Vai trò quản lý ngoại hối của ngân hàng nhà nước

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP VIỆT HUNG Khoa Quản trị -Kinh tế– Ngân Hàng ************ ĐỀ ÁN TỐT NGHIỆP Đề tài: “ Vai trò quản lý ngoại hối Ngân hàng Nhà nước” Giảng viên hướng dẫn : NGUYỄN VĂN THẾ Sinh viên thực : ĐINH THỊ KIM HUẾ Mã sinh viên : 1102239 Lớp : K35 ĐHTC1C Hà nội, tháng năm 2015 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU LỜI CẢM ƠN CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI .3 I KHÁI NIỆM VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI I MỤC ĐÍCH CỦA VIỆC QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Điều tiết tỷ giá thực sách tiền tệ quốc gia .4 Bảo tồn quỹ dự trữ Nhà nước Cải thiện cán cân toán III.CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI .5 Khái niệm tỷ giá .5 Các loại chế độ tỷ giá hối đoái Quá trình phát triến hệ thống tỷ giá hối đoái quốc tế CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ở VIỆT NAM .10 I CÁC CÔNG CỤ ĐIỀU HÀNH TỶ GIÁ .10 Mục đích khả can thiệp NHNN 10 Hệ thống công cụ can thiệp quản lý ngoại hối 11 II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC 13 Thời kỳ thả tỷ giá (1989-1992) 13 Chính sách tỷ giá hối đối tự chủ theo chế thị trường (1992-1998) 14 Tỷ giá từ năm 1998 đến năm 2006 15 Thời kì từ tháng 11/2006 đến năm 2011 17 Thời kì 2011 đến .27 III TÁC ĐỘNG ĐIỀU HÀNH TỶ GIÁ CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC ĐẾN NỀN KINH TẾ 29 Tác động tý giá đến lạm phát 29 Tác động tỷ giá đến cán cân thương mại 31 Tác động tý giá đến nguồn vốn đầu tư .34 IV KIẾN NGHỊ ĐIỀU HÀNH TỶ GIÁ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC 35 Các mục tiêu sách tỷ giá giai đoạn tới 35 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế Định hướng xây dụng sách tỷ giá 36 Giải pháp đổi chế quản lý ngoại hối 37 KẾT LUẬN 39 TÀI LIỆU THAM KHẢO .40 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế LỜI MỞ ĐẦU Kể từ sau đại hội Đảng lần thứ VI, kinh tế nước ta có chuyển biến quan trọng Nền kinh tế khỏi tình trạng khủng hoảng trầm trọng, tỷ lệ tăng trưởng đạt nhanh ổn định Lạm phát khống chế mức độ vừa phải, cấu kinh tế có thay đổi đáng kế Nền kinh tế Việt Nam dần hoàn thiện đặc điểm kinh tế tiền Sau 15 năm thời kỳ đổi chuyển sang kinh tế thị trường, quản lý hối đoái tỷ giá hai vấn đề kinh tế thu hút quan tâm lớn dư luận, doanh nghiệp, người dân, nhà khoa học, quan xây dựng sách Chính sách quản lý ngoại hối thuộc hệ thống sách kinh tế vĩ mơ Nhà nước, nhằm thực chức quản lý Nhà nước ngoại tệ lưu thơng, sử dụng quốc gia quan hệ đối ngoại, theo định hướng chiến lược phát triển kinh tế - xã hội đất nước Trong năm qua với chức tham mưu cho Chính phủ thực thi sách quản lý ngoại hối, điều hành tỷ giá, Ngân hàng Nhà nước khơng ngừng đổi hồn thiện cơng tác này, phù hợp với tiến trình vận động kinh tế, phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam hướng tới phù hợp với thông lệ quốc tế nguyên lý kinh tế thị trường theo định hướng chiến lược chung Chính mà em chọn đề tài: “ Vai trò quản lỷ ngoại hối Ngân hàng Nhà nước” đồ án môn học Với khn khố kiến thức tài liệu có hạn, em xin trình bày số vấn đề như:  Cơ sở lý luận tỷ giá quản lý ngoại hối  Cơ chế điều hành quản lý ngoại hối nước ta  Một số giải pháp cho vấn đề quản lý ngoại hối nước ta SVTH: Đinh Thị Kim