vay, tín dụng ngân hàng được phân làm 03 loại là tín dụng ngân hàng ngắn hạn, tín dụng ngân hàng trung hạn và tín dụng ngân hàng dài hạn Trong đó, tín dụng ngân hàng ngắn hạn có thời hạn vay dưới 12 tháng, phù hợp cho các khoản vay có tính chất xoay vòng nhanh; tín dụng ngân hàng trung hạn có thời gian vay trên 12 tháng và dưới 60 tháng, phù hợp cho các khoản vay đầu tư ở những dự án dưới 05 năm; tín dụng ngân hàng dài hạn có thời gian vay trên 60 tháng, phù hợp cho các khoản vay đầu tư ở những dự án lớn, khả năng thu hồi vốn trên 05 năm Dựa vào đối tượng cho vay, tín dụng ngân hàng được phân làm 02 loại gồm tín dụng cá nhân và tín dụng doanh nghiệp Dựa vào mục đích sử dụng vốn, tín dụng ngân hàng chủ yếu được phân làm 02 loại gồm tín dụng tiêu dùng và tín dụng sản xuất kinh doanh Tín dụng tiêu dùng phù hợp với nhu cầu chi tiêu cá nhân như mua sắm vật dụng gia đình, trả tiền hóa đơn, y tế,… Tín dụng sản xuất kinh doanh phù hợp với nhu cầu bổ sung vốn lưu động, mở rộng quy mô sản xuất phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Dựa vào tính đảm bảo, tín dụng ngân hàng được phân làm 02 loại gồm tín chấp và chế chấp Tín chấp là loại hình mà người đi vay không cần phải thế chấp tài sản Thế chấp là loại hình mà người đi vay phải có tài sản bảo đảm hoặc tài sản hình thành từ vốn vay Trong hoạt động cho vay thì tín chấp là loại hình rủi ro cao hơn so với thế chấp Dựa vào phạm vi lãnh thổ, tín dụng ngân hàng được phân làm 02 loại là tín dụng nội địa và tín dụng quốc tế Tín dụng nội địa là hình thức tín dụng được áp dụng trong lãnh thổ quốc gia Tín dụng quốc tế là hình thức tín dụng được áp dụng giữa các quốc gia
Vai trò mà tín dụng ngân hàng đối với sự phát triển kinh tế xã hội là vô cùng quan trọng Đối với cá nhân, tín dụng ngân hàng đáp ứng về nhu cầu chi tiêu, sinh hoạt, trang trải cuộc sống giúp chất lượng đời sống được nâng cao Đối với doanh nghiệp, tín dụng ngân hàng đáp ứng được những nhu cầu về đầu tư máy móc và trang thiết bị, nhà xưởng, vốn lưu động,…Đối với quốc gia, tín dụng ngân hàng giúp giải quyết kịp thời các nhu cầu của con người trong xã hội một cách thuận lợi và nhanh chóng
Lợi nhuận là mục tiêu được xếp lên cao nhất trong hoạt động của ngân hàng thương mại Do vậy, trong suốt quá trình hoạt động, tăng trưởng tín dụng luôn được đề cập trong các cuộc họp phát triển kinh doanh của ngân hàng thương mại Định nghĩa về tăng trưởng tín dụng được Lane P.R., McQuade.P (2014) trình bày rằng tăng trưởng tín dụng là một sự tăng lên của giá trị dư nợ cho vay ở khu vực tư nhân gồm các cá nhân và các tổ chức Bên cạnh đó, tăng trưởng tín dụng là việc các ngân hàng thương mại sử dụng các chính sách với mục đích tăng huy động nguồn vốn để đáp ứng được hoạt động cấp tín dụng, hoạt động chiết khấu và hoạt động đầu tư vào những đối tượng là các tổ chức kinh tế, cá nhân… có nhu cầu vay vốn, từng bước nâng cao lợi nhuận, thị phần và thương hiệu trên thị trường (Trần Huy Hoàng, 2009) Nhìn chung, có thể nói tăng trưởng tín dụng là một sự gia tăng trong tổng giá trị cho vay mà ngân hàng thương mại mang ra ngoài nền kinh tế trong khoảng thời gian nhất định được thể hiện qua việc các ngân hàng thương mại tạo điều kiện cho các cá nhân, tổ chức và doanh nghiệp có nhiều cơ hội tiếp cận vốn Tăng trưởng tín dụng có vai trò quan trọng đối với sự phát triển của ngân hàng và kinh tế xã hội Có thể thấy rằng tăng trưởng tín dụng phản ánh được sự tăng hoặc giảm xuống của giá trị dư nợ trong lưu thông hay nói cách khác là sự tăng hay giảm của hoạt động cấp tín dụng tại ngân hàng thương mại Nhờ đó, tăng trưởng tín dụng giúp nhà hoạch định chính sách đánh giá được nhu cầu và mức sử dụng vốn của nền kinh tế là nhiều hay ít, nhanh hay chậm để có được những biện pháp nhằm điều chỉnh các chính sách phát triển tín dụng và chính sách phát triển kinh tế
2.1.5 Chính sách tiền tệ và cung tiền
Tổng quan nghiên cứu 23 2.3 Khoảng trống nghiên cứu 26 TÓM TẮT CHƯƠNG 2
Đề tài về tăng trưởng trong tín dụng là một trong số những đề tài rất rộng để khai thác và mở rộng phạm vi nghiên cứu Trong quá khứ, rất nhiều nghiên cứu xoay quanh đề tài về tăng trưởng tín dụng trong nước và nước ngoài đã được thực hiện Trong đó, tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại có tỷ lệ nghiên cứu lớn trong số lượng nghiên cứu liên quan bởi hệ thống ngân hàng thương mại có khả năng cấp tín dụng nhanh chóng và hiệu quả nhất
Trong nghiên cứu này, khung cơ sở lý luận của tăng trưởng tín dụng đóng vai trò hết sức quan trọng trong việc củng cố kiến thức và xây dựng các mô hình nghiên cứu
Một số các nghiên cứu liên quan đến vấn đề tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại đã được tác giả đã tham khảo, lựa chọn và học hỏi để vận dụng vào nghiên cứu này
Nghiên cứu về “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007 – 2014” đã được thực hiện bởi Phạm Xuân Quỳnh, xuất bản năm 2017 Nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng REM và GMM cùng dữ liệu bảng của 25 ngân hàng thương mại ở Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2007 - 2014 Theo kết quả nghiên cứu, các yếu tố tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng gồm có huy động vốn và tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP; tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng gồm có yếu tố nợ xấu, quy mô ngân hàng và tỷ lệ lạm phát
