MỜ ĐẦU Từ trước đến nay, báo cáo tài chính là công cụ được sử dụng để công bố nhùng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Vậy mà nhiều công ty đã sử dụng chính công cụ này đê “che dấu” nhùng thua lỗ t[.]
MỜ ĐẦU: Từ trước đến nay, báo cáo tài công cụ sử dụng để công bố nhùng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vậy mà nhiều cơng ty sử dụng cơng cụ đê “che dấu” nhùng thua lỗ kinh doanh, lừa dối nhà đầu tư Điều dẫn đen “một nghịch lý đáng buồn báo cáo tài chính, công cụ vốn xem gậy quan quân lý nhằm tri tính minh bạch hoạt động kinh doanh, che dấu tài lại dề phơi bày nhùng lỗi lầm nhiêu” Vụ việc cùa Enron năm 2001 Worldcom năm 2002 minh chứng sống động cho việc làm Được đánh giá hai vụ phá sân lớn lịch sử nước Mỳ liên quan đen tài Enron Worldcom đà làm sai lệch bảng báo cáo tài đê che dấu nhùng bất ôn từ bên công ty Enron đă sử dụng nhùng thù thuật kế toán tinh vi Worldcom lại sử dụng nhùng thù thuật đơn giản đê đánh lừa nhà đầu tư Câ Enron Worldcom có nhùng quan hệ mật thiết có đường dây móc nối với Nhà Trang, họ hậu cho quan chức đê nhận nhùng un đài Ngoài ra, họ đâm bảo năm đại gia ngành kiêm tốn Arthur Andersen Hai cơng ty lớn đến nồi khơng tin có thê sụp Ngày tháng 12 năm 2001 Enron tuyên bố phá sản, sau Worldcom ngày 19 tháng năm 2002 Vậy, Enron Worldcom sụp đô, nhùng học gi rút đây? Bài làm gồm hai phần: Công ty Enron: I Trước lâm vào tình trạng khủng hoảng sụp đổ : II Khủng hoảng sụp đổ: III Nguyên nhân phá sân: IV Bài học từ Enron: B Công ty Worldcom: I Trước lâm vào tình trạng khủng hoảng sụp đô: II Khủng hoảng sụp đổ: III Nguyên nhân: IV Bài học từ Worldcom: NỘI DUNG: A Công tv Enron Câu chuyện Công ty Enron Mỳ thời sụ nóng thị trường tài giới vào giai đoạn cuối năm 2001 đầu năm 2002 I Trước lâm vào tình trạng khủng hồng sụp : Q trình hoạt động công ty: Thành lập năm 1985, sở sáp nhập hai công ty Houston Natural Gas Internorth of Omaha, tên Enteron (ruột) xuất phát từ ý tường cho phận khơng thê thiếu q trình tiêu hóa, Enron nhanh chóng trở thành công ty đa quốc gia hùng mạnh lĩnh vực lượng sau thời gian ngan 15 năm Enron đà số không đê trở thành công ty lớn thứ bây Hoa Kỳ có lúc công ty lượng nôi tiếng hàng đầu giới Cơng ty có hoạt động 30 quốc gia giới, bao gồm Việt Nam Họ sử dụng 21 nghìn nhân viên diện 40 nước tồn giới, có 7.500 nhân viên làm việc tịa nhà 50 tầng trung tâm Houston Một công ty chuyên đốt thiên nhiên Omaha thuộc bang Nebraska (Mỳ) điều hành 59.200 km đường ống Năm 1989, Enron bắt đầu kinh doanh mặt hàng đốt thiên nhiên Trong nhiều năm, công ty trở thành nhà kinh doanh đường ống điện lớn nhát Bắc Mỳ Anh Quốc Năm 1997, công ty bắt đầu mở rộng phạm vi hoạt động bàng việc sang kinh doanh sân phàm than đá, giấy bột giấy, nhựa, kim loại viễn thông Enron thường xem trung tâm cách mạng liên quan đến viền thơng Internet, bị kiêm sốt lượng, v.v Khơng cịn nhiều đê nói thành công thất bại đầy tai tiếng ông tràm lượng Enron Texas Cùng với việc sân xuất lượng, họ tạo nên đặc trưng thương hiệu mạnh mè Enron giành giãi thường “Công ty Đột phá Nhất nước Mỳ” tạp chí Eortune sau năm hoạt động, họ xếp hạng cao biêu đồ “Nhùng công ty tốt đê làm việc” cùa tạp chí Cơng ty vù hình ảnh cùa cơng dân tốt cộng đồng, ấn hành báo cáo xà hội môi trường nham vào hoạt động cùa công ty với cân trọng hệ mơi trường cơng việc, sách chống hối lộ tham nhùng nhùng mối quan hệ đồng Nhờ nhùng quy định tự hóa thị trường nâng lượng Mỳ thập niên 90, họ đà lột xác từ hàng làm ăn mờ nhạt thành tập đồn có thê thay đơi cân bàng lình vực kinh doanh lượng Luật sách lượng năm 1992 buộc công ty nhỏ phải mở cửa đường truyền tâi điện cho hệ thống phân phối Enron Ngoài ra, Enron kiếm nhiều tiền từ việc mua bán thị trường lượng Trên thực tế, họ nhừng nhà buôn xếp hợp đồng giừa người mua bán lấy tiền hoa hồng Trong tay Enron, thị trường lượng ngang hàng với đầu tài Hàng đà xây dựng nhừng nhà máy trị giá hàng triệu USD khắp giới sở hừu chúng giá lượng lên ngơi, gặp khó khăn bán Nhờ hoạt động tài thuận lợi, Enron đà vươn sang mặt hàng giấy, nước, nhựa, kim loại phương tiện viễn thông Enron đà tạo 900 công ty con, chù yếu nam nhùng nước de dài luật kế tốn Hệ thống cơng ty mẹ-cơng ty thiết kế chuyên gia tài tài giỏi, bảo đâm đại gia ngành kiêm toán giới: Arthur Andersen Trong nhiều năm, Enron chứng tỏ họ công ty lớn mạnh có lợi nhuận cao: Thành cơng đáng kê Enron khoảng thời gian từ năm 1997 đen năm 2000 Trong khoáng thời gian này, giá cô phiếu Enron tăng từ 20 USD lên 80 USD Năm 2000, giá trị thị trường Enron đạt 77 ti USD Lợi nhuận công ty tăng nhanh, từ 20 ti USD năm 1997 thành 101 tỉ USD năm 2000, tăng năm lần vòng bốn năm, cơng ty Mỳ có doanh số 100 tỷ USD Hệ thống thông tin đại chúng, điên hình tạp chí Fortune, ln đánh bóng Enron cơng ty có nhiều tiềm với số vốn kinh doanh 63 tỷ USD Từ năm 1985 đến cuối năm 2001, giá cô phiếu công ty liên tục tăng lên Cao diêm vào tháng 10/2001, giá cô phiếu công ty tăng gấp đôi vòng năm Trên đường phát triền mờ rộng lình vực hoạt động, việc kinh doanh Enron ngày mang thêm nhiều rủi ro Trong việc kinh doanh vận chuyên qua hệ thống đường ống, câ lượng giá ôn định Nhưng lĩnh vực bn bán khí đốt xăng dầu, giá câ dao động mạnh đồng thời số lượng giao động sức ép cạnh tranh Enron lớn đến mức không tin sụp đổ Vậy Enron, công ty lượng lớn nước Mỳ, đứng thứ bây số công ty lớn Mỳ, lại rơi vào tình trạng khủng hoảng phá sân nhanh đến II Khủng hoảng sụp đô: Khùng hoảng bắt đầu từ cuối năm 2001 Ngày 10-1, Tịa Bạch ơc thức thơng báo lãnh đạo tập đồn Enron, ơng Kenneth Lay, đằ liên hệ với giới chức cao cấp quyền Bush, có Bộ Trưởng Ngân Khố Paul Oneil Bộ Trường Thương Mại Don Evans đế tìm kiếm giúp đờ, xin phủ can thiệp tài đế thoát khỏi bờ vực phá sân, bị hai Bộ Trưởng từ chối Lúc đó, ơng 0'neil đà không thông báo cho Thù Tựớng Bush khủng hoảng cùa Enron quyền khơng làm đê bảo vệ cho nhân viên cô đơng Enron Đen tháng 10-2001, ủy ban Chứng khốn Mỳ điều tra sổ sách kế toán Enron thật bắt đầu lộ Tập đoàn Arthur Andersen chịu trách nhiệm kiêm toán, lưu giừ chi tiết hoạt động tài Enron vừa thú nhận ràng họ đà húy bỏ "một số lượng đáng kê khơng xác định được" nhùng tài liệu nói sai phạm tài Enron Các cơng tố viên cho biết số lượng tài liệu liên quan bị húy bỏ có thê đen hàng ngàn Nhiều nhà phân tích tài liên tục đánh giá cao cơng ty này, sát thời điêm sụp Theo chuyên san tài Bloomberg Markets, đến trung tuần tháng 10-2001, vần có nhà phân tích nôi tiếng Wall Street tiếp tục khuyên nên mua cô phiếu Enron Ngày 26/10/2001, công ty lần thừa nhận đà lồ hàng trâm triệu USD quý: Enron công bố lỗ 618 triệu USD quý III thực tế lên tới 1,2 tỷ USD Số nợ 1.2 tỷ USD bị giấu đà gây hoảng loạn thị trường chứng khốn bị tiết lộ Vào tháng 8/2001, Giám đốc Điều hành Jeffrey Skilling từ chức lý cá nhân Tháng 12 năm 2001,Uy ban Chứng khốn Mỳ thơng báo ủy ban đà kiện ơng Fastow trước tịa án Washington khơng giao nộp tài liệu liên quan đến hoạt động tài bất minh cùa Enron khơng trình diện