chc6b0ong6 nhtw

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG NỘI DUNG NGHIÊN CỨU:  QUÁ TRÌNH RA ĐỜI VÀ BẢN CHẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG  MÔ HÌNH TỔ CHỨC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG  CHỨC NĂNG CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG  CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ CÔNG CỤ THỰC THI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUÁ TRÌNH RA ĐỜI VÀ BẢN CHẤT CỦA NHTW  Ngân hàng trung ương qua giai đoạn:   Giai đoạn 1: Giai đoạn đời ngân hàng phát hành độc quyền Giai đoạn 2: Giai đoạn ngân hàng phát hành độc quyền phát triển thành ngân hàng trung ương BẢN CHẤT NHTW • Ngân hàng trung ương ngân hàng phát hành công quản, biệt lập phụ thuộc phủ, vừa thực chức độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông, vừa thực quản lý nhà nước lónh vực tiền tệ – tín dụng – ngân hàng hình tổtrung chức NHTW Mô Ngân hàng ương độc lập với phủ Chính phủ quyền can thiệp vào hoạt động ngân hàng trung ương, đặc biệt việc xây dựng thực thi sách tiền tệ Quan điểm xây dựng mô hình này: QUỐC Hạn chế tác động phủ lợïi dụng công cụ phát hành để bù HỘI CHÍNH PHỦ đắp bội chi ngân sách nhà nước, từ gây lạm phát Tạo tính độc lập chủ động NHTW việc xây dựng thực thi sách tiền tệ Mô hình tổ chức NHTW  Ngân hàng trung ương thuộc phủ Chính phủ có ảnh hưởng lớn ngân hàng trung ương thông qua QUỐC việc bổ nhiệm thành viên HỘI máy quản trị điều hành ngân hàng trung ương, chí phủ can thiệp trực tiếp vào việc xây dựng thực thi sách tiền tệ CHÍNH PHỦ NHTW • Quan điểm xây dựng mô hình này:  Chính phủ quan hành pháp phải nắm công cụ kinh tế vó mô để sử dụng phối hợp cách đồng bộ, hiệu công cụ đó, thực chức quản lý kinh tế vó mô  Chính sách tiền tệ phậnï chủ yếu sách kinh tế vó mô, việc xây dựng thực thi sách tiền tệ nhiệm vụ ngân hàng trung ương, ngân hàng trung ương phải trực thuộc phủ CHỨC NĂNG NHTW   Độc quyền phát hành giấy bạc ngân h àng điều tiết khối lượng tiền cu ng ứng Ngân hàng trung ương quan độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông Các loại tiền NHTW cung ứng:  Giấy bạc ngân hàng Tiền đúc   Các phận tiền khác lưu thông:  Bút tệ, tiền điện tử NHTM tạo Nhà nước doanh nghiệp cung ứng phương tiện chuyển tải giá trị Tuy nhiên loại tiền tạo dựa sở giấy bạc NHTW cung ứng     Các ngân hàng thương mại tạo tiền giấy bạc ngân hàng từ ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương nắm tay công cụ thực thi sách tiền tệ, qua điều  CHỨC NĂNG NHTWương Ngân hàng trung ngân hàng ngân hàng Khách hàng ngân hàng trung ương quan hệ tiền tệ – tín dụng – ngân hàng toán ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng  Ngân hàng trung ương mở tài khoản nhận tiền gửi ngân hàng thương mại  Tiền gửi dự trữ bắt buộc  Tiền gửi toán (tt)  Ngân hàng trung ương cấp tín dụng cho ngân hàng thương mại Ngân hàng trung ương cho ngân hàng thương mại vay thông qua nghiệp vụ tái chiết khấu, tái cầm cố chứng từ có giá  Theo nguyên tắc ngân hàng trung ương đóng vai trò người cho vay cuối ngân hàng thương mại  Nhằm mục đích  Kiểm soát khối tiền lưu thông  Hạn chề rủi ro tín dụng cho ngân hàng thương mại  Ngân hàng trung NHTW ương thực CHỨC NĂNG việc quản lý nhà nước hệ thống ngân hàng  Ngân hàng trung ương thẩm địnhvà cấp giấy chứng nhận hoạt động cho ngân hàng thương mại  Điều tiết hoạt động kinh doanh ngân hàng trung gian biện pháp kinh tế hành chiùnh  Thanh tra kiểm soát cách thường xuyên toàn diện mặt hoạt động ngân hàng thương mại  CHỨC NĂNG NHTW Ngân hàng trung ương ngân hàng nhà nước  Ngân hàng trung ương thuộc sở hữu nhà nước  Ngân hàng trung ương tham gia xây dựng chiến lược phát triển kinh tế - xã hội, soạn thảo sách tiền tệ, kiểm tra kiểm soát việc thực sách tiền tệ  Thay mặt nhà nước quản lý hoạt động tiền tệ-tín dụng ngân hàng toán đối nội đối ngoại đất nước  Ngân hàng trung ương nhận tiền gửi của kho bạc nhà nước CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ CÔNG CỤ THỰC THI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ   Chính sách tiền tệ tổng hòa phương thức mà ngân hàng trung ương thông qua hoạt động tác động đến khối lượng tiền lưu thông, nhằm phục vụ cho việc thực mục tiêu kinh tế xã hội