Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết của đề tài Quá trình hội nhập kinh tế quốc tế ngày càng sâu rộng đã tác động và làm thay đổi cục diện của nền kinh tế thế giới so với[.]
Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Q trình hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng tác động làm thay đổi cục diện kinh tế giới so với năm trước Ngày 11/1/2007, Việt Nam gia nhập tổ chức Thương mại giới WTO, đánh dấu bước ngoặt quan trọng đất nước nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Sự gia nhập WTO mở không hội mà thách thức mà nước thành viên, có Việt Nam cần phải vượt qua để phát triển bền vững.Trong bối cảnh vậy, doanh nghiệp muốn đứng vững phát triển cần phải thay đổi, nhanh chóng bắt kịp xu hướng thị trường.Để làm điều vấn đề mà doanh nghiệp phải quan tâm hàng đầu quản trị tài doanh nghiệp.Bài tốn việc sử dụng vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn ln tốn khiến nhà quản trị phải bận tâm Bất kỳ doanh nghiệp bắt tay vào sản xuất hay xem xét phương án kinh doanh quan tâm đến vốn kinh doanh sử dụng vốn cách tiết kiệm Muốn vậy, cơng tác tài doanh nghiệp phải thực cách đầy đủ, xác kịp thời đảm bảo thực chế độ xác Trong thời gian thực tập cơng ty Cổ phần NetNam, doanh nghiệp hoạt động ngành nghề hoạt động viễn thơng có dây với lĩnh vực hoạt động cung cấp dịch vụ Internet, dịch vụ trực tuyến giải pháp mạng mà trình kinh doanh khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản doanh nghiệp Hơn trình thực tập em nhận thấy hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam cịn gặp nhiều hạn chế Do đó, em lựa chọn đề tài: “Giải pháp tăng Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính cường quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần NetNam” làm đề tài cho chuyên đề thực tập mình, mong góp phần cho việc sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng vcuar cơng ty ngày hiệu 2.Đối tượng mục tiêu nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Công ty Cổ phần NetNam - Mục tiêu nghiên cứu: lý luận thực trạng quản trị vốn lưu động công ty Cố phần NetNam, từ nêu điểm cịn hạn chế cần khắc phục giải pháp 3.Phạm vi nghiên cứu: Đề tài tập trung nghiên cứu tình hình vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần NetNam năm 2013, 2014 năm 2015 4.Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng nhiều phương pháp nghiên cứu từ lý luận thực tiễn, bao gồm: phương pháp thu thập liệu, phương pháp phân tích số liệu, phương pháp so sánh thời gian (giữa kỳ với kỳ trước), phương pháp so sánh theo không gian ( doanh nghiệp thực tập với mức trung bình ngành), phương pháp tỷ số… 5.Kết cấu luận văn tốt nghiệp: Ngoài phần mở đầu phần kết thúc, bố cục luận văn có chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Do thời gian thực tập, điều kiện nghiên cứu trình độ kiến thức hạn chế nên cố gắng đề tài nghiên cứu em cịn nhiều thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy cô giáo môn, ban lãnh đạo công ty Cổ phần NetNam bạn để đề tài nghiên cứu em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn giảng viên hướng dẫn TS Nguyễn Thị Hà, ban lãnh đạo công ty Cổ phần NetNam, anh chị cán chun viên phịng kế tốn – tài thầy giáo giảng viên học viện tài giúp đỡ em hồn thành đề tài nghiên cứu Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động: 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động: 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động: Để doanh nghiệp vận hành trì bình thường, liên tục hoạt động sản xuất kinh doanh bên cạnh tài sản cố định cần tài sản lưu động Phạm vi sử dụng tài sản lưu động bao trùm tồn cơng đoạn trình thường chia thành hai phận: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất gồm: nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay trình dự trữ sản xuất loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Tài sản lưu động lưu thông gồm: loại tài sản nằm q trình lưu thơng (thành phẩm kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vồn tiền) Trong trình kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông không ngừng vận động, thay đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho trình diễn nhịp nhàng liên tục.