ủy ban theo trát địi ngày 30-10.Giám đốc tài Fastow phải Khi cơng ty khó khăn, họ thuyết phục nhân cơng nhận lượng thưởng bàng cô phiếu Việc trả lương bang cô phiếu nhùng không thê làm cho giám đốc điều hành đặt quyền lợi cô đông hết, mà gây hậu ngược lại - mua lấy im lặng giám đốc tình hình tài Làm cách giá trị Enron bị giảm sút nghiêm trọng Đă có nhùng dự báo trước: Tháng 1/2001, nhân viên kiêm toán Andersen đà phân đối phương pháp kế toán cùa Enron Vài tuần sau, nhân viên bị Andersen chuyên sang phận khác theo đề nghị cùa Enron Một nhân viên Merrill Lynch (công ty đánh giá xếp hạng chứng khốn) đà xếp hạng phiếu cùa Enron vào loại “khơng có triển vọng” Nhân viên bị sa thài sau cổ phiếu Enron tụt giá thảm hại: Ngày 15-8-2001, cổ phiếu Enron bắt đầu giá, đầu tháng 11 năm 2001, giá cô phiếu Enron giâm xuống duới 10 USD, cuối năm 2001 mồi phiếu cịn giá 0,6 USD Ngày 9-2002 Hoa Kỳ thức cho chuyên hồ sơ tập đồn Enron sang phận điều tra hình Cuộc điều tra dụ kiến đuợc chi thị từ Hoa Thịnh Đốn nhung sè có Cơng Tố Viên nhiều tiêu bang tham gia Trước đó, Enron đằ trài qua loạt điều tra dân nộp đơn xin phá sân lần thứ hai vào tháng 122001 Trong thời điếm công tố viên quan tâm đến yếu tố có kliâ gây chấn động: Bộ Trưởng Tư Pháp John Ashcroít ngày 10-1 đà tự rút lui khỏi ban điều tra hình Bộ Tư Pháp công ty Enron, sau thông tin số tiền 61 000 Mỳ kim mà Enron đóng góp vào quỳ tranh cử vào Thượng Viện ơng năm 2000 cơng bố Tồn văn phịng Tư Pháp Houston quan định điều tra vụ Enron, đà rút lui khỏi tiến trình điều tra với lý "có liên hệ tài chính" với Enron Ngay tháng 12 năm (ngày tháng 12 năm 2001), công ty tuyên bố phá sản Hàng nghìn người bị việc làm "xóa xổ" tài khoản hưu trí trị giá hàng tỷ USD nhân viên Khi Enron sụp đổ, phá hủy 60 tỷ USD giá trị thị trường Nhùng công bố lợi nhuận công ty minh chứng khơng có thật, họ có nhùng nợ khơng lồ không thê sô sách cúa công ty Bất ngờ chuyện vị lành đạo chóp bu phải kê đen cựu Giám đốc tài Andrew Fastow cúa Enron đà "tia" 33 triệu USD từ giao dịch, sau chịu điều tra bị kết án 10 năm tù năm 2004 Công ty sụp đổ với khoảng nợ đoán với 13 tỷ dollars hàng tỷ dollars nợ vay, tái trả tín dụng trả họp đồng lượng Enron phải tuyên bố phá sân đánh dấu vụ thất bại kinh doanh lớn Hoa Kỳ Bộ Tư Pháp Hoa Kỳ định điều tra xem có phái giới chức Enron đà phạm tội lừa đảo trước công ty phá sân hay không Lật lại hồ sơ, người ta thấy ràng Tổng Thống Georges w Bush đà nhận từ Enron người liên quan đến công ty 550 000 dollars - số tuyền hậu thuẩn tài lớn Đơi lại, ông dành cho Enron nhùng ưu đài đáng kê việc làm ăn Enron Ken Lay - gián đốc điều hành cùa Enron, người ông Bush đặt tên thân mật "Kenny Boy" - đà quyên góp tiền cho ông Bush từ hai lần ông tranh cử thống đốc bang Texas năm 1994 1998 (với tông số tiền 312 500 dollrs), đến chiến dịch tranh cử tông thống câ tiền cho lễ đăng quang tông thống hồi đầu năm 2001 Lay nói ơng ta ủng hộ ơng Bush có quan hệ lâu với gia đình Bush Thậm chí ủng hộ Lay chiến dịch tranh cử tông thống Bush cha vào năm 1980 Hàng loạt quan chức Enron Andersen đà vào tù chờ án tù Nhùng nạn nhân nhùng người mua cô phiếu Nhùng người "bên trong" đà nhanh tay bán cô phiếu trước thâm hoạ phát Cịn hầu hết đơng "bên ngồi", tháo chạy giống thâm hoạ Có nhùng người mua cô phiếu với giá 90 đô la đê nhận 0.6 đô la sau không đầy năm Enron phá sân dính líu trị phơi bày Trong có nhùng quan hệ gần gũi công ty với Nhà Trắng Enron đà ùng hộ nhiều triệu đô la vào chiến dịch tranh