Một số giải pháp về quản lý giá vàng ở việt nam trong giai đoạn hiện nay

Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: MỘT SỐ LÝ LUẬN CHUNG VỀ GIÁ VÀNG VÀ QUẢN LÝ GIÁ VÀNG 1.1 Vàng – Một loại hàng hóa đặc biệt 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm .3 1.1.3 Những tác động vàng 1.2 Quản lý giá vàng 1.2.1 Khái niệm 1.1.2 Các yếu tố tác động tới giá vàng 1.1.3 Mục tiêu quản lý giá vàng 11 CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG GIÁ VÀNG VÀ QUẢN LÝ GIÁ VÀNG Ở VIỆT NAM .13 2.1 Thực trạng giá vàng năm qua 12 2.2 Nhà Nước quản lý giá vàng 19 2.2.1 Bình ổn giá .21 2.2.2 Kinh doanh vàng miếng 22 2.2.3 Xuất nhập vàng 22 2.3 Đánh giá việc thực biện pháp 23 2.3.1 Bình ổn giá: 23 2.3.2 Kinh doanh vàng miếng 24 2.3.3 Xuất nhập vàng 25 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP VỀ QUẢN LÝ .26 GIÁ VÀNG Ở VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY 26 3.1 Giải pháp trước mắt .26 3.2 Giải pháp lâu dài 27 KẾT LUẬN 28 SVTH: Đỗ Thị Dỗn Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đoàn Thị Thu Hà DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 29 SVTH: Đỗ Thị Dỗn Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đoàn Thị Thu Hà LỜI MỞ ĐẦU Vàng danh từ mà chắn hầu hết người giới biết đến với giá trị to lớn Đặc biệt ngày mà giá trị tăng lên gấp bội Nhiều năm gần đây, giá vàng giới nói chung nước nói riếng biến động vơ phức tạp, nhiều kỷ lục giá vàng liên tiếp thiết lập.Thị trường vàng bất ổn kéo theo hệ lụy to lớn, ảnh hưởng trực tiếp đến đến sống người dân Không chuyên gia, nhà quản lý quan tâm tới câu chuyện vàng mà trở thành quen thuộc bữa ăn, nói chuyện, buổi họp Tầm ảnh hưởng thực khơng nhỏ Cùng với khó khăn mà nên kinh tế giời gặp phải khủng hoảng tài năm 2008, tình hình bất ổn Trung Đơng, tình hình nợ cơng Châu Âu, giá dầu tăng mạnh, tình hình giá vàng thực vấn đề đáng lo ngại quốc gia Đối với thực tế giá vàng Việt Nam việc quản lý giá vàng vơ cần thiết Trước tình hình Nhà nước quan chun mơn có số biện pháp thu số kết định Tuy nhiên tình hình biến động giá vàng bất thường, khó dự đốn Vì cần thiết lập khuôn khổ đưa biện pháp giúp giá vàng ổn ngắn hạn lâu dài nhằm đảm bảo ổn định kinh tế, sống người dân Vì em xin trình đề án: “Một số giải pháp quản lý giá vàng Việt Nam giai đoạn nay” Bài viết phân tích, tổng hợp tài liệu trình bày em mong giúp người có nhìn cụ thể vần đề giá vàng Việt Nam Bài viết trình theo nội dung sau: Chương Một số lý luận chung giá vàng quản lý giá vàng Chương Tình hình biến động giá vàng quản lý giá vàng Việt Nam Chương Một số giải pháp quản lý giá vàng Việt Nam giai SVTH: Đỗ Thị Doãn Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà đoạn CHƯƠNG MỘT SỐ LÝ LUẬN CHUNG VỀ GIÁ VÀNG VÀ QUẢN LÝ GIÁ VÀNG 1.1 Vàng – Một loại hàng hóa đặc biệt 1.1.1 Khái niệm Theo góc nhìn từ nhà khoa học: vàng nguyên tố hóa học