Để hình thành tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định để mua sắm tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động “Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động: - VLĐ ln thay đổi hình thái biểu trình chu chuyển giá trị qua giai đoạn SXKD doanh nghiệp: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối lại quay trở hình thái vốn tiền - VLĐ dịch chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất thu hồi lại toàn doanh nghiệp thu tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ kết thúc chu kỳ kinh doanh - VLĐ hồn thành vịng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh: thời điểm vốn lưu động doanh nghiệp tồn nhiều hình thái biều với tính chất, vai trị khác hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đòi hỏi doanh nghiệp cần có biện pháp để quản trị VLĐ cách hợp lý Bên cạnh đó, doanh nghiệp cần trọng áp dụng số cơng cụ sách cần thiết để qua đẩy nhanh vòng quay VLĐ, rút ngắn thời gian kỳ luân chuyển VLĐ, xây dựng cấu trúc nguồn vốn ngắn hạn phù nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp: 1.1.2.1 Phân loại theo hình thái biểu vốn lưu động: - Vốn vật tư hàng hóa: Vốn tồn kho nguyên vật liệu, vốn sản phẩm dở dang bán thành phẩm, vốn thành phẩm - Vốn tiền khoản phải thu Vốn tiền gồm có: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Các khoản phải thu gồm có: Phải thu khách hàng, phải thu tạm ứng, phải thu nội bộ, phải thu khác Cách phân loại giúp doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức dự trữ tồn kho khả tốn, tính khoản tài sản đầu tư doanh Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính nghiệp; giúp nhà quản lý nhận biết vai trò, tác dụng phận kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu 1.1.2.2 Phân loại theo vai trò vốn lưu động: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: Vốn NVL chính, vốn nguyên nhiên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế, vốn công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất - Vốn lưu động khâu sản xuất: vốn bán thành phẩm sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông: vốn thành phẩm, vốn toán, vốn đầu tư ngắn hạn, vốn tiền Việc đánh giá tình hình phân bổ vốn khâu trình luân chuyển vốn doanh nghiệp xác phù hợp; sở tảng quan trọng để doanh nghiệp đưa giải pháp quản lý vốn hiệu quả; định lựa chọn cấu vốn đầu tư hợp lý đảm bảo cân đối lực giai đoạn q trình SXKD; góp phần làm tăng tốc độ luân chuyển vốn 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp: Doanh nghiệp cần phải có lượng vốn nhằm hình thành nên tài sản cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp Việc phân loại nguồn vốn theo tiêu thức khác sở quan trọng giúp doanh nghiệp tiếp tục nâng cao hiệu sử dụng phân bổ nguồn lực hợp lý Thông thường, nguồn vốn doanh nghiệp phân loại: - Phân loại dựa vào quan hệ sở hữu vốn - Phân loại dựa vào thời gian huy động sử dụng vốn - Phân loại dựa vào phạm vi huy động vốn Trong đó, phân loại dựa vào tiêu thức thời gian huy động sử dụng vốn phương pháp sử dụng phổ biến tiêu thức phù hợp với việc Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính phân chia tài sản thành hai phận gồm TSNH TSDH cho phép doanh nghiệp xem xét đánh giá tương thích tài sản nguồn hình thành tài sản Nguồn vốn doanh nghiệp bao gồm: - Nguồn vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) Doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng u cầu có tính chất tạm thời hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường bao gồm: vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng; khoản nợ ngắn hạn khác (nợ lương Công nhân viên, nợ thuế nộp Ngân sách nhà nước ) - Nguồn vốn thường xuyên: tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường sử dụng để mua sắm, hình thành TSCĐ phận TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Nguồn vốn thường xuyên = Giá trị tổng TS DN – Nợ ngắn hạn Như vậy, nguồn hình thành VLĐ bao gồm: nguồn ngắn hạn (nguồn vốn tạm thời), nguồn dài hạn (nguồn vốn thường xuyên) Nguồn