1 LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận tốt nghiệp này, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Thầy ThS Phạm Tiến Thành tận tình hƣớng dẫn suốt q trình viết khóa luận tốt nghiệp em Qua trình học tập rèn luyện trƣờng Đại học Tôn Đức Thắng, em chân thành cảm ơn quý Thầy, Cô khoa Quản trị kinh doanh, trƣờng Đại Học Tôn Đức Thắng tận tình truyền đạt kiến thức năm em học tập Những kiến thức chắn hành trang tảng cho em vững bƣớc đƣờng chọn tƣơng lai Sau em xin chúc thầy cô, anh chị công ty đƣợc dồi sức khỏe, công tác tốt, vững bƣớc thành công sống Trân trọng cảm ơn Tp Hồ Chí Minh, ngày 13 tháng 07 năm 2015 Sinh viên Trần Lý Hiếu CƠNG TRÌNH ĐƢỢC HỒN THÀNH TẠI TRƢỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi đƣợc hƣớng dẫn khoa học Thạc sĩ Phạm Tiến Thành Các nội dung nghiên cứu, kết đề tài trung thực chƣa công bố dƣới hình thức dƣới Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá đƣợc tác giả thu thập từ nguồn khác đƣợc ghi rõ phần tài liệu tham khảo Ngoài ra, luận văn sử dụng số nhận xét, đánh giá nhƣ số liệu tác giả khác, quan tổ chức khác có trích dẫn thích nguồn gốc Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung luận văn Trƣờng đại học Tôn Đức Thắng không liên quan đến vi phạm tác quyền, quyền gây q trình thực (nếu có) TP.HCM, ngày 13 tháng 07 năm 2015 Tác giả Trần Lý Hiếu TÓM TẮT Vấn đề nghiên cứu: Đề tài tổng hợp phân tích thực trạng tiếp cận vốn vay Doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam Bên cạnh hệ thống lại vấn đề lý luận tiếp cận vốn vay Doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam số phƣơng pháp, mơ hình nghiên cứu ngồi nƣớc Hƣớng tiếp cận: Luận văn phân tích số liệu năm 2005, 2007, 2009 2011 điều tra toàn diện với khoảng từ 2.500 đến 2.800 doanh nghiệp 10 tỉnh thành Bộ liệu đƣợc thu thập Viện khoa học lao động xã hội (ILSSA) thuộc Bộ Lao động Thƣơng binh Xã hội (MOLISA), Viện nghiên cứu quản lý kinh tế trung ƣơng (CIEM) thuộc Bộ Kế hoạch & đầu tƣ (MPI), Khoa kinh tế (DoE) thuộc Đại học Copenhagen Đại sứ quán Đan Mạch Việt Nam thực Cách giải vấn đề: • Phƣơng pháp thống kê mô tả: Phƣơng pháp đƣợc vận dụng để mơ tả tranh tổng qt tình hình tiếp cận vốn vay DNNVV • Phƣơng pháp hồi quy probit logit: Xem xét yếu tố có liên quan đến khả tiếp cận nguồn vốn vay thuộc khu vực thức nhân tố ảnh hƣởng đến lƣợng vốn vay DNNVV Một số kết đạt đƣợc: • Đã tổng hợp hệ thống lại vấn đề lý luận thực trạng tiếp cận vốn vay Doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam • Phân tích tìm đƣợc mơ hình yếu tố tác động đên khả tiếp cận vốn vay Doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam • Đƣa số kiến nghị cụ thể phù hợp với thực tiễn số giải pháp nhằm nâng cao khả tiếp cận vốn vay Doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁCHÌNH ẢNH CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tƣợng thời gian nghiên cứu CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Tổng quan DNNVV việt nam 2.2 Khả tiếp cận vốn DNNVV 20 2.3 Thực