Huế MSV:1102239 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế LỜI CẢM ƠN Trên thực tế khơng có thành công mà không gắn liền với hỗ trợ, giúp đỡ dù hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp Để hoàn thành báo cáo trước hết với lòng biết ơn sâu sắc tới thầy cô giáo khoa Quản trị-Kinh tế-Ngân hàng Trường đại học công nghiệp Việt-Hung người trang bị cho em hành trang kiến thức quý báu suốt năm học vừa qua Em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành tới thầy Nguyễn Văn Thế người ân cần bảo, hướng dẫn, trao đổi trực tiếp, động viên em suốt thời gian làm báo cáo thực tập Với vốn kiến thức hạn hẹp, thời gian hạn chế nhiều bỡ ngỡ nên em khơng tránh thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp quý báu quý thầy cô cán nhân viên ngân hàng hành trang quý giá để em hồn thiện kiến thức sau Em xin chân thành cám ơn! Sinh viên Đinh Thị Kim Huế SVTH: Đinh Thị Kim Huế MSV:1102239 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI I KHÁI NIỆM VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ngoại hối phương tiện thiết yếu quan hệ kinh tế, văn hoá quốc gia Ngoại hối tiền nước ngoài, vàng tiêu chuẩn quốc tế, giấy tờ có giá cơng cụ tốn tiền nước ngồi Ngoại hối đặc biệt ngoại tệ có vai trị quan trọng, phương tiện dự trữ cải, phương tiện đế mua, phương tiện toán hạch toán quốc tế, nước chấp nhận đồng tiền quốc tế, bao gồm ngoại tệ mạnh kim loại quý, dự trữ quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF), quyền rút vốn đặc biệt, SDR tài sản có tính linh hoạt cao Nền kinh tế ngày phát triển, quan hệ quốc tế ngày mở rộng khơng thể có quốc gia phát triển cách đơn độc, khép kín, mà đòi hỏi phải mở rộng quan hệ kinh tế với nước ngồi Vì dự trữ ngoại hối mục tiêu kinh tế có ý nghĩa quan trọng, có dự trữ ngoại hối cần thiết có nghĩa Nhà nước đă nắm tay công cụ quan trọng để phục vụ cho việc quản lý mục tiêu kinh tế vĩ mô Dự trữ ngoại hối đế đảm bảo khả toán quốc tế, thoả mãn nhu cầu nhập phục vụ phát triển kinh tế đời sống nước, mở rộng đầu tư, hợp tác kinh tế nước phục vụ mục tiêu sách kinh tế mở Dự trữ ngoại hối sở cho việc phát hành tiền đảm bảo cho mối tương quan tiền-hàng nước Nhà nước chủ động sử dụng ngoại hối lực lượng đế can thiệp, điều tiết thị trường tiền tệ theo mục tiêu theo kế hoạch Đối với nước mà đồng tiền tự chuyển đổi, dự trữ ngoại hối công cụ để can thiệp, điều chỉnh nhằm thiết lập cân đồng tiền trật tự tiền tệ quốc tế, phục vụ sách kinh tế - xã hội Với tư cách quan có nhiệm vụ phát hành tiền, xây dựng thực thi sách tiền tệ, lập theo dõi cán cân toán quốc tế Ngân hàng Trung ương (NHTW) giao nhiệm vụ quản lý Nhà nước kiểm soát ngoại hối thị trường phù hợp Ngân hàng Anh quốc phủ Anh giao nhiệm vụ thay mặt tài quản lý dự trữ ngoại hối quốc gia Gồm nguồn dự trữ vàng thức Anh, ngoại hối quyền rút vốn đặc biệt quỹ tiền tệ quốc tế từ SVTH: Đinh Thị Kim Huế MSV:1102239 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế Ngân hàng Anh can thiệp vào thị trường hối đoái nhằm ngăn chặn dao động mức giá trị Bảng Anh với loại ngoại tệ khác Tại Việt Nam vấn đề đề cập pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước (NHNN) năm 1990, Luật NHNN năm 1997 quy định: Nhà nước giao cho NHNN Việt Nam quản lý ngoại hối Quản lý ngoại hối việc Nhà nước áp dụng sách, biện pháp tác động vào trình nhập, xuất ngoại hối (đặc biệt ngoại tệ) việc sử dụng ngoại hối theo mục tiêu định I MỤC ĐÍCH CỦA VIỆC QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Điều tiết tỷ giá thực sách tiền tệ quốc gia NHTW thực biện pháp nhằm thúc tập trung nguồn ngoại hối (đặc biệt ngoại tệ) vào tay mình, đế thơng qua Nhà nước sử dụng cách hợp lý, có hiệu cho nhu cầu phát triển kinh tế hoạt động đối ngoại Đồng thời sử dụng sách ngoại hối cơng cụ có hiệu lực để thực sách tiền tệ quốc gia, thơng qua mua bán ngoại hối thị trường để can thiệp tỷ giá cần thiết nhằm ổn định giá trị đối ngoại đồng tiền, tác động vào lượng tiền cung ứng Bảo tồn quỹ dự trữ Nhà nước Là quan quản lý tài sản quốc gia, NHTW phải quản lý quỹ dự trữ ngoại hối Nhà nước không bảo quản cất giữ mà biết sử dụng để phục vụ cho đầu tư phát triển kinh tế, ln đảm bảo an tồn khơng bị ảnh hưởng rủi ro tỷ giá ngoại tệ thị trường quốc tế Vì NHTW cần phải mua bán chuyển đổi để phát triến chống thất thốt, sói mịn quỹ dự trữ ngoại hối Nhà nước, bảo vệ độc lập chủ quyền tiền tệ Cải thiện cán cân toán Cán cân toán quốc tế thể quan hệ thu chi quốc tế nước với nước ngồi Cán cân tốn phải phản ánh đầy đủ nhũng xu hướng cung cầu ngoại tệ giao dịch quốc tế nên tác động lớn đến tỷ giá hối đoái đồng tiền Khi cán cân toán quốc tế bội thu, lượng ngoại tệ chảy vào nước dẫn đến khả cung ngoại tệ cao nhu cầu, trường họp tỷ giá vận động theo SVTH: Đinh Thị Kim Huế MSV:1102239 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế xu hướng giảm Ngược lại cán cân toán quốc tế bội chi, tăng lượng ngoại tệ chạy nước dẫn đến nhu cầu ngoại tệ cao khả cung ứng, trường họp tỷ giá vận động theo xu hướng tăng lên.Như hai trường hợp khơng có can thiệp NHTW, tỷ giá tăng giảm theo cung cầu ngoại hối thị trường Tuy nhiên nhiều nước NHTW đóng vai trị điều tiết tỷ giá để thực mục tiêu sách kinh tế Nếu NHTW muốn xác lập tỷ giá ổn định nghĩa giữ cho tỷ giá khơng tăng, khơng giảm, NHTW mua vào số ngoại tệ từ nước chuyển vào nước làm cho quỹ dự trữ ngoại hối tăng lên tương ứng, NHTW bán ngoại tệ đế đáp ứng nhu cầu thị trường có luồng ngoại tệ chảy nước ngoài, quỹ dự trữ ngoại hối giảm tương ứng III.CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI Khái niệm tỷ giá Người ta định nghĩa tỷ giá theo cách sau đây: - Tỷ giá tỷ lệ giá trị đồng tiền với - Tỷ giá giá đơn vị tiền tệ nước biểu giá tiền tệ nước khác - Tỷ giá tỷ lệ chuyển đổi đồng tiền sang đồng tiền khác Xét mặt giá trị, tỷ giá hối đoái giá đơn vị tiền tệ biếu tiền tệ nước ngoài, hệ số quy đổi đồng tiền sang đồng tiền khác hình thành theo quan hệ cung cầu thị trường Các loại chế độ tỷ giá hối đoái a Chế độ tỷ giá cố định Chế độ tỷ giá cố định việc quốc gia thực việc điều hành tỷ giá theo chế sau: Nhà nước cam kết đảm bảo trì tỷ giá mức xác định công bố trước Nhà nước đảm bảo dao động tỷ giá biên độ định tỷ giá có nhũng biến động Việc điều hành tỷ giá chế độ tỷ giá cố định đơn giản chế độ tỷ giá ổn định nhiên bù lại thời kỳ khủng hoảng cán cân tốn bị thâm hụt nghiêm trọng sức ép tỷ giá lên NHNN lại tăng lên gấp bội so với SVTH: Đinh Thị Kim Huế MSV:1102239 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế chế độ tỷ giá khác NHNN chống đỡ buộc phải tun bố phá giá tiền tệ thả nối tỷ giá tỷ giá xác lập theo quan hệ cung cầu thị trường ngoại hối cam kết trước khơng có hiệu lực b Chế độ tỷ giá thả Chế độ tỷ giá thả nối chế độ tỷ giá hối đoái quan hệ cung cầu đồng tiền xác định Trong chế độ tỷ giá xác định hồn tồn dựa yếu tố thị trường đặc biệt trường hợp thả hồn tồn NHNN hồn tồn không tham gia vào việc can thiệp tỷ giá với tư cách nhân vật tham gia vào thị trưịng cách vơ tư Tuy nhiên chế độ tỷ giá thả thị trường hối đối nước cịn phân biệt tỷ giá thị trường tỷ giá thức Tỷ giá thị trường tỷ giá mua bán ngoại tệ Ngân hàng thương mại (NHTM) sở giao dịch chứng khoán Tỷ giá thị trường lên xuống xung quanh tỷ giá thức theo qui luật cung cầu, loại hình giao dịch, phưong thức giao dịch, phương tiện giao dịch tốn Tỷ giá thức tỷ giá NHTW công bố, gần sát với tỷ giá thị trường thay đổi chậm tỷ giá thị trường Tỷ giá thức dùng nghiệp vụ giao dịch Chính phủ quan Nhà nước Đối với chế độ tỷ giá thả thấy số ưu điểm chế độ tỷ giá thả tạo mức độ độc lập tiền tệ cao hơn, tạo chế điều chỉnh tự động cú sốc thương mại tránh cơng mang tính chất đầu cơ, tỷ giá chế độ phản ánh tín hiệu thị trường thương mại quốc tế phản ánh sát tương quan giá trị đồng tiền quốc gia Tuy nhiên có số nhược điểm tỷ giá liên tục biến đổi khó kiểm sốt được, rủi ro kinh doanh tỷ giá tăng, mức độ ổn định giá trị đồng tiền không cao khiến cho hoạt động đầu tư không phát triển việc thực sách điều hành kinh tế có liên quan tới tỷ giá gặp nhiều khó khăn c Chế độ thả có quản lý Hiện nay, hầu hết nfước giới thực chế độ tỷ giá thả nối có SVTH: Đinh Thị Kim Huế MSV:1102239 Đề án tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Văn Thế quản lý trư Mỹ, Nhật, Canada Các nước khối cộng đồng chung Châu Âu (EEC) thực chế độ thả tập thể đồng tiền họ (thời kì đồng EUR chưa lưu hành thức) đồng tiền khối USD, JPY, trì tỷ giá cố định đối vói đồng tiền khối Chế độ tỷ giá thả có quản lý cung cầu định, nội tệ bị lên giá hay hạ giá q mạnh Chính phủ can thiệp để nội tệ không bị hạ giá thấp hay lên giá cao Đây thực chất hình thức kết họp chế độ cố định chế độ thả hồn tồn gọi chế độ điều hành tỷ giá trung gian Nó trì vai trị NHNN điều hành tỷ giá mức độ vừa phải không qúa nhiều chế độ cố định, NHNN thực can thiệp vào tỷ giá mà cảm thấy cần thiết khơng bị ràng buộc trách nhiệm neo giữ tỷ giá giới hạn biên độ chế độ cố định Cũng tương tự chế độ không chế độ thả hồn tồn mà vai trị Nhà nước giúp cho tỷ giá không biến động tạo ổn định mức độ quan hệ vói việc khơng can thiệp q nhiều vào vấn đề tỷ giá Trong chế độ NHNN can thiệp vào tỷ giá bàng cách tham gia thị trường nhân vật thị trường, nhiên tuỳ mức độ vấn đề tỷ NHNN có nhũng mệnh lệnh sách áp đặt để thực định điều hành Chế độ tỷ giá thả có quản lý đem lại nhiều lợi ích cho phép khắc phục nhược điểm hai sách nhiên việc áp dụng sách dễ dẫn đến việc thiên sách tỷ giá cố định bỏi định điều hành tỷ giá thường xuyên bị áp lực từ định sách khác dễ xảy việc lạm dụng vai trò Nhà nước thực sách Cơ chế can thiệp NHNN trường họp cần thiết giống chế độ tỷ giá cố định nhiên xảy khủng hoảng áp lực lên NHNN điều hành tỷ giá không lớn chế độ tỷ giá cố định tỷ giá NHNN yếu tố thị trường tụ’ điều chỉnh tác hại việc nhỏ so với trường họp neo tỷ giá cố định Như ta thấy chế độ tỷ giá thả có quản lý thi việc điều hành tỷ giá trở nên có hiệu đồng thời đảm bảo tính linh hoạt tính bám sát tín hiệu thị trường tỷ giá mức độ định chấp nhận SVTH: Đinh Thị Kim Huế MSV:1102239