vốn bao gồm: - Nguồn vốn lưu động thường xuyên: nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết hoạt động kinh doanh nhằm đảm bảo tính liên tục hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Nguồn vốn lưu động tạm thời: nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản lưu động doanh nghiệp nhằm đáp ứng biến động tăng giảm theo chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh đó, để định lựa chọn nguồn tài trợ doanh nghiệp cần phải xem xét tới yếu tố khác như: dòng tiền chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu, Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính chi phí huy động nguồn tài trợ chi phí hội để từ đưa định phù hợp 1.2 Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp: 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động: 1.2.1.1 Khái niệm quản trị vốn lưu động: Quản trị hoạt động có hướng đích chủ thể quản lý lên đối tượng quản lý.Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Như vậy, hiểu rằng: “Quản trị vốn lưu động q trình phân tích, hoạch định, lựa chọn, định, tổ chức thực song song với việc kiểm soát, điều chỉnh cách hợp lý định tài ngắn hạn liên quan trực tiếp tới vốn lưu động doanh nghiệp để qua nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh thực mục tiêu tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp” 1.2.1.2 Mục tiêu quản trị VLĐ: - Xác định nhu cầu VLĐ, cho phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh doanh nghiệp, có biện pháp quản lý sử dụng VLĐ cách tiết kiệm, hiệu quả, đủ để đáp ứng nhu cầu mua sắm vật tư dự trữ, bù đắp chênh lệch khoản phải thu, phải trả doanh nghiệp khách hàng, không xác định lượng VLĐ cao nhiều so với nhu cầu thực tế - Xác định quy mô vốn tồn kho dự trữ, nhân tố ảnh hưởng đến vốn tồn kho dự trữ để có biện pháp quản lý phù hợp việc quản lý vốn tồn kho dự trữ tốt giúp doanh nghiệp tránh tình trạng vật tư hàng hóa ứ đọng, chậm luân Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính chuyển, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn bình thường, góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ - Xác định đắn mức dự trữ tiền măt hợp lý, tối thiểu để đáp ứng nhu cầu chi tiêu tiền mặt doanh nghiệp, vừa phải đảm bảo an toàn tuyệt đối, đem lại khả sinh lời cao đồng thời phải đáp ứng kịp thời nhu cầu toán tiền mặt doanh nghiệp - Xác định sách bán chịu hợp lý khách hàng dựa uy tín khách hàng, phù hợp với đặc điểm tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp, đảm bảo khả sinh lời hạn chế rủi ro, để có biện pháp quản lý nâng cao hiệu thu hồi nợ doanh nghiệp Để đạt mục tiêu đó, doanh nghiệp cần thực quản trị vốn lưu động với nội dung sau 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp: 1.2.2.1 Tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động: Nội dung: NWC = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn NWC = Tài sản ngắn hạn - Nợ phải trả ngắn hạn Nguyễn Đức Hoàng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Hình 1.1: Vị trí nguồn vốn lưu động thường xuyên tương quan tài sản nguồn vốn Các mơ hình tài trợ vốn doanh nghiệp: Mơ hình tài trợ thứ nhất: Tồn tài sản cố định tài sản lưu động thường xuyên đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, toàn tài sản lưu động tạm thời tài trợ nguồn vốn tạm thời - Ưu điểm: xác lập cân thời gian sử dụng tài sản với thời gian huy động nguồn tài trợ; hạn chế rủi ro tốn; mức độ an tồn cao hơn, giảm bớt chi phí sử dụng vốn - Nhược điểm: chưa tạo linh hoạt tổ chức sử dụng vốn, thường vốn nguồn ấy, tính chắn đảm bảo song linh hoạt Nguyễn Đức Hoàng 10 Luan van Lớp: CQ50/11.04 ... trạng quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động cơng ty Cổ phần NetNam Nguyễn Đức Hồng Luan van Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn. .. Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính cường quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần NetNam? ?? làm đề tài cho chuyên đề thực tập mình, mong góp phần cho việc sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động. .. CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động: 1.1.1