trạng tiếp cận vốn Ngân hàng DNNVV việt nam 22 2.4 Các đề tài nghiên cứu trƣớc nghiên cứu nƣớc 24 2.5 Nghiên cứu nƣớc 27 2.6 Mơ hình nghiên cứu đề nghị 33 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 41 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 41 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 42 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 44 4.1 Thống kê mô tả liệu 44 4.1.1 Thống kê số liệu DNNVV đƣợc vấn qua năm 44 4.1.2 Thống kê mơ tả loại hình DNNVV 45 4.1.2.1 Cơ cấu loại hình DNNVV theo quy mô 45 4.1.2.2 Cơ cấu loại hình DNNVV theo hình thức pháp lý 46 4.1.3 Thống kê khó khăn quan trọng theo nhận thức DNNVV 47 4.1.4 Thống kê doanh nghiệp theo địa bàn, hình thức pháp lý quy mô 48 4.1.5 Thống kê tỷ lệ DNNVV thoát khỏi thị trƣờng theo theo địa bàn, hình thức pháp lý quy mơ 49 4.2 Phân tích kết mơ hình Probit 52 4.2.1 Thống kê giá trị biến độc lập 52 4.2.2 Phân tích kết mơ hình Probit lần 54 4.2.3 Kiểm định mơ hình Probit lần 55 4.2.4 Kiểm định mô hình Probit lần 56 4.2.5 Kiểm định mơ hình Probit lần 57 4.3 So sánh kiểm định mơ hình Probit Logit 58 CHƢƠNG 5: KIẾN NGHỊ GIẢI PHÁP 601 5.1 Giải pháp doanh nghiệp 61 5.1.1 Nâng cao lực quản trị tài 61 5.1.2 Nâng cao lực chủ động tiếp cận nguồn vốn 61 5.1.3 Nâng cao lực lập dự án đầu tƣ kế hoạch kinh doanh 63 5.1.4 Tận dụng sở pháp lý quy định hành 64 5.1.5 Minh bạch hố, cụ thể hóa thủ tục vay vốn 64 5.2 Đóng góp đề tài 65 5.2.1 Về mặt lý thuyết 65 5.2.2 Về mặt thực tiễn 65 5.3 Hạn chế hƣớng nghiên cứu 66 KẾT LUẬN 68 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CNH-HDH Cơng nghiệp hóa – Hiện đại hóa WTO Tổ chức Thƣơng mại giới DNNVV Doanh nghiệp nhỏ vừa GDP Tổng sản phẩm quốc nội EU Liên minh Châu Âu DN Doanh nghiệp TCTC Tổ chức tài TCTD Tổ chức tín dụng NĐ-CP Nghị định phủ MEAN Giá trị trung bình VCCI Phịng thƣơng mại công nghiệp Việt Nam CREDIT Biến phụ thuộc DNNVV có tiếp cận đƣợc vốn vay hay khơng INNO Biến độc lập doanh nghiệp có thực đổi NBANK Biến độc lập số lƣợng mối quan hệ với quan chức Ngân hàng INFORMAL Biến độc lập có vay từ nguồn phi thức khác khơng FAGE Biến độc lập số năm hoạt động doanh nghiệp MEMBA Biến độc lập có thành viên hiệp hội khơng RD Biến độc lập có thực nghiên cứu & phát triển không FSIZE Biến độc lập số lƣợng nhân doanh nghiệp RECRUIT Biến độc lập có tuyển lao động BUSLI Biến độc lập có giấy phép kinh doanh không RR09 Biến độc lập doanh thu thực tế năm trƣớc BRIBE Biến độc lập có thực hành vi hối lộ không DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tiêu chuẩn phân định DNNVV số nƣớc giới Bảng 2.2 Phân loại DNNVV theo khu vực kinh tế Việt Nam 13 Bảng 2.3 Tổng hợp mơ hình nghiên cứu tham khảo ngồi nƣớc 31 Bảng 2.4 Mơ tả biến mơ hình 40 Bảng 4.1: Số lƣợng doanh nghiệp đƣợc vấn 44 Bảng 4.2.: Doanh nghiệp theo địa bàn, hình thức sở hữu pháp lý quy mơ 49 Bảng 4.3: Tỷ lệ doanh nghiệp thoát khỏi thị trƣờng theo địa bàn, hình thức sở hữu pháp lý, quy mô hoạt động xuất 50 Bảng 4.4 Thống kê mơ tả biến mơ hình 52 