Trong năm 2017, Lê Tấn Phước cũng đã thực hiện nghiên cứu về “Một số yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam”
Nghiên cứu chỉ ra rằng các tác động cùng chiều với tăng trưởng tín dụng gồm có yếu tố lãi suất danh nghĩa, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) Trong khi đó tác động ngược chiều với tăng trưởng tín dụng gồm có tỷ lệ nợ xấu
Nghiên cứu về “Tăng trưởng tín dụng và phục hồi kinh tế ở Châu Âu sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” được Antoshin, S và cộng sự (2017) thực hiện Nghiên cứu dùng dữ liệu của 39 quốc gia ở khu vực Châu Âu trong giai đoạn từ năm 1999 đến năm 2015 Theo nghiên cứu, những yếu tố như chất lượng khoản vay, tiền gửi khách hàng, chỉ số giá vốn cổ phần của ngân hàng và vốn của ngân hàng dường như có sự liên hệ chặt chẽ với hoạt động tín dụng của ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu này cũng chỉ ra rằng tăng trưởng tín dụng có tác động tích cực đến khả năng tạo lợi nhuận của ngân hàng thương mại
Al-Shammari, N & El-Sakka, M (2018) tiến hành nghiên cứu về chủ đề
“Các yếu tố kinh tế vĩ mô quyết định đến sự tăng trưởng tín dụng ở khu vực tư nhân trong phạm vi lãnh thổ 24 quốc gia Tổ chức và Hợp tác phát triển kinh tế”, tên viết tắt là OECD Dữ liệu thời gian nghiên cứu từ quý 4 năm 2001 đến quý 4 năm 2013 Theo như kết quả của nghiên cứu, những yếu tố có tính quyết định phần lớn đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng ở các nước OECD trong dài hạn chủ yếu bao gồm tỷ giá hối đoái, nợ đi vay nước ngoài, sức cung tiền, lãi suất, mức độ lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) và vốn cố định Ngoài ra, nghiên cứu kết luận rằng chính sách tiền tệ có tầm quan trọng trong quá trình tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng
Bustamante, J & cộng sự (2019) thực hiện nghiên cứu về “Các yếu tố quyết định tăng trưởng tín dụng và kênh cho vay ngân hàng ở Pê-ru” Kết quả nghiên cứu cho thấy tăng trưởng tín dụng ngân hàng tăng trưởng bởi xu hướng ngân hàng cấp tín dụng nhiều hơn bằng đồng nội tệ cho các tổ chức và doanh nghiệp có giá trị lớn về quy mô và có tính thanh khoản cao
Nghiên cứu của Hà Văn Dương (2019) về “Các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng vi mô” Những yếu tố đưa vào phân tích gồm tăng trưởng quy mô của tổ chức, tỷ lệ huy động so với dư nợ cho vay, tỷ suất sinh lời của VCSH, danh mục cho vay có rủi ro, tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát
Phương pháp nghiên cứu sử dụng ước lượng hồi quy tuyến tính với bộ dữ liệu bảng khoảng thời gian từ năm 2010 đến năm 2017 Theo đó, yếu tố tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng gồm có tăng trưởng quy mô của tổ chức
Ngược lại, những yếu tố tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng gồm có tỷ suất sinh lời của VCSH và tỷ lệ vốn huy động so với giá trị dư nợ cho vay
Nghiên cứu về “Tác động của các nhân tố nội tại và vĩ mô đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” của Nguyễn Bá Hoàng (2019) Nghiên cứu tiếp cận theo phương pháp hồi quy tuyến tính với dữ liệu dạng bảng của 23 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2010 - 2017 Theo kết quả nghiên cứu, tăng trưởng tín dụng chịu tác động cùng chiều bởi những yếu tố như tỷ lệ thanh khoản và quy mô ngân hàng
Ngược lại, tác động ngược chiều đến tăng trưởng gồm các yếu tố như tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn và tỷ lệ lạm phát
Một nghiên cứu khác thực hiện vào năm 2020 về “Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2014 – 2019” bởi Phan Thị Hoàng Yến & Trần Hải Yến Nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng hồi quy tuyến tính với bộ dữ liệu của 19 ngân hàng thương mại Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2014 đến năm 2019
Theo kết quả nghiên cứu, lợi nhuận ròng trên VCSH và tỷ lệ thu nhập lãi thuần không có tác động trực tiếp lên tăng trưởng tín dụng Theo đó, tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng gồm có yếu tố thanh khoản ngân hàng, tăng trưởng vốn huy động và tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP); tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng gồm có yếu tố nợ xấu, lạm phát và lãi suất cho vay
Nguyễn Văn Thuận (2021) có nghiên cứu về “Yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam” Trong nghiên cứu, phương pháp ước lượng FGLS được sử dụng kết hợp với dữ liệu của 16 ngân hàng thương mại giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2020 Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng những tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng gồm có yếu tố dư nợ tín dụng ở kỳ trước, quy mô tín dụng, quy mô của ngân hàng, khả năng huy động vốn, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ở chiều tác động ngược lại đến tăng trưởng tín dụng gồm có yếu tố tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng
Nguyễn Thị Thu Trang & cộng sự (2023) nghiên cứu về “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam”
MÔ HÌNH, DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Mô hình nghiên cứu 29 1 Tăng trưởng tín dụng (LGR)
Trên thế giới, các nghiên cứu tìm hiểu về các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại nhiều khu vực và quốc gia khá phổ biến Trong đó, phổ biến nhất là chủ đề nghiên cứu về các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Theo tìm hiểu qua các nghiên cứu, tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại chịu ảnh hưởng bởi những yếu tố được chia thành 02 nhóm chính gồm nhóm yếu tố nội tại của ngân hàng bao gồm các chỉ số tài chính của ngân hàng thương mại và nhóm yếu tố vĩ mô của kinh tế Trên cơ sở tham khảo và kế thừa các nghiên cứu của Phan Thị Hoàng Yến và Trần Hải Yến (2020), Nguyễn Văn Thuận (2021), Nguyễn Thị Thu Trang và cộng sự (2023) về các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại NHTM, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu như sau:
LGR i,t = β 0 + β 1 SIZE i,t + β 2 ROA i,t + β 3 DEFAULT i,t + β 4 LIQUID i,t + β 5 PROV i,t + β 6 GDP t + β 7 INR t + β 8 USD t + β 9 INF t + e t
Mô hình nghiên cứu trên biểu thị cho ngân hàng “i” trong quý “t” tương ứng theo năm như là một hàm biểu diễn các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại
Hệ số β 0 : hệ số chặn của hàm số Các hệ số góc β 1 , β 2 ,…, β 9 tương ứng với các biến độc lập có trong mô hình nghiên cứu Trong khi đó e t là sai số ngẫu nhiên trong lần quan sát thứ t
3.1.1 Tăng trưởng tín dụng (LGR)
Tăng trưởng tín dụng đề cập về sự gia tăng trong tổng giá trị cho vay mà ngân hàng thương mại mang ra ngoài nền kinh tế kèm theo nghĩa vụ trả nợ
Trong mô hình nghiên cứu, tăng trưởng tín dụng được được gán là biến LGR, đây là biến phụ thuộc đề cập về sự tăng trưởng tín dụng ở các NHTM Việt Nam tương ứng theo từng quý trong khoảng thời gian từ quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023
Tăng trưởng tín dụng được tính bằng công thức lấy chênh lệch của tổng giá trị tín dụng của quý tại thời điểm quan sát so với quý trước đó rồi chia cho tổng giá trị tín dụng của quý trước đó Công thức tính được tham khảo từ nghiên cứu của Lane P R., McQuade P (2014):
LGR = (Tổng giá trị tín dụng quý t) - (Tổng giá trị tín dụng quý t-1)
Tổng giá trị tín dụng quý t-1
3.1.2 Quy mô của ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng được thể hiện bởi khối lượng giá trị tài sản của ngân hàng Những ngân hàng có quy mô lớn có khả năng huy động và cho vay tốt hơn những ngân hàng nhỏ Bên cạnh đó, mức độ uy tín của những ngân hàng này cũng cao hơn so với những ngân hàng nhỏ Quy mô ngân hàng được gán là SIZE, đây là biến được tính bằng công thức dùng logarit tự nhiên tổng tài sản của ngân hàng Quy mô là yếu tố quan trọng thể hiện khả năng huy động vốn và cho vay của ngân hàng Yếu tố quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng Nguyễn Văn Thuận (2021) Công thức tính được tham khảo từ De Nicoló & cộng sự (2005); Maechler & cộng sự (2010);
Chernykh & Theodossiou (2011); Nguyễn Văn Thuận (2021) như sau:
SIZE = ln (Tổng tài sản) Giả thuyết H1: SIZE có tác động cùng chiều đến TTTD ngân hàng
3.1.3 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) cho biết hiệu quả sử dụng tài sản của ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận ROA cao phản ánh ngân hàng thu được nhiều lợi nhuận từ các khoản đầu tư với chi phí thấp hơn Ngược lại, ROA thấp cho thấy ngân hàng đang thu được ít lợi nhuận hơn từ các khoản đầu tư đắt đỏ hơn Theo nghiên cứu của Nguyễn Văn Thuận (2021), kỳ vọng về ROA cao có thể tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng.
Tỷ suất sinh lời được gán vào biến ROA, công thức tính được tham khảo từ
Anadarajan & cộng sự (2003); Kanagaretnam & cộng sự (2004); Perez & cộng sự (2008); Leventis & cộng sự (2012) như sau:
ROA = Lợi nhuận của ngân hàng sau thuế
Tổng tài sản bình quân của ngân hàngGiả thuyết H2: ROA có tác động cùng chiều đến TTTD ngân hàng
3.1.4 Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng (DEFAULT)
Nợ xấu ngân hàng ở nước ta được phân loại cụ thể gồm nợ dưới chuẩn
Nợ xấu, bao gồm nợ quá hạn (nợ nhóm 2), nợ có khả năng mất vốn (nợ nhóm 3), nợ nghi ngờ (nợ nhóm 4) và nợ có khả năng mất vốn (nợ nhóm 5) theo quy định tại Thông tư 11/2021/TT-NHNN Tỉ lệ nợ xấu phản ánh hiệu quả cấp tín dụng hoặc mức độ khả thi trong việc thu hồi khoản vay của các ngân hàng Tỉ lệ nợ xấu cao chứng tỏ khả năng cấp tín dụng của ngân hàng kém, có nhiều khả năng các khoản vay hiện tại có dấu hiệu khó thu hồi Khi ngân hàng gặp phải vấn đề nợ xấu, khả năng huy động và cấp tín dụng của ngân hàng sẽ chịu ảnh hưởng nghiêm trọng, dễ dẫn đến rủi ro phá sản Theo nghiên cứu của Phạm Xuân Quỳnh (2017), nợ xấu có tác động trái chiều đến sự tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Biến DEFAULT được gán theo tỉ lệ nợ xấu, công thức tính tham khảo từ Guo & Stepanyan (2011); Montes & Peixoto (2014); De Moraes & cộng sự (2016); Phạm Xuân Quỳnh (2017).