cử năm 2000 George Bush Mặc dù cá nhân ông Bush người bạn vị Giám đốc điều hành Kenneth Lay Enron, ông mau chóng cách ly với dính líu có thê gây tai tiếng với cơng ty Tập đồn Enron cịn hậu tài cho 250 thành viên quốc hội thuộc hai dâng Dân Chù Cộng Hòa thời gian từ năm 1989 đen 2001 Đứng đầu danh sách nhận tiền Enron Thượng nghị sĩ đại diên bang Texas: Kay Baley Hutchinson 99 500 dollars, thuộc dâng Cộng Hòa Bộ trưởng Tư Pháp bang Texas John Cornyn nhận 150 000 dollars Enron nhân vật tập đoàn Ngồi ra, 15 giới chức cao cấp quyền Bush cho đen năm 2000 cịn phần tập đồn Enron, phải kê đến Bộ Trưởng Quốc Phịng Donald Rumsíeld, cố vấn cao cấp Tông Thống Karl Rove, Thứ trưởng Bộ Ngân Khố Peter Fisher Đại Diện Thương Mại Mỳ Robert Zoellick (50 000 dollars mồi năm) Kenneth Lay chơi golf với Tơng thống Bill Clinton đóng góp hàng trăm ngàn đôla cho ủy ban vận động tranh cử Dân chủ nhiều ông nghị Dân chú, có thượng nghị Charles E Schumer dân biêu Martin Frost (có chân Uy ban điều luật Hạ viện) Dù sao, lúc tổ chức Enron có tác động tiêu cực với cộng đồng kinh doanh Texas thi vói nhùng cơng ty trực tiếp dính líu đến Enron việc kinh doanh, hậu thật thâm họa Với công ty kiêm tốn cho Enron, Arthur Andersen, việc dính líu có tác động chết người Hơn nừa, vụ tai tiếng Enron có liên quan đến việc kiểm tốn Đặc biệt việc che giấu hồ sơ liên quan đến tài khoản nhùng nợ khơng lồ cùa Enron, thực tế đong cơng ty kiêm tốn Sự đồng rõ ràng David Duncan, kế toán trường Enron Andersen, bị buộc phải có mặt điều tra đà từ chối nói chuyện đê cố chạy tội cho bân thân Ngay ĩoseph Berardino, trưởng ban điều hành Andersen, ngang ngạnh bảo vệ cho vai trị cúa cơng ty ơng việc khơng thê tránh nhùng tôn thương bắt buộc Một họ đà bị cáo buộc có tội việc hùy hoại chứng cớ, công ty gánh chịu tôn thương thương hiệu nghiêm trọng chấn động cịn cảm nhận tồn ngành cơng nghiệp kiêm tốn III Ngun nhân phá sân: -Chính bí hiểm tài cùa Enron cội nguồn cho sụp đô công ty Giới chuyên gia cho rằng, sai lầm cơng ty phụ thuộc nhiều vào giao dịch tài Theo chuyên gia kinh tế, công ty hoạt động lành mạnh phải cơng khai tài vói đối tác ngược lại Thế nhưng, nhiều đối tác Enron đà khơng tn theo ngun tắc kế tốn khiến họ bất lực việc kiêm sốt tình hình tài -Do chi phí kế tốn: Andersen đà ký họp đồng làm tư vấn cho Enron, sau lại đóng vai trị kiêm tốn đẻ xác nhận nhùng báo cáo tài Enron Phí tư van kiêm tốn nhùng số khơng lồ Ví dụ, năm 2000, Enron Coip trả Arthur Andersen chi phí kiêm tốn 25 triệu, chi phí tư vấn phí dịch vụ khác lên đến 27 triệu đôla, tông số 52 triệu đôla Như có nghía cơng ty Enron Corp đà trả Arthur Andersen khoảng triệu đôla/tuần -Lành đạo Enron đà lợi dụng kè hờ luật pháp đê lập công ty mà khơng khai báo tài đê che giấu việc công ty đà vay khả chi trả Bằng cách này, Enron vừa công khai khoản nợ, vừa che giấu nhùng khoản lồ Ket Enron đà phồng lợi nhuận giá phiếu cơng ty theo tăng lên vun vút Khi mà Enron phải thơng báo thức từ năm 1997 cơng ty đà thua lỗ 500 triệu USD, nhùng người "trong cuộc" đà kịp thời thu nhùng lợi khơng lồ từ cô phiếu công ty Cụ thê, ông Chú tịch kiêm Tông Giám đốc Kenneth Lay đà giừ 138 triệu cô phiếu công ty Đau năm 2001, Kenneth Lay bán với giá 79 USD cố phiếu Hầu hết nhùng vụ mua bán không công bố Nhùng hoạt động tài Enron dựa thiết kế vận hành điều mà nhiều nhà phân tích đặt tên "nhùng liên minh ma quái" Một mạng lưới chằng chịt quan hệ giừa Enron, số quan chức phù đặc biệt Cơng ty kiêm tốn Arthur Andersen đà giúp