(Luận văn) mối quan hệ của phát triển tài chính theo chiều sâu và tăng trưởng kinh tế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH hi ep - w n lo ad ju y th NGUYỄN HẢI PHƯƠNG LINH yi pl n ua al n va MỐI QUAN HỆ CỦA PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ ll fu oi m at nh z z jm ht vb k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re TP.HỒ CHÍ MINH – Năm 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH hi ep - w NGUYỄN HẢI PHƯƠNG LINH n lo ad y th ju MỐI QUAN HỆ CỦA PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ yi pl n ua al n va ll fu m oi Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng nh Mã số: 60340201 at z z jm ht vb k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm n va PGS.TS NGUYỄN THỊ NGỌC TRANG an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ey t re TP.HỒ CHÍ MINH - Năm 2012 LỜI CAM ĐOAN t to ng hi Luận văn viết xuất phát từ nhu cầu học tập nghiên cứu tác ep giả Nội dung luận văn viết dựa vào nghiên cứu tài liệu trích dẫn cụ thể hồn tồn minh bạch Các liệu tính tốn dựa liệu w n đáng tin cậy công bố rộng rãi website Tác giả cam kết không chép lo ad lại nội dung nghiên cứu khác ju y th Tác giả luận văn yi Nguyễn Hải Phương Linh pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re LỜI CÁM ƠN t to Để hồn thành tốt luận văn khơng thể thiếu hướng dẫn tận tình giáo ng hi viên hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang Trong trình nghiên cứu cô ep giúp đỡ dẫn tận tình để học viên hồn thành tốt nghiên cứu Học viên xin gửi lời cám ơn chân thành sâu sắc đến cô Đồng thời học viên w n xin gửi lời cám ơn đến thầy cô khoa sau đại học thầy khoa tài lo ad doanh nghiệp tạo điều kiện tốt cho tác giả hoàn thành tốt luận văn Cuối ju y th xin gửi lời cảm ơn đến gia đình đồng nghiệp giúp đỡ động lực cho học yi viên trình nghiên cứu pl Học viên thực al n ua Nguyễn Hải Phương Linh n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to hi ep Lời cảm ơn w ng Lời cam đoan n Giới thiệu chung lo ad Giới thiệu nghiên cứu y th Mục tiêu nghiên cứu ju yi Câu hỏi nghiên cứu pl Phương pháp nghiên cứu n ua al Đối tượng nghiên cứu va n Kết cấu nghiên cứu fu Chương 1: Mối quan hệ phát triển tài tăng trưởng kinh tế ll oi m nh 1.1 Các thước đo phát triển tài at 1.2 Mối quan hệ phát triển tài tăng trưởng kinh tế z Chường 2: Phương pháp nghiên cứu liệu nghiên cứu z 12 12 k jm 13 l.c gm 2.3 Mơ hình nghiên cứu ht 2.2 Dữ liệu nghiên cứu vb 2.1 Phương pháp nghiên cứu 18 an Lu 20 2.4.3 Nhóm nước có thu nhập thấp 24 Chương 3: Thảo luận kết nghiên cứu số khuyến nghị 28 ey 22 t re 2.4.2 Nhóm nước có thu nhập cao n va 2.4.1 Nhóm nước có thu nhập trung bình om 2.4 Mơ tả thống kê số biến quan trọng 13 3.1 Thảo luận kết 28 t to ng hi ep 3.1.1 Mô hình hồi quy gộp túy 28 3.1.2 Mơ hình tác động cố định (fixed effect, FEM) 31 3.1.3 Mô hình tác động cố định _fixed effect (lựa chọn cross-section sur) 37 w n lo 3.1.4 Mơ hình tác động cố định với lựa chọn fixed cho cross-section ad 40 3.1.5 Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random effect) 42 ju y th period (FEM4) yi