Tổng dư nợ Giả thuyết H3: Tỷ lệ nợ xấu có tác động ngược chiều đến TTTD ngân hàng
3.1.5 Khả năng thanh khoản (LIQUID)
Khả năng thanh khoản của ngân hàng là khả năng mà ngân hàng có thể đáp ứng được các nghĩa vụ tài chính với khách hàng theo các cam kết đã ký kết như rút tiền gửi tiết kiệm, thanh toán, cho vay và một số nghiệp vụ khác
Khả năng thanh khoản là yếu tố quan trọng trong việc đảm bảo tính xuyên suốt của hoạt động ngân hàng Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011), Nguyễn Bá Hoàng (2019), Phan Thị Hoàng Yến và Trần Hải Yến (2020),… kết luận rằng khả năng thanh khoản của ngân hàng có tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng Khả năng thanh khoản được gán biến LIQUID, công thức tính tham khảo từ Bitar & cộng sự (2017); Smaoui & cộng sự (2019) như sau:
LIQUID = Tổng tiền mặt+Tiền gửi tại NHNN
Tổng tiền gửi Khách hàng+Huy động vốn liên ngân hàng
Giả thuyết H4: Thanh khoản ngân hàng có tác động cùng chiều đến TTTD ngân hàng
3.1.6 Tỷ lệ dự phòng cho vay của ngân hàng (PROV)
Khoản tiền được ngân hàng trích lập ra nhằm bù cho những khoản bị thất thoát xảy ra khi người vay không trả được nợ được gọi là dự phòng cho vay của ngân hàng Tỷ lệ dự phòng cho vay càng nhiều càng thể hiện sự cẩn trọng cho vay càng cao Đối với mỗi nhóm nợ xấu sẽ có những điều kiện trích lập khác nhau theo mức độ tăng dần của thứ bậc nhóm nợ được quy định cụ thể trong Thông tư 11/2021/TT-NHNN Nguyễn Thị Kiều Nga và Trần Huy Hoàng (2021) chứng minh được trằng tỷ lệ dự phòng cho vay tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng Tỷ lệ dự phòng cho vay được gán biến PROV, công thức tính tham khảo từ Tabak (2011); Montes & Peixoto (2014); De Moraes & cộng sự (2016) như sau:
PROV = Dự phòng rủi ro cho vay
Tổng dư nợ cho vay
Giả thuyết H5: Tỷ lệ dự phòng cho vay có tác động ngược chiều đến TTTD ngân hàng
3.1.7 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Tốc độ tăng trưởng kinh tế là loại chỉ số phản ánh sự gia tăng tổng giá trị hàng hóa, dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định Do vậy, chỉ số này được dùng để xem xét, đánh giá khả năng phát triển kinh tế ở một quốc gia Khi tình hình kinh tế phát triển sẽ thúc đẩy chi tiêu, đầu tư sản xuất và góp phần vào sự gia tăng của TTTD Phạm Xuân Quỳnh (2017), Lê Tấn Phước (2017), Phan Thị Hoàng Yến & Trần Hải Yến
(2020) kết luận rằng tăng trưởng tín dụng ngân hàng chịu sự chi phối cùng chiều của tốc độ tăng trưởng kinh tế Tốc độ tăng trưởng kinh tế được gán biến GDP
Giả thuyết H6: Tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động cùng chiều đến TTTD ngân hàng
3.1.8 Lãi suất danh nghĩa (INR)
Lãi suất là chi phí mà người đi vay phải bỏ ra để có thể vay một khoản tiền ở ngân hàng hoặc là lợi tức mà người đi gửi tiền tiết kiệm có được khi gửi tiền tiết kiệm ở ngân hàng Bên cạnh đó, lãi suất còn là một công cụ hiệu quả của chính sách tiền tệ trong việc điều tiết kinh tế vĩ mô Phan Thị Hoàng Yến
& Trần Hải Yến (2020) trình bày rằng lãi suất cho vay tác động ngược chiều với tăng trưởng tín dụng Lãi suất danh nghĩa được gán biến INR
Giả thuyết H7: Lãi suất danh nghĩa có tác động ngược chiều đến TTTD ngân hàng
3.1.9 Tỷ giá hối đoái giữa đồng Đô la Mỹ với đồng Việt Nam Đồng (USD)
Dữ liệu nghiên cứu 35 3.3 Phương pháp nghiên cứu 36 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Về mặt không gian của dữ liệu nghiên cứu, dữ liệu có tổng 320 quan sát
Dữ liệu được trích dẫn trong bài viết này được tổng hợp từ báo cáo tài chính của 20 ngân hàng thương mại cổ phần đang hoạt động tại Việt Nam Những ngân hàng được đề cập bao gồm: Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bắc Á, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bảo Việt, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập khẩu Việt Nam, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu điện Liên Việt.
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu tài chính của 10 ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, bao gồm: Ngân hàng TMCP Quân Đội, Ngân hàng TMCP Nam Á, Ngân hàng TMCP Phương Đông, Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội, Ngân hàng TMCP Đông Nam Á, Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam, Ngân hàng TMCP Tiên Phong, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngoài ra, dữ liệu về các chỉ số vĩ mô được thu thập từ Cổng thông tin điện tử của Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước, Ngân hàng Thế giới (World Bank) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).