Enron Ke toán trưởng Enron Richard Causey - người đà thiết kế hệ thống lừa dối cô đơng - ngun kiêm tốn viên Andersen chun sang -Sự sa thải liên tiếp lành đạo cao cấp cùa công ty, số nhân viên việc dành hàng trăm triệu USD cho quan chức nhân viên mua phiếu hay chứng khốn vói giá đặc biệt nguyên nhân không phần quan trọng IV Bài học từ Enron: Nhùng học đắt ban kiêm toán Enron ra: Thứ nhất, việc công bố thông tin: Theo qui định: Các công ty phải công bố số, tất cả, ràng buộc tài với giám đốc Nhưng Enron, Enron đà công bố hợp đồng ưr vấn với thành viên ban kiêm tốn, khơng đâ động đến khoản đóng góp từ thiện cho tô chức liên danh cùa hai thành viên khác ban Vì vậy, học đặt đây: Cơng bố tồn ràng buộc tài việc làm cần thiết công ty Thứ hai, trình độ chun mơn: Theo qui định: Các thành viên ban kiêm tốn phải cho thay trình độ hiêu biết bân tài chính, thành viên phải chuyên gia tài Nhưng ủy ban cúa Enron gồm giáo sư ngành kế toán, nhà kinh tế học, hai doanh nhân Rô ràng họ khơng nhìn nhận rủi ro nhùng quan hệ đối tác nhàng nhịt công ty Bài học: Ban kiếm toán phải họp mặt làm việc thường xuyên hơn, xem xét báo cáo kiêm toán nội bộ, đào tạo kiến thức tài ngành công nghiệp mà công ty hoạt động Thứ ba, lợi ích người lao động: Hầu hết công ty trả lương giám đốc chủ yếu bang phiếu đê gan bó quyền lợi họ với quyền lợi cô đông Tại Enron, số giám đốc đà bán cô phần trước ngày công bố kết kinh doanh tháng 8/2000 Việc cho phép giám đốc sở hừu lượng lớn cô phiếu đà khiến cho họ khâ chất vấn đội ngừ quân lý tình hình hoạt động yếu công ty Bài học: Hày trả lương cô phiếu, không cho phép bán nhiệm kỳ làm việc Đối với ngành kiểm toán Mỳ: Sự phá sân tập đoàn lớn Mỳ kẻo theo cơng ty tư vấn kế tốn hàng đầu giới Arthurr Andersen sụp đô Sai lầm ngành kiêm toán Mỳ chủ yếu nhân viên kiêm toán (CPA) DN bị kiêm toán “ăn rơ” Các CPA vốn nhùng người thiếu tính độc lập bân thân họ khơng biết giừ tính thận trọng tác nghiệp câ hồi nghi cần thiết a Chính nhùng kè hờ hệ thống kế toán đà tạo điều kiên thuận lợi cho công ty làm sai lệch sô sách kế tốn Vì vậy, lựa chọn thiết lập hệ thống quy tắc kế tốn xác việc làm cần thiết Việc biến thú tiền công ty Mỳ không coi làm trái quy định hệ thống kế toán, việc sửa chừa lại dừ liệu kế tốn ngược lại, theo quy định hệ thống kế tốn, vi phạm nghiêm trọng Nhưng miễn trùng hợp tình cờ với dừ liệu thực tế lại chấp nhận Việc lọi dụng khuyết diêm hệ thống đê khiến cho nhà đầu ưr bị lồ, tượng thường bị nhân viên CPA bỏ qua q trình kế tốn Thơng thường, nhân viên CPA chi tâm đen chi tiết tài kế tốn, mà khơng đánh giá tính họp lý báo cáo tài Việc có thệ dần đến thất bại q trình kiêm tốn gầy loạt vụ biên thù tài xây b Sai sót mơ hình kiểm tốn: Các mơ hình kiêm tốn đại bao gồm mơ hình kiêm tốn sở hệ thống (Dựa phân tích đánh giá hệ thống quân lý nội đê đạt mục tiêu kiêm tốn) mơ hình kiêm tốn sở rủi ro (tập trung lực đê phân tích thương vụ quân lý rủi ro cho khách hàng, lại không trọng đến việc tiến hành kiêm tra thực đê trực tiếp hồ trợ kết luận kiêm toán) Kiêm toán dựa sở rủi ro có thê khiến nhân viên CPA không tuân thủ theo nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp nhắm tiết kiệm chi phí kiêm tốn Cần phải hồn thiện hệ thơng kiêm tốn cơng ty kiêm tốn c Kiểm tốn viên làm việc thiếu độc lập ựr chủ cơng việc Tính độc lập tự chủ nhân tố quan trọng bảo đâm chất lượng kiểm toán, khiến chọ xà hội tin tưởng vào cơng ty kiêm tốn Tuy nhiên, tính độc lập ngành kiêm toán nước Mỳ lại bị “lợi nhuận” đe