Mẫu bìa đề cương luận văn:

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐINH VĂN HỒN TÁC ĐỘNG CỦA TÍN DỤNG NGÂN HÀNG TỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 11 NĂM 2022 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐINH VĂN HỒN TÁC ĐỘNG CỦA TÍN DỤNG NGÂN HÀNG TỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ BẢO VỆ CẤP TRƯỜNG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN HOÀNG VĨNH LỘC PGS.TS HẠ THỊ THIỀU DAO TP HỒ CHÍ MINH - THÁNG 11 NĂM 2022 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Đinh Văn Hồn, nghiên cứu sinh Khóa 23, niên khóa 2019-2022, Trường Đại học Ngân Hàng TP Hồ Chí Minh Tơi cam đoan luận án chưa trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ sở đào tạo Đây cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận án TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2022 Người cam đoan Đinh Văn Hoàn TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat ii LỜI CẢM ƠN Lời cảm ơn đầu tiên, muốn gửi đến TS Nguyễn Hoàng Vĩnh Lộc PGS.TS Hạ Thị Thiều Dao, hai người hướng dẫn khoa học tận tình định hướng, góp ý chỉnh sửa luận án suốt trình làm nghiên cứu Thầy Cơ động viên tơi nỗ lực vượt qua khó khăn cơng việc sống để hồn thành luận án Tôi xin chân thành cảm ơn Thầy, Cô trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tận tình trang bị cho tơi nhiều kiến thức Thầy, Cô Ban Giám hiệu, Khoa Sau đại học tạo điều kiện cho tơi hồn thành tốt cơng việc nghiên cứu thời gian học tập trường Ngồi ra, tơi xin chân thành cảm ơn Thầy, Cô Hội đồng cấp, phản biện độc lập cho nhiều ý kiến góp ý khoa học, có tính xây dựng cao để tơi học tập, tiếp thu chỉnh sửa nghiên cứu Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn gia đình, người thân, bạn bè, đồng nghiệp động viên, hỗ trợ tạo điều kiện cho tơi thực luận án TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat iii TÓM TẮT LUẬN ÁN Luận án đặt mục tiêu làm rõ tác động TDNH tới TTKT Việt Nam đồng thời thảo luận kết nghiên cứu với thực tiễn kinh tế từ đưa khuyến nghị nhằm cải thiện vai trò dòng vốn tốc độ TTKT Việt Nam Hướng tiếp cận đánh giá từ tổng quát, xem xét tác động TDNH tới TTKT với yếu tố vĩ mô liên quan nguồn vốn vật chất, tiếp cận sâu từ việc đánh giá tác động theo cấu tín dụng ngành làm rõ phân vùng tác động tới TTKT theo ngưỡng tỷ lệ tín dụng/GDP Đầu tiên, tác giả phân tích bối cảnh thực tiễn điều kiện kinh tế vĩ mơ nước, tập trung vào TTTD TTKT giai đoạn 2004-2020 Trên cở sở bối cảnh thực tiễn, sở lý thuyết tác động TDNH tới TTKT, lý thuyết ngưỡng TTTD lược khảo nghiên cứu liên quan luận án nêu lên khoảng trống nghiên cứu đồng thời xây dựng ba mơ hình định lượng nhằm đánh giá tác động TDNH tới TTKT Việt Nam bao gồm: Mơ hình đánh giá tác động biến vĩ mô liên quan tới nguồn vốn vật chất, mô hình đánh giá tác động theo cấu tín dụng ngành mơ hình phân vùng tác động theo ngưỡng tỷ lệ tín dụng/GDP Thứ hai, kết nghiên cứu thảo luận rằng, TDNH có tác động tích cực tới TTKT dài hạn tồn mối quan hệ nhân hai chiều mức tăng GDP TTTD Việt Nam Tuy nhiên, kết đánh giá thơng qua cấu tín dụng ngành cho thấy mức độ tác động dòng vốn TDNH theo nhóm ngành khác tới TTKT Thêm vào đó, khác biệt ba độ dốc hồi quy kết ước lượng tương ứng với ba phân vùng tác động theo ngưỡng tỷ lệ tín dụng/GDP làm rõ tác động TDNH tới TTKT Việt Nam khơng phải tuyến tính hồn tồn mà xuất điểm chuyển tiếp, điểm mà độ lớn tác động TDNH tới TTKT có thay đổi theo giai đoạn Thứ ba, kết nghiên cứu ba mơ hình định lượng làm sở để luận án đưa khuyến nghị nhằm cải thiện vai trò dòng vốn TDNH việc thúc đẩy TTKT, đề xuất biện pháp góp phần đưa cấu tín dụng phù hợp với xu hướng chuyển dịch cấu kinh tế giải pháp nhằm kiểm sốt tỷ lệ tín dụng/GDP Việt Nam Ngoài sở kết nghiên cứu tác giả đưa số khuyến nghị với NHNN nhằm nâng cao hiệu công tác quản lý, giám sát hoạt động tín dụng giải pháp, đề xuất kiến nghị cải thiện hiệu tác động biến kiểm sốt mơ hình, góp phần thúc đẩy TTKT bền vững TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat iv SUMMARY The thesis aims to clarify the impact of bank credit (BC) on the economic growth (EG) in Vietnam, and at the same time discuss the research results with the reality of the economy, thereby making recommendations to improve the role of this capital flow for EG in Vietnam The general assessment approach, considering the impact of BC on EG along with macro