Về mặt thời gian của dữ liệu nghiên cứu, tác giả lựa chọn dữ liệu trong khoảng thời gian từ quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023
Dựa trên kết quả tổng hợp từ cơ sở lý thuyết và mô hình nghiên cứu của các nghiên cứu trước về tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại, tác giả đề xuất được mô hình nghiên cứu cho đề tài nghiên cứu Qua đó, tác giả thu thập bộ dữ liệu và xử lý dữ liệu này để đưa vào phần mềm STATA 17.0 nhằm thực hiện quá trình phân tích
Mô hình nghiên cứu được sử dụng gồm mô hình hồi quy tuyến tính dữ liệu bảng với hướng tiếp cận chính là mô hình hồi quy bình phương nhỏ nhất (OLS) Dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu bảng, mà trong đó chiều không gian của dữ liệu đề cập về các ngân hàng và chiều thời gian đề cập theo quý của các năm Bởi vì dữ liệu bảng có tính rộng và phức tạp, trong mô hình nghiên cứu không thể tránh khỏi tính riêng biệt giữa các ngân hàng qua thời gian Do vậy trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng ước lượng hồi quy dữ liệu bảng theo cách tiếp cận các tác động cố định (FEM) để kiểm tra xem có hay không vấn đề này Cách tiếp cận này sẽ bao hàm những giả định như: Hệ số độ dốc giống nhau nhưng tung độ gốc khác nhau giữa các ngân hàng (1), Hệ số độ dốc giống nhau và tung độ gốc giống nhau giữa ngân hàng nhưng thay đổi theo thời gian
(2), Tung độ gốc và hệ số độ dốc khác nhau giữa các ngân hàng và thay đổi theo thời gian (3) Qua các giả định theo cách tiếp cận các ảnh hưởng cố định, có thể thấy rằng việc ước lượng bằng mô hình hồi quy dữ liệu bảng có mức độ phức tạp ngày càng tăng và có tính phù hợp thực tế hơn Song, cần phải kiểm tra các đặc điểm riêng biệt của từng ngân hàng có khác nhau hay không (vẫn đảm bảo các đặc điểm này không có tương quan với biến độc lập) tác giả sử dụng mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM)
Sau khi ước lượng các mô hình trên, tác giả lựa chọn mô hình tốt nhất để phân tích bằng cách sử dụng các kiểm định Để lựa chọn giữa mô hình hồi quy bình phương nhỏ nhất (OLS) và mô hình hồi quy tác động cố định (FEM), tác giả sử dụng kiểm định F-test Để lựa chọn giữa mô hình bình phương nhỏ nhất (OLS) và mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM), tác giả sử dụng kiểm định Breusch & Pagan Lagrangian Multiplie Nhằm lựa chọn giữa mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) và mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM), tác giả sử dụng kiểm định Hausman
Sau khi chọn được mô hình phù hợp, tác giả tiến hành kiểm tra khuyết tật trong mô hình hồi quy để xác định mô hình có tồn tại các vấn đề như đa cộng tuyến (Multicollinearity), phương sai sai số thay đổi (Heteroskedasticity) và tự tương quan (Autocorrelation) Mô hình được coi là phù hợp khi không mắc phải những khuyết tật này Tác giả kiểm tra đa cộng tuyến bằng hệ số VIF, tự tương quan bằng kiểm định Wooldridge và phương sai sai số thay đổi bằng kiểm định Wald (mô hình tác động cố định) hoặc kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian Multiplie (mô hình tác động ngẫu nhiên).
Cuối cùng tác giả xử lý khuyết tật còn tồn tại trong mô hình bằng mô hình FGLS và mô hình hồi quy sai số chuẩn mạnh
Chương 3 trình bày mô hình nghiên cứu được đề xuất và cách xác định các biến số có trong mô hình nghiên cứu Bên cạnh đó, ở chương 3 trình bày về cách thức tác giả thu thập dữ liệu và lựa chọn phương pháp nghiên cứu Nội dung chương 3 trình bày về quá trình mà tác giả thực hiện nhằm tìm ra được mô hình tốt nhất và cho ra kết quả cuối cùng của nghiên cứu
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.1 Thống kê mô tả dữ liệu
Bảng 4.1 là bảng thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu Bảng thống kê mô tả dữ liệu trình bày cơ bản những đặc tính của dữ liệu nghiên cứu trong mô hình được mô tả gồm có số quan sát (Obs), các giá trị trung bình (Mean), độ lệch chuẩn (Std.dev), giá trị nhỏ nhất (Min) và lớn nhất (Max) Các biến quan sát được mô tả trong mô hình gồm biến phụ thuộc (LGR) và các biến độc lập gồm SIZE, ROA, DEFAULT, LIQUID, PROV, GDP, INR, USD, INF Ngoài ra, dấu của các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu được kỳ vọng sẽ được trình bày tương ứng
Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả dữ liệu
Variable Obs Mean Std.dev Min Max
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Theo kết quả được nêu trong Bảng 4.1, không có sự chênh lệch quá lớn giữa giá trị trung bình so với các biến trong mô hình nghiên cứu, cụ thể là so với giá trị lớn nhất và giá trị nhỏ nhất Bên cạnh đó, sai số chuẩn của các biến trong mô hình nghiên cứu nhìn chung là không quá cao Kết quả ở bảng thống kê mô tả dữ liệu cũng cho thấy rằng trong giai đoạn từ quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 mỗi ngân hàng có các chỉ số tài chính đều không có sự tăng giảm đột ngột và điều này cũng tương tự đối với các chỉ số kinh tế vĩ mô
4.2 Kiểm tra hiện tượng tự tương quan
Bảng 4.2 là bảng ma trận tương quan giữa các biến độc lập nằm trong mô hình nghiên cứu Bảng ma trận tương quan giữa các biến độc lập nằm trong mô hình nghiên cứu trình bày những hệ số tương quan giữa các cặp biến độc lập trong mô hình nghiên cứu
Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến SIZE ROA DEFAULT LIQUID PROV GDP INR USD INF SIZE 1.0000
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Dựa vào kết quả của bảng ma trận hệ số tương quan giữa các biến độc lập, hệ số tương quan giữa các cặp biến độc lập trong mô hình nghiên cứu có giá trị tuyệt đối nhỏ hơn 0.8 thể hiện rằng không có hiện tượng tự tương quan trong mô hình nghiên cứu
4.3 Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến
Kết quả của hệ số phóng đại phương sai (VIF) được trình bày trong Bảng
4.3 Bảng hệ số phóng đại phương sai trình bày hệ số phóng đại phương sai được thể hiện tương ứng với các biến độc lập có trong mô hình nghiên cứu
Bảng 4.3 Hệ số phóng đại phương sai
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Theo kết quả ở bảng hệ số phóng đại phương sai, các hệ số phóng đại phương sai tương ứng với các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu đều nhỏ hơn 10 cho thấy không có hiện tượng đa cộng tuyến
Bảng 4.4 trình bày kết quả hồi quy của mô hình hồi quy tuyến tính theo các hướng tiếp cận OLS, FEM và REM Có hệ số góc tương ứng với mỗi hướng tiếp cận mô hình hồi quy và mức ý nghĩa tương ứng với các biến.