đất nước thời kỳ định Mục tiêu sách tiền tệ    Phát triển kinh tế, gia tăng sản lượng Tạo công ăn việc làm Kiểm soát lạm phát  tiêu CSTT(tt) ĐểMuc đạt mục tiêu cuối dài hạn, NHTW xác định mục tiêu trung gian Các mục tiêu trung gian sách tiền tệ thường ngân hàng trung ương sử dụng khối tiền tệ M1, M2, M3 lãi suất Trên sở chi tiết hóa mục tiêu hoạt động Những công cụ để thực thi CSTT  Dự trữ bắt buộc: Dự trữ bắt buộc phần tiền gởi mà ngân hàng trung gian phải đưa vào dự trữ theo luật định Điều chỉnh DTBB Thay đổi khả cung tín dụng tạo tiền NHTM Điều chỉnh khối tiền lưu thông Tăng DTBB hạn chế hạn chế khối tiền tệ mà hệ thống ngân hàng có khả cung ứng cho kinh tế Giảm DTBB bành trướng khối tiền tệ mà hệ thống ngân hàng có khả cung ứng cho kinh tế DTBB (tt)  Ưu điểm hạn chế:  Ưu điểm  Có thể tác động đến tất ngân hàng tác động cách đầy quyền lực  Một thay đổi nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc tạo tác động lớn khối tiền tệ  Hạn chế:  Khó thực hiện sử dụng công cụ muốn thay đổi cung tiền tệ biên độ nhỏ  Việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng tới khả thu doanh lợi ngân hàng thương mại  Thường xuyên thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc gây tình trạng không ổn định cho ngân hàng thương mại làm cho việc quản lý khả khoản ngân hàng khó khăn Lãi suất  Lãi suất giá quyền sử dụng vốn  Tăng lãi suất tín dụng thu hẹp quy mô tiền tệ  Giảm lãi suất tín dụng gia tăng quy mô tiền tệ  NHTW sử dụng công cụ lãi suất để điều hành sách tiền tệ theo sách sau:  Kiểm soát trực tiếp lãi suất thị trường  Lãi suất tiền gởi lãi suất cho vay theo kỳ hạn  Sàn lãi suất tiền gởi trần lãi suất cho vay để tạo nên khung lãi suất giới hạn  Công bố lãi suất cộng với biên độ giao dịch Lãi suất (tt)  Gián tiếp can thiệp thông qua sách  Công bố lãi suất để hướng dẫn lãi suất thị trường  Sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với lãi suất thị trường mở để can thiệp điều chỉnh lãi suất thị trường  Công cụ lãi suất thực thông qua sách tái cấp vốn NHTW NHTM Lãi suất (tt)  Ưu, nhược điểm  Ưu điểm:  Những biến động khoảng cách lãi suất thị trường với lãi suất tái chiết khấu bị loại trừ, điều xóa bỏ nguyên nhân gây biến động khối lượng khoản xin tái chiết khấu  Có thể tiếp tục sử dụng công cụ tái cấp vốn để thực vai trò người cho vay cuối cùng, mà không sợ bị ngân hàng lợi dụng Lãi suất (tt)  Nhược:  Có thể tạo cho ngân hàng trung gian tính ỷ lại  Công cụ không mang tính bắt buộc, NHTW không chủ động lệ thuộc vào nhu cầu ngân hàng trung gian Thị trường mở  Khái niệm: Công cụ thị trường mở phản ánh việc ngân hàng trung ương mua bán chứng từ có giá thị trường tài công cộng, nhằm đạt đến mục tiêu điều chỉnh lượng tiền lưu thông NHTW Mua-bán CK Điều chỉnh Điều chỉnh vốn khả dụng khối tiền lưu thông ĐCTTTG  Ưu điểm công cụ này: Thị trường mở (tt)  Ngân hàng trung ương chủ động tiến hành mà phụ thuộc vào nhu cầu ngân hàng thương mại  Linh hoạt, xác sử dụng mức độ  Dễ dàng đảo ngược lại có dấu hiệu sai lầm xảy lúc tiến hành  Có thể hoàn thành nhanh chóng, không gây nên Thị trường mở (tt)  Điều kiện vận dụng công cụ có hiệu  Hầu hết tiền lưu thông phải nằm tài khoản ngân hàng  Phải có thị trường tài phát triển  Tỷ giá hối đoái giá Tỷ giá hối tệ đoái đơn vị tiền nước biểu số lượng đơn vị tiền tệ nước khác  Tỷ giá hối đoái có tác động mạnh mẽ đến hoạt động kinh tế, từ hoạt động xuất nhập đến sản xuất kinh doanh tiêu dùng nước qua biến đổi giá hàng hóa  NHTW điều chỉnh ổn định tỷ giá mức độ coi hợp lý, phù hợp với đặc điểm, điều kiện thực tế đất nước giai đoạn, để tác động Tỷ giá hối đoái (tt)  Vận hành công cụ tỷ giá hối đoái NHTW  Ấn định tỷ giá cố định  Thả tỷ giá theo quan hệ cung – cầu ngoại tệ thị trường  Tỷ giá thả có quản lý  Điều chỉnh tỷ giá NHTW thông qua nghiệp vụ mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối  Thông qua làm thay đổi khối tiền lưu thông Hạn mức tín dụng công cụ hạn mức tín dụng,  Bằng ngân hàng trung ương quy định cho ngân hàng trung gian hạn mức tăng tín dụng tối đa  Ngân hàng trung ương ấn định trước khối lượng tín dụng phải cung cấp cho kinh tế thời gian định  Đây biện pháp mạnh, có hiệu lực đáng kể  Trong kinh tế thị trường công cụ aùp duïng