Bảng 4.5 Kêt mơ hình Probit lần 54 Bảng 4.6 Kêt mơ hình Probit lần 55 Bảng 4.7 : Kêt mơ hình Probit lần 56 Bảng 8: Kêt mơ hình Probit lần 57 Bảng 4.9 Kết so sánh từ mơ hình Probit Logit 59 DANH MỤC CÁC HÌNH V Ẽ Hình 2.1 Mơ hình khả tiếp cận vốn cho DNNVV Ts Nguyễn Thị Kim Lý, 2012 25 Hình 2.2 Mơ hình khả tiếp cận vốn cho DNNVV Nhung Nguyễn cộng Christopher Gan Baiding Hu 26 Hình 2.3 Mơ hình tiếp cận tín dụng Alexander Monge-Naranjo với cộng Luis J Hall U 28 Hình 2.4 Mơ hình tiếp cận tín dụng Terence Tai-Leung Chong cộng Liping Lu, Steven 29 Hình 2.5 Mơ hình tiếp cận vốn vay Ngân hàng phi Ngân hàng của Era Dabla-Norris Junko Koeda 30 Hình 2.6 Mơ hình nghiên cứu đề nghị 34 Hình 4.1 Mơ hình kết nghiên cứu 60 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ Đồ thị 4.1: Đồ thị thể cấu phân loại loại hình DNNVV theo quy mô 45 Đồ thị 4.2: Đồ thị thể cấu phân loại loại hình DNNVVtheo hình thức pháp lý 46 Đồ thị 4.3 Đồ thị khó khăn quan trọng theo nhận thức doanh nghiệp 48 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu Việt Nam trình Cơng nghiệp hóa – Hiện đại hóa (CNH – HĐH) để trở thành nƣớc công nghiệp vào năm 2020, hội nhập ngày sâu rộng vào kinh tế toàn cầu, trở thành thành viên thức WTO, hết kinh tế Việt Nam cần phải nâng cao hiệu để thồn thành mục tiêu đề đứng vững đƣợc trƣớc canh tranh ngày gay gắt Muốn làm đƣợc điều địi hỏi phải thiết lập cấu kinh tế nhiều tầng hợp lý động Kinh nghiệm từ nƣớc trƣớc cho thấy việc xây dựng phận DNNVV tồn song song với doanh nghiệp lớn, bổ sung, hỗ trợ cho mơ hình tồn diện Mơ hình phù hợp với điều kiện Việt Nam trình độ khoa học cơng nghệ cịn yếu, thực tế đa phần doanh nghiệp Việt Nam DNNVV Theo thống kê từ Trang thông tin điện tử Kiểm toán Nhà nƣớc năm 2014, [5], DNNVV chiếm tới 95% tổng số doanh nghiệp Việt Nam, đóng góp 40% GDP, thu hút 50% tổng số lao động, chiếm 17,26% tổng nộp ngân sách nhà nƣớc Bên cạnh đặc điểm thuộc mạnh nhƣ: vốn đầu tƣ ban đầu ít, thu hồi vốn nhanh hiệu quả; máy tổ chức, quản lý sản xuất gọn nhẹ; có khả thâm nhập vào thị trƣờng ngách lĩnh vực sản xuất kinh doanh có lợi nhuận không cao; khả ứng biến linh hoạt….DNNVV nƣớc ta có hạn chế nhƣ: tồn phát triển tự phát, nhỏ lẻ, thiếu liên kết kinh tế kỹ thuật; trình độ quản lý lực tài hạn chế, thị trƣờng nhỏ hẹp khả cạnh tranh không cao…Những điểm yếu khiến cho DNNVV nhạy cảm trƣớc thay đổi mơi trƣờng kinh tế, xã hội Vì vậy, khủng hoảng kinh tế, số lƣợng DNNVV thƣờng giảm nhiều gặp khó khăn sản xuất kinh doanh, có vấn đề nguồn vốn để khắc phục thiệt hại, trì hoạt động tiếp tục đầu tƣ 68 KẾT LUẬN Nghiên cứu tìm mơ hình yếu tố ảnh hƣởng đến khả tiếp cận vốn vay DNNVV Việt Nam giúp cho DNNVV Việt Nam nghiên cứu áp dụng mơ hình vào thực tế Doanh nghiệp Trƣớc tình hình kinh tế ngày phát triển, phận DNNVV phát triển động theo xu hƣớng chung ngày khẳng định vay trị nghiệp xây dựng phát triển kinh tế đất nƣớc Hiện nay, mà thị trƣờng vốn nƣớc ta giai đoạn đầu phát triển, nhiều yếu tố chƣa ổn định, vai trò cung cấp vốn cho kinh