Mô hình ba nhân tố là một trong những phương pháp nghiên cứu, phân tích điển hình trong lĩnh vực thị trường chứng khoán. Với mô hình này, bạn có thể dễ dàng nhìn nhận và phân tích những sự biến động của thị trường, từ đó có thể giải thích những bất thường cũng như dự đoán, định hình trước những hướng đi chuẩn xác.
Mô hình ba nhân tố chính vì thế đã được coi như một phương pháp để đo lường những rủi ro trong thị trường chứng khoán. Tuy hiệu quả vậy, nhưng không phải ai cũng hiểu rõ về mô hình này. Nhằm cung cấp cho bạn đọc những kiến thức bổ ích nhất, sau đây 123doc xin giới thiệu tới bạn 10 tài liệu mô hình ba nhân tố siêu hay để bạn có thể tham khảo, nâng cao hiểu biết!
I. Tìm hiểu về mô hình ba nhân tố qua 10 tài liệu siêu hay
1. Mô hình ba nhân tố của Fama – French nghiên cứu thực nghiệm tại thị trường chứng khoán Việt Nam
Tài liệu “Mô hình ba nhân tố của Fama – French nghiên cứu thực nghiệm tại thị trường chứng khoán Việt Nam” sau đây đã trình bày những kiến thức cực kỳ sâu kỹ về mô hình ba nhân tố áp dụng trong thị trường chứng khoán. Việc tìm hiểu chủ đề này qua từng mục kiến thức được sắp xếp khoa học trong tài liệu này sẽ giúp bạn rất nhiều trong việc nghiên cứu thị trường của bản thân đó!
2. Kiểm định hiệu quả của mô hình ba nhân tố fama french trên thị trường chứng khoán việt nam
Nếu bạn còn đang thắc mắc và hoài nghi về kết quả của mô hình ba nhân tố trên thị trường chứng khoán Việt Nam thì tài liệu sau đây sẽ giải đáp rõ ràng giúp bạn. Quá trình áp dụng và phân tích hiệu quả của mô hình ba nhân tố fama french đã được tác giả trình bày theo trình tự cực kỳ khoa học và dễ theo dõi. Sau khi tham khảo, chắc chắn kiến thức cũng như tầm nhìn của bạn sẽ nâng cao hơn rất nhiều!
3. Hiểu về rủi ro và lợi nhuận, mô hình CAPM và Mô hình ba nhân tố FamaFrench
Khi tham gia vào lĩnh vực tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán thì các bạn nên có những hiểu biết nhất định về các mô hình phân tích tài chính chứng khoán. Sở dĩ vậy vì nếu có những hiểu biết đúng và đủ, các bạn sẽ thu được lợi nhuận cao, ngược lại nếu không có kiến thức về các mô hình như mô hình ba nhân tố thì tỉ lệ gặp rủi ro sẽ rất lớn. Để tìm hiểu rõ hơn về mô hình ba nhân tố, xin mời bạn đọc cùng tham khảo tài liệu chất lượng sau!
4. NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU TRÊN TTCK VIỆT NAM BẰNG MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA – FRENCH
Trong lĩnh vực tài chính chứng khoán, các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu trên thị trường luôn là vấn đề được quan tâm sâu sắc. Vì những yếu tố này có thể sẽ quyết định tới lợi nhuận đạt được của nhà đầu tư. Vậy các bạn đã biết cách nghiên cứu các yếu tố này bằng mô hình ba nhân tố FAMA – FRENCH chưa. Nếu chưa, hãy tham khảo ngay tại tài liệu cực chi tiết sau đây!
5. Kiểm định mô hình ba nhân tố của Long Chen và Lu Zhang tại TTCK Việt Nam
Đối với thị trường chứng khoán Việt Nam, các mô hình ba nhân tố hiện đang là một trong những phương pháp hữu hiệu để áp dụng phân tích, điều tra thị trường. Trong các mô hình ba nhân tố nổi bật, có thể kể tới mô hình ba nhân tố của Long Chen và Lu Zhang với các đặc điểm cập nhật, sáng tạo. Để tìm hiểu rõ hơn về hai mô hình này, xin mời quý bạn đọc cùng tham khảo tài liệu thú vị sau đây!