dọa nghiêm trọng Sự độc lập vấn đề cốt lõi kiêm toán, nguồn gốc phát triên nghề CPA Một nhùng lý thất bại kiêm tốn thiếu độc lập q trình kiêm tốn d Tăng cường giám sát cơng ty kế tốn Neu việc qn lý cơng ty kiêm tốn bên mồi công ty yếu tố đâm bâo thông tin trung thực tin cậy kế toán, kiêm toán độc lập khâu cuối đê bảo vệ chống lại lồi kế toán biên thú Neu khâu cuối sai lệch, thông tin kế tốn sè bị bóp méo, thị trường chứng khốn sè hồn loạn tồn kinh tế bị tác động Do đó, cơng tác giám sát kiêm toán phải tăng cường e Tăng cường đào tạo cho CPA Khi tiến hành thủ tục kiểm toán, CPA thường bộc lộ nhược điểm họ thiếu tính thận trọng tính hồi nghi nghiệp vụ cần thiết, thường tin vào lời giâi thích vị lành đạo quản lý cơng ty Kiêm tốn q trình địi hỏi đánh giá chuyên nghiệp Vì tăng cường kiến thức cho CPA sè cải thiện trình độ khả kinh doanh CPA phải thành thạo kỳ kế toán thù thuật kiếm toán tránh nhùng lồi kiểm tốn giảm sai sót kiêm tốn B Cơng ty Worldcom; I Trước lâm vào tình trạng khủng hoảng sụp đô: Nhùng mốc bật vụ WorldCom: Năm 1989, Công ty Dịch vụ điện thoại đường dài giá rẻ (LDDS) sát nhập với công ty Advantage Companies Inc trở thành công ty giao dịch công cộng Năm 1995, LDDS mua lại công ty truyền phát dừ liệu âm Williams Telecommunications Group Inc (WilTel) với giá 2,5 tỷ USD tiền mặt đôi tên thành WorldCom Inc Tông giám đốc điều hành công ty ơng Ebbers Ebbers đà thơn tính 35 cơng ty Worldcom không hoạt động lĩnh vực điện thoại mà chuyên sang giao dịch thương mại điện tử Internet WorldCom mua MFS Communications với giá 14 tỷ USD vào năm 1996 nâng vị WorldCom Ebbers lên đáng kê Lúc đó, cơng ty đà có tầm cờ giới, có tên danh sách Fortune 500 Năm 1998, WorldCom hoàn tất vụ sáp nhập: với MCI Communications Corp: (40 tỷ USD) - vụ lớn lịch sử đó; Brooks Fiber Properties Inc: (1,2 tỷ USD) CompuServe Corp: (1,3 tỷ USD ) Vụ mua lại MCI đà nâng doanh thu hàng năm WorldCom từ 5,6 tỷ USD lên 32 tỷ USD Và đó, người ta gọi Ebbers Vua Bemie Năm 1999, WorldCom Sprint Corp đồng ý sáp nhập, cổ phiếu WorldCom lên tới mức cao diêm 64 USD, tông trị giá tài sân Worldcom lên đến 175 tỷ USD Tháng 10/1999 họ đà làm phố Wall bàng hoàng liều mạng mua Sprint Khi đó, vụ mua lại cơng ty lớn chưa thay Nhà chức trách định ngăn cản thoâ thuận vào tháng 7/2000 có thê nói thời diêm chấm dứt tăng trường ngoạn mục WorldCom Tháng 9/2000, WorldCom tiếp tục mua Intermedia Communications Inc Một công ty điện thoại Internet địa phương gặp khó khăn, với giá 1.6 tỷUSD Người ta cho Ebbers đà bị lạc lối từ đó, bị 1,6 tỷ USD đê mua cơng ty ước giá tầm 50 triệu USD Cổ phiếu WorldCom sụt giâm mạnh khoản nợ 10,5 tỷ USD Worldcom báo cáo so với khoản nợ thực 30 tỷ USD sụp hồn tồn Con đường phát triên bang cách sáp nhập họ đà bị chặn lại Khơng cịn giải pháp khác, Ebbers quay sang tiết kiệm chi phí nhùng biện pháp tắt đèn hết làm việc hạn chế sử dụng điều hòa nhiệt độ II Khủng hoảng sụp đô: Khủng hoảng Worldcom bắt đầu phát từ năm 2002: Từ tháng 3-2002, công ty WorldCom bắt đầu gây ý SEC (Uỷ ban chứng khoán hối đoái Mỳ) thực điều tra làm mà WorldCom cho tông giám đốc điều hành (cũng người sáng lập) Bernie Ebbers vay 366 triệu USD trước Ebbers tuyên bố từ chức vào cuối tháng 4-2002 (và hường lương hưu 1,5 triệu USD/năm đến suốt đời) Số tiền ông vay để đặt cược vào cổ phiếu WorldCom Khoản vay thực tế ông Ebbers chuyên sang tài sân cá nhân, bao gồm công ty bán thuyền thê thao, trang trại đậu nành gần 27 triệu cô phiếu WorldCom Tồng giám đốc John