tế nói chung DNNVV nói riêng ln đƣợc khẳng định Vì vậy, trƣớc phát triển nhanh chóng DNNVV, việc nâng cao khả tiếp cận vốn Ngân hàng phận doanh nghiệp điều tất yếu Trên thực tế, tổ chức cho vay vốn ý đến đối tƣợng khách hàng DNNVV có xu hƣớng mở rộng tín dụng, tạo bình đẳng, nhƣng thực trạng tiếp cận từ phía DNNVV cịn nhiều hạn chế Ngun nhân thiếu tín nhiệm tổ chức cho vay DNNVV Các tổ chức cho vay vốn thận trọng với đối tƣợng khách hàng DNNVV, cịn DNNVV chƣa chứng minh đƣợc khả trả nợ Từ sinh nhiều vấn đề nhƣ hối lộ việc vay vốn dẫn đến việc thiếu công Khi bên vay bên cho vay tồn mâu thuẫn, Nhà nƣớc có vai trị quan trọng, trung gian tạo điều kiện thuận lợi để DNNVV tổ chức cho vay gặp Và muốn cải thiện đƣợc khả tiếp cận vốn vay DNNVV mức khiêm tốn nhƣ nay, điều quan trọng phải có nỗ lực hợp tác tích cực, hiệu từ ba phía: Nhà nƣớc, tổ chức cho vay mà điển hình Ngân hàng phía DNNVV 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Chính phủ nƣớc CHXHCN Việt Nam, (2001), Nghị định 90/2001/CP-ND trợ giúp phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa Chính phủ nƣớc CHXHCN Việt Nam, (2009), Nghị định Chính phủ sơ 56/2009/ND-CP trợ giúp phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa Hiệp hội doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam, Hội nghị Thủ tướng Chính phủ với doanh nghiệp năm 2014, (2014), http://vinasme.vn/Default.aspx Nguyễn Thị Kim Lý, (2012), Nghiên cứu khả tiếp cận vốn cho DNNVV tỉnh Thái Bình, Đại học Bách Khoa Hà Nội Phạm Thị Mai Vui, Doanh nghiệp nhỏ vừa với việc tiếp cận nguồn vốn kích cầu, (2014) Trang thơng tin điện tử Kiểm toán Nhà nƣớc, http://www.sav.gov.vn/732-1ndt/doanh-nghiep-nho-va-vua-voi-viec-tiep-can-nguon-von-kich-cau.sav Quốc Hội nƣớc CHXHCN Việt Nam, (2005), Luật doanh nghiệp số 60/2005/QH1 Thủ Tƣớng Chính Phủ nƣớc CHXHCN Việt Nam, (1998), Công văn số 681/CP – KTN Thủ Tƣớng Chính Phủ nƣớc CHXHCN Việt Nam, (2013), Quyết định số 601/QĐ- TTg thành lập Quỹ Phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa Viện khoa học quản trị DNNVV Việt Nam, Hiệp hội doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam, Hội thảo: Nâng cao lực tiếp cận vốn DNNVV tiến trình hội nhập cộng đồng kinh tế ớc ASEAN, (2014), http://vinasme.vn/Default.aspx 10 Viện nghiên cứu đào tạo quản lý, Cơ chế quản lý doanh nghiệp nhỏ vừa, năm 2008, Nhà xuât Lao động – Xã hội, Hà Nội 70 TIẾNG NƢỚC NGOÀI 11 Alexander Monge-Naranjo, Luis J Hall U, 2003, Access to Credit and the Effect of Credit Constraints on Costa Rican Manufacturing Firms, Northwestern University 12 Era Dabla-Norris and Junko Koeda, 2008, Informality and Bank Credit: Evidence from Firm-Level Data, International Monetary Fund 13 Louis Masuko and Desmond Marufu, 2003, The Determinants of Transactions Cost And Access to Credit by SMEs and the Poor In Zimbabwe, International Labour Organization 14 Nhung Nguyen, Christopher Gan & Baiding Hu, (2012), Credit Accessibility and Small and Medium Sized Enterprises Growth in Vietnam, Lincoln