Bảng 4.4 Kết quả hồi quy
Tên biến Pooled OLS FEM REM
SIZE 0.0031314 0.656 0.1815934 0.000 0.0031314 0.656 ROA 1.68785 0.083 - 1.194088 0.380 1.68785 0.082 DEFAULT 0.0621937 0.712 - 0.3658442 0.201 0.0621937 0.712 LIQUID 0.1859608 0.052 0.2135118 0.061 0.1859608 0.051 PROV - 0.2358805 0.496 - 0.5090481 0.179 - 0.2358805 0.495 GDP 0.1758515 0.005 0.1330259 0.030 0.1758515 0.005 INR - 0.2513871 0.047 - 0.4293353 0.001 - 0.2513871 0.046 USD - 0.102643 0.881 - 2.386848 0.005 - 0.102643 0.880 INF 0.2652407 0.344 0.7689804 0.009 0.2652407 0.344 const 0.4483107 0.880 8.932434 0.011 0.4483107 0.880
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Thảo luận kết quả 49 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
Kết quả hồi quy ở mô hình hồi quy với sai số chuẩn mạnh đã giải thích được 46.95% sự tác động của các biến độc lập đến LGR Trong đó, các biến như SIZE, DEFAULT, PROV, INR, USD, INF có tác động đến LGR theo một cách có ý nghĩa Những mối quan hệ này được giải thích như sau:
Thứ nhất, tỷ giá hối đoái giữa Đô la Mỹ và Việt Nam Đồng có tác động ngược chiều với tăng trưởng tín dụng ngân hàng Theo kết quả nghiên cứu, nếu tỷ giá tăng lên 1% thì tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại giảm 0.02387% Khi tỷ giá tăng, khả năng rất cao là đồng nội tệ đang yếu hơn đồng ngoại tệ, điều này thuận lợi cho nhà xuất khẩu và ngược lại đối với nhà nhập khẩu Theo đó, doanh nghiệp phải chi nhiều tiền hơn để nhập lượng hàng hóa về như nhau và nhu cầu đi vay nội tệ bị giảm
Tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng tín dụng có mối liên hệ cùng chiều, cụ thể, lạm phát gia tăng dẫn đến tăng trưởng tín dụng tăng cao hơn Điều này được chứng minh qua nghiên cứu của Hà Văn Dương (2009) và kết quả nghiên cứu cho thấy nếu tỷ lệ lạm phát tăng 1% thì tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại sẽ tăng 0,769% Do đó, trong giai đoạn lạm phát tăng cao, giá trị đồng tiền bị giảm sút, việc vay tiền để đầu cơ trở thành một lựa chọn được nhiều người cân nhắc.
Tỷ lệ dự phòng cho vay của ngân hàng thương mại có mối quan hệ nghịch đảo với tăng trưởng tín dụng Khi tỷ lệ dự phòng cho vay gia tăng, tăng trưởng tín dụng sẽ giảm Điều này phản ánh chính sách thận trọng của ngân hàng trong việc hạn chế rủi ro tín dụng, dẫn đến sự sụt giảm tổng lượng tín dụng được cung cấp cho nền kinh tế.
Theo kết quả nghiên cứu, khi tỷ lệ dự phòng cho vay tăng 1% thì tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại giảm 0.509% Tỷ lệ dự phòng cho vay cao thể hiện khả năng bù đắp nợ xấu mạnh mẽ của các ngân hàng trong hoạt động cho vay và phần lớn chi phí của ngân hàng tập trung vào dự phòng cho vay Tỷ lệ dự phòng cho vay cao sẽ hạn chế ngân hàng thương mại trong việc phát triển tín dụng
Thứ tư, lãi suất danh nghĩa có tác động ngược chiều đối với tăng trưởng tín dụng ngân hàng Theo kết quả nghiên cứu, tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại giảm khi lãi suất cho vay tăng Kết quả nghiên cứu của Phan Thị Hoàng Yến & Trần Hải Yến (2020) cũng tương đồng với kết quả này
Theo kết quả nghiên cứu, nếu lãi suất danh nghĩa tăng 1% thì tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại giảm 0.429% Trên thực tế, khi lãi suất tăng làm chi phí mà người đi vay bỏ ra là rất lớn, rõ ràng đa phần tâm lí người đi vay muốn vay ít hơn so với thời điểm lãi suất thấp
Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng có mối quan hệ nghịch đảo với tăng trưởng tín dụng Sự gia tăng tỷ lệ nợ xấu sẽ làm giảm tăng trưởng tín dụng, cụ thể khi tỷ lệ nợ xấu tăng 1% thì tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại giảm 0,366% Tỷ lệ nợ xấu cao cảnh báo về tình trạng ngân hàng cho vay kém hiệu quả, dẫn đến việc thắt chặt cho vay, hạn chế cho vay sai đối tượng và mục đích, tác động tiêu cực đến lưu thông tiền tệ Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu cao còn làm giảm uy tín và hạn chế khả năng kinh doanh của ngân hàng.
