- xác định giá CK mà cty phát hành bán tt cấp Những hãng mua CK tt cấp toán cho cty phát hành với họ cho tt cấp chấp nhận Giá CK tt cấp cao giá cty phát hành nhận đc phát hành CK tt cấp cao cty phát hành nhận đc tổng vốn đầu tư cao + tt cấp chia thành: a tt tập trung/ tt sở giao dịch/ tt có tổ chức - có địa điểm giao dịch cụ thể - có time đóng mở cửa rõ ràng - giá tt đc niêm yết đấu giá cơng khai - hđ có qlý CQ NN b tt phi tập trung/ tt sở giao dịch - ko có địa điểm cố định, ko có time hđ rõ ràng - giá đc thực = phg thức thỏa thuận trực tiếp - ko có qlý NN c tt dành cho giao dịch CK đích danh giao dịch khối d tt Private