University 15 OECD (2003), Entrepreneurship and Local Economic Development – Programme and policy Recommendations, Paris, France 16 Terence Tai-Leung Chong, Liping Lu and Steven Ongena, 2013, Does banking competition alleviate or worsen credit constraints faced by small- and mediumsized enterprises? Evidence from China, Journal of Banking & Finance 17 Trace International, Trace matrix, (2014), http://www.traceinternational.org/ 18 University of copenhagen, (2014), Characteristics of the Vietnamese Business Environment: Evidence from a Survey in 2013 PHỤ LỤC Phân tích mơ hình lần 1: MODEL probit credit inno nbank informal fage memba rd fsize recruit busli rr09 bribe Probit regression Number of obs = LR chi2(11) = 287.55 Prob > chi2 = 0.0000 Log likelihood = -986.37501 Coef 1875 Pseudo R2 Std Err z P>z credit = 0.1272 [95% Interval] Conf inno 2008344 0666223 3.01 0.003 070257 3314118 nbank 2078418 032051 6.48 0.000 1450231 2706605 informal 255981 0728605 3.51 0.000 113177 398785 fage -.0094842 0032884 -2.88 0.004 -.0159295 -.003039 memba 1480894 109852 1.35 0.178 -.0672166 3633954 rd -.363221 0744371 -4.88 0.000 -.5091151 -.217327 fsize 0011694 0015794 0.74 0.459 -.0019262 0042651 recruit 1178776 0706562 1.67 0.095 -.0206059 2563612 busli -.0929528 0770617 -1.21 0.228 -.2439909 0580854 rr09 0000928 000023 4.04 0.000 0000478 bribe 0579311 0311343 1.86 0.063 -.0030909 1189531 _cons -1.159572 1258602 -9.21 0.000 -1.406254 -.9128905 Probit model for credit Correctly classified 73.76% 0001379 Probit model for credit + - | | 147 94 | 241 398 1236 | 1634 -+ + Total | 545 1330 | 1875 -False + rate for true ~D False - rate for true D Pr( +|~D) 7.07% Pr( -| D) 73.03% False + rate for classified + Pr(~D| +) 39.00% False - rate for classified - Pr( D| -) 24.36% -Correctly classified 73.76% Multicolinearity Test Model Variable VIF 1/VIF fsize 1.69 0.590392 rr09 1.55 0.643163 nbank 1.30 0.770016 busli 1.26 0.794585 rd 1.25 0.802380 bribe 1.23 0.813063 recruit 1.13 0.885784 memba 1.13 0.886134 fage 1.08 0.926807 inno 1.06 0.939670 informal 1.06 0.944221 Mean VIF 1.25 Phân tích mơ hình lần 2: MODEL probit credit inno nbank informal fage memba rd recruit busli rr09 bribe Probit regression Number of obs = LR chi2(10) = 287.01 Prob > chi2 = 0.0000 Log likelihood = -986.64786 Pseudo R2 1875 = 0.1270 credit Coef Std Err z P>z [95% Conf Interval] inno 2022916 0665879 3.04 0.002 0717816 3328015 nbank 208269 03204 6.50 0.000 1454718 2710662 informal 2554621 0728526 3.51 0.000 1126736 3982506 fage -.0094366 0032878 -2.87 0.004 -.0158805 -.0029927 memba 1622936 1081487 1.50 0.133 -.0496739 3742612 rd -.365094 074382 -4.91 0.000 -.5108801 -.2193079 recruit 1206945 0705494 1.71 0.087 -.0175797 2589687 busli -.0877637 0767394 -1.14 0.253 -.2381701 0626428 rr09 0001012 0000202 5.00 0.000 0000615 0001408 bribe 0622986 0305665 2.04 0.042 0023894 1222077 _cons -1.158839 1258672 -9.21 0.000 -1.405535 -.9121442 Probit model for credit Correctly classified 