factors related to material capital, deep access from assessing the impact according to the sector credit structure and clarifying the zoning impact on the economic via the credit/GDP ratio threshold Firstly, the author analyzes the practical context of macroeconomic conditions in the country, which focuses on bank credit growth (BCR) and gross domestic product growth (GDP) in the period of 2004-2020 On the basis of the practical context, the theoretical basis of the impact of BC on EG, the theory of the threshold of BCR as well as a summary of research related, the thesis raises the research gap and builds three quantitative models to assess the impact of BC on EG in Vietnam including: Impact assessment model with macro variables related to material capital, impact assessment model according to sector credit structure and zoning model impact according to credit/GDP ratio threshold Secondly, the results of the study were discussed and showed that BC has a positive impact on the GDP in the long term and there exists a two-way causal relationship between GDP growth and BCR in Vietnam However, the results of the assessment through the sector credit structure indicated that the impact of BC capital flows about sector group is different on GDP In addition, the difference in the three regression slopes in the estimated results corresponding to the three impact zones according to the credit/GDP ratio threshold, which make it clear impact of BC on GDP in Vietnam is not completely linear but appears transition point, the point at which the magnitude of the impact of BC on GDP changes from time to time Thirdly, the research results of three quantitative models make basis for the thesis to make recommendations to improve the role of bank credit inflows in promoting economic growth, propose to contribute to bringing the credit structure conform with the economic shifting structure and solutions to control the credit/GDP ratio in Vietnam In addition, based on the research results, the author also gives some recommendations to the State Bank to improve efficiency in management, monitoring credit activities and solutions, recommendations to improve the effect of the control variables in the model, contributing to promoting sustainable EG TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat v DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt DSCV NHNN NHTW TCTK TDNH TTKT TTTD Cụm từ tiếng Việt Doanh số cho vay Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng trung ương Tổng cục Thống kê Tín dụng ngân hàng Tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng tín dụng ngân hàng DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt ARDL ASEAN BFB CIEM CPI DOLS FDI FEM GDP GLS GMM GPP HP IS-LM M2 MLE OECD OLS REM SNA TFP VAR VECM WTO Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt Autoregressive Distributed Lag Association of Southeast Asian Nations Bayes Factor Bound Central Institute for Economic Management Consumer Price Index Dynamic Ordinary Least Squares Foreign Direct Investment Fixed Effects Model Gross Domestic Product Generalized Least Squares Generalized Method of Moments Gross Province Product Hodrick-Prescott Filter Investment/Saving – Liquidity preference/Money supply Money Supply Maximum Likelihood Esitmation Organisation for Economic Cooperation and Development Ordinary Least Square Random Effects Model System of National Accounts Total Factor Productivity Vector Autorewardsion Vector Error Correction Model World Trade Organization Mơ hình tự hồi quy phân phối trễ Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á Giới hạn nhân tố Bayes Viện nghiên cứu Quản lý kinh tế Trung ương Chỉ số giá tiêu dùng Phương pháp OLS động Đầu tư trực tiếp nước Mơ hình tác động cố định Tổng sản phẩm quốc nội Bình phương tối thiểu tổng quát Phương pháp tổng quát khoảnh khắc Tổng sản phẩm tỉnh Bộ lọc Hodrick Prescott Đầu tư/Tiết kiệm – Nhu cầu khoản/Cung tiền Cung tiền rộng Ước lượng hợp lý cực đại Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế Hồi quy bình phương nhỏ Mơ hình tác động ngẫu nhiên Hệ thống tài khoản quốc gia Năng suất nhân tố tổng hợp Mơ hình vectơ tự hồi quy Mơ hình vector hiệu chỉnh sai số Tổ chức Thương mại giới TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU v MỤC LỤC vi DANH MỤC BẢNG x DANH MỤC HÌNH VẼ xi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 10 1.5 ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN 11 1.5.1 Đóng góp mặt học thuật 11 1.5.2 Đóng góp mặt thực tiễn 11 1.6 CẤU TRÚC CỦA LUẬN ÁN 12 TÓM TẮT CHƯƠNG 12 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA TÍN DỤNG NGÂN HÀNG TỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 14 2.1 TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 14 2.1.