Thứ sáu, quy mô của ngân hàng có tác động cùng chiều với tăng trưởng tín dụng Kết quả nghiên cứu cho thấy quy mô tài sản của ngân hàng thương mại càng lớn thì sự tăng trưởng tín dụng càng cao Kết quả này cũng giống với kết quả nghiên cứu của Nguyễn Văn Thuận (2021) Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng khi quy mô tài sản của ngân hàng thương mại tăng thêm 1% thì tăng trưởng tín dụng ở các ngân hàng thương mại sẽ tăng 0.00182% Thực tế, một ngân hàng thương mại có quy mô lớn sẽ có lượng khách hàng lớn nên khả năng tiếp cận huy động vốn và cho vay của ngân hàng thương mại đó sẽ tốt hơn so với những ngân hàng thương mại có quy mô nhỏ hơn và lượng khách hàng ít hơn Tại Việt Nam, trong hệ thống ngân hàng thương mại những ngân hàng có quy mô tài sản lớn gồm Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB), Ngân hàng Thương mại Công thương Việt Nam (Vietinbank) là những ngân hàng có số lượng khách hàng lớn và lợi nhuận tăng trưởng liên tục Tuy nhiên, việc có lượng khách hàng lớn cũng yêu cầu chất lượng quản trị rủi ro tín dụng của các ngân hàng phải liên tục nâng cao
Kết quả của nghiên cứu trình bày bằng chứng thực nghiệm về sự tồn tại của các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng, cụ thể là giai đoạn quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 Theo đó, các ngân hàng thương mại có yếu tố quy mô tài sản lớn và tỷ lệ lạm phát của nền kinh tế đều mang tác động thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của ngân hàng hơn Bên cạnh đó, những ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ dự phòng cho vay và lãi suất danh nghĩa cao sẽ hạn chế sự tăng trưởng tín dụng Đặc biệt, tỷ giá hối đoái cao có ảnh hưởng tiêu cực đối với sự tăng trưởng tín dụng
Chương 4 trình bày kết quả nghiên cứu bao gồm phân tích hồi quy theo mô hình đã xây dựng và kiểm định các khuyết tật tồn tại trong mô hình Từ kết quả của những kiểm định, tác giả đảm bảo rằng mô hình được chọn lựa sẽ hợp lý và có ý nghĩa khi phân tích Qua đó, kết quả của nghiên cứu thể hiện được độ tin cậy cao
Bên cạnh đó, khung cơ sở lý thuyết về kinh tế như tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ, lý thuyết vốn vay, lý thuyết thông tin bất cân xứng phần nào đã hàm ý được cung cầu trong cho vay, sự ảnh hưởng của thông tin đến hoạt động kinh doanh trong ngành ngân hàng
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
Kết luận của nghiên cứu 53 5.2 Hàm ý chính sách 54 5.3 Hạn chế của đề tài 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO
Nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để kiểm tra xem có sự tồn tại của các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ở các NHTM Việt Nam giai đoạn quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2023 hay không và qua đó đánh giá được những ảnh hưởng Dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu bảng được lấy từ 20 NHTM đang hoạt động tại Việt Nam với báo cáo tài chính rõ ràng, minh bạch và các chỉ số kinh tế vĩ mô Trong đó, biến phụ thuộc là tốc độ tăng trưởng tín dụng (LGR), các biến độc lập gồm quy mô của ngân hàng (SIZE), tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng
(DEFAULT), khả năng thanh khoản của ngân hàng (LIQUID), tỷ lệ dự phòng cho vay của ngân hàng (PROV), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), lãi suất danh nghĩa (INR), tỷ giá hối đoái giữa đồng Đô la Mỹ với đồng Việt Nam Đồng (USD) và tỷ lệ lạm phát của nền kinh tế (INF)
Nghiên cứu tiếp cận theo 03 phương pháp ước lượng hồi quy tuyến tính gồm mô hình hồi bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS - Ordinary Least Squares), mô hình hồi quy tác động cố định (FEM - Fixed Effect Model) và mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM - Random Effects Model) Dựa vào kết quả kiểm định Hausman, mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) tốt hơn mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) Sau khi kiểm định xong những khuyết tật, mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) bị hiện tượng PSSS thay đổi, do vậy tác giả sử dụng mô hình FGLS để khắc phục khuyết tật song mô hình vẫn còn hiện tượng PSSS thay đổi Vì vậy, tác giả sử dụng mô hình hồi quy sai số chuẩn mạnh theo mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) để xây dựng thành mô hình hiệu quả nhất
Theo kết quả nghiên cứu, các biến tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2024 gồm có quy mô của ngân hàng và tốc độ lạm phát, các biến tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại gồm có tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng, tỷ lệ dự phòng cho vay của ngân hàng, lãi suất danh nghĩa, tỷ giá hối đoái giữa đồng Đô la Mỹ với đồng Việt Nam Đồng
Tuy nhiên, nghiên cứu vẫn chưa thể tránh khỏi có sự khác biệt về kết quả khi đối chiếu với một số các nghiên cứu liên quan trước đây về kết quả Bên cạnh đó, nghiên cứu chưa thể kiểm định hết về các yếu tố khác có ảnh hưởng đến TTTD tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Lý giải nguyên do dẫn tới sự khác biệt của kết quả nghiên cứu này so với kết quả của những nghiên cứu liên quan là vì dữ liệu nghiên cứu giữa các nghiên cứu là khác nhau về mặt không gian (số lượng chủ thể) và thời gian (xét theo quý hoặc xét theo năm) dẫn tới bộ dữ liệu được đưa vào phân tích cho ra những kết quả chưa giống nhau Bên cạnh đó mô hình và lựa chọn phương pháp trong nghiên cứu không giống với một số nghiên cứu khác bởi khác nhau về mục đích nghiên cứu