pl chiều sâu ua al 3.2 Một số khuyến ghị để phát triển tài Việt Nam ổn định theo 48 n n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT t to GDP: Tổng sản phẩm quốc nội ng hi ep K: Vốn L: Lao động w n lo FEM: Fixed effect model ad ju y th REM: Random effect model yi CHN: Trung Quốc pl al n va IDN: Indonesia n ua HKG: Hồng Kông ll oi m JPN: Nhật Bản fu IND: Ấn Độ at nh KOR: Hàn Quốc z z PHL: Philippine k jm ht vb MYS: Malaysia om l.c VNM: Việt Nam gm THA:Thái Lan an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng hi Tên bảng Trang Bảng 2.1: Thống kê mô tả biến quan trọng nhóm nước có 20 ep thu nhập trung bình w Bảng 2.2: Thống kê mơ tả biến quan trọng nhóm nước có 22 n thu nhập cao lo ad Bảng 2.3 Thống kê mô tả biến quan trọng nhóm nước có 24 y th thu nhập trung bình ju 27 Bảng 3.2 Ma trận hiệp phương sai biến mơ hình 28 yi Bảng 3.1 Kết hồi quy mơ hình hồi quy gộp túy pl al n va PCOFGDP n ua Bảng 3.3 Kết hồi quy mơ hình hồi quy gộp túy loại bỏ biến 29 30 Bảng 3.5 Kết hồi quy mơ hình FEM1 loại bỏ biến PCOFGDP 31 Bảng 3.6 Kiểm định log likelihood mơ hình FEM1 33 Bảng 3.7 Kết hồi quy mơ hình FEM2 34 ll fu Bảng 3.4 Kết hồi quy mơ hình FEM1 oi m at nh 36 Bảng 3.9 Kết hồi quy mơ hình FEM3 37 z Bảng 3.8 Kiểm định log likelihood mơ hình FEM2 z ht vb 40 41 l.c 42 om Bảng 3.13 Kết hồi quy mơ hình RAM1 gm Bảng 3.12 Kiểm định log likelihood mơ hình FEM4 39 k Bảng 3.11 Kết hồi quy mơ hình FEM4 jm Bảng 3.10 Kiểm định log likelihood mơ hình FEM3 45 Bảng 3.17 Kết hồi quy mơ hình RAM3 46 Bảng 3.18 Kiểm định Hausman cho RAM3 47 Bảng 3.19 Kiểm định Wald 49 ey Bảng 3.16 Kiểm định Hausman RAM2 t re 44 n Bảng 3.15 Kết hồi quy mơ hình RAM2 va 43 an Lu Bảng 3.14 Kiểm định Hausman RAM1 t to ng DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ hi ep Tên hình Trang Hình 2.1 Khác biệt độ sâu tài nước (%M2/GDP) w 18 n lo Hình 2.2 Khác biệt mức lãi suất tiền gửi ad 18 y th Hình 2.3 Tốc độ tăng trưởng kinh tế, M2/GDP, PC/GDP 21 ju yi nước có thu nhập trung bình pl n nước có thu nhập cao ua al Hình 2.4 Tốc độ tăng trưởng kinh tế, M2/GDP, PC/GDP 23 va n Hình 2.5 Tốc độ tăng trưởng kinh tế, M2/GDP, PC/GDP 25 ll fu oi m nước có thu nhập trung bình at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re GIỚI THIỆU CHUNG t to ng Như biết phát triển tài vấn đề ln quan tâm hi ep hàng đầu Vì có tài phát triển theo chiều sâu kinh tế ổn định tăng trưởng cách bền vững Nghiên cứu đề cập đến mối w quan hệ phát triển tài theo chiều sâu tăng trưởng kinh tế qua khảo n lo sát thực nghiệm mười quốc gia khu vực Châu Á, giai đoạn từ 1990 – ad y th 2011 ju Kết hồi quy mơ hình kinh tế lượng cho thấy phát triển tài yi pl theo chiều sâu có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Có giai ua al đoạn khủng hoảng tài nổ làm cho tốc độ tăng trưởng bị âm nhiên n tỷ số M2/GDP PC/GDP, đo lường độ sâu tài nhìn chung tăng va n trưởng chiều với tốc độ tăng trưởng kinh tế fu ll Từ kết thực tiễn thu để đưa gợi ý sách xây m oi dựng hệ thống tài Việt Nam phát triển theo chiều sâu ổn định bền at nh vững z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re