Sidgmore Và kiếm toán viên nội đă phát ra, công ty có nhùng biêu "bất thường" việc ghi sơ chi phí vốn Một điều tra sau hàng kiêm toán KPMG (thay hàng kiêm toán gặp khó khàn Arthur Andersen) đà bới khoản chi phí trị giá tới 3,85 tỷ USD Khoản chi phí đă bị phân loại cách nhầm lần vào chi phí vốn (trong câ năm 2001 quý I năm 2002, WorldCom đà tính 3,85 tỷ USD vào khoản đầu tư vốn số tiền sử dụng vào chi phí hàng ngày) Chính mà năm 2001 luồng tiền lợi nhuận WorldCom bị thổi phồng, thaỵ lỗ 1,2 tỷ USD, họ lãi 1,6 tỷ USD quý 1/2002 172 triệu USD Các số có tính khoản chi phí sè khơng Nhùng mà WorldCom đà làm ảnh hưởng tới lượng tiền mặt tạo từ hoạt động kinh doanh Trước đây, WorldCom đà công bố, hoạt động kinh doanh năm 2001 cùa công ty tạo 7,7 tỷ USD tiền mặt Nhưng đây, công ty cho biết, số tiền mặt thực tế tạo 4,6 tỷ USD Tông luồng tiền cùa WorldCom sè không bị ảnh hưởng nhùng sai sót sơ sách việc cơng bố lại WorldCom sè làm giảm lượng tiền sử dụng hoạt động đầu tư Các hoạt động có tính đến đầu tư vốn Như vậy, thay đôi sè triệt tiêu Tuy nhiên, điều lại ảnh hưởng đen cách đo lường luồng tiền khác thu nhập Năm 2001, thu nhập (EBITDA) mà WorldCom công bố 10,5 tỷ USD Con số theo tính tốn sè 6,3 tỷ USD Tương tự vậy, EBITDA WorldCom quý 1/2002 theo công bố 2,1 tỷ USD phá sân, số phát 1.4 tỷ USD WorldCom đà nợ 2,65 tỉ USD vào thời điểm trước vụ việc đổ bể cơng ty cịn thương lượng vay tỷ USD Trong số ngân hàng trở thành nạn nhân WorldCom, có Ngân hàng Hoa Kỳ (Bank of America), J p Morgan Chase, Citigroup, TleetBoston Financial Mellon Financial Bank One, Wells Fargo Năm 2001, WorldCom đà trả cho công ty kiêm tốn Arthur Andersen chi phí dịch vụ lên đến khoảng 16,8 triệu đơla Mỳ chi phí cho kiêm tốn 4.4 triệu đơla, dịch vụ tư vấn thuế 7,6 triệu đơla, chi phí cho việc kiêm tốn bân báo cáo tài 1,6 triệu đôla dịch vụ tư vấn khác 3,2 triệu đôla Ngày 19/7/2002, WorldCom, công ty điện thoại viễn thông đường dài lớn thứ hai nước Mỳ sau AT&T nộp đơn phá sản sau vụ gian lận lợi nhuận kế toán trị giá 11 tỷ USD Vụ phá sản WorldCom trị giá 103,9 tỷ USD Giám đốc điều hành WorldCom, Berniẹ Ebbers, bị tuyên án 25 năm tù giam với tội danh lừa đâo chứng khoán, gian lận sô sách Worldcom bị phá sân đà khiến cổ đông cùa hàng chịu thiệt hại khoảng 180 tỷ USD 20000 nhân viên bị việc làm, kinh tế Mỳ thiệt hại khoảng 10 tỷ USD Sau thức tun bố phá sân, Worldcom đà đơi tên thành MCI Việc Worlcom sụp đô kẻo theo phản ứng dây chuyền khiến giá cô phiếu nhiều hãng viễn thông khác tụt dốc thê thảm phủ Mỳ đằ phải cải cách lại tồn quy định hành kế toán III Nguyên nhân: Có ngun nhân sau: Thứ nhất: vụ scandal tài chính, có việc gian lận làm trái thú ựic kế toán Trong nhùng gian lận Enron liên quan tới thủ thuật kế tốn tinh vi Worlcom gian lận diễn đơn giãn Worlcom đà tăng giâ mạo chi số kế toán hành bỏ số liệu vốn theo thời gian mà nhè phải công bố công khai, bân chất, Worlcom đà chuyên dịch loạt số từ cột sang cột khác báo cáo tài Đó việc làm sai lầm ban lãnh đạo tập đoàn Worldcom Trong năm 2001 quý I năm 2002, WorldCom tính 3,8 tỷ USD vào khoản đầu tư vốn số tiền sử dụng vào chi phí hàng ngày Hai khoản rơ ràng khác biệt khoản đầu tư vốn đối xử khác với chi phí mục đích kế toán Đầu tư vốn số tiền sử dụng đê mua tài sân lâu dài, chẳng hạn với WorldCom cáp quang hay thiết bị chuyên mạch dùng đê định hướng điện thoại Vì vậy, chi phí rải vài năm Thứ hai nhiều vụ buôn bán nội gián cô phiếu phanh phui Giá trị cố phiếu tập đồn WorldCom có lúc tăng