Ngoài ra trong giai đoạn nghiên cứu, kinh tế xã hội có nhiều khủng hoảng và chính trị phức tạp Song, nghiên cứu đã phần nào đánh giá được các lý luận kinh tế liên quan về vấn đề tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại khi áp dụng tại khu vực Việt Nam
Tăng trưởng tín dụng vẫn luôn là một mục tiêu cần thiết đối với sự phát triển không ngừng của hệ thống ngân hàng thương mại và kinh tế - xã hội Sự tăng trưởng tín dụng gắn liền với công việc kinh doanh của ngân hàng thương mại và cũng là công cụ để chính sách tiền tệ cho thấy sự hiệu quả trong việc phân phối lượng cung tiền ra ngoài nền kinh tế Trong giai đoạn từ năm 2020 đến 2023, dù nền kinh tế đối mặt vô vàn khó khăn và thử thách nhưng dưới sự điều hành của các cơ quan quản lý và ngân hàng Nhà nước, ở các ngân hàng thương mại thì tăng trưởng tín dụng được tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, hỗ trợ khôi phục lại hoạt động sản xuất kinh doanh và kích thích tăng trưởng kinh tế Nhìn chung, giai đoạn này tăng trưởng tín dụng ở đa số ngân hàng thương mại vẫn duy trì ở mức ổn định Tuy nhiên, nếu so sánh tăng tưởng tín dụng ở giai đoạn từ năm 2020 - 2023 với những giai đoạn về trước như từ năm 2015 - 2019 thì tăng trưởng tín dụng có xu hướng tăng trưởng chậm hơn Xu hướng này thể hiện phần nào đó nguồn vốn ngân hàng đã chưa thể đáp ứng được hết các nhu cầu vay vốn trên thị trường
Trong bối cảnh tình hình kinh tế thế giới còn gặp nhiều thử thách sau ảnh hưởng của sự giải thể doanh nghiệp và khủng hoảng lao động bởi đại dịch Covid19, xung đột quân sự giữa Nga và Ukraina, nguồn cung nhiên liệu khan hiếm và một số các diễn biến phức tạp khác trên toàn cầu, hoạt động kinh tế ở nước ta phần nào cũng bị tác động Theo đó, ngành sản xuất kinh doanh và ngành nông nghiệp chịu thiệt hại trầm trọng nhất bởi sự gián đoạn và chưa có dấu hiệu ổn định của nguồn cung ứng và khủng hoảng lao động Bên cạnh đó, tình trạng nguồn vốn bị đóng băng vào bất động sản khiến cho công việc kinh doanh của ngân hàng gặp khó khăn và chưa thể tháo gỡ hoàn toàn Các thách thức khác mà hệ thống ngân hàng phải đối mặt như lạm phát ở mức cao, tỷ giá hối đoái cao và tình trạng đầu cơ tài sản còn phổ biến Ở tình hình này, ngân hàng thương mại đứng trước những rủi ro trong hoạt động kinh doanh khi huy động vốn cũng khó mà cho vay cũng khó Đây là vấn đề mà hầu hết những ngân hàng thương mại không mong muốn vì chủ yếu lợi nhuận của ngân hàng thương mại là đến từ việc huy động nguồn vốn và đem nguồn vốn này mang đi cho vay Hay nói cách khác, tăng trưởng tín dụng chậm sẽ làm hạn chế nguồn thu của ngân hàng Do vậy, qua nghiên cứu này, tác giả mong muốn đề xuất một số hàm ý nhằm phát triển tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Đối với Chính phủ
Thứ nhất, cần hoạch định và điều hành chính sách tiền tệ chủ động và linh hoạt Chính phủ cần chỉ đạo ngân hàng Nhà nước hạ nhiệt lãi suất, làm gia tăng khả năng tiếp cận vốn vay của người dân và doanh nghiệp nhằm phục hồi quá trình sản xuất kinh doanh, góp phần phục hồi kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát và ổn định tỷ giá
Thứ hai, cải thiện chất lượng tín dụng cho thị trường bất động sản bằng các chính sách linh hoạt về lãi suất nhằm khơi thông dòng vốn còn tồn đọng Bất động sản vẫn là kênh hút vốn lớn trong cấp tín dụng của ngân hàng thương mại, trong khi tình trạng đầu cơ chưa có dấu hiệu giảm nhiệt.
Kiểm soát cùng với hạn chế được làn sóng đầu cơ bất động sản sẽ làm cho chất lượng tăng trưởng tín dụng cải thiện hơn
Thứ ba, cần xây dựng những chính sách khuyến khích và hỗ trợ về việc thành lập và xây dựng doanh nghiệp, ưu đãi về thuế đối với những doanh nghiệp xuất khẩu các mặt hàng mà Việt Nam chiếm lợi thế trên thị trường quốc tế Các mặt hàng nông sản, thực phẩm thuộc thế mạnh trong ngành công nghiệp và nông nghiệp của Việt Nam Việc có nhiều cơ hội thành lập doanh nghiệp xuất khẩu như trên sẽ là bước đệm để năng suất lao động cả nước tăng, tăng đầu tư tư nhân làm tăng trưởng tín dụng tăng lên và do đó thúc đẩy phát triển kinh tế
Thứ tư, tạo dựng kế hoạch triển khai thu chi ngân sách phù hợp, hiệu quả và hạn chế gây lãng phí Bên cạnh đó, Chính phủ cần quyết liệt đầu tư hơn vào cơ sở hạ tầng ở các tỉnh thành trên cả nước nhằm thu hút nguồn nhân lực, tạo công ăn việc làm cho người dân để giải quyết tình trạng tỷ lệ thất nghiệp cao nhằm góp phần ổn định công ăn việc trong xã hội Đối với Ngân hàng Nhà nướ c:
Đầu tiên, cần chủ động triển khai các chỉ thị, điều hành của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ Ngân hàng Nhà nước cần thúc đẩy ngân hàng thương mại thuận lợi hóa, nâng cao khả năng tiếp cận vốn của người dân, doanh nghiệp, giảm lãi suất cho vay, ổn định lãi suất huy động, qua đó ổn định kinh tế vĩ mô và giữ tỷ lệ lạm phát ở mức phù hợp.
Thứ hai, cần xây dựng những chính sách tăng trưởng tín dụng lành mạnh và hiệu quả, từ đó yêu cầu ngân hàng thương mại phải tăng trưởng tín dụng theo một hướng thật an toàn và phù hợp, đảm bảo được chất lượng hoạt động tín dụng và đúng mục đích Bên cạnh đó, bộ chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng mà ngân hàng Nhà nước giao cho từng ngân hàng thương mại phải phù hợp với tình hình kinh tế - xã hội và khả năng mà từng ngân hàng có
Thứ ba, cần thực hiện xây dựng chính sách tiền tệ theo hướng chủ động và linh hoạt thông qua các công cụ lãi suất, nghiệp vụ thị trường mở, tỷ lệ dự trữ bắt buộc và tỷ giá Trong đó, ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục giữ sự linh hoạt của mặt bằng lãi suất và luôn đảm bảo rằng lãi suất chiết khấu là sự lựa chọn tốt nhất ở thị trường liên ngân hàng