73.76% Multicolinearity Test Model Variable VIF 1/VIF nbank 1.30 0.770584 busli 1.25 0.801208 rd 1.25 0.803140 rr09 1.18 0.845571 bribe 1.18 0.846547 recruit 1.12 0.889300 memba 1.10 0.911756 fage 1.08 0.926981 inno 1.06 0.941662 informal 1.06 0.944230 Mean VIF 1.16 Probit model for credit Classified | D ~D | Total -+ + + - | | 142 89 | 231 403 1241 | 1644 -+ + Total | 545 False + rate for true ~D False - rate for true D 1330 | 1875 Pr( +|~D) 6.69% Pr( -| D) 73.94% False + rate for classified + Pr(~D| +) 38.53% False - rate for classified - Pr( D| -) 24.51% -Correctly classified 73.76% Phân tích mơ hình lần 3: MODEL probit credit inno nbank informal fage memba rd recruit rr09 bribe Probit regression Number of obs = LR chi2(9) = 285.70 Prob > chi2 = 0.0000 Log likelihood = -987.3019 credit Pseudo R2 1875 = 0.1264 Coef Std Err z P>z [95% Conf Interval] inno 1940072 0661482 2.93 0.003 064359 3236553 nbank 2078424 0320355 6.49 0.000 1450539 2706308 informal 256645 0728223 3.52 0.000 1139159 3993742 fage -.0088992 0032497 -2.74 0.006 -.0152685 -.00253 memba 1533371 1.42 0.155 -.0577905 3644646 rd -.3676172 0743323 -4.95 0.000 -.5133059 -.2219285 recruit 1075387 0695309 1.55 0.122 -.0287395 2438168 rr09 0000976 0000199 4.91 0.000 0000586 bribe 0542741 0297026 1.83 0.068 -.0039418 1124901 _cons -1.204275 1195402 -10.07 0.000 -1.43857 1077201 Probit model for credit Correctly classified 73.76% 0001365 -.9699806 Probit model for credit Classified | + - | | D ~D | Total 140 87 | 227 405 1243 | 1648 -+ + Total | 545 False + rate for true ~D False - rate for true D 1330 | 1875 Pr( +|~D) 6.54% Pr( -| D) 74.31% False + rate for classified + Pr(~D| +) 38.33% False - rate for classified - Pr( D| -) 24.58% -Correctly classified 73.76% -Multicolinearity Test Model Variable VIF 1/VIF nbank 1.30 0.770660 rd 1.24 0.804290 rr09 1.16 0.860088 bribe 1.11 0.900002 memba 1.09 0.915934 recruit 1.09 0.918774 informal 1.06 0.944639 fage 1.06 0.945093 inno 1.05 0.953360 Mean VIF 1.13 Phân tích mơ hình lần 4: MODEL probit credit inno nbank informal fage rd recruit rr09 bribe Probit regression Number of obs = LR chi2(8) = 283.68 Prob > chi2 = 0.0000 Log likelihood = -988.31025 Pseudo R2 1875 = 0.1255 credit Coef Std Err z P>z inno 195064 0661186 2.95 0.003 0654739 3246541 nkbank 2106118 0319579 6.59 0.000 1479756 2732481 informal 2579036 0727888 3.54 0.000 1152401 4005671 fage -.0086018 00324 -2.65 0.008 -.0149522 -.0022514 rd -.3711261 0742302 -5.00 0.000 -.5166145 -.2256376 recruit 1173868 069141 1.70 0.090 -.018127 2529006 rr 0001017 0000197 5.17 0.000 0000632 0001402 bribe 0571877 0296212 1.93 0.054 -.0008688 1152443 _cons -1.208033 1194528 -10.11 0.000 -1.442156 Probit model for credit Correctly classified 73.55% [95% Conf Interval] -.9739095 Probit model for credit True -Classified | D ~D | Total -+ + + | 138 89 | 227 - | 407 1241 | 1648 -+ + Total | 545 1330 | 1875 False + rate for true ~D Pr( +|~D) 6.69% False - rate for true D Pr( -| D) 74.68% False + rate for classified + Pr(~D| +) 39.21% False - rate for classified - Pr( D| -) 24.70% -Correctly classified 73.55% - Multicolinearity Test Model Variable VIF 1/VIF nbank 1.29 0.773544 rd 1.24 0.805500 rr09 1.13 0.886844 bribe 1.11 0.904971 recruit 1.08 0.928768 informal 1.06 0.945064 fage 1.05 0.949082 inno 1.05 0.953542 Mean VIF 1.13 So sánh mơ hình Probit Logit Bảng kết từ mơ hình probit logit VARIABLES Model Coef Inno nbank informal Fage Rd recruit rr09 bribe Constant Model Marginal Effect Coef 0.195*** (0.00318) 0.211*** (0) 0.258*** (0.000395) -0.00860*** (0.00793) -0.371*** (5.74e-07) 0.117* (0.0895) 0.000102*** (2.30e-07) 0.0572* (0.0535) -1.208*** (0) 0.336*** (0.00272) 0.352*** (0) 0.449*** (0.000370) -0.0144** (0.0111) -0.647*** (4.22e-07) 0.198* (0.0889) 0.000166*** (6.68e-07) 0.0979** (0.0485) -2.021*** (0) 1,875 1,875 Observations Marginal Effect Giá trị p-value nằm ngoặc đơn *** Có ý nghĩa mức 1%; ** Có ý nghĩa mức 5%; * Có ý nghĩa mức 10% probit credit innovationfinal networkbank2009 informal firmage09 rd09 recruit09 rr09 bribe Marginal effects after probit y = Pr(credit) (predict) = 26730429 -variable | dy/dx Std Err z P>|z| [ 95% C.I ] X -+ -Inno | 0645842 nbank 02198 2.94 0.003 021498 107671 | 0692876 01049 informal | 0824518 0225 fage | -.0028298 rd | -.1191943 recruit | 0390199 6.61 0.000 048731 089845 4384 2.0832 3.67 0.000 038361 126542 663467 00106 -2.66 0.008 -.004914 -.000746 14.7696 02307 -5.17 0.000 -.164409 -.07398 412267 0232 1.68 0.093 -.006443 084483 350933 rr09 | 0000335 00001 5.12 0.000 000021 000046 883.496 bribe | 0188138 00974 1.93 0.053 -.000283 037911 711467 -(*) dy/dx is for discrete change of dummy variable from to logit credit innovationfinal networkbank2009 informal firmage09 rd09 recruit09 rr09 bribe Marginal effects after logit y = Pr(credit) (predict) = 26187239 -variable | dy/dx Std Err z P>|z| [ 95% C.I ] X -+ -Inno nbank | 0655093 | 068124 informal | 0835669 fage | -.0027897 02196 2.98 0.003 022462 108557 0102 02243 6.68 0.000 048141 088107 4384 2.0832 3.73 0.000 039608 127526 663467 00109 -2.55 0.011 -.004935 -.000645 14.7696 rd09 | -.1214392 02294 -5.29 0.000 -.166394 -.076484 412267 recruit | 0388591 02312 1.68 0.093 -.006446 084164 350933 rr09 | 000032 bribe | 0189195 00001 00958 4.90 0.000 000019 000045 883.496 1.97 0.048 000135 037704 711467 -(*) dy/dx is for discrete change of dummy variable from to ... Doanh nghiệp cổ phần doanh nghiệp có đan xen hình thức sở hữu khác doanh nghiệp • Doanh nghiệp tƣ nhân doanh nghiệp cá nhân đầu tƣ vốn chịu trách nhiệm to? ?n tài sản hoạt động kinh doanh doanh... hình doanh nghiệp 2.1.2.1 Dựa vào quan hệ sở hữu vốn tài sản Các doanh nghiệp đƣợc chia thành: doanh nghiệp nhà nƣớc, doanh nghiệp cổ phần doanh nghiệp tƣ nhân • Doanh nghiệp nhà nƣớc doanh nghiệp... doanh, ngƣời ta chia doanh nghiệp thành doanh nghiệp hoạt động kinh doanh (vì mục tiêu lợi nhuận) doanh nghiệp hoạt động cơng ích (khơng mục tiêu lợi nhuận) • Doanh nghiệp hoạt động kinh doanh