ký hiệu Au (Tiếng Latin: Aurum) có số nguyên tử 79 Trên thực tế vàng loại hàng hóa mạng trao đổi mua bán Nhưng vàng không loại hàng hóa đơn loại hàng hóa khác, vàng cịn loại tiền tệ đặc biệt dùng để trao đổi 5,000 năm Từ xa xưa vàng coi trọng xem loại tiền tệ Trong hệ thống lý luận tiền tệ Karx Marx, ông cho rằng: “Khi lực lượng sản xuất phân công lao động xã hội phát triển, sản xuất hàng hóa thị trường ngày mở rộng, tình trạng có nhiều vật ngang giá chung làm cho trao đổi địa phương vấp phải khó khăn, địi hỏi khách quan phải hình thành vật ngang giá chung thống nhất.khi vật ngang giá chung cố định lại vật độc tơn phổ biến xuất hình thái tiền tệ giá trị” Lúc đầu có nhiều kim loại đóng vai trị tiền tệ, sau cố định lại thứ kim loại quý vàng Chế độ vị vàng thiết lập tồn tới qua nhiều thời kỳ chiến tranh giới lần thứ bùng nổ giới quay hệ thống tỉ giá hối đoái cố định (cố định đơn vị tiền tệ theo đồng USD giá vàng tính theo USD) 1.1.2 Đặc điểm Vàng có đặc điểm hóa học: có màu vàng nhạt sáng đẹp, khơng bị rỉ khơng khí nước, có khối lượng nặng, mềm sáng, dễ dát mỏng, SVTH: Đỗ Thị Doãn Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà dễ uốn, độ trơ cao Vì tính chất đặc biệt cộng với việc lượng vàng giới không đổi nên giá trị vàng khẳng định tạo loại hàng hóa đặc biệt Vàng sử dụng ngành: ngành trang sức, điêu khắc, trang trí, ngành cơng nghiệp cơng nghệ cao, điện tử, bán dẫn, công nghiệp hàng không vũ trụ… Ngày vàng nghiên cứu ngày sử dụng nhiều ngành Đặc biệt kinh tế vàng trở thành kênh đầu tư hấp dẫn hình thành thị trường mà hay biết đến với tên gọi – thị trường vàng Đơn vị đo lượng, cách quy đổi giá vàng giới giá vàng nước Trong ngành kim hoàn Việt Nam, khối lượng vàng tính theo đơn vị (lượng hay lạng) Một vàng nặng 37,50 gram Một 1/10 vàng Trên thị trường giới, vàng thường tính theo đơn vị ounce hay troy ounce ounce tương đương 31.103476 gram Tuổi vàng (hay hàm lượng vàng) tính theo thang độ K (karat) Một Karat tương đương 1/24 vàng nguyên chất Vàng 9999 tương đương với 24K Khi người ta nói tuổi vàng 18K tương đương với hàm lượng vàng mẫu xấp xỉ 75% Vàng dùng ngành trang sức thơng thường cịn gọi vàng tây có tuổi khoảng 18K  Thị trường vàng giới o Đơn vị yết giá (thông thường): USD/ounce o ounce = troy ounce = 0.83 lượng o 1lượng = 1.20556 ounce  Thị trường vàng nước o Đơn vị yết giá: VND/lượng o Công thức quy đổi giá vàng từ đơn vị tính USD/Oz thành đơn vị tính SVTH: Đỗ Thị Dỗn Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà VND/lượng: Giá vàng quy đổi (VND/lượng) = Giá vàng giới (USD/Oz) * 1.20556 * Tỷ giá USD/VND 1.1.3 Những tác động vàng Vàng có ảnh hưởng đến nhiều yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến sống người dân Giá vàng tăng cao gây ảnh hưởng lớn đến hiệu sách tiền tệ ổn định kinh tế vĩ mô Xét từ quan hệ ảnh hưởng từ trực tiếp đến gián tiếp thấy tác động giá vàng tăng sau: - Ảnh hưởng trực tiếp đến khả huy động nguồn vốn khu vực tài Khi giá vàng tăng người dân rút tiết kiệm để đầu tư vàng thay gửi tiết kiệm ngân hàng Đồng thời vốn rút lại loanh quanh thị trường vàng ngoại tệ dẫn đến khả huy động vốn ngân hàng thương mại bị giảm sút, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng nói riêng kinh tế nói chung - Thị trường ngoại tệ tự bành trướng ( tỷ giá hối đối) Tình trạng la hóa Việt Nam không biểu tỉ lệ tiền gửi ngoại tệ/tổng tiền gửi hệ thống ngân hàng mà khối lượng ngoại tệ lưu hành hệ thống tài Khi giá vàng nước tăng làm cho nhu cầu mua USD thị trường tự để nhập vàng lậu lớn dẫn đến tỷ giá USD tăng, khó kiểm sốt Ngồi biện pháp khắc phục tình trạng Nhà nước cho nhập vàng Khi lượng ngoại tế lớn mua để mua vàng ngồi, phần có ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái - Tỷ lệ lạm phát Tuy chưa thống kê quy luật cụ thể cho mối liên quan chặt chẽ vàng lạm phát Tuy nhiên, bối cảnh khủng hoảng kinh tế dẫn đến SVTH: Đỗ Thị Doãn Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà tượng dùng vàng để định giá tài sản lớn, điển hình giá bất động sản Khi vàng trở thành thước đo giá trị, việc vàng tăng giá kéo giá bất động sản loại hàng hóa khác tăng theo, gây nguy lạm phát - Thâm hụt cán cân thương mại Khi giá vàng tăng nhập vàng tăng nhu cầu ngoại tệ để nhập lớn Với khối lượng vàng cất trữ lớn gia tăng nhanh chóng năm gần giải thích thâm hụt cán cân thương mại - Ảnh hưởng đến điều hành sách tiền tệ Tỉ trọng vàng GDP Việt Nam lớn Điều ảnh hưởng lớn đến điều hành sách tiền tệ Đơn cử, với tổng phương tiện tốn khơng kể vàng (M2) hệ số nhân tiền theo tính tốn chun gia khoảng 4,8 Nhưng tính gộp M2 + vàng hệ số cịn 2,0 Rõ ràng có nhiều vấn đề hệ thống tiền tệ bị chi phối khối lượng vàng thị trường vàng bành trướng Như vậy, biến động giá vàng khơng cịn vấn đề nhỏ nhà kinh doanh, mà thực trở thành lực lượng thị trường có khả chi phối tiết kiệm, đầu tư, cán cân toán, dự trữ ngoại tệ hiệu sử dụng vốn kinh tế Vì vậy, việc quản lý giá vàng vô cần thiết 1.2 Quản lý giá vàng 1.2.1 Khái niệm - Quản lý: Quản lý nghệ thuật đạt mục đích thơng qua nỗ lực người khác Tailor cho : "Làm quản lý bạn phải biết rõ: muốn người khác làm việc ý đến cách tốt nhất, kinh tế mà họ làm " Theo Fayel: "Quản lý hoạt động mà tổ chức (gia đình, doanh nghiệp, phủ) có, gồm yếu tố tạo thành là: kế hoạch, tổ chức, SVTH: Đỗ Thị Dỗn Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đoàn Thị Thu Hà đạo, điều chỉnh kiểm sốt Quản lý thực kế hoạch, tổ chức, đạo điều chỉnh kiểm soát ấy” Còn theo Hard Koont: "Quản lý xây dựng trì mơi trường tốt giúp người hồn thành cách hiệu mục tiêu định" Có nhiều quan niệm quản lý, quan niệm có cách nhìn nhận theo khía cạnh khác ta tóm lại: quản lý vừa nghệ thuật vừa khoa học Đó nghệ thuật làm cho người khác (nhân viên) làm việc hiệu điều họ làm bạn (sếp) cịn khoa học cách bạn làm để thực nghệ thuật quản lý Nó bảo gồm hoạt động chính: lập kế hoạch, tổ chức, đạo giảm sát - Giá vàng: Như kim loại quý khác, vàng tính theo trọng lượng troy gam Và giá vàng troy ounce theo USD từ năm 1960 theo US$ danh nghĩa có điều chỉnh lạm phát theo US$ năm 2008 Giá vàng định qua việc buôn bán vàng thị trường phát sinh Nhưng trình gọi Định giá Vàng Luân Đôn, tháng năm 1919 cung cấp giá chuẩn cho ngành công nghiệp Việc định giá vào buổi chiều đưa năm 1968 để cung cấp giá vàng thị trường Mỹ mở cửa Cho tới ngày giá vàng có thay đổi lớn - Quản lý giá vàng: Quản lý giá vàng hoạt động quản lý Nhà nước nhằm điều chỉnh giá vàng biến động theo mục tiêu định, phù hợp với thực tế giới tình hình nước Đồng thời kiểm tra giám sát hoạt động liên quan tới giá vàng tránh tượng đầu tiêu cực việc quản lý giá 1.1.2 Các yếu tố tác động tới giá vàng 1.1.2.1 Giá vàng giới SVTH: Đỗ Thị Dỗn Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà - Giá la Mỹ, lãi suất tiền gửi Mỹ: Một báo không kể đến đánh giá giá trị đồng USD, định lãi suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Bất kỳ định ảnh hưởng đến việc tăng hay giảm, giữ nguyên lãi suất Mỹ FED công bố qua kỳ họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tác động trực tiếp mạnh mẽ đến giá trị đồng USD Dù định tăng/ giảm lãi suất FED với mục đích kích thích hay kìm hãm tốc độ phát triển kinh tế hay nhằm giải vấn đề khác ngắn hạn hay tức thời, định tăng/giảm lãi suất Mỹ làm tăng/giảm giá trị đồng USD ngắn hạn hay tức thời, giá trị đồng USD nâng lên/hạ xuống so với ngoại tệ khác mối tương quan so sánh Khi giá trị đồng USD dao động, giá trị loại hàng hóa định giá USD dao động tức thời theo định FED Ví dụ, trước FED cắt giảm lãi suất bản, ounce vàng có giá 800 USD FED cắt giảm lãi suất vàng “vơ tình” bị định giá thấp USD giá nên thị trường tự động điều chỉnh cách nâng giá vàng lên, trường hợp ounce vàng có giá 810 USD Mặc dù gần đây, mối liên hệ tỷ lệ nghịch giá vàng tỷ giá USD/Euro có lúc bị đứt đoạn, thị trường tiền tệ xét dài hạn đóng vai trị quan trọng việc thiết lập xu hướng giá vàng Vàng vốn xem kênhđầu tư hiệu chống lại giá đồng tiền Đồng USD yếu khiến giávàng tính đồng tiền rẻ nắm đồng tiền USD, ngược lại Mối liên hệ vàng USD ngắt quãng trường hợp thị trường tàichính diện rộng chịu mức độ căng thẳng lớn Khi đó, giá vàng USD tăng hai kênh đầu tư xem an toàn - Sự biến động giá dầu Dầu nguồn đầu vào quan trọng trình sản xuất Bất biến SVTH: Đỗ Thị Doãn Lớp: QLKT 50A Đề án môn học GVHD: PGS.TS Đoàn Thị Thu Hà động giá dầu mỏ tác động dây chuyền lên toàn kinh tế giới Vì để giữ vứng kinh tế phát triển ổn định, nước có kinh tế lớn Nga, Mỹ có xu hướng xây dựng kho dự trữ dầu mỏ tăng cường dự trữ vàng Bởi lẽ hai loại hàng hóa không bị giá trị Tuy nhiên, dầu mỏ vai trị lớn hàng hóa tích trữ, giá dầu mỏ tăng tất yếu dẫn đến hệ tiền USD giảm giá trị, nước có xu hướng nhập vàng tích trữ, nhu cầu vàng giới tăng kéo theo tăng giá vàng Mặt khác, giá dầu tăng làm gia tăng sức hấp dẫn loại hàng hóa nói chung, bao gồm vàng Dù vậy, tăng hay giảm giá dầu có tác động nhiều đến kinh tế Mỹ Mỹ nước tiêu thụ lượng lớn giới thật thảm họa cho kinh tế Mỹ ngày khơng đủ lượng dầu đáp ứng cho nhu cầu tiêu thụ hoạt động kinh tế, sản xuất… có khả ngưng trệ - Tương quan cung cầu vàng thị trường: Yếu tố cung cầu thường khơng đóng vai trị lớn việc định giá vàng loại hàng hóa khác, lượng vàng giới lớn Nguồn cung vàng giới đến từ quốc gia có trữ lượng vàng lớn sản lượng xuất có tầm ảnh hưởng đến thị trường Nam Phi, Mỹ, Canada, Nga, Úc Ước tính, lượng vàng nắm giữ tồn cầu lên tới 160.000 tấn, nhiều gấp 60 lần sản lượng vàng hàng năm giới Trong đó, vàng khơng phải hàng hóa theo trình tiêu thụ đồng hay dầu thơ Xét nhu cầu vàng phải thấy rằng, tồn giới muốn có thứ kim loại tùy vào mục đích sử dụng mà có nhu cầu khác nhau: phục vụ cho hoạt động chế tác trang sức, tích lũy, đầu tư, tốn…Tùy vào thời điểm mà nhu cầu tăng cao thời kỳ khác xảy lúc, tác động mạnh đến cầu vàng thời điểm - Những căng thẳng tài trị SVTH: Đỗ Thị Dỗn 10 Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà Quỹ đầu tư, đặc biệt quỹ SPDR tiếp tục mua vàng với khối lượng lớn để canh giá cao bán kiếm lời Hoạt động đầu tư vàng riêng lẻ tư nhân phát triển mạnh nhiều nước… Thứ hai: Tâm lý giữ vàng Vàng công cụ đầu tư, cất trữ truyền thống người Việt Nam Việc quy đổi tài sản theo giá trị vàng trở thành thói quen lâu đời người Việt Nam lựa chọn phương tiện đo lường, trao đổi từ kỷ sang kỷ khác Trước đợt biến động giá vàng thời gian gần đây, nhiều tổ chức cá nhân đổ xô mua vàng Có thể thấy vàng len lỏi vào định giá hàng hoá, dự trữ dẫn đến “vàng hoá” Trên thực tế, Việt Nam nằm nước nhập vàng lớn giới (Năm 2006, nhập 91 vàng, năm 2007 nhập 51 vàng, năm 2008 nhập 90,5 vàng) Mặt khác, với khủng hoảng kinh tế, lạm phát, năm 2010 việc đầu tư vào chứng khoán bất động sản hạn chế, chí thua lỗ khiến nhà đầu tư Việt Nam tập trung vào vàng Theo tính tốn sơ bộ, lượng vàng dự trữ (chủ yếu dân cư) Việt Nam tăng liên tục nhiều năm qua đạt mức cao 1.000 vào cuối năm 2009 với tổng trị giá lên tới 45 tỉ USD, 50% GDP Việt Nam thời điểm sang năm 2010 lượng vàng dân tăng cao Do đó, việc nhìn nhận vai trị vàng hệ thống tài quan trọng Thứ ba: Cung vàng nước kiểm soát chặt chẽ Trong cầu vàng nước tăng đột biến cung lại hạn chế Khoảng 95% lượng vàng tiêu thụ Việt Nam nhập khẩu, nhiên hoạt động nhập vàng quản lý chặt chẽ, doanh nghiệp kinh doanh vàng muốn nhập phải xin hạn ngạch từ NHNN Tháng 5/2008, để SVTH: Đỗ Thị Doãn 18 Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà làm dịu áp lực lạm phát bình ổn kinh tế, NHNN ngừng cấp phép nhập vàng Điều hạn chế lượng ngoại hối dùng để nhập vàng, lại tạo ý niệm khan vàng Khi chênh lệch giá vàng nước giới tăng cao, không phép nhập qua đường thức, nhà đầu đẩy mạnh mua USD để nhập lậu vàng, tạo áp lực khan đồng USD đẩy giá USD lên cao Thứ tư: tỷ giá hối đoái tăng cao Giá vàng chủ yếu yết USD, USD bị đẩy lên cao, đến lượt lại ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng Theo đó, giá USD tăng, giá vàng tăng tương ứng Giá vàng tăng cầu vàng vượt cung khiến nhu cầu mua USD để nhập vàng tăng, lúc này, giá vàng tác động ngược trở lại giá USD, tạo vịng xốy vàng, USD Thứ hai, giá vàng nước cách xa với giá vàng giới Trên thực tế, vàng Việt Nam gần nhập hoàn toàn nên giá vàng biến động tương ứng với giá quốc tế Trong điều kiện thông thường, khoảng cách giá nước quốc tế thường nhỏ Khi mức chênh lệch lớn, công ty kinh doanh thường để mức chênh lệch giá mua giá bán lớn, sau giá vàng điều chỉnh trở lại phù hợp với giá quốc tế Trong nhiều đợt tăng giá vàng, giá vàng nước cách xa giá vàng giới, có đến triệu đồng lượng Trận “bão” vàng sáng 9/11 thị trường vàng nước khiến nhiều người nhớ lại trận “sốt” giá kim loại quý diễn cách năm Vào ngày 11/11/2009, giá vàng tăng triệu đồng/lượng vòng khoảng 4h đồng hồ, nhảy từ 27 triệu đồng/lượng qua ngưỡng 29 triệu đồng/lượng Khi đạt đỉnh vào ngày hơm đó, giá vàng nước cao giá giới tới 3,6 triệu đồng lượng SVTH: Đỗ Thị Doãn 19 Lớp: QLKT 50A Đề án mơn học GVHD: PGS.TS Đồn Thị Thu Hà Cịn sáng ngày 9/11/2010, giá vàng nước gây sốc nhảy qua hai ngưỡng 37 38 triệu đồng/lượng vòng đồng hồ So với đầu ngày hơm trước, giá vàng tính tới gần 10h sáng tăng thêm gần triệu đồng/lượng Cùng thời điểm, giá vàng giới quy đổi (theo giá USD tự 21.250 đồng, chưa cộng thêm thuế chi phí khác), tương đương xấp xỉ 36,2 triệu đồng/lượng Như vậy, mức đỉnh 38,2 triệu đồng/lượng, giá vàng nước cao giá vàng giới triệu đồng/lượng Vào ngày 9/11/2009, giá vàng giới đạt kỷ lục 1.110 USD/oz Tương tự, phiên giao dịch đêm qua (8/11/2010), giá vàng giới thiết lập đỉnh cao lịch sử mức 1.410 USD/oz Đỉnh điểm, ngày 26/9, dù điều chỉnh gần 20 lần bảng giá với biên độ mạnh, vàng nước bỏ xa vàng giới cách bất hợp lý, có thời điểm lên gần triệu đồng/lượng Giá vàng tăng giảm thất thường có khơng theo chiều giới Khoảng chênh lệch giá vàng nước giá vàng giới đến thời điểm dần thu hẹp khoảng cao không ổn định Sự hỗn loạn mua vàng xảy giá vàng nước cao giá quốc tế có thời điểm đến hai triệu đồng/lượng Đó thời điểm lượng vàng mua vào công ty kinh doanh vàng bạc đá quý 10 – 20% lượng bán Giá vàng “nhảy múa” từ sáng thứ hai 8.8, thị trường vàng nước nhiên trở thành ốc đảo, cách ly hồn tồn với giới vàng bên ngồi Có năm yếu tố lúc tác động lên thị trường vàng lúc Thứ khoản cộng thêm vào giá khác, công ty vàng cộng thêm “chi phí chờ” vào giá vàng Chi phí cao có đến gần nửa triệu đồng nên khiến giá vàng nước cao.Trên thị trường SVTH: Đỗ Thị Doãn 20 Lớp: QLKT 50A