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng 14 2.1.2 Phân loại tín dụng ngân hàng 14 2.1.3 Vai trò tín dụng ngân hàng 16 2.1.4 Khái niệm tăng trưởng tín dụng 17 2.1.5 Chỉ tiêu đo lường tăng trưởng tín dụng 18 2.1.6 Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng 19 2.1.6.1 Yếu tố bên ngân hàng 19 2.1.6.2 Yếu tố bên ngân hàng 21 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat vii 2.2 TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 22 2.2.1 Khái niệm tăng trưởng kinh tế 22 2.2.2 Chỉ tiêu đo lường tăng trưởng kinh tế 27 2.2.3 Các yếu tố tác động tới trưởng kinh tế 27 2.3 2.2.3.1 Yếu tố kinh tế 28 2.2.3.2 Yếu tố phi kinh tế 29 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA TÍN DỤNG NGÂN HÀNG TỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 30 2.3.1 2.3.1.1 Tác động tuyến tính 31 2.3.1.2 Tác động phi tuyến tính 35 2.3.2 2.4 Tác động tín dụng ngân hàng tới tăng trưởng kinh tế 30 Lý thuyết ngưỡng tăng trưởng tín dụng 38 2.3.2.1 Tốc độ tăng trưởng tín dụng tối ưu 39 2.3.2.2 Tỷ lệ dư nợ tín dụng so với tổng sản phẩm quốc nội 45 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA TÍN DỤNG NGÂN HÀNG TỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 49 2.4.1 Nghiên cứu thực nghiệm ủng hộ tác động tuyến tính 49 2.4.2 Nghiên cứu thực nghiệm ủng hộ tác động phi tuyến tính 55 2.5 KHOẢNG TRỐNG NGHIÊN CỨU 64 TÓM TẮT CHƯƠNG 65 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG 67 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 67 3.2 DỮ LIỆU VÀ MẪU NGHIÊN CỨU 69 3.2.1 Thu thập liệu 69 3.2.2 Xác định biến mơ hình 69 3.3 3.2.2.1 Biến độc lập 70 3.2.2.2 Biến phụ thuộc 72 CÁC KIỂM ĐỊNH CẦN THIẾT TRƯỚC CHO MƠ HÌNH 74 3.3.1 Kiểm định tính dừng 74 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat viii 3.4 3.3.2 Kiểm định đồng liên kết 75 3.3.3 Chuyển P-value sang yếu tố Bayes 76 MÔ HÌNH VECM ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG 78 3.4.1 Mơ hình tác động tín dụng biến vĩ mơ 79 3.4.2 Mơ hình tác động theo cấu tín dụng ngành 81 3.5 MƠ HÌNH HỒI QUY NGƯỠNG 81 TÓM TẮT CHƯƠNG 84 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 85 4.1 KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ BIẾN VÀ CÁC KIỂM ĐỊNH CẦN THIẾT 85 4.2 KẾT QUẢ MƠ HÌNH VECM ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG 93 4.2.1 4.2.1.1 Kiểm định nhân Granger .97 4.2.1.2 Kiểm định nghiệm đơn vị .99 4.2.1.3 Kiểm định tượng tự tương quan phần dư .99 4.2.1.4 Kiểm định phương sai phần dư thay đổi 100 4.2.1.5 Phân tích hàm phản ứng xung 100 4.2.1.6 Phân tích phân rã phương sai .102 4.2.2 4.3 Mơ hình tác động biến vĩ mô 93 Mơ hình tác động theo tín dụng ngành 102 4.2.2.1 Kiểm định nghiệm đơn vị 105 4.2.2.2 Kiểm định tượng tự tương quan phần dư 106 4.2.2.3 Kiểm định phương sai phần dư thay đổi 106 KẾT QUẢ MÔ HÌNH HỒI QUY NGƯỠNG 107 TÓM TẮT CHƯƠNG 111 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 113 5.1 KẾT LUẬN 113 5.1.1 Đối với mô hình VECM đánh giá tác động 114 5.1.2 Đối với mơ hình hồi quy ngưỡng 117 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 118 5.2.1 Cải thiện vai trị dịng vốn tín dụng ngân hàng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế 119 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: PHỤ LỤC Phụ lục 01: Dữ liệu mơ hình hồi quy Mơ hình VECM đánh giá tác động tới TTKT biến vĩ mô ĐVT: % Time 06/2004 09/2004 12/2004 03/2005 06/2005 09/2005 12/2005 03/2006 06/2006 09/2006 12/2006 03/2007 06/2007 09/2007 12/2007 03/2008 06/2008 09/2008 12/2008 03/2009 06/2009 09/2009 12/2009 03/2010 06/2010 09/2010 12/2010 03/2011 06/2011 09/2011 12/2011 03/2012 06/2012 09/2012 12/2012 03/2013 06/2013 GDP 0,2554 -0,0682 0,2448 -0,3378 0,2546 -0,0571 0,1820 -0,3438 0,2618 0,0128 0,1758 -0,3801 0,2742 0,0160 0,1639 -0,4195 0,2946 0,0014 0,1687 -0,3969 0,2901 -0,0021 0,1472 -0,2338 0,2277 0,0251 0,1733 -0,3426 0,1940 0,0326 0,2315 -0,3931 0,1887 0,0426 0,2486 -0,4604 0,1931 BCR 0,0580 0,0315 0,1165 0,0332 0,0579 0,0566 0,0705 -0,0151 0,0456 0,0295 0,0805 0,0156 0,0682 0,0788 0,1401 0,0055 -0,0412 -0,0501 0,1180 0,0643 0,1168 0,0874 0,0602 -0,0287 0,0691 0,0670 0,0662 -0,0187 -0,0641 -0,0207 0,0527 -0,0410 0,0229 0,0254 0,0310 -0,0028 0,0327 GOV 0,1176 0,0464 0,3938 -0,1899 0,0763 -0,0111 0,3902 -0,3318 0,0842 0,0337 0,1700 -0,2065 0,1435 -0,0870 0,4490 -0,4483 0,1428 0,0145 0,1487 -0,3782 0,1648 0,0640 0,4857 -0,6437 0,1056 0,0503 0,3866 -0,4686 0,0002 -0,0102 0,2674 -0,2619 0,0426 0,1215 0,0637 -0,2019 0,0399 FDI 0,5127 -0,7017 0,3409 -0,0936 0,4230 -0,8956 1,0613 -0,4409 0,2395 -0,1297 0,3249 0,5342 0,1705 0,0963 0,0392 -0,4160 0,5538 0,1308 -0,2132 -0,2544 0,0202 0,0508 -0,1740 0,0800 0,1968 -0,0677 -0,1824 -0,4484 0,7241 -0,1582 -0,3152 0,0767 0,0950 0,1689 -0,0645 -0,1848 0,1910 CPI 0,0287 0,0183 0,0073 0,0325 0,0195 0,0136 0,0160 0,0308 0,0110 0,0121 0,0114 0,0295 0,0185 0,0229 0,0304 0,0801 0,0856 0,0488 -0,0029 0,0033 0,0110 0,0140 0,0169 0,0399 0,0153 0,0089 0,0388 0,0574 0,0720 0,0350 0,0165 0,0244 0,0064 0,0075 0,0290 0,0239 0,0031 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Time 09/2013 12/2013 03/2014 06/2014 09/2014 12/2014 03/2015 06/2015 09/2015 12/2015 03/2016 06/2016 09/2016 12/2016 03/2017 06/2017 09/2017 12/2017 03/2018 06/2018 09/2018 12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020 12/2020 GDP 0,0753 0,2306 -0,4426 0,1834 0,0865 0,2322 -0,4430 0,1767 0,0969 0,2232 -0,4601 0,1793 0,1071 0,2173 -0,4608 0,1939 0,1115 0,2639 -0,4983 0,1817 0,1182 0,2688 -0,5114 0,1938 0,1142 0,2460 -0,5429 0,1663 0,1335 0,2829 BCR 0,0071 0,0359 -0,0009 0,0196 0,0221 0,0780 0,0321 0,0369 0,0359 0,0753 0,0180 0,0297 0,0276 0,0398 0,0226 0,0345 0,0210 0,0136 0,0188 0,0220 -0,0010 0,0271 0,0146 0,0231 0,0051 0,0104 -0,0088 0,0408 0,0130 0,0091 GOV 0,0336 0,3210 -0,3906 0,1159 0,0253 0,1239 -0,1778 0,0814 -0,0477 0,4895 -0,4805 0,0104 0,0465 0,4883 -0,5288 0,0398 0,0668 0,5385 -0,6652 0,2015 -0,0700 0,6030 -0,6966 0,0918 0,0284 0,6580 -0,7618 0,1358 -0,0132 0,3981 FDI -0,0770 0,1005 -0,1498 0,0990 -0,0612 0,1089 0,0018 0,1180 0,0156 0,3259 -0,2971 0,0273 0,0016 0,2119 -0,2640 0,1595 0,1434 0,0056 -0,2564 0,1560 0,0621 0,2284 -0,4139 0,2079 0,0247 0,1549 -0,4928 0,2346 0,0765 0,1524 CPI 0,0119 0,0186 0,0136 0,0020 0,0078 0,0019 -0,0043 0,0045 0,0030 0,0000 0,0050 0,0137 0,0086 0,0162 0,0099 -0,0019 0,0063 0,0127 0,0108 0,0071 0,0099 0,0060 0,0030 0,0073 0,0058 0,0199 0,0212 -0,0189 0,0092 0,0022 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Mô hình VECM đánh giá tác động tới TTKT theo cấu tín dụng ngành ĐVT: % Time 09/2012 12/2012 03/2013 06/2013 09/2013 12/2013 03/2014 06/2014 09/2014 12/2014 03/2015 06/2015 09/2015 12/2015 03/2016 06/2016 09/2016 12/2016 03/2017 06/2017 09/2017 12/2017 03/2018 06/2018 09/2018 12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020 12/2020 GDP 0,0426 0,2486 -0,4604 0,1931 0,0753 0,2306 -0,4426 0,1834 0,0865 0,2322 -0,4430 0,1767 0,0969 0,2232 -0,4601 0,1793 0,1071 0,2173 -0,4608 0,1939 0,1115 0,2639 -0,4983 0,1817 0,1182 0,2688 -0,5114 0,1938 0,1142 0,2460 -0,5429 0,1663 0,1335 0,2829 CRA 0,1434 -0,0085 0,0359 0,1095 0,0267 0,0447 0,0296 0,0500 0,0158 -0,0125 0,0367 0,0368 0,0510 0,0513 0,0348 0,0406 0,0319 0,0536 0,0802 0,0410 0,0016 0,0172 0,0183 0,0240 0,0049 0,0057 0,0221 0,0136 0,0078 0,0137 0,0056 0,0582 -0,0066 0,0402 CRI -0,0201 0,0123 0,0169 0,0420 0,0231 0,0247 0,0186 0,0269 0,0231 0,0137 0,0302 0,0258 0,0253 0,0124 0,0190 0,0210 0,0221 0,0180 0,1236 0,0528 0,0047 0,0188 -0,0212 0,0484 0,0054 0,0090 0,0366 0,0232 0,0087 0,0192 0,0196 -0,3564 -0,0262 0,0714 CRC 0,0471 0,0102 0,0294 0,0455 0,0102 0,0587 0,0242 0,0051 0,0035 0,1297 0,0329 0,0050 0,0237 0,1459 -0,0006 0,0282 0,0533 0,0631 0,0215 0,0115 0,0482 -0,0123 0,0928 0,0139 -0,0154 0,0427 -0,0062 -0,0002 -0,0032 0,0087 0,0062 0,3460 -0,0020 -0,0704 CRS 0,0525 0,1300 0,0323 0,0706 -0,0130 0,0665 0,0042 0,0685 0,0514 0,1539 0,0385 0,0667 0,0688 0,0818 0,0311 0,0517 0,0489 0,0584 -0,0311 0,0702 0,0092 0,0528 0,0219 0,0405 0,0278 0,0635 0,0315 0,0540 0,0296 0,0204 0,0097 0,0663 0,0004 0,0743 LBR 0,0079 -0,0035 -0,0004 0,0094 0,0065 0,0009 -0,0049 0,0059 0,0079 0,0034 -0,0191 0,0019 0,0121 0,0062 -0,0039 -0,0009 0,0006 0,0024 -0,0007 0,0007 0,0069 0,0061 -0,0020 0,0006 0,0052 0,0051 -0,0048 0,0007 0,0037 0,0086 -0,0150 -0,0453 0,0289 0,0116 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Mơ hình hồi quy ngưỡng theo tỷ lệ tín dụng/GDP ĐVT: % Time 2004Q2 2004Q3 2004Q4 2005Q1 2005Q2 2005Q3 2005Q4 2006Q1 2006Q2 2006Q3 2006Q4 2007Q1 2007Q2 2007Q3 2007Q4 2008Q1 2008Q2 2008Q3 2008Q4 2009Q1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 GDP 0,2380 -0,0563 0,2009 -0,2342 0,2452 -0,0457 0,1954 -0,2443 0,2460 -0,0334 0,1984 -0,2541 0,2500 -0,0267 0,2030 -0,2653 0,2295 -0,0202 0,1957 -0,2841 0,2456 -0,0133 0,2237 -0,2987 0,2751 0,0346 0,2362 -0,3507 0,2532 0,0010 0,2243 -0,3179 0,3324 CPG 0,1698 0,1097 0,2314 0,1830 0,1760 0,1797 0,1963 0,0513 0,1461 0,1100 0,2155 0,1608 0,2463 0,3054 0,4834 0,3868 0,1464 -0,0042 0,3309 0,3152 0,4870 0,4281 0,3019 0,0558 0,3451 0,3248 0,3983 0,2100 0,0337 0,0573 0,2261 -0,0807 0,1177 Time 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 GDP -0,0192 0,1076 -0,2762 0,3366 -0,0692 0,2740 -0,3371 0,3542 -0,0726 0,3518 -0,3749 0,3665 -0,0773 0,3927 -0,3993 0,3604 -0,0767 0,3873 -0,3965 0,3885 -0,0630 0,2583 -0,3436 0,3759 -0,0757 0,3041 -0,3559 0,3608 -0,0332 0,2729 -0,3808 0,3425 -0,0298 CPG 0,1294 0,1877 0,1065 0,1522 0,0763 0,1769 0,0652 0,0943 0,1212 0,2717 0,1558 0,2003 0,1777 0,2912 0,1474 0,2365 0,1835 0,2347 0,2236 0,1911 0,1465 0,1099 0,2073 0,1739 0,0479 0,1377 0,1245 0,1804 0,0586 0,1273 0,0897 0,1389 0,1251 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Phụ lục 02: Các kết ước lượng mơ hình hồi quy Mơ hình VECM đánh giá tác động tới TTKT biến vĩ mô Cointegrating Eq: CointEq1 GDP(-1) 1.000000 BCR(-1) -0.896004 (0.22185) [-4.03880] GOV(-1) 1.601974 (0.29478) [ 5.43441] FDI(-1) -0.426201 (0.08848) [-4.81695] CPI(-1) 0.628471 (0.32735) [ 1.91988] Error Correction: D(GDP) D(BCR) D(GOV) D(FDI) D(CPI) CointEq1 -0.343573 (0.17784) [-1.93192] -0.452416 (0.15947) [-2.83706] -1.062407 (0.53599) [-1.98213] 4.165309 (1.28286) [ 3.24690] 0.122302 (0.07273) [ 1.68167] D(GDP(-1)) -1.024440 (0.18502) [-5.53706] 0.366185 (0.16590) [ 2.20726] 1.047987 (0.55762) [ 1.87940] -2.841875 (1.33461) [-2.12936] -0.057698 (0.07566) [-0.76259] D(GDP(-2)) -1.116884 (0.23363) [-4.78058] 0.232106 (0.20949) [ 1.10794] 0.805263 (0.70414) [ 1.14362] -0.589094 (1.68530) [-0.34955] -0.007463 (0.09554) [-0.07811] D(GDP(-3)) -1.116402 (0.23046) [-4.84414] 0.060637 (0.20665) [ 0.29342] -0.048189 (0.69460) [-0.06938] -0.035181 (1.66246) [-0.02116] 0.028664 (0.09425) [ 0.30414] D(GDP(-4)) -0.250405 (0.22710) [-1.10263] -0.073752 (0.20364) [-0.36218] -0.001503 (0.68445) [-0.00220] 1.092984 (1.63818) [ 0.66720] 0.104788 (0.09287) [ 1.12833] D(GDP(-5)) -0.066641 (0.14677) [-0.45405] -0.062860 (0.13161) [-0.47763] 0.067621 (0.44236) [ 0.15287] 1.250808 (1.05874) [ 1.18141] 0.050167 (0.06002) [ 0.83583] D(BCR(-1)) -0.963492 (0.35834) [-2.68876] -1.226614 (0.32132) [-3.81743] -1.017683 (1.08000) [-0.94230] 2.929462 (2.58490) [ 1.13330] 0.403168 (0.14654) [ 2.75123] Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: D(BCR(-2)) -0.789142 (0.41827) [-1.88668] -1.446560 (0.37506) [-3.85691] -0.130491 (1.26062) [-0.10351] 6.408520 (3.01721) [ 2.12399] 0.586059 (0.17105) [ 3.42627] D(BCR(-3)) -0.424682 (0.41883) [-1.01397] -1.094609 (0.37556) [-2.91462] 0.902747 (1.26231) [ 0.71516] 7.620503 (3.02124) [ 2.52231] 0.289308 (0.17128) [ 1.68912] D(BCR(-4)) -0.031517 (0.33643) [-0.09368] -0.551421 (0.30167) [-1.82789] -0.951156 (1.01396) [-0.93806] 4.158333 (2.42684) [ 1.71348] 0.159373 (0.13758) [ 1.15840] D(BCR(-5)) 0.582224 (0.29589) [ 1.96767] -0.612224 (0.26532) [-2.30745] -0.272340 (0.89180) [-0.30538] 2.933779 (2.13445) [ 1.37449] 0.203162 (0.12100) [ 1.67897] D(GOV(-1)) 0.517493 (0.25172) [ 2.05580] 0.610334 (0.22572) [ 2.70399] -0.245452 (0.75867) [-0.32353] -6.531576 (1.81581) [-3.59705] -0.123411 (0.10294) [-1.19886] D(GOV(-2)) 0.327375 (0.19965) [ 1.63979] 0.482056 (0.17902) [ 2.69277] -0.693919 (0.60171) [-1.15325] -5.193491 (1.44015) [-3.60622] -0.070659 (0.08164) [-0.86546] D(GOV(-3)) 0.163535 (0.14109) [ 1.15904] 0.350462 (0.12652) [ 2.77006] -0.895757 (0.42524) [-2.10645] -3.237116 (1.01779) [-3.18053] -0.040738 (0.05770) [-0.70604] D(GOV(-4)) 0.137931 (0.09272) [ 1.48763] 0.177224 (0.08314) [ 2.13165] -0.745023 (0.27944) [-2.66608] -1.491437 (0.66883) [-2.22992] -0.005216 (0.03792) [-0.13757] D(GOV(-5)) 0.052194 (0.04880) [ 1.06961] 0.067312 (0.04376) [ 1.53836] -0.322566 (0.14707) [-2.19329] -0.441744 (0.35200) [-1.25495] -0.001431 (0.01996) [-0.07171] D(FDI(-1)) -0.154768 (0.07753) [-1.99619] -0.132548 (0.06952) [-1.90657] -0.393540 (0.23367) [-1.68415] 0.381357 (0.55928) [ 0.68187] 0.036036 (0.03171) [ 1.13655] D(FDI(-2)) -0.107759 (0.07026) [-1.53376] -0.050925 (0.06300) [-0.80835] -0.385697 (0.21175) [-1.82147] 0.263126 (0.50681) [ 0.51918] 0.023865 (0.02873) [ 0.83063] D(FDI(-3)) -0.056627 (0.05482) [-1.03306] -0.002590 (0.04915) [-0.05269] -0.252867 (0.16521) [-1.53060] 0.133845 (0.39541) [ 0.33849] 0.016138 (0.02242) [ 0.71990] D(FDI(-4)) -0.069999 (0.03673) [-1.90566] 0.041689 (0.03294) [ 1.26573] -0.115765 (0.11071) [-1.04570] 0.010102 (0.26497) [ 0.03812] 0.001865 (0.01502) [ 0.12418] D(FDI(-5)) -0.040852 (0.02016) [-2.02606] 0.020727 (0.01808) [ 1.14638] -0.035866 (0.06077) [-0.59020] 0.037449 (0.14545) [ 0.25748] 0.007001 (0.00825) [ 0.84901] Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: D(CPI(-1)) -0.895057 (0.51461) [-1.73928] -0.705005 (0.46145) [-1.52782] -3.219694 (1.55099) [-2.07590] -5.339801 (3.71218) [-1.43846] 0.165166 (0.21045) [ 0.78484] D(CPI(-2)) -1.303840 (0.60927) [-2.14002] -1.302725 (0.54632) [-2.38454] 0.343152 (1.83626) [ 0.18688] -0.218751 (4.39496) [-0.04977] 0.493162 (0.24915) [ 1.97934] D(CPI(-3)) -1.745824 (0.71629) [-2.43732] -1.053825 (0.64228) [-1.64075] 1.407712 (2.15881) [ 0.65208] 7.258337 (5.16696) [ 1.40476] 0.283346 (0.29292) [ 0.96731] D(CPI(-4)) -0.147852 (0.60212) [-0.24555] -0.872137 (0.53992) [-1.61532] -4.095443 (1.81474) [-2.25677] 0.898126 (4.34344) [ 0.20678] 0.250838 (0.24623) [ 1.01870] D(CPI(-5)) 0.253003 (0.65770) [ 0.38468] -0.810329 (0.58975) [-1.37402] -1.225386 (1.98224) [-0.61818] 7.309383 (4.74434) [ 1.54065] 0.270959 (0.26896) [ 1.00743] 0.997706 0.996068 0.030220 0.029384 608.9974 145.5538 -3.919797 -3.020080 0.005574 0.468611 0.837933 0.722171 0.024298 0.026348 7.238400 152.2058 -4.137896 -3.238179 -0.000778 0.049988 0.986035 0.976060 0.274503 0.088560 98.85083 78.25654 -1.713329 -0.813613 0.006708 0.572372 0.894417 0.819000 1.572489 0.211963 11.85967 25.02028 0.032122 0.931839 0.017179 0.498219 0.704549 0.493512 0.005054 0.012016 3.338512 200.0988 -5.708157 -4.808440 -0.000187 0.016885 R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion Number of coefficients 1.47E-14 9.11E-16 623.4962 -16.01627 -11.34466 135 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Mơ hình VECM đánh giá tác động tới TTKT theo cấu tín dụng ngành Cointegrating Eq: CointEq1 GDP(-1) 1.000000 CRA(-1) 0.059728 (0.07165) [ 0.83356] CRI(-1) -0.231899 (0.05062) [-4.58155] CRC(-1) -0.125723 (0.07291) [-1.72429] CRS(-1) -0.077865 (0.03855) [-2.02001] LBR(-1) -1.357433 (0.36758) [-3.69293] Error Correction: D(GDP) D(CRA) D(CRI) D(CRC) CointEq1 -4.118119 (0.05906) [-69.7305] 0.088846 (0.07708) [ 1.15267] 0.496372 (0.19807) [ 2.50603] -0.405927 (0.21202) [-1.91456] -0.192060 -0.024322 (0.08810) (0.02469) [-2.18009] [-0.98503] D(GDP(-1)) 2.090242 (0.04244) [ 49.2494] -0.083203 (0.05539) [-1.50206] -0.279045 (0.14234) [-1.96035] 0.198045 (0.15237) [ 1.29977] 0.111449 0.027976 (0.06331) (0.01774) [ 1.76033] [ 1.57658] D(GDP(-2)) 1.067562 (0.02619) [ 40.7601] -0.015633 (0.03418) [-0.45732] -0.114805 (0.08784) [-1.30695] 0.121729 (0.09403) [ 1.29459] 0.063992 0.015525 (0.03907) (0.01095) [ 1.63789] [ 1.41772] D(CRA(-1)) 0.730663 (0.17436) [ 4.19052] -0.469085 (0.22757) [-2.06132] 1.022026 (0.58478) [ 1.74770] -0.484953 (0.62597) [-0.77473] -0.285344 0.231713 (0.26010) (0.07290) [-1.09707] [ 3.17853] D(CRA(-2)) 0.360809 (0.12981) [ 2.77953] -0.285095 (0.16942) [-1.68278] 0.533320 (0.43536) [ 1.22500] -0.435768 (0.46602) [-0.93508] 0.150702 0.062352 (0.19364) (0.05427) [ 0.77826] [ 1.14887] D(CRI(-1)) -0.920060 (0.11878) [-7.74568] 0.138223 (0.15503) [ 0.89159] -0.612110 (0.39838) [-1.53648] -0.232082 (0.42644) [-0.54423] -0.036225 -0.124319 (0.17719) (0.04966) [-0.20444] [-2.50326] D(CRI(-2)) -0.709267 (0.12997) 0.114645 (0.16963) 0.440245 (0.43590) -0.585252 (0.46660) -0.400841 (0.19388) D(CRS) D(LBR) 0.034228 (0.05434) Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: [-5.45719] [ 0.67586] [ 1.00997] [-1.25430] [-2.06750] [ 0.62989] D(CRC(-1)) -0.488572 (0.09590) [-5.09467] 0.056903 (0.12516) [ 0.45464] 0.152129 (0.32163) [ 0.47299] -0.958406 (0.34428) [-2.78378] -0.181129 -0.031410 (0.14305) (0.04009) [-1.26616] [-0.78339] D(CRC(-2)) -0.288238 (0.10060) [-2.86514] -0.021527 (0.13130) [-0.16395] 0.253198 (0.33740) [ 0.75043] -0.693201 (0.36117) [-1.91934] -0.370919 0.024342 (0.15007) (0.04206) [-2.47165] [ 0.57873] D(CRS(-1)) 0.193002 (0.15840) [ 1.21848] 0.015306 (0.20673) [ 0.07404] 0.107497 (0.53124) [ 0.20235] 0.214563 (0.56865) [ 0.37732] -0.480913 0.002567 (0.23628) (0.06622) [-2.03533] [ 0.03877] D(CRS(-2)) 0.258617 (0.16876) [ 1.53249] 0.053506 (0.22025) [ 0.24293] 1.124621 (0.56598) [ 1.98702] -0.821783 (0.60585) [-1.35642] -0.022166 0.101422 (0.25174) (0.07056) [-0.08805] [ 1.43746] D(LBR(-1)) -3.312678 (0.63698) [-5.20063] 0.271457 (0.83134) [ 0.32653] 4.278318 (2.13633) [ 2.00265] -2.114319 (2.28679) [-0.92458] -1.035769 -0.119742 (0.95019) (0.26632) [-1.09006] [-0.44962] D(LBR(-2)) -3.492446 (0.74651) [-4.67836] -1.196026 (0.97430) [-1.22758] -4.247819 (2.50369) [-1.69662] 5.254487 (2.68002) [ 1.96061] 0.198784 -0.859113 (1.11358) (0.31211) [ 0.17851] [-2.75257] R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent 0.999104 0.998507 0.006579 0.019118 1673.187 87.10950 -4.781258 -4.179908 0.023976 0.494816 0.657965 0.429942 0.011207 0.024952 2.885518 78.85390 -4.248639 -3.647289 0.000140 0.033048 0.744615 0.574359 0.074004 0.064120 4.373491 49.59602 -2.361034 -1.759684 0.001758 0.098281 0.751801 0.586336 0.084795 0.068636 4.543548 47.48619 -2.224916 -1.623566 -0.003221 0.106715 0.842413 0.873534 0.737355 0.789223 0.014640 0.001150 0.028519 0.007993 8.018539 10.36087 74.71168 114.1429 -3.981399 -6.525346 -3.380049 -5.923996 0.001355 0.000385 0.055648 0.017411 Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion Number of coefficients 6.28E-21 2.41E-22 507.6426 -27.33178 -23.44614 84 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Phụ lục 03: Kiểm định phương sai phần dư thay đổi Mơ hình VECM đánh giá tác động tới TTKT biến vĩ mô Joint test: Chi-sq df Prob 824.6152 780 Individual components: 0.1302 Dependent R-squared F(52,8) Prob Chi-sq(52) Prob res1*res1 res2*res2 res3*res3 res4*res4 res5*res5 res2*res1 res3*res1 res3*res2 res4*res1 res4*res2 res4*res3 res5*res1 res5*res2 res5*res3 res5*res4 0.953572 0.691304 0.895136 0.975887 0.738655 0.945708 0.909408 0.770178 0.966499 0.898733 0.922320 0.925733 0.697128 0.882213 0.922099 3.159772 0.344528 1.313258 6.226349 0.434824 2.679834 1.544390 0.515567 4.438405 1.365362 1.826672 1.917687 0.354112 1.152293 1.821049 0.0437 0.9906 0.3623 0.0050 0.9657 0.0699 0.2658 0.9265 0.0153 0.3376 0.1848 0.1651 0.9889 0.4507 0.1861 58.16786 42.16955 54.60331 59.52910 45.05793 57.68819 55.47390 46.98083 58.95642 54.82269 56.26154 56.46972 42.52481 53.81500 56.24804 0.2587 0.8330 0.3759 0.2206 0.7413 0.2731 0.3452 0.6711 0.2362 0.3680 0.3185 0.3116 0.8228 0.4047 0.3189 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Mơ hình VECM đánh giá tác động tới TTKT theo cấu tín dụng ngành Joint test: Chi-sq 573.6283 df Prob 546 0.1998 Individual components: Dependent R-squared F(26,4) Prob Chi-sq(26) Prob res1*res1 res2*res2 res3*res3 res4*res4 res5*res5 res6*res6 res2*res1 res3*res1 res3*res2 res4*res1 res4*res2 res4*res3 res5*res1 res5*res2 res5*res3 res5*res4 res6*res1 res6*res2 res6*res3 res6*res4 res6*res5 0.962312 0.897470 0.989595 0.974817 0.590246 0.970377 0.952307 0.854159 0.991176 0.929517 0.974534 0.986146 0.952763 0.738543 0.980728 0.851016 0.978492 0.977195 0.988480 0.993519 0.938185 3.928278 1.346647 14.63265 5.955297 0.221613 5.039636 3.071904 0.901042 17.28057 2.028887 5.887432 10.95089 3.103066 0.434573 7.828970 0.878791 6.999148 6.592197 13.20140 23.58456 2.334958 0.0958 0.4283 0.0091 0.0472 0.9933 0.0631 0.1417 0.6269 0.0066 0.2590 0.0482 0.0156 0.1395 0.9144 0.0290 0.6394 0.0355 0.0395 0.0110 0.0036 0.2132 29.83168 27.82156 30.67746 30.21933 18.29761 30.08169 29.52151 26.47892 30.72645 28.81502 30.21056 30.57052 29.53566 22.89484 30.40256 26.38151 30.33325 30.29303 30.64289 30.79909 29.08373 0.2746 0.3673 0.2405 0.2586 0.8647 0.2642 0.2879 0.4370 0.2386 0.3196 0.2590 0.2447 0.2873 0.6389 0.2513 0.4423 0.2540 0.2556 0.2418 0.2358 0.3073 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Phụ lục 04: Kết phân rã phương sai Mơ hình VECM đánh giá tác động tới TTKT biến vĩ mô Period 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 S.E DGDP DBCR DGOV DFDI DCPI 0.029384 0.034101 0.037373 0.038312 0.047461 0.050761 0.054248 0.055338 0.063555 0.066773 0.069972 0.070708 0.077163 