6. Một mô hình ba nhân tố tốt hơn trong việc giải thích các bất thường
Tài liệu “Một mô hình ba nhân tố tốt hơn trong việc giải thích các bất thường” sau đây đã trình bày những kiến thức cực kỳ sâu kỹ về mô hình ba nhân tố áp dụng giải thích các bất thường trong thị trường chứng khoán. Việc tìm hiểu chủ đề này qua từng mục kiến thức được sắp xếp khoa học trong tài liệu này sẽ giúp bạn rất nhiều trong việc nghiên cứu thị trường của bản thân đó!
7. Báo cáo thường niên năm 2013 KIỂM ĐỊNH HIỆU QUẢ CỦA MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA FRENCH TRÊN THỊ TRưỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Tài liệu “Báo cáo thường niên năm 2013 KIỂM ĐỊNH HIỆU QUẢ CỦA MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA FRENCH TRÊN THỊ TRưỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM” sau đây đã trình bày những kiến thức cực kỳ sâu kỹ về mô hình ba nhân tố áp dụng trong thị trường chứng khoán. Việc tìm hiểu chủ đề này qua từng mục kiến thức được sắp xếp khoa học trong tài liệu này sẽ giúp bạn rất nhiều trong việc nghiên cứu thị trường của bản thân đó!
8. Kiểm định mô hình ba nhân tố fama french trên sàn hose
Khi tham gia vào lĩnh vực tài chính, đặc biệt là trên sàn hose thì các bạn nên có những hiểu biết nhất định về các mô hình phân tích tài chính. Sở dĩ vậy vì nếu có những hiểu biết đúng và đủ, các bạn sẽ thu được lợi nhuận cao, ngược lại nếu không có kiến thức về các mô hình như mô hình ba nhân tố thì tỉ lệ gặp rủi ro sẽ rất lớn. Để tìm hiểu rõ hơn về mô hình ba nhân tố, xin mời bạn đọc cùng tham khảo tài liệu chất lượng sau!
9. Kiểm chứng hiệu quả của mô hình ba nhân tố của fama french trên thị trường chứng khoán việt nam giai đọan trước và sau khủng hoảng tài chính
Nếu bạn còn đang thắc mắc và hoài nghi về kết quả của mô hình ba nhân tố trên thị trường chứng khoán Việt Nam thì tài liệu sau đây sẽ giải đáp rõ ràng giúp bạn. Quá trình áp dụng và phân tích hiệu quả của mô hình ba nhân tố fama french giai đoạn trước và sau khủng hoảng tài chính đã được tác giả trình bày theo trình tự cực kỳ khoa học và dễ theo dõi. Sau khi tham khảo, chắc chắn kiến thức cũng như tầm nhìn của bạn sẽ nâng cao hơn rất nhiều!
10. Nghiên cứu ước lượng lợi suất kỳ vọng của cổ phiếu STB qua mô hình ba nhân tố Fama – French
Nếu bạn còn đang thắc mắc và hoài nghi về ứng dụng của mô hình ba nhân tố trong nghiên cứu tài chính, lợi suất cổ phiếu thì tài liệu sau đây sẽ giải đáp rõ ràng giúp bạn. Quá trình áp dụng và phân tích hiệu quả của mô hình ba nhân tố fama french đã được tác giả trình bày theo trình tự cực kỳ khoa học và dễ theo dõi. Sau khi tham khảo, chắc chắn kiến thức cũng như tầm nhìn của bạn sẽ nâng cao hơn rất nhiều!
100+ Tài liệu về mô hình ba nhân tố hay
Đọc thêm:
Top 10 lời mở đầu luận văn hay nhất
10+ Đồ án tốt nghiệp xây dựng website tốt nhất
II. Mô hình ba nhân tố và những điều bạn cần biết
1. Mô hình ba nhân tố là gì?
- Mô hình ba nhân tố Fama và Pháp (hay gọi tắt là Mô hình Fama Pháp) là một mô hình định giá tài sản được phát triển vào năm 1992, mở rộng trên mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) bằng cách thêm các yếu tố rủi ro về quy mô và giá trị vào yếu tố rủi ro thị trường trong vốn.
- Mô hình ba nhân tố Fama French là một mô hình định giá tài sản mở rộng trên mô hình định giá tài sản vốn bằng cách thêm các yếu tố rủi ro về quy mô và giá trị vào các yếu tố rủi ro thị trường. Mô hình này được phát triển bởi Eugene Fama và đồng nghiệp của ông là Kenneth French vào những năm 1990.
- Mô hình Fama-French nhằm mục đích mô tả lợi nhuận cổ phiếu thông qua ba yếu tố: thứ nhất là rủi ro thị trường, thứ hai là hiệu quả hoạt động của các công ty vốn hóa nhỏ so với các công ty vốn hóa lớn và thứ ba là hiệu suất ghi sổ cao hơn so với thị trường các công ty có giá trị so với các công ty có giá trị sổ sách trên thị trường thấp.
- Cơ sở lý luận đằng sau mô hình này là các công ty có giá trị cao và vốn hóa nhỏ có xu hướng thường xuyên hoạt động tốt hơn thị trường chung.
2. Đặc điểm của mô hình ba nhân tố
- Như một công cụ đánh giá, hiệu suất của danh mục đầu tư có nhiều cổ phiếu có giá trị hoặc vốn hóa nhỏ sẽ thấp hơn kết quả Capm, do Mô hình ba nhân tố điều chỉnh giảm đối với hiệu quả hoạt động của cổ phiếu có giá trị và vốn hóa nhỏ được quan sát.
- Ba nhân tố được sử dụng trong mô hình là nhỏ trừ lớn (SMB), cao trừ thấp (HML), và lợi tức của danh mục đầu tư trừ đi tỷ suất sinh lợi phi rủi ro. SMB bao gồm các công ty giao dịch công khai có vốn hóa thị trường nhỏ tạo ra lợi nhuận cao hơn, trong khi HML chiếm các cổ phiếu giá trị có tỷ lệ sổ sách trên thị trường cao tạo ra lợi nhuận cao hơn so với thị trường.
- Khi các yếu tố quy mô và giá trị được kết hợp với hệ số beta, thì có thể giải thích tới 95% lợi nhuận trong một danh mục cổ phiếu đa dạng. Với khả năng giải thích 95% lợi nhuận của danh mục đầu tư so với toàn bộ thị trường, nhà đầu tư có thể xây dựng danh mục đầu tư trong đó họ nhận được lợi tức kỳ vọng trung bình theo rủi ro tương đối mà họ giả định trong danh mục đầu tư của mình
3. Vai trò mô hình ba nhân tố
Mô hình ba nhân tố Fama-French giải thích hơn 90% lợi nhuận của các danh mục đầu tư đa dạng, so với mức trung bình 70% do CAPM đưa ra (trong mẫu). Họ nhận thấy lợi nhuận tích cực từ quy mô nhỏ cũng như các yếu tố giá trị, tỷ lệ sổ sách trên thị trường cao và các tỷ lệ liên quan. Kiểm tra β và kích thước, họ thấy rằng lợi nhuận cao hơn, kích thước nhỏ và β cao hơn đều có mối tương quan với nhau.
Các nhân tố Fama và French là đặc trưng cho từng quốc gia (Canada, Nhật Bản, Anh và Mỹ) và kết luận rằng các yếu tố địa phương cung cấp giải thích tốt hơn về sự thay đổi theo chuỗi thời gian trong lợi nhuận chứng khoán so với các yếu tố toàn cầu.
Vậy là trên đây 123doc đã cung cấp tới các bạn những tài liệu điển hình về mô hình ba nhân tố cực chi tiết và hấp dẫn với kiến thức chuyên sâu và khoa học, kèm với đó là những kiến thức chia sẻ xoay quanh chủ đề giúp bạn hiểu vấn đề sâu sắc hơn. Chắc chắn qua những tài liệu này, bạn sẽ có được những góc nhìn mới mẻ và sáng tạo. Hy vọng với những thông tin và kiến thức mà 123doc đã chia sẻ có thể giúp ích cho quý bạn đọc trong công việc cũng như trong đời sống của mình.