lên 63.5S/ cổ phiếu vào ngày 18/6/1999 Tuy nhiên, vào tháng năm 2002, quan điều tra Mỳ đà điều tra nhùng gian lận WorldCom đà phát nhùng gian lận lên tói 3,8 tỷ USD giá trị cô phiếu cùa WorldCom giâm xuống mức 6.74$/ cô phiếu tiếp tục giâm ngày 25/6/2002 Tập đồn tun bố phá sản Nguyên nhân cuối mâu quyền lợi giừa Worldcom nhùng thành viên bên có liên quan tiực tiếp gián tiếp đen cơng ty Điều đáng quan tâm khơng có Worldcom trực tiếp tham gia vào nhùng gian lận báo cáo tài mà lúc cịn có nhiều “thế lục ngầm” khác trợ giúp Như Enron, WorldCom có nhùng đường dây móc nối đen Nhà Trang Cách hai năm, WorldCom trúng hợp đồng 450 triệu USD với Lầu Năm Góc Trong thập niên qua, WorldCom bơm triệu USD cho chiến dịch tranh cử Dâng Cộng hòa lẫn Dân chủ Trong mùa tranh cử Quốc hội tháng 11-2002, WorldCom đà góp triệu USD cho ứng cử viên hai dâng Dân biêu Charles w Pickering Jr (Cộng hòa) - người đại diện khu vực Clinton nơi có đại bân doanh WorldCom - khách nhận nhiều Ngồi cịn có ngân hàng, chun gia chun gia phân tích thị trường chứng khốn, Nhùng học rút từ công ty : IV Bài học từ Worldcom: Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam vào hoạt động không lâu có nhùng bước phát triển nhảy vọt Chỉ số VN Index liên tục tăng nhùng năm qua Trong TTCK giới biến động mạnh TTCK Việt Nam đà vượt lên vị trí dẫn đầu tốc độ tăng trưởng Sự thu hút TTCK ngày tăng cách đột biến Tuy nhiên, TTCK Việt Nam tiềm ân nhùng rủi ro mà nhà đầu tư có thê khơng lường hết Theo quỳ tiền tệ IMF, tỷ lệ p/e (price - earning ratio) (lợi nhuận đầu tư) 20 công ty đứng đầu TTCK 73,3 - số thê mức độ “bong bóng” TTCK Việt Nam Nhùng nhà đầu tư cùa Việt Nam giai đoạn nhà đầu tư thực thụ nhàm kiếm lợi nhuận từ công ty đầu tư mà nhà đầu nhùng người quen kiếm lời bàng cách mua bán lại phiếu Do có biến động loại phiếu có giá trị lớn thị trường nhà đầu tư sè bán tống bán tháo phiếu, từ sè gây cố TTCK TTCK Việt Nam non trẻ nên việc giao dịch TTCK giao dịch theo “tin đồn” Chính chế “tin đồn” đă giá cô phiếu cao Bài học nhận từ công ty worldcom Thứ nhất, doanh nghiệp, mục tiêu trước mắt cúa doanh nghiệp không nên tập trung vào quyền lợi nhà đầu tư, mà nên tính đến lợi ích nhân viên, khách hàng đối tác kinh doanh Phương châm “giá trị cô đông’’ dựa sở giá cô phiếu đà khơng cịn thích hợp, thay vào cơng ty nên dành nhiều công sức cho việc xây dựng phương pháp qn trị, nên nâng cao tính tồn vẹn cùa hệ thống kinh doanh tính xác cùa số liệu hoạt động Điều quan trọng phải tạo điều kiện cho nhà đầu tư, nhân viên, cô đông hiểu rô thực tế hoạt động doanh nghiệp Thứ hai, Uy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) phải có nhiệm vụ quân lý niêm yết chứng khốn cơng ty Hịên UBCKNN khơng có chức qn lý niêm yết chứng khốn cơng ty, sè kè hở đê doanh nghiệp “bưng bít” thơng tin thật doanh nghiệp Cuối cùng, thông tin: Các doanh nghiệp cung cấp hàng đống thông tin, tài liệu cho nhà đầu tư khả sử dụng thông tin đằ cấp chi đạt 1% Giâi pháp TTCK nên lựa chọn số tiêu chí tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đặc trưng cho ngành nghề đê nhà đầu tư có thê so sánh dễ dàng, xây dựng hệ thống “ngôn từ đánh giá” thống báo cáo tài công ty KÉT BÀI: Sự sụp đô Enron Worldcom thực gây ảnh hường lớn thị trường tài Mỳ kinh tế Mỳ Nó đà phá huỷ giá trị cùa thị trường, gây tơn thất cho kinh tế, gây lịng tin nhà đầu ưr Đồng thời uy tín ngành kiêm tốn Mỳ thị trường bị giâm sút trầm trọng Đó khơng học cho kinh tế mỹ, học kinh tế phát triên chưa vừng Việt Nam