0.080736 0.083747 0.084735 0.090196 0.093569 0.096575 0.097629 0.102756 0.105688 0.108426 0.109481 0.114243 0.116877 0.119365 0.120390 0.124915 0.127363 0.129721 0.130651 0.135050 0.137367 0.139642 0.140480 0.144723 0.146964 0.149185 0.149963 0.154072 0.156248 0.158437 0.159176 0.163185 0.165287 0.167442 0.168154 100.0000 84.20280 70.61487 67.22885 74.86030 72.06486 63.70188 61.32333 66.19944 65.56813 60.09692 58.94751 62.49686 60.63900 56.66535 55.38854 58.34753 56.96542 53.72273 52.60968 54.99005 54.21459 51.66404 50.70234 52.92140 52.38304 50.33057 49.49801 51.45323 51.07148 49.31478 48.63366 50.34861 50.06203 48.50791 47.94566 49.50985 49.25105 47.84744 47.36277 48.79323 48.55881 47.27013 46.83961 48.16180 47.95831 46.76817 46.37735 0.000000 6.034400 8.574381 8.827458 6.081327 5.510147 4.936071 4.759962 3.619872 3.892734 4.145648 4.204785 3.530965 4.006928 5.090132 5.280399 4.712162 4.840371 6.334503 6.767638 6.161311 6.106009 7.447629 8.042567 7.398097 7.286383 8.381768 8.976342 8.339293 8.231904 9.144526 9.658336 9.039444 8.973113 9.767356 10.19815 9.609810 9.573465 10.30491 10.67581 10.11477 10.08915 10.78006 11.11397 10.57517 10.55269 11.20320 11.51418 0.000000 0.086769 7.393643 8.107687 5.738154 6.952923 11.23776 12.80280 10.39362 10.49733 14.41086 15.46331 13.85468 13.67913 16.54489 17.67666 16.26764 16.34409 18.09847 18.99725 17.74428 17.84881 19.12941 19.77197 18.62162 18.65709 19.61426 20.08762 19.05536 19.07305 19.84649 20.21169 19.29877 19.27978 19.97882 20.28126 19.47800 19.43350 20.06603 20.33119 19.61902 19.57251 20.14769 20.38615 19.74361 19.69723 20.22804 20.44283 0.000000 0.019682 3.181997 3.639470 5.208524 5.200054 11.08225 10.95420 12.08365 11.70301 13.68307 13.52728 13.50200 13.43529 14.04192 14.07419 13.95144 13.95834 14.43049 14.27077 14.39098 14.30921 14.59584 14.38245 14.45693 14.37475 14.65683 14.46577 14.61949 14.55220 14.86756 14.69488 14.90393 14.82838 15.10408 14.95373 15.13009 15.05238 15.28453 15.15377 15.31066 15.23397 15.43188 15.31084 15.45406 15.37269 15.54112 15.42671 0.000000 9.656345 10.23511 12.19653 8.111694 10.27201 9.042037 10.15971 7.703417 8.338801 7.663501 7.857109 6.615484 8.239662 7.657709 7.580214 6.721227 7.891783 7.413801 7.354659 6.713382 7.521379 7.163085 7.100670 6.601960 7.298742 7.016581 6.972253 6.532632 7.071372 6.826635 6.801432 6.409251 6.856703 6.641838 6.621207 6.272251 6.689609 6.497086 6.476459 6.162329 6.545576 6.370241 6.349432 6.065355 6.419072 6.259470 6.238929 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 0.172077 0.174106 0.176222 0.176913 0.180771 0.182733 0.184817 0.185485 0.189297 0.191201 0.193261 0.193904 0.197681 0.199536 0.201578 0.202198 0.205946 0.207759 0.209791 47.61913 47.44394 46.34135 45.98315 47.15254 47.00330 45.97428 45.64565 46.75080 46.62359 45.65588 45.35428 46.40408 46.29345 45.37755 45.10004 46.10006 46.00239 45.13021 10.99582 10.97153 11.57825 11.87086 11.37028 11.34512 11.90876 12.18290 11.69803 11.67543 12.20010 12.45545 11.98523 11.96647 12.45816 12.69558 12.23877 12.22412 12.68861 19.85329 19.80622 20.29680 20.48989 19.94280 19.89470 20.35304 20.52745 20.01626 19.96477 20.39885 20.55742 20.07811 20.02265 20.43674 20.58215 20.13142 20.07273 20.47011 15.55216 15.46815 15.61938 15.51142 15.62982 15.54569 15.68754 15.58565 15.70113 15.61631 15.75074 15.65505 15.76630 15.68122 15.80898 15.71924 15.82710 15.74209 15.86348 5.979609 6.310159 6.164219 6.144674 5.904564 6.211181 6.076391 6.058345 5.833781 6.119890 5.994430 5.977799 5.766273 6.036217 5.918559 5.902991 5.702651 5.958670 5.847596 Cholesky Ordering: DGDP DBCR DGOV DFDI DCPI Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: BẢN TỔNG HỢP CÁC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CÔNG BỐ (trước làm nghiên cứu sinh) TT Số tác Tạp chí giả/ Mức Tên tạp chí Số trích Tháng/ quốc tế độ, Vai kỷ yếu dẫn Tập/số Trang Năm uy tín (và trị tham khoa học báo công bố IF) gia Tên báo Kiểm sốt chặt chẽ khoản cấp tín dụng có bảo đảm tiền gửi tiết kiệm tổ chức tín dụng Giải pháp phát triển tài tồn diện Việt Nam mục tiêu tăng trưởng bền vững xóa đói giảm nghèo Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ ISSN 1859-2805 Tài tồn diện Việt Nam: Thực trạng định hướng phát triển ISBN 9781230604-922208-216 04/2020 2020 847-6 20 10/2019 Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van:Mau.bia.de.cuong.luan.van: