(Luận văn) phân tích các nhân tố tác động đến khả năng sinh lợi tại ngân hàng thương mại cổ phần và phát triển việt nam

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM hi ep  w n lo ad ju y th yi BÙI VĂN GIANG pl n ua al n va ll fu PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ m oi NĂNG SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI nh at CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM z z jm ht vb k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re th TP.Hồ Chí Minh - Năm 2016 t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi ep TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  w n lo ad ju y th BÙI VĂN GIANG yi pl PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ al n ua NĂNG SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI va n CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM ll fu oi m at nh Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z Mã số: 60340201 z jm ht vb k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm n va TS THÂN THỊ THU THỦY an Lu NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC ey t re th TP.Hồ Chí Minh - Năm 2016 t to LỜI CAM ĐOAN ng hi Tôi tên là: Bùi Văn Giang ep Sinh ngày: 30/01/1989 w Quê quán: xã Phƣớc Tân, TP Biên Hịa, tỉnh Đồng Nai n lo Nơi cơng tác: Chi nhánh Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Nam Đồng Nai ad Là học viên cao học lớp ngân hàng ngày khóa 22 y th ju Đề tài: Phân tích nhân tố tác động đến khả sinh lợi Ngân hàng thƣơng mại yi cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt Nam pl al Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Thân Thị Thu Thủy n ua Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu tơi dƣới hƣớng dẫn TS Thân n va Thị Thu Thủy ll oi m đƣợc công bố trƣớc fu Các số liệu có nguồn gốc rõ ràng kết trình bày luận văn trung thực, chƣa at nh TP HCM, ngày 18 tháng 07 năm 2016 z z Tác giả k jm ht vb gm om l.c Bùi Văn Giang an Lu n va ey t re th t to MỤC LỤC ng - Trang phụ bìa hi - Lời cam đoan ep - Mục lục w - Danh mục bảng n lo - Danh mục biểu đồ ad - Danh mục từ viết tắt y th ju CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU yi 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu pl n ua al 1.2 Sự cần thiết phải nghiên cứu nhân tố tác động đến khả sinh lợi ngân hàng thƣơng mại va 1.3 Mục tiêu nghiên cứu n 1.4 Câu hỏi nghiên cứu fu ll 1.5 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu m oi 1.6 Phƣơng pháp nghiên cứu nh at 1.7 Bố cục kết cấu luận văn z 1.8 Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI z jm ht vb 2.1 Lý thuyết lợi nhuận khả sinh lợi ngân hàng thƣơng mại k gm 2.1.1 Lợi nhuận tiêu lợi nhuận l.c 2.1.1.1 Khái niệm lợi nhuận om 2.1.1.2 Các tiêu lợi nhuận an Lu 2.1.2 Khái niệm khả sinh lợi ngân hàng thƣơng mại 2.1.3 Các tỷ số đo lƣờng khả sinh lợi ngân hàng thƣơng mại 2.2 Các nhân tố tác động đến khả sinh lợi ngân hàng thƣơng mại 11 th 2.1.3.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 11 ey 2.1.3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 10 t re 2.1.3.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu n va 2.1.3.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản t to 2.2.1 Các nhân tố vi mô 11 ng 2.2.1.1 Quy mô tổng tài sản 11 hi 2.2.1.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 12 ep 2.2.1.3 Rủi ro tín dụng 13 w 2.2.1.4 Tính khoản 14 n lo 2.2.1.5 Tỷ lệ huy động vốn tổng tài sản 15 ad 2.2.1.6 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 15 y th 2.2.2 Các nhân tố vĩ mô 16 ju yi 2.2.2.1 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế 16 pl 2.2.2.2 Tỷ lệ lạm phát 17 al n ua 2.3 Lƣợc khảo nghiên cứu giới Việt Nam nhân tố tác động n va đến khả sinh lợi ngân hàng thƣơng mại 18 ll fu 2.3.1 Nghiên cứu Fatemeh Nahang, Maryam Khalili Araghi 18 oi m 2.3.2 Nghiên cứu Nsambu Kijjambu Frederick 19 2.3.3 Nghiên cứu Deger Alper Adem Anbar 20 nh at 2.3.4 Nghiên cứu Sehrish Gul, Faiza Irshad, Khalid Zaman 21 z 2.3.5 Nghiên cứu Trƣơng Quang Thông 22 z ht vb TÓM TẮT CHƢƠNG 23 k jm CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 24 gm l.c 3.1 Giới thiệu Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt Nam 24 om 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 24 an Lu 3.1.2 Các hoạt động kinh doanh chủ yếu 25 3.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 25 3.1.3.5 Kết hoạt động kinh doanh 29 th 3.1.3.4 Hoạt động góp vốn đầu tƣ dài hạn 29 ey 3.1.3.3 Hoạt động đầu tƣ chứng khoán 28 t re 3.1.3.2 Hoạt động cho vay 27 n va 3.1.3.1 Hoạt động huy động vốn 25 t to 3.2 Thực trạng khả sinh lợi Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát ng triển Việt Nam 30 hi ep 3.2.1 Thực trạng thu nhập Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt Nam…… 30 w 3.2.2.Thực trạng chi phí Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt Nam…… 32 n lo ad 3.2.3 Thực trạng khả sinh lợi Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt Nam 34 y th ju 3.2.3.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 34 yi 3.2.3.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 35 pl ua al 3.2.3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 36 n 3.2.3.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 37 va 3.3 Các nhân tố tác động đến khả sinh lợi Ngân hàng thƣơng mại cổ phần n ll fu Đầu tƣ Phát triển Việt Nam 38 oi m 3.3.1 Quy mô tổng tài sản 38 at nh 3.3.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 38 3.3.3 Rủi ro tín dụng 39 z z 3.3.4 Tính khoản 41 vb ht 3.3.5 Tỷ lệ huy động vốn tổng tài sản 41 k jm 3.3.6 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 42 gm 3.3.7 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế 43 l.c 3.3.8 Tỷ lệ lạm phát 44 om TÓM TẮT CHƢƠNG 45 an Lu CHƢƠNG 4: PHƢƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 46 4.1 Mơ hình nghiên cứu 46 4.1.2 Kiểm định tính dừng 49 4.1.3 Xây dựng phƣơng trình hồi quy 51 th 4.1.1 Thu thập số liệu 49 ey 4.4 Thu thập xử lý liệu nghiên cứu 49 t re 4.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 48 n va 4.2 Các giả thuyết nghiên cứu 47 t to 4.1.4 Kiểm định giả thuyết nghiên cứu 51 ng 4.5 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 52 hi 4.6 Trình bày kết kiểm định 53 ep 4.6.1 Phân tích tƣơng quan biến 53 w 4.6.2 Kết hồi quy 54 n lo 4.6.3 Kiểm định phù hợp mô hình 57 ad 4.7 Thảo luận kết tác động nhân tố đến khả sinh lợi Ngân y th ju hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt Nam 60 yi 4.7.1 Quy mô tài sản ngân hàng 60 pl ua al 4.7.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 61 4.7.3 Rủi ro tín dụng 61 n va 4.7.4 Tính khoản 62 n 4.7.5 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 63 ll fu m 4.7.6 Tỷ lệ lạm phát 63 oi TÓM TẮT CHƢƠNG 64 nh at CHƢƠNG 5: GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 65 z z 5.1 Định hƣớng hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thƣơng mại cổ phần vb jm ht Đầu tƣ Phát triển Việt Nam giai đoạn 2016-2020 65 k 5.2 Giải pháp nâng cao khả sinh lợi Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ gm Phát triển Việt Nam 66 l.c 5.2.1 Giải pháp nâng cao khả sinh lợi thông qua tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 66 om 5.2.1.1 Gia tăng nguồn vốn huy động 66 an Lu 5.2.1.2 Tập trung đẩy mạnh huy động vốn dân cƣ 67 th 5.2.2.2 Xây dựng chiến lƣợc tăng vốn cụ thể giai đoạn, thƣờng xuyên đánh giá hiệu việc sử dụng nguồn vốn tăng thêm 71 ey 5.2.2.1 Gia tăng vốn chủ sở hữu 69 t re 5.2.2 Giải pháp nâng cao khả sinh lợi thông qua tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu……… 69 n va 5.2.1.3 Đảm bảo an toàn khoản 69 t to 5.2.2.3 Kiểm sốt tăng trƣởng tín dụng, rủi ro tín dụng 72 ng 5.2.3 Giải pháp nâng cao khả sinh lợi thông qua tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 73 hi 5.1.3.1 Gia tăng tỷ trọng tín dụng bán lẻ 73 ep 5.1.3.2 Tăng cƣờng huy động nguồn vốn có chi phí thấp 74 w 5.2.4 Giải pháp nâng cao khả sinh lợi thơng qua tỷ lệ thu nhập ngồi lãi cận biên 75 n lo 5.2.4.1 Gia tăng nguồn thu từ hoạt động truyền thống, không ngừng mở rộng, phát triển sản phẩm dịch vụ ngân hàng đại 75 ad ju y th 5.2.4.2 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao suất lao động 77 yi 5.3 Các giải pháp khác 78 pl 5.3.1 Tăng cƣờng lực quản trị điều hành khả quản trị rủi ro 78 al ua 5.3.2 Đầu tƣ phát triển công nghệ 78 n 5.3.3 Đẩy mạnh hoạt động truyền thông marketing ngân hàng 79 va n 5.3.4 Phát triển, nâng cao hiệu hoạt động mạng lƣới kênh phân phối 79 fu ll 5.4 Khuyến nghị 80 m oi TÓM TẮT CHƢƠNG 81 nh z k jm ht vb PHỤ LỤC z TÀI LIỆU THAM KHẢO at KẾT LUẬN 82 om l.c gm an Lu n va ey t re th t to DANH MỤC BẢNG ng hi Bảng 3.1 Cơ cấu huy động vốn BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.2 Cơ cấu tín dụng BIDV giai đoạn 2003-2015 ep Giá trị đầu tƣ chứng khoán BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.4 Giá trị đầu tƣ dài hạn BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.3 w n lo Bảng 3.5 ad Bảng 3.6 Kết hoạt động kinh doanh BIDV giai đoạn 2003-2015 Cơ cấu thu nhập BIDV giai đoạn 2003-2015 y th Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.8 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.9 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.10 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.11 Quy mô tài sản BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.12 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.13 Tỷ lệ cho vay tổng tài sản BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.14 Tỷ lệ tài sản có tính khoản TTS BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.15 Tỷ lệ huy động vốn tổng tài sản BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 3.16 Tỷ lệ thu nhập lãi tổng tài sản BIDV giai đoạn 2003-2015 Bảng 4.1 Mơ tả cách tính biến mơ hình nghiên cứu Bảng 4.2 Thống kê mô tả biến nghiên cứu Bảng 4.3 Hệ số tƣơng quan biến mơ hình nghiên cứu Bảng 4.4 Tổng hợp kết hồi quy biến phụ thuộc với tất biến độc lập Bảng 4.5 Kết hồi quy biến phụ thuộc ROA Bảng 4.6 Kết hồi quy biến phụ thuộc ROE Bảng 4.7 Kết hồi quy biến phụ thuộc NIM Bảng 4.8 Kết hồi quy biến phụ thuộc NNIM Bảng 4.9 Tổng hợp kết kiểm định phù hợp mô hình Bảng 5.1 Định hƣớng phát triển hiệu kinh doanh BIDV giai đoạn 2016-2020 ju Bảng 3.7 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to DANH MỤC BIỂU ĐỒ ng Biểu đồ 3.1 Các chi phí BIDV giai đoạn 2003-2015 hi Biểu đồ 3.2 Tốc độ tăng trƣởng GDP hàng năm Việt Nam giai đoạn 2003-2015 ep Biểu đồ 3.3 Tỷ lệ lạm phát hàng năm Việt Nam giai đoạn 2003-2015 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to PHỤ LỤC ng 3.1 Kết hồi quy biến phụ thuộc với tất biến độc lập hi  Đối với biến phụ thuộc ROA ep Coefficient Std Error t-Statistic Prob C SIZE TETA TLTA LQTA DETA NITA GDPG INF -0.012805 0.000507 0.088586 -0.006183 0.023915 0.004604 0.290606 -0.011298 0.000485 0.004504 0.000166 0.024087 0.003675 0.006781 0.002521 0.086259 0.006973 0.001145 -2.843068 3.057144 3.677804 -1.682724 3.526574 1.825945 3.369012 -1.620301 0.423082 0.0068 0.0038 0.0006 0.0997 0.0010 0.0748 0.0016 0.1125 0.6743 w Variable n lo ad ju y th yi pl al 0.632628 0.564280 0.000458 9.01E-06 330.9896 9.255955 0.000000 n ua n va Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.001941 0.000694 -12.38422 -12.04650 -12.25474 2.328473 ll fu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) oi m  Đối với biến phụ thuộc ROE om an Lu 0.034519 0.012513 -6.611840 -6.274125 -6.482368 2.307299 l.c Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat gm n va 0.637399 0.569938 0.008206 0.002895 180.9078 9.448444 0.000000 0.0349 0.0096 0.0155 0.0634 0.0020 0.0629 0.0014 0.0969 0.7377 k R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -2.178541 2.710752 2.521720 -1.905787 3.283043 1.909710 3.404320 -1.697030 0.337017 jm 0.080730 0.002973 0.431748 0.065868 0.121557 0.045192 1.546171 0.124985 0.020529 Prob ht -0.175874 0.008060 1.088746 -0.125530 0.399075 0.086303 5.263660 -0.212103 0.006919 vb C SIZE TETA TLTA LQTA DETA NITA GDPG INF t-Statistic z Std Error z Coefficient at nh Variable ey t re th t to  Đối với biến phụ thuộc NIM ng Coefficient Std Error t-Statistic Prob C SIZE TETA TLTA LQTA DETA NITA GDPG INF -0.045130 0.002835 -0.030490 0.013480 0.049041 -0.004818 0.876677 0.030990 0.008618 0.013570 0.000500 0.072574 0.011072 0.020433 0.007596 0.259901 0.021009 0.003451 -3.325680 5.672991 -0.420126 1.217501 2.400124 -0.634206 3.373118 1.475076 2.497414 0.0018 0.0000 0.6765 0.2301 0.0208 0.5293 0.0016 0.1475 0.0164 hi Variable ep w n lo ad y th ju R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) yi pl Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.007372 0.002094 -10.17831 -9.840595 -10.04884 2.658917 n ua al 0.634145 0.566079 0.001379 8.18E-05 273.6361 9.316602 0.000000 va n  Đối với biến phụ thuộc NNIM C SIZE TETA TLTA LQTA DETA NITA GDPG INF 0.014499 -0.000857 -0.050064 -0.000516 -0.011599 -0.000631 0.374790 0.003601 -0.001388 Std Error t-Statistic Prob 3.747348 -6.010921 -2.419433 -0.163404 -1.990984 -0.291175 5.057686 0.601127 -1.411121 0.0005 0.0000 0.0198 0.8710 0.0529 0.7723 0.0000 0.5509 0.1654 at z z jm ht -0.000834 0.000712 -12.68800 -12.35028 -12.55853 1.890526 k om l.c gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat vb 0.742656 0.694778 0.000393 6.65E-06 338.8879 15.51146 0.000000 0.003869 0.000143 0.020692 0.003157 0.005826 0.002166 0.074103 0.005990 0.000984 nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) oi m Coefficient ll fu Variable an Lu n va ey t re th t to 3.2 Kết hồi quy biến phụ thuộc với biến độc lập có ý nghĩa thống kê ng  Đối với biến phụ thuộc ROA hi ep Coefficient Std Error t-Statistic Prob C SIZE TETA LQTA NITA -0.016168 0.000784 0.054923 0.025122 0.361697 0.002779 0.000129 0.020168 0.006098 0.083323 -5.817837 6.064273 2.723276 4.120023 4.340927 0.0000 0.0000 0.0090 0.0002 0.0001 Variable w n lo ad ju y th R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) yi pl Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.001941 0.000694 -12.38940 -12.20179 -12.31748 2.348439 n ua al 0.573748 0.537471 0.000472 1.05E-05 327.1245 15.81585 0.000000 n va  Đối với biến phụ thuộc ROE C SIZE TETA TLTA LQTA NITA -0.152611 0.011689 0.754395 -0.115857 0.358456 5.867449 Std Error t-Statistic Prob -2.104320 4.711700 1.872876 -1.748796 3.135131 3.802368 0.0408 0.0000 0.0374 0.0470 0.0030 0.0004 ll Coefficient fu Variable oi m at nh z 0.072523 0.002481 0.402800 0.066250 0.114335 1.543104 z 0.034519 0.012513 -6.621930 -6.396787 -6.535616 2.231785 k jm  Đối với biến phụ thuộc NIM Prob C SIZE LQTA NITA INF -0.031922 0.002258 0.050216 0.735583 0.007624 0.007027 0.000368 0.018253 0.227036 0.003216 -4.543017 6.142666 2.751048 3.239941 2.370789 0.0000 0.0000 0.0084 0.0022 0.0219 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.007372 0.002094 -10.25533 -10.06771 -10.18340 2.382943 th 0.604930 0.571307 0.001371 8.83E-05 271.6386 17.99157 0.000000 ey R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) t re t-Statistic n Std Error va Coefficient an Lu Variable om l.c gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.597136 0.553347 0.008363 0.003217 178.1702 13.63651 0.000000 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) t to  Đối với biến phụ thuộc NNIM ng hi Coefficient Std Error t-Statistic Prob C SIZE TETA LQTA NITA 0.014841 -0.000920 -0.050255 -0.012828 0.365654 0.002299 0.000107 0.016687 0.005045 0.068941 6.454460 -8.600751 -3.011647 -2.542767 5.303887 0.0000 0.0000 0.0042 0.0144 0.0000 ep Variable w n lo ad R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ju y th yi pl 0.723031 0.699459 0.000390 7.16E-06 336.9771 30.67350 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.000834 0.000712 -12.76835 -12.58073 -12.69642 1.762657 n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to PHỤ LỤC ng Kiểm định phù hợp mơ hình hi ep 4.1 Đối với phƣơng trình hồi quy ROA  Kiểm định Breusch-Godfrey: w n F-statistic Obs*R-squared lo Prob F(1,46) Prob Chi-Square(1) 0.2285 0.2016 3.109144 28.10769 26.54344 Prob F(14,37) Prob Chi-Square(14) Prob Chi-Square(14) 0.0029 0.0138 0.0221 ad ju y th Kiểm định White  F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS  1.489331 1.630792 yi pl df 46 (1, 46) Probability 0.5333 0.5333 0.5055 n va ll fu Value 0.627649 0.393944 0.443431 n t-statistic F-statistic Likelihood ratio ua Kiểm định Ramsey al  oi m F-test summary: nh  Hệ số VIP at NA 2.041170 1.451116 1.995156 1.208579 l.c gm 1805.124 608.8789 305.8974 265.1894 10.34166 k 7.72E-06 1.67E-08 0.000407 3.72E-05 0.006943 jm C SIZE TETA LQTA NITA ht Centered VIF vb Uncentered VIF z Coefficient Variance z Variable 4.2 Đối với phƣơng trình hồi quy ROE Kiểm định Breusch-Godfrey Prob F(1,45) Prob Chi-Square(1) 0.4217 0.3868 3.666251 14.81745 14.32508 Prob F(5,46) Prob Chi-Square(5) Prob Chi-Square(5) 0.0071 0.0112 0.0137 va 0.657534 0.748874 n Kiểm định White ey t re th F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS an Lu F-statistic Obs*R-squared  om  t to  Kiểm định Ramsey ng hi Value 0.265197 0.070329 0.081206 ep t-statistic F-statistic Likelihood ratio df 45 (1, 45) Probability 0.7921 0.7921 0.7757 w Hệ số VIP n  lo ad Variable Uncentered VIF Centered VIF 0.005260 6.15E-06 0.162248 0.004389 0.013073 2.381169 3910.836 713.3107 388.1648 1464.160 296.6125 11.28329 NA 2.391261 1.841376 2.001697 2.231568 1.318623 ju y th yi pl n ua al C SIZE TETA TLTA LQTA NITA Coefficient Variance Kiểm định Breusch-Godfrey ll 1.959526 2.124611 Prob F(1,46) Prob Chi-Square(1) Kiểm định White  F-statistic 0.700308 Obs*R-squared 2.924908 Scaled explained SS 4.433310 Prob F(4,47) Prob Chi-Square(4) Prob Chi-Square(4) 0.1683 0.1449 oi m F-statistic Obs*R-squared fu  n va 4.3 Đối với phƣơng trình hồi quy NIM nh at  z z 0.5956 0.5705 0.3505 jm ht vb  Kiểm định Ramsey k df 46 (1, 46) Probability 0.1865 0.1865 0.1579 om l.c Hệ số VIP 4.94E-05 1.35E-07 0.000333 0.051545 1.03E-05 1365.884 582.6920 281.2693 9.087356 3.304711 NA 1.953382 2.116133 1.061995 1.118476 th C SIZE LQTA NITA INF ey Centered VIF t re Uncentered VIF n Coefficient Variance va Variable an Lu  Value 1.340945 1.798133 1.993949 gm t-statistic F-statistic Likelihood ratio t to ng 4.4 Đối với phƣơng trình hồi quy NNIM  Kiểm định Breusch-Godfrey hi ep F-statistic Obs*R-squared Prob F(1,46) Prob Chi-Square(1) 0.4120 0.3823 1.320666 5.254103 4.195315 Prob F(4,47) Prob Chi-Square(4) Prob Chi-Square(4) 0.2761 0.2622 0.3802 w 0.685290 0.763304 Kiểm định White n  lo ad F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS ju y th Kiểm định Ramsey yi  pl df 46 (1, 46) Probability 0.1088 0.1088 0.0865 n ua va Hệ số VIP n  Value 1.635477 2.674785 2.939026 al t-statistic F-statistic Likelihood ratio NA 2.041170 1.451116 1.995156 1.208579 z z 1805.124 608.8789 305.8974 265.1894 10.34166 at 5.29E-06 1.14E-08 0.000278 2.55E-05 0.004753 nh C SIZE TETA LQTA NITA Centered VIF oi Uncentered VIF m Coefficient Variance ll fu Variable k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to PHỤ LỤC ng Kết khắc phục tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi hi 5.1 Đối với phƣơng trình hồi quy ROA ep  Kết hồi quy có trọng số phƣơng trình hồi quy ROA w Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 07/05/16 Time: 04:41 Sample: 52 Included observations: 52 Weighting series: 1/ABS_RESIDF Weight type: Inverse variance (average scaling) White heteroskedasticity-consistent standard errors & covariance n lo ad ju y th yi Variable Coefficient t-Statistic Prob 0.002322 0.000105 0.016066 0.004784 0.065829 -6.615158 7.691671 2.238502 5.342428 4.764432 0.0000 0.0000 0.0300 0.0000 0.0000 pl Std Error -0.015360 0.000809 0.035965 0.025557 0.313638 n ua al n va C SIZE TETA LQTA NITA ll fu Weighted Statistics k  Kiểm định White sau khắc phục tƣợng PSSS thay đổi Prob F(5,46) Prob Chi-Square(5) Prob Chi-Square(5) 0.6759 0.6470 0.8757 n va 0.632498 3.345020 1.802644 an Lu F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS om l.c gm 0.001941 0.000694 1.08E-05 jm ht Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid vb 0.560513 0.523110 0.000479 2.380944 z R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat at nh Unweighted Statistics 0.001877 0.000809 -12.89022 -12.70260 -12.81829 2.133658 0.001950 0.000000 z Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Weighted mean dep Prob(Wald F-statistic) oi 0.663162 0.634495 0.000367 6.34E-06 340.1456 23.13320 0.000000 37.81878 m R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Wald F-statistic ey t re th t to 5.1 Đối với biến ROE ng  Kết hồi quy có trọng số phƣơng trình hồi quy ROE hi ep Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 07/05/16 Time: 05:01 Sample: 52 Included observations: 52 Weighting series: 1/ABS_RESIDF Weight type: Inverse standard deviation (EViews default scaling) White heteroskedasticity-consistent standard errors & covariance w n lo ad Coefficient Std Error t-Statistic Prob -0.170677 0.013570 0.386445 -0.091936 0.374675 4.646032 0.042325 0.001466 0.338081 0.042151 0.084594 0.871671 -4.032553 9.258183 1.143054 -2.181132 4.429077 5.330026 0.0002 0.0000 0.0489 0.0343 0.0001 0.0000 ju yi pl n ua al C SIZE TETA TLTA LQTA NITA y th Variable Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Weighted mean dep Prob(Wald F-statistic) ll oi m 0.034381 0.022229 -7.414725 -7.189582 -7.328411 1.704525 0.032971 0.000000 at nh 0.809271 0.788539 0.005626 0.001456 198.7829 39.03591 0.000000 49.03619 fu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Wald F-statistic n va Weighted Statistics z 0.034519 0.012513 0.003455 k jm Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid ht 0.567271 0.520236 0.008667 2.203060 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat z Unweighted Statistics Prob F(21,30) Prob Chi-Square(21) Prob Chi-Square(21) 0.3832 0.3537 0.9589 an Lu 1.117127 22.81912 11.19412 om F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS  l.c gm  Kiểm định White sau khắc phục tƣợng PSSS thay đổi n va ey t re th t to PHỤ LỤC ng Kiểm định tính dừng biến hi ep  Đối với biến ROA Null Hypothesis: ROA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) w n lo ad ju y th Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -6.408527 -3.565430 -2.919952 -2.597905 0.0000 t-Statistic Prob.* yi t-Statistic pl *MacKinnon (1996) one-sided p-values ua al  Đối với biến ROE n Null Hypothesis: ROE has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) n va ll fu -6.033031 -3.565430 -2.919952 -2.597905 0.0000 oi m at nh Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level z *MacKinnon (1996) one-sided p-values z vb ht  Đối với biến NIM k -5.372555 -3.565430 -2.919952 -2.597905 0.0000 t-Statistic Prob.* -2.784319 -3.565430 -2.919952 -2.597905 0.0676 om Prob.* an Lu va  Đối với biến NNIM ey t re th *MacKinnon (1996) one-sided p-values n Null Hypothesis: NNIM has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level l.c t-Statistic gm Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level jm Null Hypothesis: NIM has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10)  Đối với biến SIZE t to ng Null Hypothesis: SIZE has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo Prob.* -5.864400 -3.568308 -2.921175 -2.598551 0.0000 t-Statistic Prob.* -2.617543 -3.565430 -2.919952 -2.597905 0.0961 ad t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values y th ju  Đối với biến TETA yi Null Hypothesis: TETA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) pl n ua al n va ll fu Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level at nh z z 0.0173 t-Statistic Prob.* -2.823183 -3.565430 -2.919952 -2.597905 0.0621 l.c gm -3.356582 -3.565430 -2.919952 -2.597905 k Prob.* jm t-Statistic ht vb Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level oi  Đối với biến TLTA Null Hypothesis: TLTA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) m *MacKinnon (1996) one-sided p-values om *MacKinnon (1996) one-sided p-values an Lu  Đối với biến LQTA n va Null Hypothesis: LQTA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) ey th *MacKinnon (1996) one-sided p-values t re Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level  Đối với biến DETA t to ng Null Hypothesis: ROA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo Prob.* -2.397410 -3.565430 -2.919952 -2.597905 0.1475 t-Statistic Prob.* -4.644638 -3.565430 -2.919952 -2.597905 0.0004 ad t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values y th ju  Đối với biến NITA yi Null Hypothesis: NITA has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) pl n va ll fu oi at nh z  Đối với biến GDPG Null Hypothesis: GDPG has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) m *MacKinnon (1996) one-sided p-values n ua al Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level z Prob.* -1.443115 -3.592462 -2.931404 -2.603944 0.5524 t-Statistic Prob.* -2.616315 -3.571310 -2.922449 -2.599224 0.072 k l.c gm om an Lu  Đối với biến INF Null Hypothesis: INF has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) n va ey t re th *MacKinnon (1996) one-sided p-values jm *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ht vb Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic t to PHỤ LỤC ng Dữ liệu biến nghiên cứu hi ep 7.1 Dữ liệu biến ROA, ROE, NIM, NNIM, SIZE, TETA w n lo ad ju y th pl ua al n va fu oi m at nh z z ht vb l.c gm TETA 0.0600 0.0605 0.0609 0.0630 0.0622 0.0642 0.0626 0.0605 0.0580 0.0610 0.0600 0.0552 0.0526 0.0530 0.0512 0.0559 0.0549 0.0526 0.0570 0.0569 0.0537 0.0518 0.0521 0.0540 0.0532 0.0530 0.0555 0.0587 0.0598 0.0609 0.0602 0.0634 0.0554 0.0570 0.0618 0.0598 0.0632 om an Lu n va ey t re th SIZE 11.2423 11.2792 11.3157 11.3611 11.4245 11.4300 11.4923 11.5339 11.5570 11.5721 11.5955 11.6802 11.7505 11.8206 11.8799 11.9114 11.9908 12.1361 12.1939 12.2282 12.2550 12.3173 12.3832 12.4273 12.4947 12.5604 12.5529 12.6130 12.6560 12.7149 12.7664 12.8110 12.8309 12.8540 12.8956 12.9184 12.9691 k NNIM (0.0008) (0.0007) (0.0010) (0.0007) 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 (0.0002) (0.0003) (0.0002) (0.0003) (0.0004) (0.0004) (0.0004) (0.0003) (0.0002) (0.0002) (0.0002) (0.0002) (0.0005) (0.0004) (0.0005) (0.0006) (0.0002) (0.0002) (0.0002) (0.0002) (0.0013) (0.0012) (0.0011) (0.0018) (0.0024) (0.0018) (0.0027) (0.0013) (0.0018) jm NIM 0.0020 0.0027 0.0039 0.0026 0.0060 0.0041 0.0067 0.0044 0.0066 0.0092 0.0058 0.0072 0.0075 0.0083 0.0074 0.0057 0.0071 0.0074 0.0086 0.0092 0.0084 0.0065 0.0088 0.0097 0.0068 0.0084 0.0066 0.0078 0.0077 0.0069 0.0065 0.0107 0.0111 0.0083 0.0121 0.0061 0.0087 ll ROE 0.0134 0.0177 0.0258 0.0173 0.0292 0.0197 0.0319 0.0215 0.0201 0.0277 0.0172 0.0232 0.0379 0.0404 0.0357 0.0268 0.0338 0.0361 0.0406 0.0414 0.0397 0.0329 0.0445 0.0473 0.0427 0.0538 0.0421 0.0473 0.0454 0.0405 0.0382 0.0611 0.0409 0.0332 0.0456 0.0223 0.0542 n ROA 0.0008 0.0011 0.0016 0.0011 0.0018 0.0012 0.0020 0.0013 0.0012 0.0016 0.0010 0.0013 0.0020 0.0021 0.0019 0.0014 0.0019 0.0019 0.0022 0.0024 0.0022 0.0017 0.0023 0.0025 0.0023 0.0029 0.0023 0.0027 0.0027 0.0024 0.0023 0.0038 0.0024 0.0019 0.0027 0.0014 0.0033 yi Quý Q1-2003 Q2-2003 Q3-2003 Q4-2003 Q1-2004 Q2-2004 Q3-2004 Q4-2004 Q1-2005 Q2-2005 Q3-2005 Q4-2005 Q1-2006 Q2-2006 Q3-2006 Q4-2006 Q1-2007 Q2-2007 Q3-2007 Q4-2007 Q1-2008 Q2-2008 Q3-2008 Q4-2008 Q1-2009 Q2-2009 Q3-2009 Q4-2009 Q1-2010 Q2-2010 Q3-2010 Q4-2010 Q1-2011 Q2-2011 Q3-2011 Q4-2011 Q1-2012 t to ng hi ep w n lo ad ju y th 0.0006 0.0007 0.0027 0.0023 0.0016 0.0021 0.0017 0.0026 0.0007 0.0018 0.0022 0.0027 0.0008 0.0025 0.0022 yi pl 0.0100 0.0130 0.0493 0.0418 0.0297 0.0380 0.0298 0.0469 0.0119 0.0330 0.0443 0.0528 0.0162 0.0485 0.0405 0.0094 0.0070 0.0093 0.0074 0.0080 0.0051 0.0118 0.0073 0.0075 0.0071 0.0089 0.0083 0.0065 0.0081 0.0082 (0.0011) (0.0011) (0.0016) (0.0013) (0.0009) (0.0019) (0.0017) (0.0009) (0.0019) (0.0007) 0.0002 (0.0011) (0.0016) (0.0020) (0.0013) 13.0452 13.0721 13.1029 13.1520 13.1956 13.2194 13.2518 13.2920 13.3022 13.3483 13.4290 13.4653 13.5494 13.6073 13.6897 0.0557 0.0548 0.0549 0.0537 0.0523 0.0571 0.0564 0.0565 0.0554 0.0511 0.0491 0.0524 0.0512 0.0538 0.0523 n ua al Q2-2012 Q3-2012 Q4-2012 Q1-2013 Q2-2013 Q3-2013 Q4-2013 Q1-2014 Q2-2014 Q3-2014 Q4-2014 Q1-2015 Q2-2015 Q3-2015 Q4-2015 va n 7.2 Dữ liệu biến TLTA, LQTA, DETA, NITA, GDPG, INF oi at nh z ht vb k l.c gm INF 0.0390 0.0359 0.0281 0.0259 0.0430 0.0713 0.0971 0.0989 0.0905 0.0806 0.0755 0.0850 0.0830 0.0739 0.0719 0.0671 0.0654 0.0736 0.0859 0.1066 0.1640 0.2451 0.2773 0.2357 om an Lu n va ey t re th GDPG 0.0680 0.0646 0.0811 0.0788 0.0700 0.0708 0.0800 0.0881 0.0731 0.0787 0.0926 0.0878 0.0720 0.0750 0.0878 0.0908 0.0769 0.0799 0.0869 0.0924 0.0740 0.0582 0.0647 0.0529 jm NITA 0.0007 0.0010 0.0014 0.0010 0.0026 0.0018 0.0028 0.0019 0.0025 0.0034 0.0022 0.0027 0.0027 0.0029 0.0025 0.0020 0.0026 0.0026 0.0031 0.0033 0.0032 0.0025 0.0033 0.0036 z DETA 0.6710 0.6800 0.6682 0.7103 0.6921 0.7056 0.6826 0.6760 0.6774 0.7358 0.7746 0.7511 0.7261 0.7220 0.7926 0.7807 0.7848 0.7325 0.7315 0.7323 0.7540 0.7610 0.7665 0.7607 m LQTA 0.1779 0.1799 0.1960 0.1681 0.1892 0.1771 0.1912 0.1902 0.1819 0.1841 0.1769 0.1743 0.1851 0.1998 0.1755 0.1951 0.1941 0.1896 0.1920 0.1793 0.1797 0.1692 0.1710 0.1826 ll TLTA 0.6917 0.6802 0.6810 0.7142 0.6946 0.7134 0.6812 0.6768 0.6812 0.7045 0.7227 0.6998 0.6822 0.6646 0.6671 0.6526 0.6279 0.6427 0.6256 0.6313 0.6460 0.6690 0.6380 0.6287 fu Quý Q1-2003 Q2-2003 Q3-2003 Q4-2003 Q1-2004 Q2-2004 Q3-2004 Q4-2004 Q1-2005 Q2-2005 Q3-2005 Q4-2005 Q1-2006 Q2-2006 Q3-2006 Q4-2006 Q1-2007 Q2-2007 Q3-2007 Q4-2007 Q1-2008 Q2-2008 Q3-2008 Q4-2008 t to ng hi ep w n lo ad ju y th pl ua al n va fu oi m at nh z 0.1553 0.0671 0.0242 0.0460 0.0750 0.0846 0.0859 0.1084 0.1280 0.1937 0.2253 0.1983 0.1593 0.0857 0.0563 0.0696 0.0691 0.0655 0.0702 0.0591 0.0420 0.0492 0.0449 0.0276 0.0154 0.0098 0.0050 0.0051 ht vb 0.0314 0.0446 0.0604 0.0690 0.0584 0.0644 0.0718 0.0734 0.0557 0.0568 0.0607 0.0610 0.0464 0.0480 0.0505 0.0544 0.0476 0.0500 0.0554 0.0604 0.0506 0.0534 0.0607 0.0696 0.0612 0.0647 0.0687 0.0701 k jm 0.0034 0.0042 0.0035 0.0040 0.0022 0.0020 0.0019 0.0031 0.0019 0.0014 0.0020 0.0010 0.0015 0.0027 0.0013 0.0019 0.0016 0.0022 0.0033 0.0019 0.0025 0.0015 0.0022 0.0044 0.0025 0.0011 0.0015 0.0023 z 0.7617 0.7243 0.7662 0.7251 0.7633 0.7600 0.7776 0.7586 0.7365 0.7216 0.6942 0.6881 0.6728 0.7009 0.7244 0.7546 0.7313 0.7381 0.7430 0.7380 0.7573 0.7827 0.7739 0.8047 0.8048 0.8092 0.8329 0.8051 ll 0.1647 0.1832 0.1729 0.1822 0.1773 0.1631 0.1724 0.1997 0.1903 0.1904 0.1878 0.1728 0.1690 0.1465 0.1614 0.1613 0.1723 0.1519 0.1547 0.1496 0.1487 0.1490 0.1596 0.1584 0.1623 0.1537 0.1454 0.1490 n 0.6664 0.6544 0.6786 0.6690 0.6763 0.6888 0.6878 0.6578 0.6791 0.7010 0.6759 0.7065 0.6777 0.6873 0.6890 0.6813 0.6372 0.6644 0.6460 0.6763 0.6612 0.6510 0.6465 0.6316 0.6211 0.6642 0.6424 0.6703 yi Q1-2009 Q2-2009 Q3-2009 Q4-2009 Q1-2010 Q2-2010 Q3-2010 Q4-2010 Q1-2011 Q2-2011 Q3-2011 Q4-2011 Q1-2012 Q2-2012 Q3-2012 Q4-2012 Q1-2013 Q2-2013 Q3-2013 Q4-2013 Q1-2014 Q2-2014 Q3-2014 Q4-2014 Q1-2015 Q2-2015 Q3-2015 Q4-2015 om l.c gm an Lu n va ey t re th